อะไรคือความท้าทายหลักที่ขัดขวางการนำ DeFi ไปใช้ในปี 2022?

อุตสาหกรรมการเงินกระจายอำนาจ (DeFi) เติบโตขึ้น ลด 865% ระหว่างปี 2020 ถึง 2022 โดยแตะระดับ 254.99 พันล้านดอลลาร์ในเดือนธันวาคม 2021 ด้วยมูลค่ารวมที่ถูกล็อก (TVL) แม้จะมีโอกาสที่ให้ผลตอบแทนสูงในการสร้างโซลูชันที่ช่วยให้ผู้ใช้สามารถเข้าถึงความสามารถหลายสายโซ่และธุรกรรมบล็อกเชนที่ทำงานร่วมกันได้ แต่ DeFi ยังคงดิ้นรนเพื่อแย่งชิงส่วนแบ่งตลาดการเงินแบบดั้งเดิมแม้กระทั่ง 1% โพสต์นี้จะกล่าวถึงความท้าทายที่สำคัญบางประการที่ขัดขวางการนำ DeFi ไปใช้ในปี 2022 และแนวทางที่เป็นไปได้ในการนำทางเขาวงกตการรับเลี้ยงบุตรบุญธรรม

การเงินแบบกระจายอำนาจคืออะไร—DeFi

DeFi อธิบายชุดของแอปพลิเคชั่นกระจายอำนาจหรือโปรโตคอลที่สร้างขึ้นจากเทคโนโลยีบล็อกเชน โปรโตคอลเหล่านี้อำนวยความสะดวกในการทำธุรกรรมทางการเงินแบบ peer-to-peer ที่ไม่น่าเชื่อถือ เปิดกว้าง และใช้ในนามแฝง เป้าหมายหลักของ DeFi คือการให้ยืม ให้ยืม และเข้าถึงโซลูชันที่ปรับให้เหมาะสมโดยไม่ได้รับอนุญาตผ่านแอปพลิเคชันแบบกระจายศูนย์

การนำ DeFi ไปใช้เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องด้วยผลิตภัณฑ์และบริการทางการเงินที่ใช้บล็อคเชนที่เพิ่มขึ้น เนื่องจากเป็นอุตสาหกรรมที่กำลังขยายตัว จึงมีการปรับปรุงและทำซ้ำอย่างต่อเนื่องในโซลูชันที่มีอยู่เพื่อเพิ่มความสามารถในการใช้งานโดยรวมของโปรโตคอลและปรับปรุงประสบการณ์ผู้ใช้ อย่างไรก็ตาม ยังมีความท้าทายมากมายที่ต้องเผชิญกับพื้นที่ DeFi ซึ่งเราจะพูดถึงด้านล่าง

ค่าใช้จ่ายในการทำธุรกรรม

ความได้เปรียบของผู้เสนอญัตติรายแรกของ Ethereum ได้วางตำแหน่งตัวเองเป็นบ้านของโปรโตคอล DeFi ที่สำคัญ จากข้อมูลของไซต์วิเคราะห์ข้อมูล defiprime พบว่า 214 จาก 237 โครงการ DeFi ที่ระบุไว้นั้นสร้างขึ้นบน Ethereum ความหมายก็คือ กิจกรรม DeFi จำนวนมากบนเครือข่ายเดียว มีค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมที่เพิ่มขึ้นเนื่องมาจากความแออัดของเครือข่าย เนื่องจาก Ethereum ไม่สามารถปรับขนาดได้ในขณะนี้ ทราฟฟิกที่สูงบนเครือข่าย Ethereum และข้อจำกัดในการปรับสเกลมักนำไปสู่ค่าใช้จ่ายที่พุ่งสูงขึ้น โดยผู้ใช้เฉลี่ย 300 ดอลลาร์ต่อค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมเพื่อดำเนินกิจกรรมการค้าปลีกบนเครือข่าย หาก DeFi แข่งขันกับบริการทางการเงินแบบดั้งเดิมเช่น Visa ต้นทุนการทำธุรกรรมจะต้องลดลงให้อยู่ในระดับที่รับได้

บล็อกเชนทางเลือก เช่น Solana, Avalanche เป็นต้น ใช้ประโยชน์จากจุดอ่อนของ Ethereum เพื่อเสนอโซลูชันที่รวดเร็วและถูกกว่า โซลูชัน Layer 2 ที่เข้ากันได้กับ EVM เช่น Polygon, Optimism และ Arbitrium ได้รับการพัฒนาอย่างเท่าเทียมกันเพื่อช่วยแก้ปัญหาค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม อย่างไรก็ตาม ระบบนิเวศของ DeFi ยังไม่มาถึงจุดที่ไดนามิก ดังนั้นจึงมีความจำเป็นสำหรับโซลูชันที่ช่วยให้ผู้ใช้สามารถเข้าถึงสินทรัพย์ได้ในที่เดียวผ่านเครือข่ายหลายสายซึ่งช่วยขจัดค่าใช้จ่ายที่สูงและนี่คือที่ที่ ชายแดน เข้ามา.

