Stablecoins อัลกอริทึมคืออะไร? – ถอดรหัส

การเงินแบบกระจายอำนาจ (Defi) เป็นอุตสาหกรรมที่ซับซ้อนและกำลังพัฒนาอย่างรวดเร็ว เต็มไปด้วยการทดลองและนวัตกรรม และสร้างขึ้นบนรากฐานทางปรัชญาและอุดมการณ์ของระบบการเงินแบบกระจายอำนาจแบบกระจายอำนาจที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น ต่อต้านการเซ็นเซอร์ และเปิดกว้าง

อัลกอริธึม stablecoin เป็นตัวอย่างลักษณะเหล่านี้ เศรษฐศาสตร์การเงินส่วนหนึ่ง ตลาดการเงินส่วนหนึ่ง คณิตศาสตร์ส่วนหนึ่ง และเทคโนโลยีส่วนหนึ่ง อยู่ที่จุดตัดของเงินและเทคโนโลยีบล็อกเชน สิ่งเหล่านี้ใหม่และซับซ้อน—และก่อให้เกิดความท้าทายมากมายและคำถามที่ยังไม่มีคำตอบว่าอนาคตของ DeFi จะเป็นอย่างไร

ในบทความนี้ เราจะสำรวจว่าอัลกอริธึม stablecoin คืออะไร ทำงานอย่างไร และแตกต่างจากปกติอย่างไร stablecoins.

อัลกอริธึม stablecoins คืออะไร?

Stablecoins คือ cryptocurrencies ที่ออกแบบมาเพื่อเก็บค่าบางอย่างที่สัมพันธ์กับอย่างอื่น โดยทั่วไปจะเป็นสกุลเงินคำสั่งเช่นดอลลาร์สหรัฐฯ เนื่องจาก Stablecoin ถูกกำหนดให้เป็นมูลค่าที่คาดหวังและมีเสถียรภาพ นักลงทุนหรือผู้ค้ามักจะใช้มันเพื่ออยู่ในตลาด crypto ในขณะที่ปกป้องตนเองจากความผันผวนของราคาในตลาด

Stablecoins ส่วนใหญ่ มุ่งหวังที่จะบรรลุจุดยึดโดยใช้กลไกหลักประกันบางประเภท Stablecoin หมุนเวียนได้รับการสนับสนุนจากสินทรัพย์ที่มีมูลค่าควรรับประกันมูลค่าของ Stablecoin เหรียญ stablecoin หลักๆ เช่น USDC และ Tether (USDT) ค้ำประกันโดยหลักประกันนอกเครือข่ายเช่น USD ที่ถือกับนิติบุคคลที่รวมศูนย์เช่นธนาคาร อย่างไรก็ตาม Stablecoin ยังสามารถค้ำประกันบนเชนได้โดยใช้กลไกการกระจายอำนาจ เช่นเดียวกับกรณี DAI.

อัลกอริธึม stablecoin นั้นแตกต่างกัน อัลกอริธึม stablecoin ในรูปแบบที่บริสุทธิ์ที่สุดนั้นไม่มีหลักประกันอย่างสมบูรณ์ มูลค่าของพวกเขาไม่ได้รับการสนับสนุนจากสินทรัพย์ภายนอกใด ๆ แต่จะใช้อัลกอริธึม—คำแนะนำหรือกฎเฉพาะที่ต้องปฏิบัติตาม (โดยทั่วไปคือคอมพิวเตอร์) เพื่อแสดงผลลัพธ์บางอย่าง อัลกอริธึมเหล่านี้ได้รับการปรับให้เหมาะสมเพื่อจูงใจพฤติกรรมของผู้เข้าร่วมตลาดและ/หรือเพื่อจัดการกับอุปทานหมุนเวียน เพื่อให้ราคาของเหรียญใดก็ตามในทางทฤษฎี - มีเสถียรภาพรอบหมุด

อัลกอริธึม stablecoins ทำงานอย่างไร?

