ทำไมธนาคารกลางไม่ควรไปตามทางของ...

สกุลเงินดิจิทัลของธนาคารกลาง (CBDCs) ไม่คุ้มกับงานและทรัพยากรที่จำเป็นในการนำไปใช้ อดีตที่ปรึกษาอาวุโสของธนาคารแห่งประเทศอังกฤษกล่าว

ในยุคการเงิน บทความ เผยแพร่ในวันนี้โดยศาสตราจารย์ Tony Yates มีเหตุผลหลายประการที่ทำให้ CBDC ไม่ใช่คำตอบ ในขณะเดียวกันกับที่ธนาคารกลางทั่วโลกกำลังผลักดันโครงการสินทรัพย์ดิจิทัลเดียวกันนี้ 

จีนได้เปิดตัวสกุลเงินดิจิทัลของธนาคารกลาง (CBDC) ในหลายเมืองแล้ว และเปิดให้ใช้ในช่วงโอลิมปิกฤดูหนาว ธนาคารกลางอื่น ๆ รวมถึงธนาคารแห่งประเทศอังกฤษกำลังพิจารณาการนำ CBDC ไปใช้

อย่างไรก็ตาม อดีตศาสตราจารย์ด้านเศรษฐศาสตร์และที่ปรึกษาอาวุโสของ Bank of England ให้เหตุผลว่านี่ไม่ใช่เส้นทางที่ธนาคารกลางควรจะลงไป 

โดยพื้นฐานแล้ว CBDC นั้นเทียบเท่ากับเงินสดดิจิทัล และเกือบทุกประเทศมีสกุลเงินอิเล็กทรอนิกส์ในรูปแบบของ "เงินสำรองทางอิเล็กทรอนิกส์หรือธนาคารกลาง" อยู่แล้ว เงินสำรองเหล่านี้เป็นรายการดิจิทัลในบัญชีแยกประเภทของธนาคารกลางที่ให้ยืมหรือยืมมาจากธนาคารรายย่อยซึ่งให้บริการลูกค้ารายบุคคล

ด้วยการแนะนำ CBDC ธนาคารกลางจะทำให้เงินสำรองเหล่านี้เข้าถึงได้อย่างกว้างขวางมากขึ้นสำหรับตัวกลาง ครัวเรือน และบริษัทที่ไม่ใช่ธนาคาร ทำให้เกิดคำถามว่าใครควรเข้าถึงได้ 

บางคนแย้งว่า CBDC เป็นอนาคต ในขณะที่บางคนเชื่อว่าธนาคารกลางที่ไม่ดำเนินการจะสูญเสียการใช้สกุลเงินทั่วโลก อย่างไรก็ตาม ผู้เขียนให้เหตุผลว่าแรงจูงใจเหล่านี้เป็นสิ่งที่น่าสงสัย และการแข่งขันเพื่อชิงสกุลเงินโลกที่โดดเด่นนั้นได้รับชัยชนะแล้วโดยเงินดอลลาร์

นอกจากนี้ ผู้เขียนให้เหตุผลว่า CBDC ไม่ใช่ทางออกที่ดีในการจัดการกับภัยคุกคามของสกุลเงินดิจิทัล เช่น Bitcoin พวกเขาโต้แย้งว่า cryptocurrencies ไม่ใช่ตัวเลือกที่ดีสำหรับเงิน เนื่องจากไม่มีแหล่งเงินที่จัดการโดยมนุษย์เพื่อสร้างเส้นทางที่มั่นคงสำหรับอัตราเงินเฟ้อ และมีราคาแพงและใช้เวลานานในการทำธุรกรรม นอกจากนี้ยังสามารถจัดการได้ผ่านกฎหมายและข้อบังคับ โดยไม่จำเป็นต้องมีสินทรัพย์คู่แข่งรายใหม่จากธนาคารกลาง

ผู้สนับสนุนบางคนแย้งว่า CBDC สามารถปรับปรุงการรวมทางการเงินได้ แต่ผู้เขียนแย้งว่าวิธีที่ปฏิบัติได้จริงที่สุดในการบรรลุสิ่งนี้ - การทำสัญญากับธนาคารเพื่อให้การเข้าถึงผ่านแอพ - มาพร้อมกับประเด็นที่คุ้นเคย เช่น ความจำเป็นในการเชื่อมโยงกับธนาคารและความรู้ด้านไอที . 

พวกเขายังโต้แย้งว่าข้อโต้แย้งที่น่าสนใจที่สุดสำหรับ CBDC นั้นเกี่ยวกับการชำระเงินและประสิทธิภาพการชำระบัญชี แต่ข้อโต้แย้งเหล่านี้ไม่ชัดเจนเพียงพอที่จะพิสูจน์ให้เห็นถึงการดำเนินการที่สำคัญและทรัพยากรที่จำเป็นในการสร้างและบำรุงรักษาระบบการชำระเงินใหม่

โดยสรุป แม้ว่า CBDC อาจมีข้อดีบางประการ เช่น การอนุญาตให้มีดอกเบี้ยในบัญชีและการเพิ่มความคมชัดของนโยบายการเงินในระบบเศรษฐกิจ ผู้เขียนให้เหตุผลว่าข้อดีเหล่านี้ไม่คุ้มกับการดำเนินการที่สำคัญและทรัพยากรที่จำเป็นในการดำเนินการ

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: บทความนี้จัดทำขึ้นเพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น ไม่ได้นำเสนอหรือมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้เป็นคำแนะนำทางกฎหมายภาษีการลงทุนการเงินหรืออื่น ๆ