อัตราส่วน Bitcoin Spot ต่อ Futures แสดงราคาขายปลีกที่สูงกว่า $20,000

วิเคราะห์ข้อมูลโดย CryptoSlate แสดงให้เห็นถึงความแตกต่างอย่างมากระหว่างแนวโน้ม Bitcoin และ Ethereum Spot to Futures Volume (SFV) โดย SFV ของอดีตยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง

เมตริก Spot to Futures Volume จะพิจารณาอัตราส่วนของปริมาณสปอตต่อปริมาณฟิวเจอร์สสำหรับ cryptocurrency หนึ่งๆ

ราคาสปอตหมายถึงราคาปัจจุบันสำหรับการซื้อสกุลเงินดิจิทัลทันทีและเป็นพื้นฐานสำหรับตลาดตราสารอนุพันธ์ทั้งหมด ปริมาณสปอตที่แข็งแกร่งเท่ากับการสะสมที่ดีซึ่งนำไปสู่การเติบโตของราคาอย่างยั่งยืน

ผู้ซื้อรายย่อยมักจะใช้ตลาดสปอต ในขณะที่สถาบันและผู้ค้าที่มีประสบการณ์และมีฐานะทางการเงินดีมักจะซื้อขายตราสารอนุพันธ์

Bitcoin เทียบกับ Ethereum Spot สู่ปริมาณฟิวเจอร์ส

ตามแผนภูมิด้านล่าง Bitcoin SFV มีการแกว่งค่อนข้างสม่ำเสมอระหว่าง 0.2 และ 0.4 ตั้งแต่เดือนมกราคม 2020 อย่างไรก็ตาม SFV หลุดออกจากช่วงนี้เมื่อฤดูร้อนปีที่แล้ว โดยไต่สูงขึ้นไปถึงจุดสูงสุดที่ต่ำกว่า 0.7 ในสัปดาห์นี้

กล่าวอีกนัยหนึ่ง ปริมาณสปอต Bitcoin เพิ่มขึ้นตามสัดส่วนของปริมาณฟิวเจอร์ส ซึ่งบ่งชี้ว่าผู้ค้าปลีกกำลังเพิ่มในอัตราที่สูงกว่าผู้ค้าตราสารอนุพันธ์

ในทางตรงกันข้าม การพิมพ์ Ethereum SFV แสดงรูปแบบที่สุ่มเสี่ยงมากกว่า ไม่เหมือนกับตัวอย่างก่อนหน้านี้ อัตราส่วนของการซื้อขายสปอตต่อปริมาณฟิวเจอร์สได้บันทึกระดับต่ำสุดตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2022 โดยระดับต่ำสุดล่าสุดอยู่ที่ 0.15

สิ่งนี้จะบ่งบอกเป็นนัยว่าสถาบันและผู้ค้ามืออาชีพยังคงครองตลาด ETH ต่อไป

ตลาดอนุพันธ์

ตลาดอนุพันธ์ของ crypto (พร้อมกับการกระตุ้นของ covid) เป็นปัจจัยหนึ่งที่ทำให้ราคาสปอตลอยตัวในช่วงปี 2021

ตัวอย่างเช่น แผนภูมิด้านล่างแสดง Futures Open Interest ที่มีมูลค่ามากกว่า $25 ล้านถึงสามครั้งในปี 2021 ซึ่งสอดคล้องกับการพุ่งขึ้นของราคาสปอตไปที่ $64,670, $67,100 และ $69,200 มีแนวโน้มว่าเลเวอเรจที่ใช้ในการซื้อขายตราสารอนุพันธ์จะมีอิทธิพลต่อความเฟื่องฟูในขณะนั้น

อย่างไรก็ตาม Futures Open Interest ได้ลดลงอย่างมากตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2021 นอกจากนี้ ด้วยเหตุผลที่ไม่ทราบสาเหตุ ความสัมพันธ์ระหว่าง Open Interest และราคาสปอตได้ยกเลิกไปประมาณเดือนพฤษภาคม 2022

จากข้อมูลนี้ ผู้ซื้อรายย่อยมีส่วนสำคัญในการฟื้นตัวของ Bitcoin ล่าสุดกลับมาเหนือระดับ 20,000 ดอลลาร์ทางจิตวิทยา