Stablecoins อันดับต้น ๆ ที่น่าจับตามองในปี 2023

Stablecoins หรือ cryptocurrencies ที่มีอัตราอ้างอิงกับสกุลเงิน fiat ควรได้รับการพิจารณาว่าเป็นองค์ประกอบสำคัญของระบบนิเวศสินทรัพย์ดิจิทัลทั่วโลก สำหรับการใช้งานบางกรณี พวกเขาสามารถแทนที่สกุลเงินดั้งเดิมได้อย่างง่ายดาย: ผู้คนใช้สกุลเงินเหล่านี้เป็นที่เก็บมูลค่า สื่อกลางในการแลกเปลี่ยน และตราสารการโอนข้ามพรมแดน

นั่นคือเหตุผลว่าทำไมการเลือก Stablecoin ที่เหมาะสมจึงเป็นขั้นตอนที่สำคัญสำหรับเทรดเดอร์และนักลงทุนทุกคน ผู้ถือครอง TerraUSD (UST), Fei (FEI) และ Neutrino USD (USDN) ที่ล่มสลายได้สูญเสียเงินหลายล้านเนื่องจาก Stablecoin ของพวกเขาถูกตรึง

Stablecoins อันดับต้น ๆ ที่น่าจับตามองในปี 2023: พื้นฐาน

ในการทบทวนนี้ U.Today จะครอบคลุมแนวโน้มที่สำคัญที่สุดในกลุ่มของ Stablecoin และเน้นสินทรัพย์บางส่วนที่ควรค่าแก่การสังเกตในปี 2023 ต่อไปนี้คือแนวโน้มบางส่วนที่คาดว่าจะครองกลุ่ม Stablecoins ในปีหน้า:

• ชิปสีน้ำเงิน Stablecoin แบบรวมศูนย์ XNUMX อันดับแรก (US Dollar Tether [USDT] โดย Tether Limited, USD Coin [USDC] โดย Circle Inc. และ Binance USD [BUSD] โดย Binance และ Paxos) จะยังคงไม่มีใครขัดขวาง
• ในขณะเดียวกัน USDC สามารถแซงหน้า USDT ด้วยมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดในปี 2023
• ในแวดวง Stablecoin แบบกระจายอำนาจ ความปั่นป่วนอยู่ในการ์ด: การออกแบบปัจจุบันล้มเหลวในการป้องกันไม่ให้สินทรัพย์ถูกถอนการตรึงครั้งแล้วครั้งเล่า: DAI ของ Maker เป็นผู้รับผลประโยชน์ที่ชัดเจนของกระบวนการนี้
• ส่วนของ Stablecoins ที่ตรึงกับสกุลเงินยูโรจะได้รับแรงฉุดเนื่องจากอุตสาหกรรมต้องการสกุลเงินดิจิตอลที่มีเสถียรภาพซึ่งอิงกับสกุลเงิน EUR ที่เชื่อถือได้
• สุดท้าย แต่ไม่ท้ายสุด เราควรคาดหวังว่าการเกิดขึ้นของ Stablecoin ใหม่ที่ตรึงอยู่กับสินทรัพย์ที่ผิดปกติ รวมถึงสกุลเงินหยวนนอกชายฝั่ง (CNH) และแม้แต่สินค้าโภคภัณฑ์อย่างทองคำ (XAU) และเงิน (XAG)

โดยทั่วไปแล้ว เหรียญ Stablecoin แบบรวมศูนย์จะยังคงมีบทบาทเป็น “เชื้อเพลิง” สำหรับตลาดกระทิงที่กำลังจะมาถึง ทรงกลมนี้จะย้ายไปสู่ความโปร่งใสที่ใหญ่ขึ้น และจะมีการเผยแพร่การรับรองและการตรวจสอบเพิ่มเติม

อย่างไรก็ตาม ยังไม่ชัดเจนว่าเหรียญ Stablecoin แบบรวมศูนย์หลัก ๆ จะสามารถเข้าถึงระดับสูงสุดของมูลค่าใหม่ในปี 2023 ได้หรือไม่ ส่วน Stablecoin แบบกระจายศูนย์จะยังคงเปราะบาง: ควรคาดว่าจะมี “การตรึง” ที่เจ็บปวดมากขึ้น

