กฎ “ซื้อและถือ” ของ Warren Buffett ดูเหมือนจะใช้ไม่ได้กับหุ้นเทคโนโลยี

Berkshire Hathaway ถอนตัวออกจากบริษัท Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) เกือบเต็มเม็ดเต็มหน่วย หลังจากอัดฉีดเงิน 4.1 พันล้านดอลลาร์เข้าสู่บริษัทผู้ผลิตชิปเพียง XNUMX เดือน

บริษัทของวอร์เรน บัฟเฟตต์ ลดการถือครองใบรับฝากหลักทรัพย์ในอเมริกาของ TSMC ลง 86% เหลือ 8.3 ล้านหุ้นในไตรมาสที่แล้ว ส่งผลให้หุ้นของผู้ผลิตชิปลดลง 4% จาก วันพุธ (15 ก.พ.).

อ่านเพิ่มเติม

โดยปกติแล้วจะไม่ชอบการลงทุนด้านเทคโนโลยี การซื้อ TSMC เป็นความเคลื่อนไหวที่คาดไม่ถึงจาก “คำพยากรณ์แห่งโอมาฮา” แต่ก็สมเหตุสมผลเมื่อพิจารณาว่าบริษัทเป็นซัพพลายเออร์หลักสำหรับ “บริษัท Berkshire”อัญมณีประจำตระกูล" แอปเปิล. ตอนนี้ บัฟเฟตต์เลิกใช้อย่างรวดเร็วแบบไม่ทันตั้งตัว—เขามีชื่อเสียงจากปรัชญา “ซื้อแล้วถือ” ครั้งหนึ่ง บอกผู้ถือหุ้น: “ถ้าคุณไม่เต็มใจที่จะเป็นเจ้าของหุ้นเป็นเวลา XNUMX ปี ก็อย่าคิดที่จะเป็นเจ้าของมันเป็นเวลา XNUMX นาที” — กำลังทำให้นักลงทุนรู้สึกเย็นชาต่อโรงหล่อที่ใหญ่ที่สุดในโลก

Berkshire Hathaway หลีกหนีจากหุ้นเทคโนโลยี…

Berkshire คลุกคลีอยู่กับเทคโนโลยี แต่แทบจะไม่. และมันได้หักล้างกฎของการถือครอง

บัฟเฟต เรียกตัวเองว่า "งี่เง่า" สำหรับการไม่ลงทุนใน Amazon ก่อนปี 2019 แต่ยังคงมีความเสี่ยงเล็กน้อยโดยมีอีคอมเมิร์ซยักษ์ใหญ่เป็นผู้รับผิดชอบ เพียง 0.5% ของพอร์ตโฟลิโอของบริษัท หุ้นที่ Berkshire ซื้อใน HP เมื่อปีที่แล้วประกอบด้วย น้อยกว่า 1% ของพอร์ตโฟลิโอ

มันถือหุ้นใน ไอบีเอ็มและอินเทลแต่ขายหมดแล้ว. ในช่วงไตรมาสแรกของปี 2022 เบิร์กไชร์ ขายเกือบทั้งหมด จากการถือหุ้น 8.3 พันล้านดอลลาร์ใน Verizon ตั้งแต่ปลายปี 2020

เมื่อเร็ว ๆ นี้ สัญญาณของการไม่เต็มใจได้แสดงให้เห็นอย่างชัดเจนในสัดส่วนการถือหุ้นที่เพิ่มขึ้นและลดลงอย่างรวดเร็วในผู้สร้าง Call of Duty วีดีโอเกมส์. ขณะที่เบิร์กไชร์ เพิ่มสัดส่วนการถือหุ้น ใน Activision Blizzard ถึง 9.5% โดยคาดการณ์ว่า Microsoft จะเข้าซื้อกิจการเมื่อเดือนพฤษภาคมที่ผ่านมา ลดเหลือ 6.7% ภายในสิ้นปีเนื่องจาก Microsoft ต่อสู้กับอุปสรรคด้านกฎระเบียบในการบรรลุข้อตกลง

…เว้นแต่ว่าจะเป็น Apple

เทคโนโลยีหนึ่งเดียวที่ oracle of Omaha ไม่เพียงพอคือ Apple ที่ค่อนข้างเจียมเนื้อเจียมตัว $ 1 พันล้าน การลงทุนในปี 2016 กลายเป็นการถือหุ้นที่ใหญ่ที่สุดของ Berkshire Hathaway มากจน Buffett คิดว่า Apple เป็นของเขา “บริษัทที่สาม” มากกว่าหุ้นที่เขาเป็นเจ้าของ

