ข้อดีข้อเสียของ DeFi คืออะไร?

การรวมตัวกันของ "การกระจายอำนาจ" และ "การเงิน" DeFi ได้กลายเป็นคำทั่วไปในโลกของบล็อกเชนและเว็บ 3 Bitcoin และบล็อคเชนทางเลือกที่ประสบความสำเร็จมีเป้าหมายที่จะกระจายอำนาจสกุลเงิน (ผ่าน cryptocurrency) DeFi มีเป้าหมายที่จะก้าวไปไกลกว่าการกระจายอำนาจของสกุลเงินเพียงอย่างเดียว โดยทำเช่นเดียวกันสำหรับการยืม การให้ยืม การซื้อขาย การส่งเงิน และบริการอื่นๆ ที่พบได้ตามปกติในอาณาจักรการเงินแบบดั้งเดิม (TradFi) ของสหภาพเครดิต ธนาคาร และสถาบันอื่นๆ

อย่าสับสนกับแอพเทคโนโลยีทางการเงิน (FinTech) (Venmo, Revolut, Paypal, Robinhood) ที่เกี่ยวข้องกับ TradFi มากกว่า DeFi แอพที่กระจายอำนาจ (dApps) ใช้บริการเดียวกันนี้และกระจายอำนาจผ่านโปรโตคอลบล็อกเชน เราจะมุ่งเน้นไปที่การกระจายอำนาจ (“De” ใน “DeFi”) เนื่องจากนี่คือความแตกต่างหลักระหว่างโลกการเงินเหล่านี้ ก่อนอื่น มาดูประโยชน์ของ DeFi กันก่อน

ข้อดีของ DeFi เหนือ TradFi และ FinTech

สำหรับหลาย ๆ คน ข้อได้เปรียบที่สำคัญของ DeFi คือไม่ต้องขออนุญาต; สิ่งนี้ทำให้คุณสามารถมีส่วนร่วมกับ DeFi ได้โดยไม่ต้องขออนุญาตในการส่งเงิน รับเงินกู้ หรือส่งการชำระเงินออนไลน์ สำหรับธนาคารหรือแอพ FinTech ที่กล่าวถึงข้างต้น คุณต้องได้รับอนุญาตจากพวกเขาเพื่อใช้หรือเข้าถึงบริการของพวกเขา ขึ้นอยู่กับความต้องการที่คุณมี คุณอาจต้องให้ข้อมูลส่วนบุคคล ผ่านขั้นตอนการรู้จักลูกค้าของคุณ (KYC) ที่เข้มงวด หรือแสดงหลักฐานว่าการเงินและประวัติเครดิตของคุณสามารถตอบสนองข้อกำหนดในการรับเงินกู้ได้

ในทางตรงกันข้าม เกือบทุกคนสามารถเข้าถึงทางเลือกอื่นของ DeFi สำหรับบริการเหล่านี้ได้ด้วยการเชื่อมต่ออินเทอร์เน็ต กระเป๋าเงินคริปโต (crypto wallet) และสมาร์ทโฟน (หรือคอมพิวเตอร์) สิ่งนี้ทำให้คุณสามารถส่งการชำระเงินที่ไม่ได้รับอนุญาตผ่านโปรโตคอลบล็อกเชนที่หลากหลายให้กับใครก็ได้ในโลก การชำระเงินเหล่านี้อาจมีขนาดใหญ่หรือเล็ก (ซื้อกาแฟหรือบ้าน) ในหรือต่างประเทศ และมักจะถูกกว่าการส่งเงินและทางเลือกอื่นๆ แบบเดิมมาก

ตั้งแต่การควบคุมเงินทุนในอิหร่าน ไปจนถึงการแบน USD ในเวเนซุเอลา ไปจนถึงการกีดกันผู้ประท้วงชาวแคนาดา (และตัวอย่างอื่นๆ อีกมากมาย) การไม่อนุญาตนี้ดูเหมือนจะไม่สำคัญจนกว่าการอนุญาตของคุณจะถูกเพิกถอน สำหรับผู้ที่ตกเป็นเหยื่อของการเซ็นเซอร์ทางการเงิน การมีทางเลือกอื่นของ DeFi นั้นเป็นหนทางช่วยชีวิตสำหรับผู้ที่ถูกจำกัดหรือห้ามโดยระบบการเงินแบบดั้งเดิม

