DeFi ดึงม่านเวทมนตร์ทางการเงินออกจาก EU Blockchain Observatory ผู้เชี่ยวชาญ

ในขณะที่การเงินกระจายอำนาจยังคงเดินขบวนอย่างมีชัย — แม้ว่า ถนนเป็นหลุมเป็นบ่อบางครั้ง — คำถามสำคัญบางประการเกี่ยวกับธรรมชาติยังคงอยู่ แอปพลิเคชัน DeFi จะได้รับการปกป้องจากการหยุดทำงานภายใต้ความเครียดที่รุนแรงได้อย่างไร มีการกระจายอำนาจจริง ๆ หรือไม่หากบุคคลบางคนมีโทเค็นการกำกับดูแลมากกว่าคนอื่น ๆ วัฒนธรรมนิรนามประนีประนอมความโปร่งใสหรือไม่?

รายงานล่าสุดจาก EU Blockchain Observatory and Forum อย่างละเอียด เกี่ยวกับคำถามเหล่านี้และอื่น ๆ อีกมากมายเกี่ยวกับ DeFi ประกอบด้วยแปดส่วนและครอบคลุมหัวข้อต่างๆ ตั้งแต่คำจำกัดความพื้นฐานของ DeFi ไปจนถึงความเสี่ยงด้านเทคนิค การเงิน และขั้นตอน รายงานนี้จัดทำโดยทีมนักวิจัยนานาชาติ โดยได้จัดทำข้อสรุปที่สำคัญบางประการ ซึ่งหวังว่าจะสามารถนำไปสู่สายตาและหูของสมาชิกสภานิติบัญญัติได้

นักวิจัยเน้นย้ำศักยภาพของ DeFi ในการเพิ่มความปลอดภัย ประสิทธิภาพ ความโปร่งใส การเข้าถึงได้ การเปิดกว้าง และความสามารถในการทำงานร่วมกันของบริการทางการเงินเมื่อเปรียบเทียบกับระบบการเงินแบบเดิม และเสนอแนวทางใหม่ในการกำกับดูแล ซึ่งขึ้นอยู่กับกิจกรรมของตัวดำเนินการที่แยกจากกัน มากกว่าสถานะทางเทคนิคที่ใช้ร่วมกัน รายงานระบุว่า:

“เช่นเดียวกับกฎระเบียบใดๆ มาตรการต่างๆ ควรมีความเป็นธรรม มีประสิทธิภาพ มีประสิทธิผล และบังคับใช้ได้ การรวมกันของการกำกับดูแลตนเองและกฎระเบียบที่บังคับใช้การกำกับดูแลจะค่อยๆ ก่อให้เกิด DeFi 2.0 ที่มีการควบคุมมากขึ้นซึ่งเกิดขึ้นจากระบบนิเวศ DeFi 1.0 ที่เพิ่งเริ่มต้นในปัจจุบัน”

Cointelegraph ได้พูดคุยกับ Lambis Dionysopoulos หนึ่งในผู้เขียนรายงาน นักวิจัยจาก University of Nicosia และสมาชิกของ EU Blockchain Observatory and Forum เพื่อเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับส่วนที่น่าสนใจที่สุดของเอกสาร 

Cointelegraph: หน่วยงานกำกับดูแลควรเข้าหาความไม่สมดุลของข้อมูลระหว่างผู้เชี่ยวชาญและผู้ค้าปลีกอย่างไร?

แลมบิส ไดโอนีโซปูลอส: ฉันจะยืนยันว่าไม่จำเป็นต้องมีการแทรกแซงด้านกฎระเบียบ Blockchain เป็นเทคโนโลยีที่มีเอกลักษณ์เฉพาะในระดับของความโปร่งใสและความซับซ้อนของข้อมูลที่สามารถมอบให้ใครก็ได้โดยไม่มีค่าใช้จ่าย การแลกเปลี่ยนเพื่อบรรลุระดับความโปร่งใสนั้นมักมีความสำคัญในขอบเขตที่บล็อกเชนแบบกระจายอำนาจมักถูกวิพากษ์วิจารณ์ว่าไม่มีประสิทธิภาพหรือซ้ำซ้อน อย่างไรก็ตาม นี่เป็นสิ่งจำเป็นสำหรับการจัดหาทางเลือกให้กับระบบการเงินที่มีอยู่ ซึ่งความทึบเป็นรากเหง้าของความชั่วร้ายมากมาย

