ทำไม Oracle ถึงอยู่รอดและเติบโตใน Tech Shake-Out

นักลงทุนกำลังซื้อบริษัทเก่าอย่างรวดเร็วพอๆ กับที่พวกเขาทิ้งธุรกิจดิจิทัลที่เป็นนวัตกรรมใหม่ ทุกอย่างกลับหัวกลับหาง มันอาจจะอยู่อย่างนั้นชั่วขณะหนึ่ง

หุ้นของ ฮิวเลตต์
HPQ
แพคการ์ด (HPQ) กระโดดขึ้นไปสูงใหม่เป็น .เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว โดคูไซน์ (DOCU) หุ้นตก. นักลงทุน Luddite กำลังเลือกเครื่องพิมพ์และหมึกที่ยุ่งเหยิงมากกว่าสิ่งที่เทียบเท่าดิจิทัล

ได้เวลาพิจารณาซื้อแล้ว คำพยากรณ์
ORCL
ระบบ (ORCL). ให้ฉันอธิบาย

ตลาดหุ้นอยู่ในท่ามกลางการหมุนเวียน เป็นช่วงต้นปีและเงินจำนวนมากไหลเข้าสู่ตลาด บัญชีสถาบันขนาดใหญ่เอียงอย่างมากต่อกลยุทธ์การลงทุนที่เน้นคุณค่าและอนุรักษ์นิยม สิ่งนี้สมเหตุสมผล นักลงทุนของพวกเขา ซึ่งส่วนใหญ่เป็นกองทุนบำเหน็จบำนาญ กลัวการสูญเสียเงินทุนมากกว่าผลตอบแทนมหาศาล

การถือครอง Hewlett Packard ในพอร์ตโฟลิโอนั้นขายให้กับลูกค้าได้ง่ายกว่า DocuSign Hewlett เป็นชื่อครัวเรือนราคาถูกโดยพื้นฐานในขณะที่ DocuSign เป็นแพลตฟอร์มซอฟต์แวร์บนคลาวด์สำหรับการลงนามในเอกสารแบบเสมือนจริง นอกจากนี้ยังมีราคาค่อนข้างแพงและไม่คุ้นเคย

ตัวแปรอื่นคือขึ้นอัตราดอกเบี้ย

นักลงทุนสถาบัน ตั้งข้อสังเกตว่านักลงทุนที่มีคุณค่าตำหนิ Federal Reserve และอัตราดอกเบี้ยต่ำเป็นเวลาหลายสิบปีสำหรับผลงานที่ไม่ดีเมื่อเทียบกับโคตรที่มีการเติบโต ผู้จัดการมูลค่ายังอ้างว่าอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะส่งผลเสียต่อการประเมินมูลค่าหุ้นที่มีการเติบโต ในระยะสั้น การบรรยายนี้สามารถผลักดันราคาหุ้นได้

อัตราผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีเพิ่มขึ้นในสัปดาห์ที่แล้วเป็น 1.76% เพิ่มขึ้นจากเพียง 1.3% ในเดือนที่แล้ว โดยใช้ S&P มูลค่า ETF (IVX) และ S&P การเจริญเติบโต ETF (IGX) ตามเกณฑ์มาตรฐาน มูลค่าในช่วง 30 วันที่ผ่านมาเพิ่มขึ้น 4% ในขณะที่การเติบโตลดลง 3.8%

อย่างไรก็ตาม ในช่วงเวลาหนึ่งหรือสองกรอบเวลา นักลงทุนน่าจะเลือกการเติบโตมากกว่ากลยุทธ์ด้านมูลค่าได้ดีกว่า โดยไม่คำนึงว่าอัตราดอกเบี้ยจะเพิ่มขึ้นหรือลดลง

การเติบโตเอาชนะมูลค่า 28% จากระดับต่ำสุดของการระบาดใหญ่ในปี 2020 จนถึงสัปดาห์ที่แล้ว แม้ว่าอัตราจะสูงขึ้นอย่างรวดเร็วก็ตาม อัตรากำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้นเป็น 105% ในช่วงห้าปีที่ผ่านมา และ 258% ในช่วง 20 ปีที่ผ่านมา ไม่ว่าจะทำซ้ำบ่อยแค่ไหนในสื่อทางการเงิน จุดเปลี่ยนของกลยุทธ์การเติบโตเทียบกับกลยุทธ์มูลค่าไม่ใช่แนวโน้มของอัตราดอกเบี้ย

กลยุทธ์ด้านมูลค่าจะทำงานได้ดีที่สุดในช่วงต้นปีปฏิทินเมื่อมีกระแสเงินเข้าของสถาบันสูงที่สุด