นอกจากนี้ การไม่อนุญาตนี้ครอบคลุมทั้งการยืมและให้ยืม หากคุณมี crypto คุณไม่จำเป็นต้องมีธนาคารเพื่อรับเงินกู้ คุณสามารถฝาก crypto ของคุณเพื่อรับเงินกู้ที่มีหลักประกัน crypto ทันทีผ่านโปรโตคอล DeFi ที่สามารถจ่ายให้คุณในสกุลเงินที่มีเสถียรภาพ (ซึ่งสามารถแลกเปลี่ยนเป็นสกุลเงิน fiat ได้หากจำเป็น) เมื่อชำระคืนเงินกู้แล้ว คุณจะได้รับ crypto คืนโดยอัตโนมัติ และหากคุณต้องการ คุณสามารถให้ยืมคริปโตของคุณเพื่อรับผลตอบแทนได้ — ให้คุณทำหน้าที่เป็นทางเลือกในการธนาคารสำหรับผู้อื่น อัตรา DeFi เหล่านี้มักจะสูงกว่าอัตราที่จะได้รับจากบัญชีออมทรัพย์มาตรฐาน (1-10%+ เทียบกับ 0.01-1% ตามลำดับ)

สุดท้าย คุณสามารถแลกเปลี่ยน crypto ของคุณเป็น crypto และ stablecoins อื่น ๆ ผ่านการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ (DEX) ในรูปแบบที่ไม่ได้รับอนุญาต ในทางตรงกันข้าม แอป FinTech ที่ได้รับอนุญาตอย่าง Robinhood กลับทำให้คุณไม่สามารถซื้อได้ GameStop แบ่งปันในช่วงที่ GME บีบสั้นในปี 2021 การดำเนินการนี้ทำให้หลายคนสำรวจทางเลือกของ blockchain และ DeFi

DeFi อนุญาตให้ทำธุรกรรมทางการเงินออนไลน์โดยไม่ระบุชื่อหรือนามแฝง สำหรับผู้เสนอ การมีความเป็นส่วนตัวทางการเงินออนไลน์เป็นสิทธิมนุษยชนที่สำคัญ DeFi เป็นอีกทางเลือกหนึ่งนอกเหนือจากเครือข่ายการชำระเงินแบบปกติและแบบดั้งเดิม โดยช่วยให้บุคคลสามารถควบคุมการเงินของตนเองได้อย่างเต็มที่ บ่อยครั้ง โปรโตคอล DeFi ช่วยให้สามารถชำระเงินได้เร็วขึ้นและถูกลง (และอัตราการให้ยืมและยืมที่ดีกว่า) แม้ว่าการโอนเงินแบบมาตรฐานอาจใช้เวลาหลายวัน แต่โดยทั่วไปแล้วการชำระเงินด้วยสกุลเงินดิจิทัลจะใช้เวลาเพียงไม่กี่วินาทีจนถึงไม่กี่นาที

การไม่อนุญาตนี้เปิดใช้งานคุณสมบัติที่เกี่ยวข้อง: การต่อต้านการเซ็นเซอร์ เนื่องจากไม่จำเป็นต้องได้รับอนุญาตจากบุคคลที่สาม ควบคู่ไปกับความเป็นส่วนตัวที่เลือกได้ มาตรการการเซ็นเซอร์ทางการเงินจึงลดลงอย่างมากและบังคับใช้ได้น้อยลง เพื่อเป็นวิธีแก้ปัญหาสำหรับกฎหมายที่เข้มงวดและบ่อยครั้งที่การลงโทษทางการเงินเป็นภาระ DeFi ช่วยให้เงินทุนไหลเวียนอย่างเสรีทั่วโลก นอกเหนือจากสิ่งที่บางคนกล่าวว่าเป็นข้อจำกัดที่เป็นอันตรายโดยหน่วยงานทางการเงินหรือรัฐบาลแล้ว การต่อต้านการเซ็นเซอร์ของ DeFi ยังช่วยให้เครือข่ายการชำระเงินแข็งแกร่งโดยมีเวลาหยุดทำงานเพียงเล็กน้อยหรือไม่มีเลย (ขึ้นอยู่กับบล็อกเชน) แม้แต่เครือข่ายบัตรเครดิตรายใหญ่ก็ยังมีการหยุดทำงานเป็นพักๆ ซึ่งสามารถสร้างความหายนะให้กับพื้นที่และเศรษฐกิจที่พัฒนาแล้วซึ่งต้องการฟังก์ชันการชำระเงินออนไลน์หรือหลีกเลี่ยงการชำระเงินด้วยเงินสด