ในด้านการเงินแบบดั้งเดิม ความทึบนี้จะได้รับ ผู้บริจาคประจำวัน ผู้บริจาคเพื่อการกุศล หรือผู้มีสิทธิเลือกตั้งไม่มีทางรู้ได้เลยว่าเงินของพวกเขาได้รับการจัดการตามหน้าที่โดยธนาคารหรือสนับสนุนโครงการที่พวกเขาต้องการ หรือรู้ว่าใครสนับสนุนนักการเมืองของพวกเขาและได้เงินมากน้อยเพียงใด DeFi ดึงม่านเวทมนตร์ทางการเงินโดยการเข้ารหัสทุกธุรกรรมในบัญชีแยกประเภทที่ไม่เปลี่ยนรูปแบบที่ทุกคนสามารถเข้าถึงได้

ล่าสุด: การบรรยายเรื่องพลังงานที่แตกต่างกันของ Bitcoin และการธนาคารเป็นเรื่องของมุมมอง

วันนี้ เครื่องมืออย่างเช่น นักสำรวจบล็อคเชนช่วยให้ทุกคนสามารถติดตามกระแสเงินในระบบเศรษฐกิจบล็อคเชน รับข้อมูลเกี่ยวกับแอพและบริการที่พวกเขาใช้ในพื้นที่ และทำการตัดสินใจอย่างมีข้อมูล เป็นความจริงที่ผู้ที่มีเงินทุนและความรู้ขั้นสูงสามารถใช้ประโยชน์จากระบบนี้ได้ดีขึ้น อย่างไรก็ตาม ในขณะที่ระบบนิเวศของ DeFi ขยายตัว ฉันก็มองโลกในแง่ดีว่าจะมีเครื่องมือใหม่ๆ ปรากฏขึ้นซึ่งจะทำให้ทุกคนเข้าถึงข้อมูลเชิงลึกขั้นสูงได้มากขึ้น การมองโลกในแง่ดีของฉันเกิดจากสองปัจจัย: ประการแรก การสร้างเครื่องมือดังกล่าวใน DeFi นั้นค่อนข้างง่ายกว่า และประการที่สอง ความครอบคลุมและการเปิดกว้างคือเอกลักษณ์ของพื้นที่ DeFi บทบาทของหน่วยงานกำกับดูแลควรจะอำนวยความสะดวกในเรื่องนี้

CT: ในรายงาน DeFi จัดเป็น "นวัตกรรมที่รุนแรง" ในขณะที่ฟินเทคโดยทั่วไปคือ "นวัตกรรมที่ยั่งยืน" คุณช่วยอธิบายคำจำกัดความเหล่านี้และความแตกต่างระหว่างคำนิยามเหล่านี้ได้ไหม

แอลดี: นวัตกรรมที่ยั่งยืนหรือเพิ่มขึ้นคือการปรับปรุงผลิตภัณฑ์หรือขั้นตอนที่มีอยู่โดยมีเป้าหมายเพื่อให้บริการลูกค้ากลุ่มเดิมได้ดีขึ้น บ่อยครั้งเพื่อผลกำไรที่สูงขึ้นเช่นกัน Fintech เป็นตัวอย่างที่สำคัญของเรื่องนี้ ผ่าน e-banking ลูกค้าสามารถเปิดบัญชีได้เร็วขึ้น ทำธุรกรรมออนไลน์ และเข้าถึงใบแจ้งยอดทางอิเล็กทรอนิกส์ รายงาน และเครื่องมือการจัดการ

Revolut และ Venmo ทำให้การแยกบิลหรือขอเงินค่าขนมง่ายขึ้น สิ่งอำนวยความสะดวกเหล่านี้มักได้รับการต้อนรับและเรียกร้องจากผู้บริโภค แต่ยังรวมถึงบริษัทที่สามารถหาวิธีสร้างรายได้จากพวกเขาด้วย ศูนย์กลางของนวัตกรรมที่ยั่งยืนคือแนวคิดเรื่องความเป็นเส้นตรงและความแน่นอน ซึ่งหมายถึงการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยซึ่งส่งผลให้มีการปรับปรุงเล็กน้อยเกี่ยวกับวิธีการทำสิ่งต่างๆ ตลอดจนมูลค่าเพิ่ม

