วิธีที่ดีที่สุดในการลงทุนในหุ้นเทคโนโลยีตอนนี้คืออะไร? กลยุทธ์นี้ใช้ได้ผลดีสำหรับผู้จัดการกองทุนคนเดียว

Robert Stimpson หัวหน้าเจ้าหน้าที่การลงทุนของ Oak Associates Funds กล่าวว่า "แนวทางแรกทางการเงิน" กับบริษัทที่มีอำนาจอยู่เป็นแนวทางที่ดีที่สุดสำหรับสภาพแวดล้อมในปัจจุบัน โดยมีความเสี่ยงซึ่งรวมถึงอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นและภาวะถดถอยที่เป็นไปได้

ในระหว่างการสัมภาษณ์ Stimpson ซึ่งทำงานกับบริษัทมา 21 ปีและร่วมจัดการกองทุน Red Oak Technology Select Fund มูลค่า 544 ล้านดอลลาร์
ROGSX,
+ 0.31%,
อธิบายถึงแนวทางของทีมในการเลือกหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่สำหรับ "การประเมินมูลค่าที่น่าดึงดูด อัตรากำไรสูงและความสามารถหรือความเต็มใจที่จะสนับสนุนและรับรู้มูลค่าของผู้ถือหุ้น"

ส่วนสุดท้ายนั้นอาจรวมถึงการซื้อคืนหุ้น ซึ่งเพิ่มกำไรต่อหุ้น เงินปันผลเพิ่มขึ้น หรือการเข้าซื้อกิจการที่คาดว่าจะเพิ่มกำไรต่อหุ้น

กองทุนนี้มีแนวทางการหมุนเวียนต่ำ ปัจจุบันถือหุ้น 26 หุ้นและมีการจัดอันดับสี่ดาวซึ่งสูงเป็นอันดับสองจาก Morningstar

บริษัท ไม่จำเป็นต้องจ่ายเงินปันผลเพื่อเป็นส่วนหนึ่งของการถือหุ้นของกองทุน Stimpson กล่าว แต่ "ต้องแสดงความเคารพต่อนักลงทุน" ซึ่งรวมถึง "แนวทางที่ไม่โอ้อวดในการซื้อกิจการ"

มองอย่างใกล้ชิดที่การชุมนุมหุ้นเทคโนโลยี

นี่คือแผนภูมิหนึ่งปีแสดงการเคลื่อนไหวของ Nasdaq Composite Index
COMP,
+ 0.62%
:

Nasdaq เพิ่มขึ้น 23% จากระดับต่ำสุดในปี 2022 เมื่อวันที่ 16 มิถุนายน และตอนนี้ลดลง 17% สำหรับปีนี้ ดัชนี Nasdaq-100
เอ็นดีเอ็กซ์,
+ 0.75%
ซึ่งรวมถึงหุ้นที่ไม่ใช่ตัวทางการเงินที่ใหญ่ที่สุด 100 ตัวใน Nasdaq เต็มรูปแบบ ก็ร่วงลง 17% ในปีนี้เช่นกัน แต่แม้หลังจากการชุมนุม 22% ของตัวเองตั้งแต่วันที่ 16 มิถุนายน Nasdaq-23 100 แห่งยังคงลดลงระหว่าง 30% ถึง 59% ในปี 2022

เพื่อให้แน่ใจว่ากองทุน Red Oak Technology Select Fund ไม่ได้รอดพ้นจากการตกต่ำครั้งใหญ่ของปีนี้ โดยลดลง 17% ในปี 2022

แม้ว่าตัวเลขเงินเฟ้อในเดือนก.ค.จะออกมาดีเกินคาด แต่ธนาคารกลางสหรัฐก็คาดว่าจะยังคงอยู่ในแนวทางนี้และยังคงขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างต่อเนื่องเพื่อทำให้เศรษฐกิจเย็นลง อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นมักสร้างแรงกดดันต่อราคาหุ้น — ยิ่งกว่านั้นสำหรับหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี นั่นเป็นเพราะว่าผลกำไรของพวกเขาได้รับแรงหนุนจากการเติบโตของยอดขาย หรือแม้กระทั่งจากปฏิกิริยาทางอารมณ์ต่อศักยภาพของพวกเขาสำหรับ "นวัตกรรมที่ก่อกวน" มากกว่าการเพิ่มผลกำไร กระแสเงินสด และการใช้เงินทุนในลักษณะที่เป็นประโยชน์ต่อผู้ถือหุ้น

“เมื่อเราอยู่ในสภาพแวดล้อมที่มีอัตราดอกเบี้ยเป็นศูนย์ การยอมรับความเสี่ยงนั้นสูงขึ้นมาก เงินทุนมีราคาถูกและบริษัทที่ไม่คาดว่าจะทำกำไรได้ชั่วขณะหนึ่งก็เป็นที่ยอมรับได้” สติมป์สันกล่าว