Stablecoins คืออะไร

Stablecoins เป็นสกุลเงินดิจิทัลที่พยายามตรึงราคาไว้กับสินทรัพย์จากประเภทอื่นๆ เช่น สกุลเงิน fiat สินค้าโภคภัณฑ์ และอื่นๆ ในกรณีนี้ “เสถียร” หมายความว่าราคาของ Stablecoins สามารถคาดเดาได้มากกว่าราคาของสกุลเงินดิจิทัลส่วนใหญ่

ดังนั้น Stablecoins จึงสามารถจัดการกับกระแสหลัก ๆ ของสกุลเงินดิจิทัลได้ เช่น ราคาที่ผันผวนสูง นั่นเป็นเหตุผลที่ผู้คนใช้มันเพื่อปรับสมดุลพอร์ตการลงทุนรวมถึงเครื่องมือในการจัดเก็บมูลค่าที่เชื่อถือได้และการโอนเงินที่มีต้นทุนต่ำ

Stablecoins แบบรวมศูนย์

Stablecoins มีอยู่สองประเภทหลักๆ คือ Centralized และ Decentralized หรือ Algorithm ที่ได้รับการสนับสนุน เหรียญ Stablecoin แบบรวมศูนย์นั้นถูกตรึงไว้กับสินทรัพย์อ้างอิง (ดอลลาร์สหรัฐ ยูโร หรือทองคำ) ที่ได้รับการคุ้มครองโดยผู้ออก ซึ่งในทางกลับกันก็เป็นนิติบุคคลแบบรวมศูนย์ ในทางเทคนิคแล้ว ดูเหมือนว่าจะไม่ต่างจากธนาคารกลางที่ออกธนบัตรที่มีทุนสำรองของรัฐ

โดยหลักแล้ว เหรียญ Stablecoin แบบรวมศูนย์จะได้รับการสนับสนุนโดยเอกสารเชิงพาณิชย์ คลังสหรัฐอายุ 10 ปี เงินสำรองในรูปเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด และอื่นๆ การตรวจสอบหรือการรับรองเป็นระยะโดยบริการของบุคคลที่สามได้รับการออกแบบมาเพื่อตรวจสอบว่ายอดคงเหลือของ Stablecoin แบบรวมศูนย์นั้นแข็งแรงหรือไม่

เหรียญ Stablecoin แบบรวมศูนย์เป็นประเภทสินทรัพย์ที่มีเสถียรภาพที่ใหญ่ที่สุด เหรียญ Stablecoins ทั้งสามอันดับแรกตามมูลค่าตลาดอยู่ในกลุ่มนี้

Stablecoins กระจายอำนาจ

Stablecoins แบบกระจายศูนย์ทำให้ Peg ของพวกเขามีเสถียรภาพผ่านสถาปัตยกรรมที่ซับซ้อนของสัญญาอัจฉริยะ ระบบเหล่านี้ปกป้องมูลค่าของเหรียญ Stablecoin แบบกระจายศูนย์โดยการสร้าง/ทำลายสินทรัพย์สกุลเงินดิจิทัลสำรองเป็นระยะ

เหรียญ Stablecoin แบบกระจายอำนาจบางส่วนถูกควบคุมโดย DAO ด้วยเหตุนี้ ระบบเหล่านี้จึงมีความสอดคล้องกับหลักการกระจายอำนาจของสกุลเงินดิจิตอลแม้ว่าจะมีความเสี่ยงที่จะถูกโจมตีมากกว่าก็ตาม เหรียญ Stablecoin แบบกระจายศูนย์ DAI และ FRAX มีหน้าที่รับผิดชอบในส่วนของการใช้อักษรตัวพิมพ์ใหญ่ของกลุ่ม

Stablecoin อันดับต้น ๆ ที่น่าจับตามองในปี 2023: Majors

ช่วงเวลาที่เหมาะสมมาถึงแล้วในการตรวจสอบเหรียญ Stablecoin แบบรวมศูนย์ที่สำคัญทั้งหมด ซึ่งเป็นองค์ประกอบหลักของ Stablecoins Sphere: เมื่อรวมกันแล้วพวกมันจะรับผิดชอบ 92.1% ของมูลค่าตามราคาตลาดของ Stablecoins