ในทางตรงกันข้าม นวัตกรรมที่ต่างไปจากเดิมอย่างสิ้นเชิง เช่น DeFi นั้นไม่เชิงเส้น — เป็นความต่อเนื่องที่ท้าทายภูมิปัญญาดั้งเดิม นวัตกรรมที่รุนแรงนั้นใช้เทคโนโลยีใหม่ ซึ่งสามารถสร้างตลาดใหม่และทำให้รูปแบบธุรกิจใหม่เป็นไปได้ ด้วยเหตุผลดังกล่าว จึงบ่งบอกถึงความไม่แน่นอนในระดับสูง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในระยะแรก แนวคิดที่ว่าทุกคนสามารถเป็นธนาคารของตัวเองได้ และความเปิดกว้างและความสามารถในการปรับแต่งได้สามารถเอาชนะสวนที่มีกำแพงล้อมรอบ เป็นตัวอย่างของการที่ DeFi ถูกมองว่าเป็นนวัตกรรมที่ก้าวล้ำ

CT: มีข้อมูลใดบ้างที่ยืนยันสมมติฐานที่ว่า DeFi สามารถช่วยผู้ที่ไม่มีบัญชีธนาคารและไม่ได้รับเงินได้? ดูเหมือนว่า DeFi จะได้รับความนิยมในกลุ่มคนที่เชี่ยวชาญด้านเทคโนโลยีจากประเทศที่พัฒนาแล้ว

แอลดี: แนวคิดที่ว่า DeFi นั้นเป็นที่นิยมในหมู่คนที่ชอบธนาคารและมีความชำนาญด้านเทคโนโลยีนั้นมีทั้งเรื่องจริงและเรื่องสั้น สำหรับผู้ให้บริการทางการเงินแบบดั้งเดิม การให้บริการแก่บุคคลนั้นเป็นคำถามเกี่ยวกับต้นทุนและผลประโยชน์ พูดง่ายๆ ก็คือ พื้นที่ส่วนใหญ่ของโลกไม่คุ้มกับ "การลงทุน" ของพวกเขา บางคนที่น่าสงสัยกว่านั้นอาจเสริมด้วยว่าการกีดกันบุคคลในการเข้าถึงการเงินเป็นวิธีที่ดีในการทำให้พวกเขาเป็นผู้ใต้บังคับบัญชา - ดูว่าใครที่ไม่มีธนาคารอาจสนับสนุนทฤษฎีที่น่าสะพรึงกลัวนี้

DeFi มีศักยภาพที่จะแตกต่าง ความพร้อมในการใช้งานทั่วโลกไม่ได้ขึ้นอยู่กับการตัดสินใจของคณะกรรมการบริษัท แต่เป็นวิธีการสร้างระบบ ทุกคนที่มีอินเทอร์เน็ตพื้นฐานและสมาร์ทโฟนสามารถเข้าถึงบริการทางการเงินที่ทันสมัยได้ ความไม่เปลี่ยนรูปและการต่อต้านการเซ็นเซอร์เป็นหัวใจสำคัญของ DeFi ไม่มีใครสามารถหยุดใครก็ตามจากการทำธุรกรรมจากหรือไปยังพื้นที่เฉพาะหรือกับบุคคล ในที่สุด DeFi ก็ไม่เชื่อในความตั้งใจที่อยู่เบื้องหลังการส่งหรือรับข้อมูล ตราบใดที่มีคนส่งหรือรับข้อมูลที่ถูกต้อง พวกเขาเป็นพลเมืองชั้นหนึ่งในสายตาของเครือข่าย โดยไม่คำนึงถึงสถานะทางสังคมอื่น ๆ หรือลักษณะอื่น ๆ ของพวกเขา

DeFi เป็นที่นิยมในหมู่บุคคลที่เชี่ยวชาญด้านเทคโนโลยีของธนาคารด้วยเหตุผลหลักสองประการ ประการแรก เนื่องจากเป็นเทคโนโลยีที่เพิ่งเริ่มต้น มันจำเป็นต้องมีระดับของความซับซ้อนทางเทคนิค และดึงดูดผู้ใช้ด้วยความหรูหราในการได้รับความรู้นี้ อย่างไรก็ตาม มีการดำเนินการเพื่อลดอุปสรรคในการเข้า การกู้คืนทางสังคมและความก้าวหน้าในการออกแบบ UX เป็นเพียงสองตัวอย่างเท่านั้น