เมื่อมองไปข้างหน้า เขาแนะนำให้นักลงทุนหลีกเลี่ยงการลงทุนในบริษัทต่างๆ โดยคาดหวังว่าในที่สุดพวกเขาจะเติบโตเป็นการประเมินมูลค่าปัจจุบันที่ดู "สูงส่ง"

ผลการดำเนินงานกองทุน

Stimpson เห็นด้วยอย่างรวดเร็วว่า "แนวทาง blue-chip คุณภาพสูง" ของ Red Oak Technology Select Fund ต่อหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีที่มีผลงานแย่ในช่วงตลาดกระทิงที่ผ่านมา

“ฉันหวังว่าเราจะเป็นเจ้าของ Nvidia ตลอด 20 ปีที่ผ่านมาหรือไม่? แน่นอน มันเป็นสัตว์ประหลาด” เขากล่าว

แต่บริษัท Nvidia Corp.
เอ็นวีดีเอ,
+ 1.73%,
Tesla Inc.
ทีเอสแอลเอ
+ 3.10%
และ Netflix Inc.
เอ็นเอฟแอลเอ็กซ์
-0.08%,
ซึ่งเขาเรียกว่าบริษัทที่ยอดเยี่ยม ให้ความสำคัญกับ "ผลตอบแทนจากหุ้นที่ใช้ร่วมกับผู้ถือหุ้น" ซึ่งไม่เป็นไปตามมาตรฐานของกองทุน เขาตั้งชื่อว่า Amazon.com Inc.
แอมแซด
-0.26%
และ Apple Inc.
แอมแซด
-0.26%
เป็นตัวอย่างของบริษัทที่ทำ

นี่คือการเปรียบเทียบผลตอบแทนรวมของกองทุนกับผลตอบแทนของ Invesco QQQ Trust
คิวคิวคิว,
+ 0.81%
(ซึ่งติดตาม Nasdaq-100) และ SPDR S&P 500 Trust
สอดแนม,
+ 0.41%
ในช่วงห้าปีที่ผ่านมา:

ไม่น่าแปลกใจเลยที่ Red Oak Technology Select Fund จะตาม QQQ เมื่อนโยบายของธนาคารกลางและการคลังช่วยสนับสนุนแม้แต่หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีที่เสี่ยงที่สุด แต่กองทุนได้แซงหน้า S&P 500 ไปแล้ว
SPX,
+ 0.40%
ประสิทธิภาพห้าปี และขึ้นอยู่กับว่าคุณรู้สึกอย่างไรเกี่ยวกับทิศทางของอัตราดอกเบี้ยและเศรษฐกิจ แนวทางอนุรักษ์นิยมสำหรับเทคโนโลยีอาจเป็นวิธีที่เหมาะสำหรับคุณ

Stimpson กล่าวว่าในปีที่ผ่านมา กองทุนได้ลดการถือครองที่เกี่ยวข้องกับอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์สำหรับผู้บริโภค เนื่องจากทีมผู้บริหารเชื่อว่า “ความต้องการถูกผลักไปข้างหน้าในช่วงการระบาดใหญ่สำหรับการเล่นเกม บ้าน ฯลฯ” นอกจากนี้ เขายังกล่าวอีกว่าพวกเขา “ทำให้เซมิคอนดักเตอร์สว่างขึ้น” และเพิ่มการถือครองในบริษัทซอฟต์แวร์ระดับองค์กร

ยอดผู้ถือครอง

ต่อไปนี้คือการถือครองกองทุน Red Oak Technology Select Fund ที่ใหญ่ที่สุด 10 อันดับ ณ วันที่ 30 มิถุนายน:

เปอร์เซ็นต์การถือหุ้นของ Alphabet Inc. ในรายการด้านบนเป็นสัดส่วนการถือหุ้นแบบรวมของกองทุนใน Class C . ของบริษัท
GOOG
+ 0.19%
และคลาส A
GOOGL
+ 0.33%
หุ้น

อย่าพลาด: ราคาน้ำมันลดลง แต่บริษัทพลังงานคาดการณ์ว่ากำไรจะเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ — หุ้นเหล่านี้มีราคาถูก

ฟังจาก Ray Dalio ที่ MarketWatch's ไอเดียใหม่ที่ดีที่สุดใน Money Festival ในวันที่ 21 และ 22 กันยายนในนิวยอร์ก ผู้บุกเบิกกองทุนเฮดจ์ฟันด์มีมุมมองที่แข็งแกร่งเกี่ยวกับทิศทางของเศรษฐกิจ