การทดสอบสารสีน้ำเงินเพื่อตรวจสอบว่า stablecoin (อัลกอริธึมหรืออย่างอื่น) ใช้งานได้ง่ายหรือไม่: รักษาการตรึงได้ดีเพียงใด

นักออกแบบอัลกอริธึม stablecoin ใช้กลไกต่างๆ เพื่อช่วยให้เหรียญคงหมุดไว้ กลไกเหล่านี้ต่างจากเหรียญ stablecoin ส่วนใหญ่ โดยกลไกเหล่านี้ถูกเขียนลงในโปรโตคอล ซึ่งเปิดเผยต่อสาธารณะบนบล็อกเชนให้ทุกคนได้ดู ด้านล่างนี้คือโมเดล Stablecoin แบบอัลกอริธึมที่ไม่มีหลักประกันทั่วไปสองโมเดล ซึ่งแสดงให้เห็นโดยมีการตรึงราคา $1

rebase. Rebase Algorithm Stablecoins จัดการแหล่งจ่ายหลักเพื่อรักษาหมุด โปรโตคอลสร้าง (เพิ่ม) หรือเผา (ลบ) อุปทานจากการหมุนเวียนตามสัดส่วนการเบี่ยงเบนราคาของเหรียญจากตรึง $1 หากราคาเหรียญ > $1 โปรโตคอลจะสร้างเหรียญ หากราคาเหรียญ < $1 โปรโตคอลจะเผาเหรียญ เหรียญถูกสร้างหรือเผาจากกระเป๋าสตางค์ของผู้ถือเหรียญ

Seignorage. Seigniorage อัลกอริธึม Stablecoins ใช้ระบบหลายเหรียญ โดยที่ราคาของเหรียญหนึ่งได้รับการออกแบบให้มีเสถียรภาพ และเหรียญอื่นอย่างน้อยหนึ่งเหรียญได้รับการออกแบบมาเพื่อให้เกิดเสถียรภาพดังกล่าว โดยทั่วไปแล้ว โมเดล Seigniorage จะใช้การผสมผสานระหว่างกลไกการเหรียญกษาปณ์และการเผาไหม้ตามโปรโตคอลและกลไกตลาดเสรีที่จูงใจผู้เข้าร่วมตลาดให้ซื้อหรือขายเหรียญที่ไม่เสถียรเพื่อดันราคาของเหรียญ stablecoin ไปสู่จุดตรึง

รุ่นที่สาม, เหรียญเสถียรเศษส่วนอัลกอริทึมกำลังเป็นที่นิยมมากขึ้นเรื่อยๆ การแบ่งแยกส่วน, บางส่วนที่ค้ำประกัน, อัลกอริธึม Stablecoin แบบเศษส่วน มีเป้าหมายที่จะคงไว้ซึ่งการตรึงโดยการรวมกลไกที่ดีที่สุดจากเหรียญ Stablecoin ที่ไม่มีหลักประกันที่ "บริสุทธิ์" และคู่ที่ค้ำประกัน Frax การเงิน เป็นผู้บุกเบิกโมเดลนี้

ตัวอย่างของอัลกอรึธึม stablecoin มีอะไรบ้าง?

• แอมเปิล (แอมป์) – หนึ่งใน stablecoin อัลกอริทึมการรีเบสตัวแรก ที่ตรึงกับ CPI ที่ปรับแล้ว 2019 USD
• เงินสดพื้นฐาน (บัค) – การใช้ระบบ 3-token seigniorage ทำให้ Stablecoin Basis Cash (BAC) รักษาการตรึง 1 USD ไว้ผ่านการใช้หุ้นและพันธบัตร
• ดอลล่าร์ – Stablecoin แบบกระจายอำนาจสำหรับ Tron ระบบนิเวศ ซึ่งเปิดตัวในเดือนพฤษภาคม 2022 โดย Justin Sun ผู้ก่อตั้ง Tron
• ยูเอ็กซ์ดี – Stablecoin อัลกอริธึมรองรับ 100% โดยตำแหน่งเดลต้าเป็นกลางบน โซลานา blockchain
• อุสต์ – Stablecoin อัลกอริทึมนี้สร้างหัวข้อข่าวในเดือนพฤษภาคม 2022 เมื่อ เสียหมุดดอลลาร์ ท่ามกลางวงกว้าง ความผิดพลาดของตลาด crypto—ตกตะกอน ล่มสลาย ในราคาของ Terra (LUNA) สกุลเงินดิจิทัลที่ใช้เพื่อรักษาค่าเงินดอลลาร์