ประการที่สอง และที่สำคัญที่สุดคือ DeFi สามารถทำกำไรได้ ในช่วงแรกของการทดลองอย่างอิสระ ผู้ใช้กลุ่มแรกจะได้รับรางวัลตอบแทนสูง เอกสารประกอบคำบรรยาย (airdrops) และราคาที่แข็งค่า สิ่งนี้ดึงดูดผู้ที่เชี่ยวชาญด้านเทคโนโลยีและเจ้าของการเงินที่ต้องการผลตอบแทนจากการลงทุนที่สูงขึ้น ความปั่นป่วนของตลาด (เช่น เหตุการณ์ล่าสุดของ UST/LUNA) จะยังคงแยกข้าวสาลีออกจากแกลบ ผลผลิตที่สูงที่ไม่ยั่งยืนในท้ายที่สุดจะลดลง และบุคคลที่สนใจพวกเขา (และมีเพียงพวกเขาเท่านั้น) จะแสวงหาผลกำไรจากที่อื่น 

CT: รายงานเน้นประเด็นปัญหาของวัฒนธรรมนามแฝงของ DeFi การประนีประนอมที่เป็นไปได้ระหว่างหลักการสำคัญของ DeFi และความปลอดภัยของผู้ใช้ที่คุณเห็นในอนาคตคืออะไร?

แอลดี: DeFi ไม่ได้เป็นเนื้อเดียวกันทั้งหมด ซึ่งหมายความว่าสามารถให้บริการที่แตกต่างกันโดยมีการแลกเปลี่ยนที่แตกต่างกันสำหรับแต่ละคน เช่นเดียวกับที่บล็อคเชนต้องประนีประนอมความปลอดภัยหรือการกระจายอำนาจเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพ แอปพลิเคชัน DeFi สามารถเลือกระหว่างการกระจายอำนาจและประสิทธิภาพ หรือความเป็นส่วนตัวและการปฏิบัติตามข้อกำหนดเพื่อตอบสนองความต้องการที่แตกต่างกัน

เราเห็นความพยายามบางอย่างในการปฏิบัติตาม DeFi ทั้งใน Stablecoins คุมขัง สกุลเงินดิจิทัลของธนาคารกลางที่ตั้งโปรแกรมได้ การชำระราคาหลักทรัพย์โดยใช้บล็อคเชน และอีกมากมาย ซึ่งเรียกรวมกันว่า CeDeFi (การเงินแบบกระจายอำนาจแบบรวมศูนย์) การประนีประนอมจะรวมอยู่ในชื่ออย่างชัดเจน ผลิตภัณฑ์ที่มีการประนีประนอมต่างกันจะยังคงมีอยู่เพื่อตอบสนองความต้องการของผู้บริโภค อย่างไรก็ตาม ฉันหวังว่าบทสัมภาษณ์นี้จะทำให้เกิดการกระจายอำนาจและความปลอดภัย แม้ว่านั่นจะหมายถึงการท้าทายแบบแผนก็ตาม

CT: รายงานระบุว่าจนถึงตอนนี้ DeFi มีผลกระทบเพียงเล็กน้อยต่อเศรษฐกิจจริง โดยมีกรณีการใช้งานที่จำกัดเฉพาะตลาดคริปโต คุณเห็นกรณีการใช้งานใดนอกตลาดเหล่านี้

แอลดี: DeFi มีศักยภาพที่จะมีอิทธิพลต่อโลกแห่งความเป็นจริงทั้งทางตรงและทางอ้อม เริ่มจากอดีต เมื่อเราพัฒนาเทคโนโลยีที่ซับซ้อนให้เข้าถึงได้ง่ายขึ้น ทุกคนจึงสามารถใช้ชุดเครื่องมือ DeFi ได้ทั้งหมด การชำระเงินระหว่างประเทศและการโอนเงินเป็นผลไม้ที่แขวนอยู่ต่ำครั้งแรก ธรรมชาติที่ไร้พรมแดนของบล็อคเชน ประกอบกับค่าธรรมเนียมที่ค่อนข้างต่ำและเวลายืนยันธุรกรรมที่สมเหตุสมผล ทำให้พวกเขากลายเป็นคู่แข่งในการชำระเงินระหว่างประเทศ

ด้วยความก้าวหน้าเช่นเลเยอร์ 2 ปริมาณธุรกรรมสามารถแข่งขันกับผู้ให้บริการทางการเงินรายใหญ่เช่น Visa หรือ Mastercard ทำให้สกุลเงินดิจิทัลเป็นทางเลือกที่น่าสนใจสำหรับการทำธุรกรรมในชีวิตประจำวันเช่นกัน สิ่งที่อาจตามมาคือบริการทางการเงินขั้นพื้นฐาน เช่น บัญชีออมทรัพย์ การให้ยืม การยืมเงิน และการซื้อขายอนุพันธ์ ไมโครไฟแนนซ์ที่ได้รับการสนับสนุนจากบล็อคเชนและการจัดหาเงินทุนเพื่อการฟื้นฟูก็กำลังได้รับความสนใจเช่นกัน ในทำนองเดียวกัน DAO สามารถแนะนำวิธีการใหม่ในการจัดระเบียบชุมชน NFT ยังสามารถดึงดูดและดึงดูดตลาดในวงกว้างได้มากขึ้นอีกด้วย