ประโยชน์หลักประการสุดท้ายของ DeFi คือความไร้ความน่าเชื่อถือ ซึ่งหมายความว่าคุณไม่จำเป็นต้องไว้วางใจบุคคลหรือหน่วยงานทางการเงินเพื่อปกป้องการเงินของคุณ สิ่งนี้เกิดขึ้นได้ผ่านบล็อกเชน ในการเริ่มต้น ธุรกรรม crypto ที่ได้รับการยืนยันนั้นเปลี่ยนรูปไม่ได้ (เปลี่ยนกลับไม่ได้และเปลี่ยนแปลงไม่ได้) ดังนั้นผู้ค้าจึงไม่ต้องกังวลว่าลูกค้าจะยกเลิกหรือระงับการชำระเงิน ที่สำคัญกว่านั้น โปรโตคอล DeFi ช่วยให้คุณควบคุมทรัพย์สินของคุณได้อย่างเต็มที่ ดังนั้นจึงไม่จำเป็นต้องไว้วางใจคนกลาง บุคคลที่สาม หรือผู้ดูแลทางการเงิน สิ่งนี้จะช่วยขจัดความเสี่ยงของคู่สัญญาที่รบกวนทั้ง TradFi (โครงการ Bernie Madoff Ponzi, การเรียกเก็บเงินจากบัญชีธนาคารของไซปรัส) และการแลกเปลี่ยน crypto แบบรวมศูนย์ (CEX) และบริการ (FTX, BlockFi, ราศีเมถุนรับ). ความเสี่ยงจากบุคคลที่สามนี้เป็นสาเหตุว่าทำไมวลี “ไม่ใช่กุญแจ (ส่วนตัว) ของคุณ ไม่ใช่เหรียญของคุณ” จึงกลายเป็นมนต์สำหรับชาวคริปโต ด้วย DeFi “ถ้าคุณมีกุญแจ คุณก็มีเหรียญ” ซึ่งหมายความว่าคุณยังคงควบคุมเงิน crypto ของคุณได้อย่างเต็มที่—ไม่มีใครสามารถแตะต้องมันได้

เพื่อเป็นการย้ำข้อดีบางประการข้างต้น โดยทั่วไปแล้ว DeFi จะอนุญาตให้ทำธุรกรรมทางการเงินและข้อตกลงที่เร็วกว่า ถูกกว่า ไม่ได้รับอนุญาต ไว้ใจไม่ได้ เป็นส่วนตัวมากกว่า (ไม่ระบุชื่อ/นามแฝง) และทนต่อการเซ็นเซอร์

ช่วยเหลือคนไร้ธนาคาร — และปลดคนไร้ธนาคาร

ประโยชน์ที่โดดเด่นอีกประการของระบบนิเวศ DeFi คือการเปิดการเข้าถึงบริการทางการเงินที่สำคัญสำหรับผู้ที่อยู่ในภูมิภาคที่ด้อยโอกาสหรือประเทศกำลังพัฒนา การขาดแคลนโครงสร้างพื้นฐานด้านการธนาคาร—หรือบริเวณใกล้เคียง—ในประเทศกำลังพัฒนาเป็นสาเหตุหนึ่งที่ทำให้หลายล้านคนทั่วโลกยังคงอาศัยอยู่ในระบบเศรษฐกิจที่ใช้เงินสดเป็นส่วนใหญ่ คนอื่น ๆ อาจขาดเงินทุนขั้นต่ำที่จำเป็นในการเปิดบัญชีธนาคารหรือกลัวที่จะใช้มันด้วยเหตุผลอื่น ๆ หลายประการ 