มันสมเหตุสมผลดีที่หุ้นฮิวเล็ตแข็งแกร่งขึ้น ที่ 38.65 ดอลลาร์ หุ้นซื้อขายที่รายได้ล่วงหน้าเพียง 8.3 เท่า เงินปันผลอยู่ที่ 2.0% และอัตรากำไรขั้นต้นจากการดำเนินงานอยู่ที่ 21.1% ซึ่งเป็นอัตราที่น่านับถืออย่างยิ่งที่นักลงทุนหลาย ๆ คนสังเกตเห็น

อย่างไรก็ตาม การยกเลิก DocuSign นั้นไม่ถูกต้อง แม้ว่าบริษัทจะยังไม่สามารถทำกำไรได้ แต่ยอดขายเพิ่มขึ้นเป็น 545 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สาม เพิ่มขึ้น 42% เมื่อเทียบเป็นรายปี อัตรากำไรขั้นต้นจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้นเป็น 79%, 500 คะแนนพื้นฐานสูงกว่าปีที่แล้ว

Oracle Systems เป็นการประนีประนอมที่สมบูรณ์แบบ

บริษัทเป็นผู้นำระดับโลกด้านระบบการจัดการฐานข้อมูล ซอฟต์แวร์ช่วยให้ลูกค้ารายใหญ่ดึงข้อมูลที่เป็นประโยชน์จากกลุ่มข้อมูลขนาดใหญ่ เมื่อพิจารณาจากขนาดของธุรกิจนั้น Oracle ได้กลายเป็น Cash Cow ทำให้ผู้บริหารสามารถคืนทุนให้กับผู้ถือหุ้นได้อย่างรวดเร็ว

บริษัทซื้อคืนหุ้น 329 ล้านหุ้นในปีที่แล้วเพียงปีเดียว ใช้เงินไป 21 พันล้านดอลลาร์ เงินปันผลคิดเป็นอีก 3 พันล้านดอลลาร์     

ยักษ์ใหญ่ฐานข้อมูลกำลังเติบโตอย่างรวดเร็วในระบบคลาวด์เช่นกัน ต่างจากคู่แข่งตรงที่พอร์ตโฟลิโอประกอบด้วยแอปพลิเคชัน แพลตฟอร์ม และบริการโครงสร้างพื้นฐาน บริษัทรายงานในเดือนธันวาคมว่ายอดขายในไตรมาสที่สองสูงถึง 10.4 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 6% เมื่อเทียบเป็นรายปี รายรับจากคลาวด์ทั้งหมดเพิ่มขึ้น 22% สู่ 2.7 พันล้านดอลลาร์

หุ้นได้รับแรงกดดันตั้งแต่วันที่ 16 ธันวาคมเมื่อผู้บริหารประกาศซื้อ 28.3 พันล้านดอลลาร์ Cerner
เซิร์น
คอร์ป (CERN), ธุรกิจเวชระเบียนดิจิทัล

ในสภาวะแวดล้อมปัจจุบัน ที่ซึ่งนักลงทุนแลกเปลี่ยนการเติบโตสำหรับหุ้นที่มีมูลค่า จุดอ่อนคือนักลงทุนที่ให้ความสำคัญกับโอกาสจะต้องสังเกตเห็น

เป็นเวลาหลายทศวรรษที่ Oracle เป็นหุ้นที่มีการเติบโตอย่างแท้จริง โดยพื้นฐานแล้วมีราคาแพงเกินไปสำหรับนักลงทุนที่เน้นคุณค่า ที่ $87.51 หุ้นตอนนี้ซื้อขายที่ 16.6x กำไรล่วงหน้าและผู้นำของบริษัทอ้างว่าการเข้าซื้อกิจการของ Cerner จะเพิ่มพูน อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลอยู่ที่ 1.3% และอัตรากำไรขั้นต้นจากการดำเนินงานอยู่ที่ 80%

นักลงทุนระยะยาวควรพิจารณาซื้อหุ้น Oracle ในการดึงกลับในปัจจุบัน

หากต้องการเรียนรู้วิธีปรับปรุงผลลัพธ์ของคุณในตลาดอย่างมากโดยการซื้อตัวเลือกในหุ้นเช่น Ford และ Tesla ให้ทดลองใช้บริการพิเศษของฉันเป็นเวลาสองสัปดาห์ ตัวเลือกยุทธวิธี: คลิกที่นี่. สมาชิกทำเงินได้มากกว่า 5 เท่าในปีนี้