ในเวลาเดียวกัน แนวคิดในการใช้แนวคิดที่พัฒนาขึ้นในพื้นที่ DeFi เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพในระบบการเงินแบบเดิมกำลังได้รับความนิยม กรณีการใช้งานดังกล่าวรวมถึงแต่ไม่จำกัดเพียงสัญญาอัจฉริยะและเงินที่ตั้งโปรแกรมได้ เช่นเดียวกับการใช้คุณสมบัติที่ชัดเจนและโปร่งใสของบล็อคเชนสำหรับการตรวจสอบกิจกรรมทางการเงินและการดำเนินการตามนโยบายการเงินที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น

ล่าสุด: ตลาดหมี: บริษัท crypto บางแห่งเลิกจ้างงานในขณะที่บริษัทบางแห่งมุ่งหวังที่จะเติบโตอย่างยั่งยืน

แม้ว่าองค์ประกอบแต่ละอย่างจะมีความสำคัญในแง่ของตัวเอง แต่ก็เป็นส่วนหนึ่งของการเปลี่ยนผ่านไปยัง Web3 ที่ใหญ่กว่า ในแง่นั้น ฉันจะเถียงว่าคำถามที่แท้จริงไม่ใช่ว่า crypto สามารถมีอิทธิพลต่อเศรษฐกิจ "ของจริง" ได้มากเพียงใด แต่จะเบลอเส้นแบ่งระหว่างสิ่งที่เราพิจารณาว่าเศรษฐกิจ "ของจริง" และ "crypto" มากน้อยเพียงใด

CT: รายงานได้ให้คำแนะนำที่สงวนไว้เพื่อควบคุมนักแสดง DeFi โดยกิจกรรมของพวกเขาแทนที่จะใช้วิธีการตามเอนทิตี โครงสร้างการกำกับดูแลนี้จะทำงานอย่างไร?

แอลดี: ในโลกของ DeFi เอนทิตีดูแตกต่างจากที่เราคุ้นเคยมาก พวกมันไม่ใช่โครงสร้างที่กำหนดไว้อย่างเข้มงวด แต่พวกเขาประกอบด้วยบุคคล (และหน่วยงานด้วย) ที่มารวมกันในองค์กรอิสระที่กระจายอำนาจเพื่อลงคะแนนข้อเสนอเกี่ยวกับวิธีที่ "นิติบุคคล" จะมีส่วนร่วม กิจกรรมของพวกเขาไม่ได้ถูกกำหนดไว้อย่างดี พวกเขาสามารถคล้ายกับธนาคาร, สำนักหักบัญชี, จัตุรัสสาธารณะ, องค์กรการกุศลและคาสิโน, มักจะทั้งหมดในเวลาเดียวกัน ใน DeFi ไม่มีหน่วยงานเดียวที่ต้องรับผิดชอบ เนื่องจากธรรมชาติของโลก มันจึงเป็นไปไม่ได้ที่จะใช้กฎหมายของประเทศเดียว

ด้วยเหตุผลนี้ หลักกฎหมายตามแบบแผนของเราด้านกฎระเบียบทางการเงินจึงใช้ไม่ได้กับ DeFi การย้ายไปสู่กฎระเบียบตามกิจกรรมนั้นสมเหตุสมผลมากกว่าและสามารถอำนวยความสะดวกได้ด้วยกฎระเบียบในระดับบุคคลและทางลาด DeFi อย่างที่กล่าวไปแล้ว มีผู้ไม่หวังดีที่ใช้ DeFi เป็นข้ออ้างในการขายผลิตภัณฑ์ทางการเงินแบบดั้งเดิมที่บรรจุหีบห่อใหม่ มีความปลอดภัยน้อยกว่าและมีการควบคุมน้อยกว่า — หรือแย่กว่านั้นคือการหลอกลวงแบบทันทีทันใด ความแน่นอนของกฎระเบียบอาจทำให้พวกเขาขอลี้ภัยใน DeFi ได้ยากขึ้น