Genesis Global Capital บริษัทโฮลดิ้งของผู้ให้กู้คริปโตที่มีปัญหา Genesis Global Holdco LLC ได้ยื่นขอความคุ้มครองการล้มละลายในบทที่ 11 ในนิวยอร์กเมื่อวันที่ 19 มกราคม Genesis เป็นแพลตฟอร์มคริปโตล่าสุดที่ยื่นฟ้องล้มละลาย โดยเข้าร่วมกับ Celsius, Voyager, BlockFi และ FTX
การใช้บทบัญญัติในบทที่ 11 กับอุตสาหกรรม crypto ทำให้เกิดประเด็นใหม่สำหรับศาล นี่คือตัวอย่างสิ่งที่เจ้าหนี้สามารถคาดหวังได้ และสิ่งที่ผู้สังเกตการณ์ทั่วไปสามารถเรียนรู้เกี่ยวกับผลกระทบของกระบวนการในบทที่ 11 สำหรับกิจการในอุตสาหกรรมการเข้ารหัสลับ
กระบวนการในบทที่ 11 กำลังจะคุกคาม “crypto anonymity”
การรักษาความเป็นนิรนามของเจ้าหนี้ซึ่งเป็นคุณสมบัติหลักของการเข้ารหัสลับนั้นขัดแย้งกับความโปร่งใสของกระบวนการในบทที่ 11 ซึ่งโดยทั่วไปจะมีการเปิดเผยตัวตนของเจ้าหนี้ การกำหนดให้เปิดเผยชื่อลูกค้าและข้อมูลบัญชีบางอย่างทำให้เกิดความเสี่ยงสำหรับเจ้าหนี้และหน่วยงานเข้ารหัสลับ: บุคคลอาจถูกแฮ็กซึ่งทำให้กระเป๋าเงินของตนเปิดเผย ในขณะที่หน่วยงานเข้ารหัสลับอาจถูกหลอกลวง การละเมิดกฎหมายความเป็นส่วนตัว และความพยายามในการรุกล้ำลูกค้าจากคู่แข่ง .
เมื่อเผชิญกับปัญหานี้ ศาลได้ใช้แนวทางที่แตกต่างกัน ยกตัวอย่างเซลเซียสและโวเอเจอร์ ด้วย Celsius ศาลปฏิเสธคำขอให้ประทับตราข้อมูลประจำตัวของลูกค้าในยุโรปที่อยู่ภายใต้ข้อบังคับการปกป้องข้อมูลของสหราชอาณาจักรและสหภาพยุโรป โดยพบว่ากฎเหล่านั้นไม่ได้มีความสำคัญเหนือกฎหมายล้มละลายของสหรัฐอเมริกา อย่างไรก็ตาม สำหรับ Voyager ศาลเดียวกันอนุญาตให้ทำซ้ำข้อมูลลูกค้าภายใต้ข้อบังคับเดียวกันของยุโรป
แม้จะมีการปฏิบัติที่แตกต่างกันนี้ แนวโน้มที่ชัดเจนที่เกิดขึ้นคือการรักษาความเป็นนิรนาม — ชื่อเจ้าหนี้ในคดี FTX และ BlockFi ยังคงอยู่ภายใต้การปิดผนึกเช่นกัน — ซึ่งแสดงให้เห็นว่ากระบวนการในบทที่ 11 กำลังเปลี่ยนแปลงเพื่อปรับให้เข้ากับพื้นที่คริปโตอย่างไร
บุคคลที่มีลักษณะผิดปกติในหมู่เจ้าหนี้ไม่มีประกัน
คณะกรรมการเจ้าหนี้ที่ไม่มีหลักประกัน (UCC) ประกอบด้วยเจ้าหนี้ที่ถือครองสิทธิเรียกร้องที่ไม่มีหลักประกันซึ่งมีบทบาทในการสนับสนุนในนามของผลประโยชน์ของเจ้าหนี้ที่ไม่มีหลักประกัน UCC มีขอบเขตกว้างขวางในการสอบสวนและสนับสนุนประเด็นสำคัญในคดีนี้ ซึ่งรวมถึงการขายทรัพย์สินและการจัดทำแผนการปรับโครงสร้าง