อนาคตของอัลกอรึธึม stablecoins

แม้ว่าอัลกอริธึม stablecoin จะฟังดูดีในทางทฤษฎี แต่ก็มีวิธีดำเนินการก่อนที่จะได้รับความไว้วางใจว่าเป็นคลังเก็บมูลค่าที่มีเสถียรภาพ ในช่วงเวลาของการเผยแพร่ ไม่มีอัลกอรึธึม stablecoin ใดที่สามารถบรรลุการตรึงที่มั่นคงอย่างสม่ำเสมอ ดังนั้น กรณีการใช้งานของพวกเขาจึงมีแนวโน้มที่จะใช้กับผู้ค้าเก็งกำไรเก็งกำไร

ในเวลาเดียวกัน อัลกอรึธึม stablecoin เป็นรากฐานของนวัตกรรม พวกเขาเป็นตัวแทนของโอกาสในการผลักดันขอบเขตในสิ่งที่เป็นไปได้ใน DeFi โดยดึงดูดกลุ่มนักคิดและผู้สร้างที่เก่งกาจและหลากหลายซึ่งกำลังคิดค้นและทำซ้ำกับแบบจำลองที่มีอยู่

เช่นเดียวกับเหรียญ stablecoin และ crypto อื่น ๆ โดยรวม เรื่องราวด้านกฎระเบียบจะมีขนาดใหญ่ในเรื่องอัลกอริทึมของ stablecoin มากกว่าสกุลเงินดิจิตอลอื่น ๆ ที่มีเสถียรภาพเป็นภัยคุกคามที่ใหญ่ที่สุดต่อระบบเงินตามคำสั่งของรัฐบาล Algorithmic Stablecoins ซึ่งมีคุณสมบัติต้านทานการเซ็นเซอร์ ก่อให้เกิดภัยคุกคามทางทฤษฎีที่เลวร้ายยิ่งกว่าคู่สกุลเงินที่ไม่ใช่อัลกอริทึม และฝ่ายนิติบัญญัติก็ให้ความสนใจกับ Stablecoin มากขึ้น ในเดือนพฤษภาคม พ.ศ. 2022 เจเน็ต เยลเลน รัฐมนตรีกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ที่เรียกว่า เพื่อให้การออกกฎหมาย stablecoin เป็นเรื่องเร่งด่วน

อย่างไรก็ตาม คำถามยังคงมีอยู่เกี่ยวกับความถูกต้องของอัลกอริทึม stablecoins Yellen กำลังพูดเพื่อตอบโต้การล่มสลายของ UST ของ Terra ในเดือนพฤษภาคม 2022 และสกุลเงินดิจิทัล LUNA ที่ใช้เพื่อรักษาค่าเงินดอลลาร์ ซึ่งเป็นเหตุการณ์ที่สร้างความเชื่อมั่นอย่างรุนแรงต่ออัลกอริธึม Stablecoins การล่มสลายของ UST ได้รับแจ้ง การค้นหาจิตวิญญาณมาก ในบรรดาผู้สนับสนุนของอัลกอรึธึม stablecoins ในขณะที่บางคนก็สงสัยว่าพวกเขามีอนาคตเลย

ต้องการเป็นผู้เชี่ยวชาญการเข้ารหัสลับหรือไม่? รับสิ่งที่ดีที่สุดของการถอดรหัสตรงไปยังกล่องจดหมายของคุณ

รับข่าว crypto ที่ใหญ่ที่สุด + สรุปรายสัปดาห์และอีกมากมาย!