การทดสอบซ้ำที่ $15.5K มีแนวโน้มมากขึ้น ตามฟิวเจอร์สและออปชันของ Bitcoin

Bitcoin (BTC) ซื้อขายใกล้ $16,500 ตั้งแต่วันที่ 23 พ.ย. ฟื้นตัวจากการดิ่งลงเป็น $15,500 เนื่องจากนักลงทุนกลัวว่า การล้มละลายของ Genesis Global ที่ใกล้เข้ามาcryptocurrency บริษัทให้กู้ยืมและแนวโน้ม เจเนซิสระบุเมื่อวันที่ 16 พ.ย. ว่า “จะระงับการไถ่ถอนและการจัดหาเงินกู้ใหม่ในธุรกิจสินเชื่อเป็นการชั่วคราว” 

หลังจากก่อความวุ่นวายในตลาดเบื้องต้น บริษัท การเก็งกำไรหักล้างของการล้มละลาย "ใกล้เข้ามา" เมื่อวันที่ 22 พ.ย. แม้ว่าจะยืนยันความยากลำบากในการหาเงินก็ตาม ที่สำคัญกว่านั้น บริษัทแม่ของ Genesis Digital Currency Group (DCG) เป็นเจ้าของ Grayscale ซึ่งเป็นผู้จัดการสินทรัพย์ที่อยู่เบื้องหลัง Grayscale Bitcoin Trust ซึ่งถือครอง BTC ประมาณ 633,360 BTC

ความเสี่ยงในการติดเชื้อจากการระเบิดของ FTX-Alameda Research ยังคงสร้างแรงกดดันเชิงลบต่อตลาด แต่อุตสาหกรรมกำลังทำงานเพื่อปรับปรุงความโปร่งใสและความเสี่ยงจากการล้มละลาย ตัวอย่างเช่น ในวันที่ 24 พฤศจิกายน การแลกเปลี่ยนอนุพันธ์ของการเข้ารหัสลับ Bybit เปิดตัวกองทุนมูลค่า 100 ล้านดอลลาร์ เพื่อช่วยผู้ดูแลสภาพคล่องและสถาบันการซื้อขายที่มีความถี่สูงซึ่งกำลังดิ้นรนกับปัญหาทางการเงินหรือการดำเนินงาน

เมื่อไม่นานมานี้ เมื่อวันที่ 25 พฤศจิกายน Binance ได้เผยแพร่ Merkle Tree-backed หลักฐานทางการเงินสำหรับการฝาก Bitcoin. ยิ่งไปกว่านั้น การแลกเปลี่ยนยังสรุปวิธีที่ผู้ใช้สามารถใช้กลไกเพื่อตรวจสอบการถือครองของพวกเขา ไม่ต้องสงสัยเลยว่าสถาบันที่รวมศูนย์จะต้องยอมรับความโปร่งใสและกลไกการประกันเพื่อฟื้นความไว้วางใจจากนักลงทุน

อย่างไรก็ตาม อันดับแรก เราต้องวิเคราะห์ตลาดอนุพันธ์ของ Bitcoin เพื่อให้เข้าใจอย่างถ่องแท้ว่าเทรดเดอร์มืออาชีพเข้าใจข่าวดังกล่าวอย่างไร

ส่วนลดในตลาดฟิวเจอร์สดีขึ้นเล็กน้อย แต่ยังคงห่างไกลจากภาวะกระทิง

สัญญาฟิวเจอร์สแบบกำหนดเดือนมักจะซื้อขายที่ระดับพรีเมียมเล็กน้อยสำหรับตลาดสปอตทั่วไป เนื่องจากผู้ขายต้องการเงินมากขึ้นเพื่อระงับการชำระหนี้ให้นานขึ้น เป็นที่รู้จักกันในทางเทคนิคว่า contango สถานการณ์นี้ไม่ได้จำกัดเฉพาะสินทรัพย์ crypto เท่านั้น

ในตลาดที่มีสุขภาพดี ฟิวเจอร์สควรซื้อขายที่เบี้ยประกัน 4% ถึง 8% ต่อปี ซึ่งเพียงพอที่จะชดเชยความเสี่ยงและต้นทุนของเงินทุน ตรงกันข้าม เมื่อความต้องการเดิมพันขาลงสูงเป็นพิเศษ จะทำให้เกิดส่วนลดในตลาดฟิวเจอร์ส — เรียกว่าการย้อนกลับ