สภาพคล่อง

ระบบนิเวศ DeFi ประสบปัญหาของตลาดที่ไม่มีประสิทธิภาพซึ่งเกิดจากสภาพคล่องต่ำเป็นหลัก ได้นำแบบจำลองต่างๆ มาใช้เพื่อแก้ปัญหาสภาพคล่อง ประการแรกคือการนำกลุ่มสภาพคล่องมาใช้ซึ่งจูงใจให้ผู้ถือโทเค็นฝากโทเค็นไว้ในกลุ่มสินทรัพย์และรับรางวัลที่เกิดจากกิจกรรมการซื้อขายในกลุ่ม แต่แนวทางนี้มีข้อจำกัดและเกี่ยวข้องกับความเสี่ยง เช่น การสูญเสียอย่างถาวร และส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับผู้ถือโทเค็นที่อาจไม่ได้ดำเนินการเพื่อผลประโยชน์ของโปรโตคอล

นอกจากนี้ โซลูชันเช่น DEX aggregators เช่น 1inch ซึ่งนำสภาพคล่องไปสู่ราคาที่ดีที่สุดสำหรับผู้ใช้และผู้รวบรวม DeFi ช่วยให้ผู้ใช้สามารถเข้าถึงกลุ่มการซื้อขายที่หลากหลายผ่านอินเทอร์เฟซเดียว การแก้ปัญหาที่กล่าวมาข้างต้นได้ช่วยลดปัญหาสภาพคล่องได้เป็นอย่างดี การเกิดขึ้นของโมเดล DeFi 2.0 ใหม่ ซึ่งเป็นโมเดลสภาพคล่องของโปรโตคอลที่บุกเบิกโดย OlympusDAO นำเสนอโซลูชัน โมเดลนี้พยายามสร้างแหล่งที่มาของสภาพคล่องเพียงแหล่งเดียวสำหรับทุกๆ สินทรัพย์ใน DeFi ซึ่งโปรโตคอลใดๆ ก็ตามสามารถเชื่อมต่อได้อย่างง่ายดายเพื่อการเข้าถึงตลาดอย่างมีประสิทธิภาพ

การทำงานร่วมกัน

เครือข่ายบล็อคเชนแตกต่างกัน มีการออกแบบที่แตกต่างกัน โปรโตคอลฉันทามติ คำจำกัดความของสินทรัพย์ การควบคุมการเข้าถึง ฯลฯ ความสามารถที่นำเสนอโดยเครือข่ายบล็อคเชนมักจะแยกจากกัน นำเสนอจุดบอดที่สำคัญสำหรับผู้ใช้ใน DeFi เนื่องจากความยากลำบากที่พบในการย้ายค่าจากบล็อกเชนเดียว ไปอีก ทำให้จำเป็นต้องเชื่อมต่อเครือข่ายบล็อคเชนเพื่อให้พวกเขาโต้ตอบได้ สิ่งนี้จำกัดศักยภาพของโปรโตคอลในการเพิ่มฟังก์ชันการทำงานและความสามารถในการปรับขนาดให้สูงสุด DeFi ไม่สามารถปรับขนาดได้เว้นแต่ผู้ใช้จะทำธุรกรรมได้อย่างราบรื่นในหลาย ๆ เครือข่าย

มีวิธีแก้ปัญหาชั่วคราวสำหรับการทำงานร่วมกันแบบรวมศูนย์ เช่น การแลกเปลี่ยน cryptocurrencies ระหว่าง chains อย่างไรก็ตาม การเชื่อมโยงสินทรัพย์มักจะทำให้โซ่เสี่ยงต่อช่องโหว่ด้านความปลอดภัย ขจัดเป้าหมายของบล็อกเชนและการกระจายอำนาจ วิธีแก้ปัญหาอื่นคือ Ethereum และบริดจ์ที่เข้ากันได้กับ EVM

