สิ่งที่เราเรียนรู้จาก Tech Earnings ของจีน จาก Alibaba ถึง Tencent

(บลูมเบิร์ก) — ยอดขายที่พุ่งสูงขึ้นจากบริษัทเทคโนโลยีที่ใหญ่ที่สุดของจีนบางแห่ง และสัญญาณของสภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบที่ผ่อนคลายมากขึ้นกำลังให้เหตุผลใหม่แก่ชาวกระทิงในการมองโลกในแง่ดี

อ่านมากที่สุดจาก Bloomberg

ผู้นำด้านอินเทอร์เน็ตสามรายของประเทศ ได้แก่ Baidu Inc., Alibaba Group Holding Ltd. และ Tencent Holdings Ltd. ล้วนรายงานรายได้ที่มาก่อนฉันทามติของนักวิเคราะห์ในไตรมาสสุดท้ายของปี 2022 โดยได้รับความช่วยเหลือจากการฟื้นตัวของการโฆษณา การที่แจ็ค หม่า ผู้ร่วมก่อตั้งบริษัทอาลีบาบากลับมายังประเทศจีน หลังจากอยู่ต่างประเทศมานานกว่าหนึ่งปีทำให้ปักกิ่งไม่พอใจ ถูกบางคนมองว่าเป็นข้อบ่งชี้อีกประการหนึ่งของการบังคับใช้กฎระเบียบที่เปลี่ยนแปลงไปในทางที่ดีขึ้น

สมาชิกของ Hang Seng Tech Index ได้รับ 4% โดยเฉลี่ยตั้งแต่รายงานรายได้ของพวกเขาจนถึงวันจันทร์ นำโดย Lenovo Group Ltd. ที่เพิ่มขึ้น 28% ข้อมูลที่รวบรวมโดย Bloomberg show

ฤดูกาลนี้มีความสำคัญมากขึ้นเนื่องจากนักลงทุนต้องการความชัดเจนว่าบริษัทเทคโนโลยีเกิดขึ้นได้อย่างไรจากข้อจำกัดของโควิดและอุปสรรคด้านกฎระเบียบหลายปี ใช้เวลาโดยรวมเป็นหนึ่งในการมองโลกในแง่ดีอย่างระมัดระวัง ในขณะที่ภาคส่วนนี้ไม่เติบโตอย่างน่าเวียนหัวอีกต่อไป การบริโภคที่ดีขึ้นและการยุติการปราบปรามของปักกิ่งสร้างกรณีสำหรับการประเมินมูลค่าใหม่

Jian Shi Cortesi ผู้จัดการกองทุนของ GAM Investment Management ในเมืองซูริค กล่าวว่า "การประกาศรายรับของชื่อทางอินเทอร์เน็ตรายใหญ่ของจีนยืนยันมุมมองของเราว่ารายได้จะยังคงดีขึ้นในปีนี้สำหรับภาคส่วนนี้ ฟื้นตัวได้แข็งแกร่งเกินคาด

อ่าน: อาลีบาบากระโดดหลังจาก SCMP รายงานว่าแจ็คหม่ากลับประเทศจีน

ส่วนแบ่งของ Tencent เพิ่มขึ้น 4.5% นับตั้งแต่ประกาศรายได้ประจำไตรมาสที่สูงกว่าเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว โดยได้รับการสนับสนุนจากโฆษณาออนไลน์ที่แข็งแกร่งและการอนุมัติการเล่นเกมอีกครั้ง Lenovo มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องเนื่องจากกำไรสุทธิออกมาดีกว่าที่คาด โดยหุ้นพุ่งขึ้นเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว เนื่องจาก JPMorgan Chase & Co. อัปเกรดหุ้นเป็นสองเท่า

เรื่องราวดำเนินต่อไป

ในบรรดาบริษัทเทคโนโลยี Hang Seng 19 แห่งที่รายงานผลการขาย XNUMX แห่งทำรายได้ดีกว่าที่คาด ขณะที่ XNUMX แห่งมีรายได้ในสายการผลิต และ XNUMX แห่งที่พลาดการประมาณการ ตามข้อมูลที่รวบรวมโดย Bloomberg