เรื่องราวดำเนินต่อไป

บริษัทเทคโนโลยีเพื่อผู้บริโภคไม่ใช่ผู้เล่นเทคโนโลยีทั่วไป แม้ว่า iPhone และ iPad จะได้รับความนิยม แต่ส่วนฮาร์ดแวร์ของธุรกิจก็เสี่ยงต่อการหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทาน แต่ท่ามกลางความผันผวน จุดสว่างของมันก็คือ รายได้จากการให้บริการที่เพิ่มขึ้น. การสมัครรับข้อมูลและบริการทำให้แบรนด์ทรงพลังได้เปรียบเหนือเทคโนโลยี ทำให้ตำแหน่งของบัฟเฟตต์สอดคล้องกับปรัชญาการลงทุนหลักของเขามากขึ้น

บริษัท Berkshire Hathaway พอร์ตโฟลิโอตามตัวเลข

49: จำนวนบริษัททั้งหมดในพอร์ตโฟลิโอของ Berkshire Hathaway

ผลกระทบของการเทขายหุ้น TSMC

4.1 พันล้านดอลลาร์: Berkshire ใช้เงินไปเท่าใดในการซื้อหุ้น TSMC ตามการเปิดเผยในเดือนพฤศจิกายน 2022

3.7 พันล้านดอลลาร์: ยอดขายจะดึงมาได้เท่าไรโดยสมมติว่าขายได้ในราคาเฉลี่ยในช่วงเวลาหนึ่ง

$68.5 และ $74.5: Berkshire มีแนวโน้มที่จะซื้อและขายหุ้น TSMC เท่าใดตามลำดับ ตามการคำนวณของ Cathy Seifert นักวิเคราะห์จาก CFRA Research “เบิร์กเชียร์ทำกำไรเพียงเล็กน้อยจาก TSMC มันไม่ใช่ชัยชนะที่ยิ่งใหญ่สำหรับ Berkshire” Seifert กล่าว

10% ตัดงบประมาณประจำปีของ TSMC ในเดือนตุลาคม 2022 หลังจากฝ่ายบริหารของ Biden กำหนดข้อจำกัดใหม่ในการเข้าถึงเทคโนโลยีที่สำคัญของจีน อุตสาหกรรมชิปยังคงต่อสู้กับปัญหาที่เกี่ยวข้องกับโควิดและหลุมพรางของสงครามการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีน ซึ่งมีตั้งแต่ธุรกิจที่ถูกระงับไปจนถึงต้นทุนที่เพิ่มขึ้นในการตั้งฐานในประเทศทั่วโลก

การขายออกครั้งใหญ่อื่น ๆ อยู่ในด้านการเงิน

91% จำนวนหุ้นของ Berkshire ในสหรัฐที่ถูกเททิ้งในหุ้น Bancorp ในไตรมาสสิ้นสุดวันที่ 31 ธ.ค. 2022 ทำให้เหลือน้อยกว่า 7 ล้านหุ้นที่มีมูลค่าต่ำกว่า 300 ล้านดอลลาร์

60% Berkshire ของ BNY Mellon ลดลงเหลือน้อยกว่า 7 ล้านหุ้นมูลค่า 1.1 พันล้านดอลลาร์

การซื้อครั้งใหญ่: Apple

3.2 พันล้านดอลลาร์: Berkshire ใช้เงินเท่าใดในการขยายการถือครอง Apple ในช่วงไตรมาสสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2022 โดยซื้อหุ้นอีก 20.8 ล้านหุ้น

138 พันล้านดอลลาร์: หุ้นของ Berkshire Hathaway ใน Apple

40% เปอร์เซ็นต์ของ Apple ในพอร์ตโฟลิโอของ Berkshire ซึ่งถือหุ้นใหญ่ที่สุด

5.8% ส่วนแบ่งของหุ้นสาธารณะของ Apple ที่กลุ่มบริษัทของ Buffett เป็นเจ้าของ

แผนภูมิ: บริษัทพอร์ตโฟลิโอที่ใหญ่ที่สุดของ Berkshire Hathaway

datawrapper-แผนภูมิ-RlvSc

เรื่องราวที่เกี่ยวข้อง

🤖 Warren Buffett สนับสนุน TSMC ผู้ผลิตชิปชาวไต้หวันในฐานะนักลงทุนด้านเทคโนโลยีที่เต็มเปี่ยม

🦠 Apple และ Starbucks ไม่สามารถอยู่เหนือนโยบายปลอดโควิดของจีนได้

❤️‍🩹 เซมิคอนดักเตอร์ไททันสัญชาติไต้หวันเป็นหัวใจสำคัญของการต่อสู้ทางเทคโนโลยีระหว่างสหรัฐฯ และจีน

เพิ่มเติมจาก Quartz

ลงชื่อเข้าใช้เพื่อรับข่าวสาร จดหมายข่าวของควอตซ์ สำหรับข่าวล่าสุด Facebook, Twitter และ Instagram.

คลิกที่นี่เพื่ออ่านบทความเต็ม.