ตลาดป้องกันความเสี่ยงเป็นจำนวนเงินที่สั้นที่สุดในรอบ 2 ปี เนื่องจาก Bitcoin เพิ่มขึ้นเป็น 21 ดอลลาร์

นักลงทุนที่เดิมพันกับ Bitcoin เพิ่มขึ้นเป็นประวัติการณ์เมื่อตลาดต้อนรับปีใหม่ หมีดูเหมือนจะควบคุมการเคลื่อนไหวของราคาได้อย่างสมบูรณ์ เนื่องจาก Bitcoin พุ่งเหนือ $16,000 อย่างไรก็ตาม, CryptoSlate การวิเคราะห์พบว่า Bitcoin ที่สั้นนั้นไม่ได้อยู่ในสถานะที่แข็งแกร่งอย่างที่นักลงทุนคิดไว้ในตอนแรก

การซื้อ Bitcoin ประมาณ 200 ล้านดอลลาร์ในตลาดซื้อขายทันทีเพียงพอที่จะบังคับให้มีการชำระบัญชีสั้นจำนวนมากเนื่องจากปริมาณที่ลดน้อยลง นอกจากนี้ การซื้อขายขนาดใหญ่หลายรายการที่ดำเนินการในการแลกเปลี่ยนที่สำคัญได้ย้ายเข็มเพียงพอที่จะสร้างการบีบสั้น ๆ สั้น ๆ ที่ทำให้ Bitcoin จาก 16,800 ดอลลาร์เป็นมากกว่า 21,000 ดอลลาร์

แผนภูมิด้านล่างแสดงการครอบงำการชำระบัญชีระยะยาวของฟิวเจอร์ส (เช่น การชำระบัญชีระยะยาว / (การชำระบัญชีระยะยาว + การชำระบัญชีระยะสั้น)) เครื่องหมาย 50% ตรงกลางแผนภูมิแสดงถึงการชำระบัญชีระยะยาวและระยะสั้นที่เท่ากัน ค่าที่สูงกว่า 50% บ่งชี้ว่ามีการชำระบัญชี Long มากขึ้น และค่าที่ต่ำกว่า 50% บ่งชี้ว่ามีการชำระบัญชี Short มากขึ้น

การชำระบัญชีถูกครอบงำโดยตำแหน่งสั้นที่ล้มเหลวซึ่ง 'rekt' จากการเพิ่มขึ้นของราคา Bitcoin กว่าสองปี การครอบงำได้เพิ่มขึ้นสู่ระดับสูงสุดเนื่องจากการเดิมพันกับ Bitcoin หายไป

การชำระบัญชีในอดีต

ในปี 2021 ตลาดตราสารอนุพันธ์ได้ระเบิดขึ้นเนื่องจากอุปทานทางการเงินที่เพิ่มขึ้น การพิมพ์เงินจากธนาคารกลางทำให้เกิดสภาพคล่องส่วนเกินซึ่งบางคนโต้แย้งว่าสร้างฟองสบู่ในตลาด crypto อย่างไรก็ตาม เมื่ออัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นและตลาดโลกเริ่มมีความไม่แน่นอนมากขึ้น ฟองสบู่นี้จึงแตกออก และเราเห็นการลดลงของราคาสินทรัพย์ทั่วโลกรวมถึงเงินดิจิตอล

เนื่องจากตลาดอยู่ในภาวะกระทิงอย่างมากตลอดปี 2021 การชำระบัญชีระยะยาวหลายครั้งจึงมีมูลค่ามากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ในหลายโอกาส เลเวอเรจที่มีอยู่มากมายส่งผลให้เกิดการเคลื่อนไหวของราคาเพียงเล็กน้อย ทำให้เกิดการพุ่งขึ้นของราคาอย่างมากและการพังทลายเมื่อเลเวอเรจถูกกำจัดออกไป

ตลอดปี 2022 การชำระบัญชีเงียบมากขึ้น เมื่อสภาพคล่องตึงตัวขึ้น อัตราดอกเบี้ยก็สูงขึ้น และคริปโตยังคงทำงานได้อย่างย่ำแย่ เหตุการณ์เด่นเช่น FTX และ Luna ล่มทำให้เกิดการชำระบัญชีครั้งใหญ่ อย่างไรก็ตาม ไม่มีอะไรเทียบได้กับกิจกรรมในอนาคตของปี 2021

ความเชื่อมั่นของ Crypto ลดลงในปี 2023 ด้วยความวิตกกังวลเกี่ยวกับชะตากรรมของ DCG, Genesis และ Grayscale ที่ปรากฏในตลาด เป็นผลให้ตลาด crypto ได้รับการป้องกันความเสี่ยงที่สั้นมาก โดยส่วนใหญ่เดิมพันกับความเจ็บปวดเพิ่มเติม อย่างไรก็ตาม การซื้อ Bitcoin บน Binance ในราคาประมาณ 200 ล้านเหรียญก็เพียงพอแล้วสำหรับ Bitcoin ที่จะเรียกร้องเงิน 21 เหรียญ