Bitcoin CME Front-Month Futures มีส่วนลดสูงสุดเท่าที่เคยมีมา

เป็นสถิติใหม่ของ CME สัญญาเดือนหน้าของ Chicago Mercantile Exchange แสดงส่วนลดจำนวนมากเมื่อเทียบกับราคาตลาดสปอตของ bitcoin นี่คือสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่จะหมดอายุในไม่ช้า สัญญารายไตรมาสของ CME มีแนวโน้มที่จะซื้อขายที่เบี้ยประกันภัยขั้นต่ำ และส่วนลดประเภทนี้สำหรับสัญญาเดือนหน้าไม่ใช่เรื่องปกติ พวกเขาซื้อขายกันโดยมีส่วนลดมาสองสามเดือนแล้ว แต่พวกเขากลับคืนเบี้ยประกันภัยด้วยการฟื้นตัวของตลาดเมื่อต้นเดือนสิงหาคม อย่างที่เราทราบกันดีว่าไม่ยั่งยืน

สัญญาซื้อขายล่วงหน้า CME สำหรับ bitcoin มีให้บริการตั้งแต่เดือนธันวาคม 2017 สัญญาเดือนหน้าของ CME ไม่ได้มีการซื้อขายที่ต่ำขนาดนี้ตั้งแต่วันที่ 21 กรกฎาคม 2021 มากกว่าหนึ่งปีครึ่งที่ผ่านมา ในเวลานั้นการบีบสั้น ๆ แบบไม่ยอมใครง่ายๆตามปรากฏการณ์ การชำระบัญชีมีมูลค่ามากกว่า 750 ล้านเหรียญในชอร์ต "ทำให้ดอกเบี้ยแบบเปิดใน bitcoin ลดลง 47,000 BTC” Arcane Research ทวีต

แผนภูมิที่น่าสนใจสองสามรายการในสัปดาห์นี้:
ชอร์ตมูลค่า 757 ล้านดอลลาร์ถูกชำระบัญชีเมื่อวานนี้ ส่งผลให้ดอกเบี้ยแบบเปิดในสกุลเงิน bitcoin ลดลง 47,000 BTC

แหล่งที่มา: @bybt_com, @สกิวดอทคอมและ @เทรดดิ้งวิว pic.twitter.com/XGcpO4jmSq

- การวิจัย Arcane (@ArcaneResearch) กรกฎาคม 27, 2021

In “อัพเดทประจำสัปดาห์” ล่าสุด รายงาน Arcane Research จัดการกับสถานการณ์ CME Futures:

“สัญญาซื้อขายล่วงหน้า BTC ของ CME คือสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเดือนหน้า ซึ่งซื้อขายย้อนหลังไปอย่างรวดเร็ว เนื่องจากค่าพื้นฐานรายปีแตะระดับต่ำสุดตลอดกาลเมื่อวานนี้ โดยเฉลี่ยที่ -3.36%”

CME BTC Futures แบบรายปีแบบโรลลิ่ง 1 เดือน | แหล่งที่มา: อัพเดทประจำสัปดาห์

ทำไม CME Futures ซื้อขายได้ต่ำขนาดนี้?

มีปัจจัยมาโครเช่น ตลาดซื้อขายล่วงหน้า bitcoin แสดงสัญญาณ ของความอ่อนล้าของตลาด พวกเราที่ NewsBTC ได้อธิบายสถานการณ์ดังนี้:

“สาเหตุที่ทำให้ค่าพรีเมียมของ bitcoin Futures ลดลงนั้นมาจากการเทขายที่ทำให้สินทรัพย์ดิจิทัลสั่นสะเทือนในช่วงที่ผ่านมา ไม่เพียงแต่การเทขายจะเห็นได้ชัดเจนในนักลงทุนที่เปิดเผยโดยตรงต่อสกุลเงินดิจิทัลเท่านั้น แต่บรรดาผู้ที่ได้รับความเสี่ยงจากตลาดแบบดั้งเดิมเช่น ETF ก็ขายออกด้วยเช่นกัน”

BTC ฟิวเจอร์สบน CME สำหรับ 08/25/2022 | แหล่งที่มา: TradingView.com

อย่างไรก็ตาม “การอัปเดตประจำสัปดาห์” ของ Arcane Research ยังระบุปัจจัยที่เฉพาะเจาะจงมาก สิ่งเหล่านี้เกี่ยวข้องกับปัจจุบันและ ProShares Bitcoin Strategy ETF หรือ BITO:

“ส่วนลดที่เพิ่มขึ้นในสัญญาเดือนหน้าอาจอธิบายได้บางส่วนจากผลกระทบเชิงโครงสร้าง BITO เริ่มเปิดเผยสัญญาเดือนสิงหาคมซึ่งอาจก่อให้เกิดแรงกดดันต่อสัญญาเดือนหน้าลดลง เมื่อวานนี้ BITO ทบสัญญามากกว่า 1000 สัญญาในเดือนสิงหาคมและจะต่อสัญญาอีก 3000 สัญญาในเดือนสิงหาคม ช่วงเวลาการหมุนเวียนครั้งก่อนมีแนวโน้มที่จะมาพร้อมกับเดือนหน้าที่ลดลง”

ไม่ว่าในกรณีใด เราไม่สามารถละทิ้งสถานการณ์ที่เกิดขึ้นตามปกติได้ ส่วนลดสูงเกินไป จากรายงานของ Arcane Research อาจเกี่ยวข้องกับการเริ่มต้นสัปดาห์ที่เลวร้ายของ Nasdaq และ S&P 500 หรือกับค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้น หรือขาดสภาพคล่องโดยทั่วไป สิ่งหนึ่งที่แน่นอน มีบางอย่างกำลังเกิดขึ้น

ภาพเด่นโดย Markus Spiske on Unsplash  | แผนภูมิโดย TradingView และ  อัพเดทประจำสัปดาห์