สิ่งที่นักลงทุนจำเป็นต้องรู้

ตลาด BTC ETF มีการไหลออกสุทธิครั้งแรกที่ 158 ล้านดอลลาร์เมื่อวันที่ 24 มกราคม โดย GBTC ประสบกับความสนใจของนักลงทุนที่ลดลงอย่างมาก อะไรต่อไป?

การเปิดตัวกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) Bitcoin (BTC) ที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ เมื่อเร็ว ๆ นี้ แสดงให้เห็นถึงเหตุการณ์สำคัญในการเดินทางของ crypto สู่การยอมรับทางการเงินกระแสหลัก 

ในวันแรกของการซื้อขายคือวันที่ 11 มกราคม ETF เหล่านี้ซึ่งประกอบด้วย 11 รายการ รวมถึงชื่อที่โดดเด่น เช่น iShares Bitcoin Trust ของ BlackRock, Grayscale Bitcoin Trust และ ARK 21Shares Bitcoin ETF มีปริมาณการซื้อขายที่น่าทึ่งที่ 4.6 พันล้านดอลลาร์ 

ท่ามกลางสิ่งนี้ บริษัทอย่าง BlackRock และ Fidelity กำลังเป็นผู้นำด้วยปริมาณการซื้อขายที่โดดเด่น และบริษัทอื่น ๆ เช่น Vanguard เลือกที่จะอยู่ข้างสนาม แม้ว่าสำนักงาน ก.ล.ต. จะอนุมัติสปอต BTC ETF ของพวกเขาแล้วก็ตาม โดยอ้างถึงลักษณะที่มีความเสี่ยงสูงของ Bitcoin ว่าเป็นการลงทุน 

นอกจากนี้ ความกระตือรือร้นนี้ยังได้รับการบรรเทาลงด้วยคำเตือนจากสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) ของสหรัฐอเมริกา ก.ล.ต. แม้จะอนุมัติ ETF เหล่านี้แล้ว แต่ก็มีความชัดเจนในการระบุว่าการอนุมัตินี้ไม่ถือเป็นการรับรอง Bitcoin และยังถือว่าเป็นสินทรัพย์ที่มีการเก็งกำไรและมีความผันผวน 

ในขณะเดียวกัน ผู้เชี่ยวชาญด้านการเงิน รวมถึงผู้ที่มาจาก Goldman Sachs ได้แสดงความกังขาเกี่ยวกับมูลค่าที่แท้จริงของสินทรัพย์ crypto เช่น Bitcoin

ในขณะที่ ETF เหล่านี้ยังคงซื้อขายกันต่อไป มาทำความเข้าใจกันดีกว่าว่าใครเป็นผู้นำการแข่งขัน ETF และเกิดอะไรขึ้นในตลาด BTC ETF

ใครเป็นผู้นำการแข่งขัน BTC ETF?

ณ วันที่ 29 มกราคม Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) เป็นผู้นำในกลุ่ม BTC ETFs ทั้งหมด แม้ว่าค่าธรรมเนียมพรีเมียมของ GBTC อยู่ที่ 1.50% ซึ่งสูงที่สุดในบรรดาคู่แข่ง แต่ Grayscale มีมูลค่าตลาดเกือบ 26 พันล้านดอลลาร์ และสินทรัพย์ภายใต้การบริหาร (AUM) มากกว่า 20 หมื่นล้านดอลลาร์ 

เมื่อเปรียบเทียบกันแล้ว iShares Bitcoin Trust (IBIT) ของ BlackRock และ Wise Origin Bitcoin Trust (FBTC) ของ Fidelity กำลังแย่งชิงส่วนแบ่งในสปอตไลท์ของพวกเขา 

ด้วยค่าธรรมเนียมที่เป็นมิตรกับนักลงทุนมากขึ้นที่อัตรา 0.25% ต่อหุ้น ทั้งสองมีความก้าวหน้าอย่างมาก IBIT รวบรวม AUM เกือบ 2 พันล้านดอลลาร์ ในขณะที่ FBTC ติดตามอย่างใกล้ชิดที่ 1.75 พันล้านดอลลาร์ อยู่ในอันดับที่สองและสามตามลำดับ ณ วันที่ 29 มกราคม 

อันดับที่อยู่เบื้องหลัง ETF สามอันดับแรกคือกองทุนอย่าง Bitcoin Trust (ARKB) ของ Ark/21 Shares และ Bitcoin ETP (BITB) ของ Bitwise ARKB สร้างกระแสอย่างเห็นได้ชัดด้วย AUM 529 ล้านดอลลาร์ และค่าธรรมเนียมการแข่งขัน 0.21% 

Bitwise ซึ่งตามหลังเล็กน้อยด้วย AUM 511 ล้านดอลลาร์และค่าธรรมเนียม 0.20% ก็กำลังต่อสู้เพื่อก้าวไปข้างหน้าเช่นกัน

