จุดต่ำสุดของ Bitcoin อาจต่ำกว่า $15.5K แต่ข้อมูลแสดงให้เห็นว่านักเทรดบางรายกำลังอยู่ในภาวะกระทิง

Bitcoin (BTC) หมีถูกควบคุมตั้งแต่วันที่ 11 พฤศจิกายน ซึ่งทำให้ราคา BTC ต่ำกว่า $17,000 ในทุก ๆ แท่งเทียน 12 ชั่วโมง ในวันที่ 28 พ.ย. ความหวังของตลาดกระทิงลดลงเหลือ 16,000 ดอลลาร์ ซึ่งการเพิ่มขึ้น 7% ระหว่างวันที่ 21 พ.ย. ถึง 24 พ.ย. เพียงพอที่จะทำรอบต่ำสุดที่ 15,500 ดอลลาร์

ผู้ร้ายที่เป็นไปได้มากที่สุดคือสิ่งที่ไม่คาดฝัน โอน 127,000 BTC จาก Binance กระเป๋าเงินเย็น เมื่อวันที่ 28 พฤศจิกายน การทำธุรกรรม Bitcoin ครั้งใหญ่ทำให้เกิดความกลัว ความไม่แน่นอน และความสงสัยในทันที แต่ Changpeng Zhao CEO ของ Binance ได้ประกาศในภายหลังว่าเป็นส่วนหนึ่งของกระบวนการตรวจสอบ

แรงกดดันด้านกฎระเบียบยังจำกัดการกลับหัวกลับหางของ BTC หลังจากรายงานเมื่อวันที่ 25 พ.ย. แสดงให้เห็นว่า Genesis Global Capital บริษัทให้กู้ยืมเงินดิจิทัลและบริษัทอื่นๆ บริษัท crypto อยู่ภายใต้การตรวจสอบโดยหน่วยงานกำกับดูแลหลักทรัพย์ ในสหรัฐอเมริกา. Joseph Borg ผู้อำนวยการของ Alabama Securities Commission ยืนยันว่ารัฐของตนและรัฐอื่นๆ อีกหลายแห่งกำลังตรวจสอบความสัมพันธ์ที่ถูกกล่าวหาของ Genesis กับการละเมิดกฎหมายหลักทรัพย์

เมื่อวันที่ 16 พฤศจิกายน Genesis ได้ประกาศระงับการถอนเงินชั่วคราว โดยอ้างถึง “ความวุ่นวายในตลาดอย่างไม่เคยปรากฏมาก่อน” เจเนซิสยังว่าจ้างที่ปรึกษาด้านการปรับโครงสร้าง เพื่อสำรวจตัวเลือกที่เป็นไปได้ทั้งหมด รวมถึงแต่ไม่จำกัดเพียงการล้มละลายที่อาจเกิดขึ้น ตามที่รายงานโดย Cointelegraph เมื่อวันที่ 23 พฤศจิกายน

มาดูเมตริกตราสารอนุพันธ์เพื่อทำความเข้าใจให้ดียิ่งขึ้นว่าเทรดเดอร์มืออาชีพมีสถานะอย่างไรในสภาวะตลาดปัจจุบัน

ตลาดมาร์จิ้นแสดงเลเวอเรจระยะยาวที่ระดับสูงสุดในรอบ 3 เดือน

ตลาดมาร์จิ้นให้ข้อมูลเชิงลึกว่าเทรดเดอร์มืออาชีพวางตำแหน่งอย่างไร เนื่องจากช่วยให้นักลงทุนยืมเงินดิจิตอลเพื่อใช้ประโยชน์จากตำแหน่งของพวกเขา

ตัวอย่างเช่น เราสามารถเพิ่มความเสี่ยงได้โดยการยืมเหรียญ Stablecoin เพื่อซื้อ Bitcoin ในทางกลับกัน ผู้ยืม Bitcoin สามารถ Short cryptocurrency ได้ก็ต่อเมื่อพวกเขาวางเดิมพันเมื่อราคาของมันลดลง ไม่เหมือนกับสัญญาฟิวเจอร์ส ความสมดุลระหว่างมาร์จิ้น Long และ Shorts จะไม่ตรงกันเสมอไป