เมื่อพิจารณาจากข้อมูลข้างต้น เห็นได้ชัดว่าผู้ค้าตราสารอนุพันธ์พลิกกลับเป็นขาลงในวันที่ 9 พฤศจิกายน เนื่องจากราคาพรีเมี่ยมของ Bitcoin ฟิวเจอร์พลิกกลับเป็นลบ อย่างไรก็ตาม ตามตลาดฟิวเจอร์ส การลดลง 15,500 ดอลลาร์ในวันที่ 21 พ.ย. นั้นไม่เพียงพอที่จะกระตุ้นให้เกิดความต้องการเพิ่มเติมสำหรับตำแหน่งสั้นที่มีเลเวอเรจ

ตลาดออปชั่นยืนยันถึงภาวะขาลง

ผู้ค้าควรวิเคราะห์ตลาดออปชันเพื่อทำความเข้าใจว่า Bitcoin จะทดสอบแนวรับ $15,500 อีกครั้งหรือไม่ การเบ้ 25% ของเดลต้าเป็นสัญญาณบ่งบอกเมื่อใดก็ตามที่โต๊ะเก็งกำไรและผู้ดูแลสภาพคล่องคิดเงินมากเกินไปสำหรับการป้องกันขาขึ้นหรือขาลง

ตัวบ่งชี้เปรียบเทียบตัวเลือกการโทร (ซื้อ) และการขาย (ขาย) ที่คล้ายกันและจะเปลี่ยนเป็นบวกเมื่อความกลัวแพร่หลายเนื่องจากตัวเลือกการพุทป้องกันแบบพรีเมียมนั้นสูงกว่าตัวเลือกการโทรความเสี่ยง

โดยสรุปแล้ว การวัดค่าความเอียงจะเคลื่อนตัวสูงกว่า 10% หากเทรดเดอร์กลัวว่าราคา Bitcoin จะร่วงลง ในทางกลับกัน ความตื่นเต้นทั่วๆ ไปจะสะท้อนถึงค่าลบ 10%

ดังที่แสดงไว้ด้านบน ค่าเดลต้าเบ้ 25% อยู่เหนือเกณฑ์ 10% ตั้งแต่วันที่ 9 พ.ย. ซึ่งบ่งชี้ว่าผู้ค้าออปชันกำลังกำหนดราคาความเสี่ยงที่สูงขึ้นจากการดัมพ์ราคาที่ไม่คาดคิด ปัจจุบันอยู่ที่ 18% สัญญาณบ่งชี้ว่านักลงทุนมีความกลัวและสะท้อนถึงการขาดความสนใจในการเสนอการป้องกันด้านลบ

ที่เกี่ยวข้อง สถานะปัจจุบันของ crypto แย่แค่ไหน? นักวิเคราะห์ออนไลน์อธิบาย

ปั๊มเซอร์ไพรส์น่าจะสร้างผลกระทบได้มากกว่า

เมื่อพิจารณาว่าทั้ง Bitcoin ฟิวเจอร์สและตลาดออปชันกำลังกำหนดราคาที่สูงขึ้นจากด้านลบ จึงไม่มีเหตุผลใดที่จะเชื่อได้ว่าการทดสอบอีกครั้งในท้ายที่สุดที่จุดต่ำสุดที่ 15,500 ดอลลาร์จะทำให้เกิดการชำระบัญชีจำนวนมาก

นอกจากนี้ การลดลงเล็กน้อยของส่วนลดฟิวเจอร์สแสดงให้เห็นว่าหมีขาดความมั่นใจในการเปิดเลเวอเรจสั้นที่ระดับราคาปัจจุบัน แม้ว่าข้อมูลอนุพันธ์ของ Bitcoin จะยังคงเป็นขาลง แต่ความประหลาดใจของราคากระทิงที่พุ่งขึ้นสู่ระดับ 18,000 ดอลลาร์ในท้ายที่สุดมีแนวโน้มที่จะก่อให้เกิดความเสียหายมากขึ้น แต่สำหรับตอนนี้ ตลาดหมียังคงอยู่ภายใต้การควบคุมตามข้อมูล BTC ฟิวเจอร์สและออปชั่น

มุมมองความคิดและความคิดเห็นที่แสดงในที่นี้เป็นของผู้เขียนคนเดียวและไม่จำเป็นต้องสะท้อนหรือแสดงถึงมุมมองและความคิดเห็นของ Cointelegraph