Alex Yao นักวิเคราะห์ของ JPMorgan ซึ่งเป็นที่รู้จักในเรื่องการเรียกร้องให้ “ลงทุนไม่ได้” ต่อภาคส่วนนี้ก่อนที่จะกลับมาเป็นบวกมากขึ้นในช่วงกลางปี ​​2022 คาดว่านโยบายการเติบโตที่มากขึ้นของปักกิ่งและความเสี่ยงที่ลดลงของการเพิกถอน American Depositary Receipts จะเพิ่มการประเมินมูลค่าของภาคส่วน

ความผิดปกติที่โดดเด่น ได้แก่ อาลีบาบา ซึ่งมีหุ้นลดลงประมาณ 10% นับตั้งแต่เปิดตัวเมื่อวันที่ 23 กุมภาพันธ์ หลังจากที่บริษัทได้แบ่งปันแนวทางที่ระมัดระวัง Meituan ร่วงลงเช่นกันในวันจันทร์ แม้ว่ายอดขายจะพุ่งสูงขึ้นเนื่องจากผู้ค้าหันมาสนใจแนวโน้มอัตรากำไรที่อ่อนแอลง

โดยรวมแล้ว ดัชนี Hang Seng Tech Index ได้รับมากกว่า 4% จนถึงตอนนี้ในเดือนมีนาคม ซึ่งทำได้ดีกว่าเกณฑ์มาตรฐานของ Hang Seng Index ซึ่งลดลงประมาณ 1%

“เราคิดว่าปี 2023 จะเป็นปีแห่งการค้นพบการประเมินมูลค่าอีกครั้ง เนื่องจากนักลงทุนทั่วโลกกลับมาเยี่ยมชมหุ้น China Internet ที่ได้เห็นผลลัพธ์ทางการเงินในอดีตที่บิดเบี้ยวในช่วง XNUMX ปีที่ผ่านมา” Yao จาก JPMorgan เขียนไว้ในบันทึกเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ในขณะที่เสาหลักของรายได้จากเทคโนโลยีได้เติบโตเต็มที่แล้ว แต่ก็ยังมี "โอกาสมากมาย" ที่จะสร้างการเติบโตอย่างยั่งยืนในระยะยาว เขากล่าวเสริม

เรื่องราวเทคโนโลยียอดนิยม

• Lyft Inc. ได้ทาบทาม David Risher ให้ดำรงตำแหน่งประธานเจ้าหน้าที่บริหารคนใหม่ แทนที่ Logan Green ผู้ร่วมก่อตั้ง และตั้งเวทีสำหรับการขายที่มีศักยภาพ เนื่องจากบริษัทเรียกรถดังกล่าวต้องดิ้นรนเพื่อแข่งขันกับคู่แข่งที่ใหญ่กว่าอย่าง Uber Technologies Inc.

• หัวหน้าฝ่ายความมั่นคงทางไซเบอร์ของสำนักงานความมั่นคงแห่งชาติสหรัฐฯ กล่าวว่า แอพแบ่งปันวิดีโอยอดนิยมอย่าง TikTok คือ “ม้าโทรจัน” ของจีน และก่อให้เกิดความกังวลด้านความปลอดภัยทางไซเบอร์เชิงกลยุทธ์ในระยะยาว

• บริษัทโทรคมนาคมของญี่ปุ่น KDDI Corp. ได้เข้าร่วมเครือข่ายบล็อกเชนเกม Oasys โดยจัดแนวร่วมกับบริษัทต่างๆ เช่น Square Enix Holdings Co. และ Sega Sammy Holdings Inc. ที่กำลังสำรวจสิ่งที่เรียกว่า metaverse

• ฟีด “For You” ของ Twitter Inc. ซึ่งเป็นมุมมองเริ่มต้นสำหรับผู้ใช้โซเชียลเน็ตเวิร์ก จะไม่แนะนำเนื้อหาจากบัญชีที่ไม่ได้รับการยืนยันอีกต่อไป

อ่านมากที่สุดจาก Bloomberg Businessweek

© 2023 Bloomberg LP