เทคโนโลยี

USDN: ความล้มเหลวของอัลกอริทึม stablecoin

04/05/2022
ข่าว Bitcoin Ethereum

Neutrino USD (USDN) เป็นอัลกอริธึม stablecoin ที่ออกโดยโปรโตคอล Neutrino ซึ่งมีมูลค่าผูก 1:1 กับดอลลาร์สหรัฐ. หรืออย่างน้อยก็ควรจะเป็น 

ดังจะเห็นได้จาก วิวัฒนาการราคาUSDN เริ่มที่จะสูญเสียการตรึงในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมาโดยแตะระดับต่ำสุดที่ 0.68 ดอลลาร์เมื่อวานนี้เมื่อวันที่ 4 เมษายน 

สาเหตุของการสูญเสีย peg . ของ USDN stablecoin

Neutrino เป็นโครงการที่พัฒนาขึ้นบน Waves blockchain ดังนั้น USDN ออกให้กับเงินฝากหลักประกันใน WAVES, เหรียญพื้นเมืองของ blockchain ที่มีชื่อเดียวกัน 

การดำเนินการนี้คล้ายกับของแพลตฟอร์ม Maker โดยที่ DAI ซึ่งเป็นเหรียญ stablecoin แบบ on-chain ได้รับการสนับสนุนโดยเงินฝากหลักประกันผ่าน ETH หรือ crypto อื่น ๆ ที่รองรับเป็นหลักประกัน 

หากมูลค่าของหลักประกันต่ำกว่าเกณฑ์ที่กำหนด เงินกู้แบบ stablecoin ที่ออกโดยโปรโตคอลจะไม่ยั่งยืนอีกต่อไป นี่คือเหตุผลที่ Maker ตัดสินใจกระจายการเสนอหลักประกันที่รองรับ 

เป้าหมายไม่ใช่การทำให้ระบบนิเวศต้องพึ่งพาสินทรัพย์เดียว เพราะในกรณีที่สินทรัพย์นี้มีค่าเสื่อมราคาอย่างมาก โปรโตคอลทั้งหมดและเงินกู้ที่สร้างขึ้นโดยจะถูกทำลาย 

ส่วนหนึ่งนี่เป็นสาเหตุของการสูญเสียหมุด Neutrino USD อย่างไรก็ตามโทษอยู่กับ แย่และเหนือสิ่งอื่นใดการจัดการโดยเจตนาในส่วนของทีม Waves. 

คลื่นการจัดการราคา USDN
ทีม Waves ดำเนินการธุรกรรมเพื่อจัดการและขยายประสิทธิภาพของการเข้ารหัส WAVES

แบบแผนที่ใช้ 

นักวิเคราะห์ DeFi ที่ใช้นามแฝง 0xHamZ บน Twitter ได้ตระหนักถึงรูปแบบที่เกิดซ้ำในการเคลื่อนไหวของบล็อคเชน. รูปแบบที่ใช้ในการควบคุมราคาของ WAVES สามารถเดาได้ง่ายจากทวีตของเขาที่โพสต์เมื่อไม่กี่วันก่อน

กล่าวจบด้วยน้ำเสียง 'ท้าทาย' บางอย่าง:

“นี่คือออนเชนที่ติดตามได้”

ที่จริงแล้ว ผู้ใช้สามารถตรวจจับรูปแบบนี้ได้ด้วยการติดตามธุรกรรมออนไลน์

พูดง่ายๆ ก็คือ ทีมงานได้ฝาก USDN จำนวนหนึ่งบน Vires Finance ซึ่งเป็นแพลตฟอร์ม DeFi บนโปรโตคอล Waves เพื่อยืม USDC สิ่งเหล่านี้ถูกย้ายไปที่ Binance และเคยซื้อ WAVES ในที่สุด WAVES ที่ได้รับก็ถูกหลักประกันเพื่อออก USDN เพิ่มเติม และแล้วกระบวนการก็เริ่มขึ้นอีกครั้ง. 

ผู้ใช้คนเดียวกัน ได้ตั้งกระทู้ด้วย ที่สร้างการเคลื่อนไหวใหม่ทั้งหมดอย่างชัดเจนบนบล็อคเชนต่างๆ ที่แนบลิงก์ของธุรกรรมที่สามารถดูได้บนเชน 

ผลกระทบเชิงลบต่อระบบนิเวศของ Waves

ประกอบเป็นข้อเท็จจริงที่ว่า TVL ส่วนใหญ่ใน ระบบนิเวศคลื่น เชื่อมโยงกับการใช้ USDN 

อันที่จริงตั้งแต่การสูญเสียหมุดของ Stablecoin ถูกบันทึกไว้ TVL ภายในระบบนิเวศ Waves DeFi ลดลง 1.3 พันล้านดอลลาร์ มากกว่า 27%

ราวกับว่ายังไม่เพียงพอ ซาช่า อีวานอฟผู้ก่อตั้งและหัวหน้าผู้พัฒนา Waves ในเธรด Twitter กล่าวหาว่า Alameda Research, บริษัทซื้อขาย crypto, ของการจัดการราคาของ WAVES เพื่อทำกำไรจากตำแหน่งสั้นที่พวกเขาเปิด 



ที่มา: https://en.cryptonomist.ch/2022/04/05/usdn-failure-algorithmic-stablecoin/