แผนภูมิด้านบนแสดงให้เห็นว่าอัตราส่วนเงินกู้ยืมสำหรับผู้ค้า OKX เพิ่มขึ้นจากวันที่ 20 พฤศจิกายนเป็นวันที่ 27 พฤศจิกายน ส่งสัญญาณว่าผู้ค้ามืออาชีพเพิ่มเลเวอเรจ longs ในช่วงที่ 6% ลดลงสู่ $15,500 ปัจจุบันที่อายุ 34 ปี ตัวชี้วัดสนับสนุนการยืมเหรียญ Stablecoin ด้วยอัตรากำไรที่กว้าง — สูงสุดในรอบสามเดือน — บ่งชี้ว่านักเทรดยังคงสถานะกระทิง

ผู้ซื้อเลเวอเรจไม่สนใจการลดลงล่าสุดถึง 15,500 ดอลลาร์

เมตริกแบบยาวไปสั้นไม่รวมปัจจัยภายนอกที่อาจส่งผลกระทบต่อตลาดมาร์จิ้นเท่านั้น นอกจากนี้ยังรวบรวมข้อมูลจากตำแหน่งของลูกค้าแลกเปลี่ยน ณ จุดนั้น สัญญาฟิวเจอร์สแบบถาวรและรายไตรมาส จึงนำเสนอข้อมูลที่ดีขึ้นเกี่ยวกับตำแหน่งของเทรดเดอร์มืออาชีพ

มีความคลาดเคลื่อนของระเบียบวิธีเป็นครั้งคราวระหว่างการแลกเปลี่ยนที่แตกต่างกัน ดังนั้นผู้อ่านควรตรวจสอบการเปลี่ยนแปลงแทนตัวเลขที่แน่นอน

แม้ว่า Bitcoin จะไม่สามารถทะลุแนวต้าน $16,700 ได้ แต่เทรดเดอร์มืออาชีพยังคงรักษาสถานะ long ไว้ได้ ตามตัวบ่งชี้จาก long-to-short

ตัวอย่างเช่น อัตราส่วนสำหรับผู้ค้า Binance ดีขึ้นเล็กน้อยจาก 1.00 ในวันที่ 21 พฤศจิกายน แต่สิ้นสุดระยะเวลาที่ 1.05 ในขณะเดียวกัน Huobi แสดงอัตราส่วน long-to-short ที่เพิ่มขึ้นอย่างมาก โดยตัวบ่งชี้ขยับจาก 1.01 เป็น 1.08 ในช่วงเจ็ดวันจนถึงวันที่ 28 พฤศจิกายน

ที่การแลกเปลี่ยน crypto OKX เมตริกลดลงเล็กน้อยจาก 0.99 ในวันที่ 21 พฤศจิกายนเป็น 0.96 ในวันที่ 28 พฤศจิกายน ดังนั้นโดยเฉลี่ยแล้ว เทรดเดอร์มีความมั่นใจมากพอที่จะเพิ่มเลเวอเรจให้กับสถานะกระทิง

ที่เกี่ยวข้อง คณะกรรมาธิการสภาผู้แทนราษฎรแห่งสหรัฐอเมริกากำหนดวันที่ 13 ธันวาคมสำหรับการพิจารณาคดี FTX

แนวรับ $16,200 แสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่ง ซึ่งบ่งบอกว่าเทรดเดอร์กำลังเข้าสู่ภาวะกระทิง

เมตริกตราสารอนุพันธ์ทั้งสองนี้ — มาร์จิ้นและเทรดเดอร์ชั้นนำจาก long-to-short — แนะนำว่าผู้ขายที่มีเลเวอเรจขนาดไม่สนับสนุนการแก้ไขราคา Bitcoin เป็น 16,000 ดอลลาร์ในวันที่ 28 พฤศจิกายน

ความเชื่อมั่นที่หยาบคายจะทำให้อัตราส่วนเงินให้กู้ยืมเพื่อหลักประกันต่ำกว่า 15 ซึ่งทำให้อัตราส่วนระยะยาวต่อระยะสั้นต่ำกว่ามาก สิ่งสำคัญคือต้องทราบว่าแม้แต่นักเทรดมืออาชีพก็สามารถตีความตลาดผิดได้ แต่การอ่านจากตลาดอนุพันธ์ในปัจจุบันสนับสนุนแนวรับที่แข็งแกร่ง $16,000

ถึงกระนั้น แม้ว่าราคาจะกลับมาที่ 15,500 ดอลลาร์อีกครั้ง ภาวะกระทิงก็ไม่ควรกังวล เนื่องจากดัชนีชี้วัดตราสารอนุพันธ์จะคงสถานะเป็นกลางถึงเป็นขาขึ้นในวันที่ 21 พ.ย. และปรับปรุงเพิ่มเติมในระหว่างสัปดาห์