ที่เกี่ยวข้อง การระเบิดของปฐมกาลของกลุ่มสกุลเงินดิจิทัล: อะไรจะเกิดขึ้นต่อไป
โดยทั่วไปแล้ว UCC จะประกอบด้วยผู้ถือสามถึงเจ็ดรายของการเรียกร้องที่ไม่มีหลักประกันที่ใหญ่ที่สุดของลูกหนี้ ในการล้มละลายครั้งใหญ่ สมาชิกมักจะเป็นนิติบุคคล การล้มละลายของ crypto ที่กำลังดำเนินอยู่นั้นเป็นเรื่องผิดปกติที่แม้จะมีขนาดที่ใหญ่โต แต่สมาชิก UCC ก็เป็นบุคคลธรรมดา มีเพียง Celesus และ FTX เท่านั้นที่มีหน่วยงานในคณะกรรมการ ขณะที่ UCC ของ Voyager และ BlockFi ประกอบด้วยบุคคลทั้งหมด องค์ประกอบของ Genesis UCC มีแนวโน้มที่จะเป็นไปตามรูปแบบที่คล้ายกัน
ความเบี่ยงเบนนี้ในองค์ประกอบ UCC เป็นตัวอย่างของลูกค้าแลกเปลี่ยน crypto — นักลงทุนรายย่อยมากกว่าสถาบันขนาดใหญ่ อย่างไรก็ตาม บุคคลทั่วไปอาจไม่มีประสบการณ์และทรัพยากรเช่นเดียวกับนักลงทุนสถาบันเมื่อต้องปฏิบัติตามบทบาทของตนใน UCC
ภาพหน้าจอของยอดคงเหลือในบัญชีให้การสนับสนุนสำหรับการเรียกร้อง
เจ้าหนี้บทที่ 11 สามารถส่งหลักฐานการเรียกร้อง — แบบฟอร์มทางการที่ระบุจำนวนหนี้ที่เป็นหนี้และพื้นฐานสำหรับการเรียกร้อง — พร้อมเอกสารสนับสนุน ซึ่งปกติจะอยู่ในรูปของตั๋วสัญญาใช้เงิน ใบแจ้งหนี้ และสัญญา
น่าสนใจ เจ้าหนี้ crypto ได้แนบภาพหน้าจอของยอดคงเหลือในบัญชีของพวกเขากับหลักฐานการเรียกร้องของพวกเขา นอกเหนือจากลักษณะที่ผิดปกติของเอกสารประกอบนี้แล้ว เจ้าหนี้บางรายอาจไม่มีเอกสารใดๆ ตัวอย่างเช่น เจ้าหนี้ FTX ไม่สามารถเข้าถึงยอดคงเหลือในบัญชีได้เนื่องจากแพลตฟอร์มออฟไลน์ การตรวจสอบหลักฐานการอ้างสิทธิ์ที่ไม่ได้ปิดผนึกเผยให้เห็นว่าเจ้าหนี้ที่รอบคอบจับภาพหน้าจอของบัญชีของพวกเขาก่อนที่ FTX จะไม่สามารถเข้าถึงได้ ซึ่งเป็นขั้นตอนที่เจ้าหนี้ Genesis จะได้รับคำแนะนำให้ใช้ความระมัดระวัง
เจ้าหนี้ที่มีบัญชีที่มีดอกเบี้ยจะกู้คืนได้ยากขึ้น
เมื่อลูกหนี้ยื่นบทที่ 11 ทรัพย์สินทั้งหมด ณ วันที่ยื่นจะกลายเป็นส่วนหนึ่งของสิ่งที่เรียกว่า "อสังหาริมทรัพย์ล้มละลาย" การพิจารณาว่าสิ่งใดเป็นส่วนหนึ่งของกองมรดกที่ล้มละลายเป็นสิ่งสำคัญ เนื่องจากเป็นทรัพย์สินที่อยู่ภายใต้การบริหารในกรณีนี้ ซึ่งอาจเป็นส่วนหนึ่งของการขาย การชำระบัญชี หรือการปรับโครงสร้างองค์กร