โซลูชัน DeFi ช่วยให้ผู้ที่ไม่มีบัญชีธนาคารสามารถเข้าถึงการชำระเงินด้วยการเข้ารหัส บัญชีเงินฝากออมทรัพย์แบบเข้ารหัส สินเชื่อที่มีหลักทรัพย์ค้ำประกัน และผลิตภัณฑ์ DeFi อื่นๆ โซลูชันที่ปฏิวัติวงการเหล่านี้ช่วยให้ผู้ที่ไม่มีธนาคารสามารถข้ามขั้นตอนการธนาคารตัวกลางและเปลี่ยนจาก "การประหยัดเงินสด" ไปสู่ ​​"การประหยัด DeFi" อย่างเคร่งครัดในลักษณะเดียวกับที่หลายๆ คนเปลี่ยนจาก "ไม่มีโทรศัพท์" เป็น "โทรศัพท์มือถือ" โดยไม่จำเป็นต้องมีตัวกลาง โทรศัพท์บ้าน—และโครงสร้างพื้นฐานที่เกี่ยวข้อง

สำหรับประเทศที่พัฒนาแล้วและประชากรธนาคาร DeFi เป็นเพียงทางเลือกหรือตัวเลือกที่เปิดทางเลือกทางการเงินของคุณ สิ่งนี้อาจช่วยให้คุณใช้ประโยชน์จากผู้เชี่ยวชาญ DeFi ที่กล่าวถึงข้างต้น หรือสร้างแรงจูงใจให้ระบบนิเวศ TradFi และ FinTech เสนออัตราที่ดีกว่า ค่าธรรมเนียมต่ำกว่า และบริการที่ดีกว่าเพื่อรักษาความสามารถในการแข่งขันและรักษาลูกค้าไว้ 

สำหรับบุคคลเหล่านี้ พวกเขากำลัง "ยกเลิกการธนาคาร" ด้วยตนเองโดยแทนที่บริการเหล่านี้ (บางส่วนหรือทั้งหมด) ด้วยทางเลือกอื่นของ DeFi สำหรับหลายๆ คนที่มีแอพ FinTech อยู่แล้ว การตรวจสอบบัญชี และการเข้าถึงตลาดหุ้น DeFi เป็นเพียงกระบวนทัศน์เสริมที่สามารถใช้ร่วมกับข้อเสนอ TradFi และ FinTech

ข้อเสียของ DeFi

เหรียญ crypto ทุกเหรียญมีสองด้าน (และ 6 ด้านสำหรับทุกบล็อก); บางคนเห็นต่างและแย้งว่าข้อดีที่กล่าวมาบางส่วนเป็นข้อเสียจริงๆ แม้ว่า DeFi จะช่วยให้คุณสามารถควบคุมการเงินของคุณได้เป็นส่วนใหญ่ แต่ก็มาพร้อมกับปัญหา ความเสี่ยง และความต้องการความรับผิดชอบส่วนบุคคลที่มากขึ้น

บางคนคร่ำครวญถึงความสะดวกในการใช้งานและ/หรือความต้องการความรู้ทางเทคนิคเกี่ยวกับการเข้ารหัสลับเพื่อมีส่วนร่วมกับ DeFi แม้ว่าจะมีการปรับปรุงอย่างต่อเนื่อง แต่ DeFi มักขาด dApps ที่สามารถจับคู่อินเทอร์เฟซผู้ใช้ (UI) ที่ใช้งานง่ายและประสบการณ์ผู้ใช้ที่เรียบง่าย (UX) ของแอพ FinTech และผลิตภัณฑ์ทางการเงินอื่นๆ สิ่งนี้สามารถสร้างอุปสรรคในการเข้าใช้งานซึ่งกีดกันผู้มาใหม่จากการใช้ผลิตภัณฑ์ DeFi