อย่างไรก็ตาม เครือข่ายบล็อคเชน เช่น Polkadot และ Cosmos มอบโซลูชันที่ยั่งยืนมากขึ้นด้วย Polkadot ในฐานะเครือข่าย Layer Zero ที่ต่างกัน ทำให้สามารถทำงานร่วมกันได้กับสิ่งปลูกสร้าง Layer 1 อื่นๆ บนยอดเครือข่าย Polkadot ใช้เฟรมเวิร์ก Cross-chain Messaging (XCM) แบบใหม่ ซึ่งช่วยให้สามารถสื่อสารชั้นหนึ่งกับอีกชั้นหนึ่งได้ ในขณะที่ความสามารถในการทำงานร่วมกันระหว่าง L1s บนเครือข่าย Polkadot และ EVM สามารถช่วยบรรเทาข้อกังวลนี้ได้ DeFi ต้องการความสามารถในการทำงานร่วมกันอย่างแท้จริง โดยที่เครือข่ายต่างๆ สามารถโต้ตอบได้โดยมีแรงเสียดทานเพียงเล็กน้อยหรือไม่มีเลย ด้วยบริดจ์ IBC Cosmos Network เป็นตัวอย่างที่ยอดเยี่ยมของการเคลื่อนไหวที่ทะเยอทะยานไปสู่การทำงานร่วมกันทั่วทั้งอุตสาหกรรม เมื่อกล่าวถึงความสามารถในการทำงานร่วมกัน สภาพคล่องและประสิทธิภาพของตลาดจะได้รับผลกระทบในทางบวกเท่าเทียมกัน

ระเบียบ DeFi

ระบบนิเวศ DeFi ปัจจุบันซึ่งแตกต่างจากระบบการเงินแบบดั้งเดิมคือส่วนใหญ่ไม่ได้รับการควบคุม ทั้งนี้เนื่องจากโปรโตคอลทำงานบนรหัสสัญญาอัจฉริยะ และไม่มีหน่วยงานส่วนกลางที่ได้รับการยอมรับตามกฎหมายใดที่สามารถรับผิดชอบต่อปัญหารหัสสัญญาอัจฉริยะได้ การขาดกฎระเบียบภายในระบบนิเวศ DeFi ทำให้มีที่ว่างสำหรับกิจกรรมที่เป็นอันตรายมากมายใน DeFi โดยมีมากกว่า $ 10 ล้าน สูญเสียเงินทุนของนักลงทุนในปี 2021

สิ่งนี้ก่อให้เกิดปัญหาที่สำคัญต่อการนำ DeFi ไปใช้ในกระแสหลัก เนื่องจากสถาบันการเงินส่วนใหญ่ไม่เต็มใจที่จะใช้โปรโตคอล DeFi หากไม่มีการแนะนำที่ดีของกรอบการกำกับดูแลที่น่าพอใจเพื่อปกป้องเงินทุนของพวกเขา อย่างไรก็ตาม หน่วยงานกำกับดูแลกำลังพยายามอย่างต่อเนื่องเพื่อทำความเข้าใจพื้นที่ของ DeFi เพิ่มเติม เพื่อให้พวกเขานำสถาปัตยกรรมการกำกับดูแลที่มีประสิทธิภาพมาใช้ ซึ่งเหมาะสมกับลักษณะการพัฒนาอย่างรวดเร็วของระบบนิเวศ DeFi โดยไม่ขัดขวางนวัตกรรม

อนาคตของการกระจายอำนาจทางการเงิน

ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา มีการนำโซลูชัน DeFi และ DeFi มาใช้เพิ่มขึ้นอย่างมาก ซึ่งส่วนใหญ่เกิดขึ้นในปี 2021 เพียงอย่างเดียว อย่างไรก็ตาม ยังคงต้องขจัดสิ่งกีดขวางบนถนนต่างๆ เพื่อเร่งการเติบโตของ DeFi ไปยังภาคส่วนกระแสหลัก แต่ด้วยลักษณะการพัฒนาอย่างรวดเร็วของพื้นที่ DeFi ไม่ต้องสงสัยเลยว่าปี 2022 จะเห็นการปรับปรุงที่สำคัญเพิ่มเติมและวิธีแก้ปัญหาที่ดีกว่าสำหรับความไร้ประสิทธิภาพที่กล่าวถึงข้างต้น ในขณะที่อุตสาหกรรมมองไปข้างหน้าถึงอนาคตของ Decentralized Finance จำเป็นต้องมีการวิจัยเพิ่มเติมอย่างต่อเนื่องเนื่องจากความสามารถในการทำงานร่วมกันเป็นความต่อเนื่องแทนที่จะเป็นสัญลักษณ์แสดงหัวข้อย่อยสีเงินเพียงชิ้นเดียวที่ต้องการการผลิต

ภาพ: Pixabay