ที่เกี่ยวข้อง dYdX ละเมิดกฎหมายโดยการเปลี่ยนโทเค็นหรือไม่
ในการล้มละลายของ crypto เหล่านี้ การพิจารณาว่าบัญชีใดที่เจ้าหนี้มี — ภาระดอกเบี้ยหรือการดูแล — มีแนวโน้มที่จะเป็นไปในทางลบในประเด็นของการฟื้นตัว ประมวลกฎหมายล้มละลายสร้างความแตกต่างระหว่างสินทรัพย์ที่ถือครองในชื่อลูกค้าเพียงอย่างเดียว (บัญชี crypto ทั่วไป) และสินทรัพย์เหล่านั้นที่รวมเข้ากับสินทรัพย์อื่น ๆ ดังที่เกิดขึ้นเมื่อสินทรัพย์ถูกรวบรวมและยืมออกมาเพื่อสร้างรายได้ ซึ่งดูเหมือนจะเป็น ใช้เพื่อจ่าย "ดอกเบี้ย" ให้กับผู้ถือบัญชี crypto
เมื่อไม่กี่สัปดาห์ก่อน ศาลของเซลเซียสได้ตัดสินให้ทรัพย์สินที่ถืออยู่ในบัญชีลูกค้าที่มีดอกเบี้ยเป็นของทรัพย์สินล้มละลาย ซึ่งหมายความว่าการฟื้นตัวของเจ้าหนี้เหล่านั้นขึ้นอยู่กับผลของคดีล้มละลาย ในทางกลับกัน BlockFi ได้ยื่นคำร้องเพื่อให้ผู้ถือบัญชี “Wallet” ที่ถูกคุมขังสามารถถอนเงินได้ เนื่องจากพวกเขาไม่ใช่ทรัพย์สินของลูกหนี้หรือทรัพย์สินที่ล้มละลาย ยังไม่มีการออกคำวินิจฉัย
เจ้าหนี้ของ Genesis ที่เข้าร่วมโปรแกรม Gemini Earn มีแนวโน้มที่จะประสบปัญหาในการกู้คืนทรัพย์สินของตนเนื่องจากการตัดสินใจของเซลเซียส ลูกค้าของผลิตภัณฑ์กระเป๋าเงิน Genesis อาจเผชิญชะตากรรมที่แตกต่างออกไปหากการเคลื่อนไหวของ BlockFi สำเร็จ
เคทลิน เดเวนซินส์ เป็นทนายความที่ Curtis, Mallet-Prevost, Colt & Mosle LLP เธอสำเร็จการศึกษาด้านกฎหมายจาก Brooklyn Law School เอลิซา โบเตโร เป็นทนายความของบริษัทและสำเร็จการศึกษาด้านกฎหมายจาก Universidad de los Andes และ LLM จาก Columbia Law School
บทความนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อเป็นข้อมูลทั่วไปและไม่ได้มีวัตถุประสงค์เพื่อเป็นและไม่ควรถือเป็นคำแนะนำด้านกฎหมายหรือการลงทุน ความคิดเห็น ความคิด และความคิดเห็นที่แสดงในที่นี้เป็นของผู้เขียนเพียงผู้เดียว และไม่จำเป็นต้องสะท้อนหรือแสดงถึงมุมมองและความคิดเห็นของ Cointelegraph
ที่มา: https://cointelegraph.com/news/what-creditors-can-expect-from-genesis-bankruptcy-and-what-others-can-learn