การทำธุรกรรมที่ไม่เปลี่ยนแปลงและไม่สามารถย้อนกลับได้สามารถสร้างปัญหา — และความสูญเสียทางการเงิน หากคุณต้องส่งธุรกรรมไปยังที่อยู่ผิด เป็นไปได้ว่าคุณอาจสูญเสีย crypto ที่อยู่ในธุรกรรมนั้น (เว้นแต่ผู้รับเลือกที่จะส่งคืน crypto โดยสมัครใจ) ในทางกลับกัน คุณมักจะขอให้ธนาคาร เครดิตยูเนี่ยน หรือแอปทางการเงินของคุณยกเลิกธุรกรรมที่ผิดพลาดหรือฉ้อฉลได้ การขาดการสนับสนุนทางการเงินสำหรับความผิดพลาดนี้เป็นเหตุผลหนึ่งที่หลายคนไม่เต็มใจที่จะมีส่วนร่วมกับ DeFi

DeFi เปิดโอกาสให้เกิดการสูญเสีย crypto ผ่านข้อผิดพลาดในการดูแลตนเอง ในขณะที่ “ไม่ใช่กุญแจ ไม่ใช่เหรียญของคุณ” หมายความว่า crypto ของคุณสามารถจัดเก็บได้อย่างปลอดภัยในกระเป๋าเงิน crypto ส่วนตัวของคุณ แต่ในทางกลับกันคือ “ทำกุญแจหาย เสียเหรียญ” หากคุณไม่มีมาตรการในการกู้คืน (การสำรองข้อมูลกระเป๋าเงินรองหรือวลีการกู้คืน) และคุณทำกระเป๋าเงินหายหรือลืมรหัสผ่านการเข้าถึง คุณจะสูญเสีย crypto ทั้งหมดที่จัดเก็บไว้ในกระเป๋าเงิน การทำธุรกรรมที่ผิดพลาดโดยไม่ได้ตั้งใจและกระเป๋าเงินดิจิตอลเข้ารหัสที่ไม่สามารถกู้คืนได้อาจส่งผลให้เกิดการสูญเสียทางการเงินอย่างหนักและสร้างเรื่องราวสยองขวัญให้กับผู้ที่ได้รับผลกระทบ เป็นเรื่องยากมาก (หากแทบจะเป็นไปไม่ได้เลย) ที่จะสูญเสียการเข้าถึงพอร์ตหุ้นหรือบัญชีที่เกี่ยวข้องกับธนาคารของคุณอย่างถาวร

การระบุบุคคลทางการเงินและการทำธุรกรรมสามารถป้องกันกิจกรรมที่ผิดกฎหมายได้ ในขณะที่บางคนยกย่อง DeFi ที่ไม่ได้รับอนุญาต แต่คนอื่นๆ ก็กังวลเกี่ยวกับการขาด KYC และกระบวนการต่อต้านการฟอกเงิน (AML) ภายในส่วนต่างๆ ของโลก DeFi ซึ่งอาจส่งผลให้เกิดกิจกรรมผิดกฎหมายที่สามารถป้องกันได้ เช่น การหลีกเลี่ยงภาษีไปจนถึงการค้ามนุษย์ ผู้สนับสนุน DeFi โต้แย้งว่าการชำระเงินด้วยคำสั่งที่เปิดใช้งาน TradFi ยังคงเกี่ยวข้องกับกิจกรรมส่วนใหญ่ที่ผิดกฎหมายเหล่านี้

ความเสี่ยงสุดท้ายคือโอกาสที่จะถูกแฮ็กหรือใช้ประโยชน์จากสัญญาอัจฉริยะภายในโปรโตคอล dApp หรือ DeFi แม้ว่าคุณจะไม่ได้ทำธุรกรรมผิดพลาดหรือทำกระเป๋าเงินดิจิทัลหาย (และการถือครอง) ก็ยังมีความเป็นไปได้ที่คุณอาจสูญเสียเงินดิจิทัลผ่าน DeFi หากคุณส่ง crypto จากกระเป๋าเงินของคุณไปยังโครงการ DeFi crypto อาจถูกขโมยผ่านแฮ็กเกอร์หมวกดำที่ใช้ประโยชน์จากช่องโหว่ในโปรโตคอล สะพานข้ามสายโซ่ หรือการใช้ประโยชน์จาก DeFi อื่นๆ ตัวอย่างที่น่าสังเกต ได้แก่ The DAO แฮ็คการใช้ประโยชน์จากสะพาน Ronin และเหตุการณ์ Wormhole สำหรับผู้ที่ใช้ DeFi ขอแนะนำให้ใช้ผลิตภัณฑ์ DeFi ที่ได้รับการพิสูจน์แล้วและมีมาระยะหนึ่งแล้ว เนื่องจากโอกาสที่แฮ็กจะดำเนินการได้สำเร็จมักจะลดลงเมื่อเวลาผ่านไป