ในขณะเดียวกัน บทบาทของ Coinbase ในฐานะผู้ดูแลร่วมกันสำหรับ ETF จำนวนมากเหล่านี้ นำมาซึ่งการเล่าเรื่องที่น่าสนใจ แม้จะมีบทบาทสำคัญ แต่ราคาหุ้นของ Coinbase ก็ลดลงอย่างน่าประหลาดใจประมาณ 7% นับตั้งแต่เปิดตัว ETF เหล่านี้ และซื้อขายอยู่ที่ 125 ดอลลาร์ ณ วันที่ 29 มกราคม

เกิดอะไรขึ้นในตลาด BTC ETF

การพัฒนาล่าสุดเกี่ยวกับการเปิดตัวสปอต Bitcoin ETFs ได้ให้ผลลัพธ์ที่ไม่คาดคิด 

ข้อสังเกตที่น่าสังเกตมาจาก James Seyffart นักวิเคราะห์ของ Bloomberg Intelligence ซึ่งรายงานว่า Bitcoin ETF 10 สปอตมีการไหลออกสุทธิจำนวน 158 ล้านดอลลาร์ในวันที่ 24 มกราคม ซึ่งถือเป็นเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นครั้งแรกนับตั้งแต่เริ่มก่อตั้งเมื่อวันที่ 11 มกราคม 

IBIT ของ BlackRock ดูดซับก้อนใหญ่ของการไหลออกนี้ ซึ่งมีมูลค่า 66 ล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม GBTC ซึ่งเป็นผู้นำกลุ่ม ประสบกับความสนใจของนักลงทุนที่ลดลงอย่างเห็นได้ชัด จำนวน Bitcoins ทั้งหมดในความไว้วางใจลดลงอย่างรวดเร็วเป็น 502,712 ณ วันที่ 29 มกราคม จากมากกว่า 590,000 BTC ในช่วงเริ่มต้น 

ในทางตรงกันข้าม IBIT ของ BlackRock และ FBTC ของ Fidelity มีการเติบโตที่ดี กองทุนทั้งสองได้เพิ่มการถือครอง Bitcoin เป็นสองเท่า โดย IBIT ถือครองเกือบ 50,000 BTC และ FBTC ถือครองมากกว่า 40,000 BTC ณ วันที่ 26 มกราคม 

ถึงแม้จะมีผลลัพธ์ที่หลากหลายเมื่อเร็ว ๆ นี้ แต่กระแสสะสมที่ไหลเข้าสู่ ETFs เหล่านี้นับตั้งแต่เปิดตัวยังคงมีความสำคัญ 

Eric Balchunas จาก Bloomberg คำนวณการไหลเข้าของเงินดอลลาร์ทั้งหมดที่ประมาณ 824 ล้านดอลลาร์ แปลเป็น Bitcoin สุทธิที่เพิ่มขึ้นประมาณ 17,000-20,000 โทเค็น

การเคลื่อนไหวของราคา Bitcoin เป็นปัจจัยสำคัญที่มีอิทธิพลต่อแนวโน้มเหล่านี้ การอนุมัติของ ETF เหล่านี้เริ่มผลักดันให้ Bitcoin ขึ้นไปแตะระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ที่ 48,969 ดอลลาร์ในวันที่ 11 มกราคม 

อย่างไรก็ตาม หลังจากจุดสูงสุดนี้ ตลาดก็เข้าสู่ช่วงขาลง โดยราคาลดลงเหลือประมาณ 38,500 ดอลลาร์ภายในวันที่ 23 มกราคม

มีการดีดตัวขึ้นมาตั้งแต่นั้นมา โดยที่ Bitcoin ข้ามแนวต้านที่ 40,000 ดอลลาร์ที่ต้องเผชิญในวันก่อนหน้า โดยซื้อขายที่ประมาณ 42,000 ดอลลาร์ ณ วันที่ 29 มกราคม

สิ่งที่คาดหวังต่อไป

ภาวะถดถอยของสหรัฐฯ ที่อาจเกิดขึ้นในปี 2024 การเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐฯ และ Bitcoin halving ครั้งที่สี่ที่กำหนดไว้ในเดือนเมษายน 2024 อาจช่วยเพิ่มราคาของ Bitcoin ได้

นอกจากนี้ แนวโน้มของประเทศต่างๆ ที่ใช้ Bitcoin ดังที่เห็นในเอลซัลวาดอร์และสาธารณรัฐอัฟริกากลาง อาจดำเนินต่อไปในปีนี้ การยอมรับที่กว้างขึ้นนี้อาจนำไปสู่ความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับ BTC และผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องกับ BTC เช่น ETF แบบสปอตและฟิวเจอร์ส

การรวมกันของปัจจัยทั้งหมดเหล่านี้ทำให้อนาคตของ Bitcoin และ Bitcoin ETFs ทั้งน่าตื่นเต้นและคาดเดาไม่ได้

ติดตามเราบน Google News