พิจารณาว่า DeFi เหมาะกับคุณหรือไม่

หากคุณต้องการทดลองในส่วนที่เกิดขึ้นใหม่นี้ คุณสามารถเริ่มโดยใช้ DEX เช่น Uniswap, Ox Protocol หรือ QuickSwap หลังจากนั้น คุณสามารถพิจารณาสำรวจตัวเลือก DeFi ที่มีฟีเจอร์หลากหลายมากขึ้น เช่น Lido, Aave, Curve หรือ Compound อนุญาตให้คุณทดลองตัวเลือกการให้ยืม การยืม และการเดิมพันภายใน DeFi

แม้ว่าคนส่วนใหญ่จะยอมรับว่า DeFi มีทั้งข้อดีและข้อเสีย แต่ความคิดเห็นสามารถแบ่งออกได้—โดยอิงจากความเอนเอียงทางปรัชญาหรือการเมือง หลายคนที่เป็นแบบดั้งเดิมหรือมาจากโลก TradFi จะแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับความสำคัญและข้อดีของ KYC, AML, สถาบันการเงินที่เชื่อถือได้ และการขอความช่วยเหลือบางอย่างในกรณีที่มีการแฮ็ก การหลอกลวง หรือปัญหาอื่นๆ ที่เกี่ยวข้องกับการเงิน สำหรับกลุ่มคนพื้นเมืองที่ใช้การเข้ารหัสลับ DeFi เป็นทางออกสำหรับความเสี่ยงของคู่สัญญา ตัวกลางทางการเงิน ประชากรที่ไม่มีธนาคาร ความปรารถนาที่จะไม่เปิดเผยตัวตน การเซ็นเซอร์ทางการเงิน และความขัดแย้งทางการเงินและความล่าช้าในการธนาคารแบบดั้งเดิม ด้วยเหตุผลดังกล่าว การตัดสินใจที่จะอยู่ใน TradFi ต่อไป สำรวจ DeFi หรือใช้การผสมผสานของโลกการเงินที่แตกต่างเหล่านี้ โดยทั่วไปแล้วดีที่สุดขึ้นอยู่กับแต่ละบุคคล สถานการณ์เฉพาะของพวกเขา และมุมมองโดยรวมของพวกเขา

โกงชีt

ข้อดีของ DeFi:

• DeFi อนุญาตให้ทำธุรกรรมที่ไม่ได้รับอนุญาต ไม่ไว้วางใจ และทนต่อการเซ็นเซอร์
• DeFi เปิดใช้งานความเป็นส่วนตัวทางการเงินออนไลน์
• ธุรกรรมและกระบวนการทางการเงินของ DeFi โดยทั่วไปจะเร็วกว่าและถูกกว่า
• DeFi ให้บริการทางการเงินแก่ผู้ที่ไม่มีบัญชีธนาคาร
• DeFi สามารถ "ปลดหนี้ธนาคาร" โดยมอบทางเลือกอื่นในการจัดการการเงินของพวกเขา

ข้อเสียของ DeFi:

• ตัวเลือก DeFi อาจใช้งานได้ยากขึ้นเนื่องจาก UI/UX ที่เหมาะสมน้อยกว่า และ/หรือความต้องการความรู้ด้านการเข้ารหัส
• การทำธุรกรรมที่ผิดพลาดโดยไม่ตั้งใจและกระเป๋าเงินดิจิตอลเข้ารหัสที่ไม่สามารถกู้คืนได้อาจส่งผลให้เงินสูญหายและไม่สามารถกู้คืนได้
• แฮ็กเกอร์ได้ขโมย crypto จำนวนมากโดยใช้ประโยชน์จากจุดบกพร่องและช่องโหว่ในโปรโตคอล DeFi; ซึ่งอาจส่งผลให้เงินของคุณถูกขโมยได้