USDT

US Dollar Tether (USDT หรือ USD₮) เปิดตัวโดย Tether Limited ในปี 2014 เป็นเหรียญ Stablecoin ที่ใหญ่ที่สุดในโลกเมื่อพิจารณาจากปริมาณการซื้อขายและมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด อุปทานสุทธิสูงสุดในเดือนพฤษภาคม 2022 เมื่อเกิน 84 พันล้านดอลลาร์ ตามเวลาปัจจุบัน Stablecoin ยังคงรักษามูลค่าไว้ที่ 65 พันล้านดอลลาร์

ในปี 2022 USDT ของ Tether พิสูจน์ตัวเองว่าเป็นร้านค้ามูลค่าและการชำระเงินที่เชื่อถือได้ เมื่อเหรียญ Stablecoin กระแสหลักจำนวนมากสูญเสียหมุดท่ามกลางการล่มสลายของ Alameda/FTX USDT ดูแข็งแกร่งกว่าเหรียญอื่นๆ

เพื่อเพิ่มระดับเสถียรภาพของหมุด Tether (USDT) จึงลดการเปิดเผยของ USDT ในกระดาษเชิงพาณิชย์ และเพิ่มบทบาทของพันธบัตรสหรัฐในตะกร้าสินค้า

USDC

USD Coin (USDC) เปิดตัวโดย Circle Inc. ในเดือนกันยายน 2018 ในฐานะคู่แข่งของ Tether ปีนี้ใกล้จะแซงหน้าคู่แข่งมากขึ้นกว่าที่เคย: ในช่วงปลายเดือนมิถุนายน 2022 มูลค่าการซื้อขายของ USDC พุ่งสูงสุดกว่า 58 พันล้านดอลลาร์

ณ ไตรมาสที่ 3 ปี 2022 ทุนสำรองได้รับการสนับสนุนจากคลังสหรัฐแบบชอร์ต (80%) และเงินสดดอลลาร์ (20%) สินทรัพย์ทั้งสองประเภทถูกจัดเก็บไว้ในสถาบันที่อยู่ภายใต้การควบคุมของสหรัฐฯ นอกเหนือจากการเพิ่มอุปทานหมุนเวียนของ USDC — แม้ว่าจะเกิดภาวะถดถอยอย่างรุนแรง แต่การเพิ่มมูลค่าของ USDC เป็นมูลค่า 4 พันล้านดอลลาร์ตั้งแต่เดือนมกราคม 2022 — Circle ได้ปรับปรุงความโปร่งใสและชุดเครื่องมือด้านความปลอดภัย

นักวิเคราะห์สังเกตเห็นว่าในปี 2022 USDC สามารถแซงหน้า USDT ได้ด้วยตัวชี้วัดมากมาย รวมถึงการใช้งานในหมู่วาฬ อุปทานและการทำธุรกรรมรายวันบน Ethereum (ETH) และอื่นๆ

BUSD

สินทรัพย์ที่อายุน้อยที่สุดใน Big Three คือ Binance USD (BUSD) เปิดตัวโดยความร่วมมือระหว่าง Binance และ Paxos ในเดือนกันยายน 2019 โดยมีหลักประกัน 1:1 โดย fiat USD ที่ถือในบัญชีธนาคารของ Paxos ในสหรัฐอเมริกา

Binance USD (BUSD) เป็นเหรียญ Stablecoin ดั้งเดิมของ Binance ซึ่งเป็นระบบนิเวศของสกุลเงินดิจิทัลที่ใหญ่ที่สุดในโลก นอกจากนี้ยังแสดงให้เห็นถึงการเติบโตที่สำคัญในปี 2022: มูลค่าตลาดเพิ่มขึ้นเกือบ 30% จากปีต่อปี ซึ่งเป็นผลลัพธ์ที่น่าประทับใจที่สุดในบรรดา Stablecoin ที่สำคัญทั้งหมด

ในไตรมาสที่ 4 ปี 2022 Stablecoin ได้ขยายไปยัง Polygon Network (MATIC) และ Avalanche (AVAX) ซึ่งเป็นสองแพลตฟอร์มสัญญาอัจฉริยะที่มีประสิทธิภาพสูง

Stablecoins อันดับต้น ๆ ที่น่าจับตามองในปี 2023: Stablecoins แบบกระจายอำนาจ

ในขณะที่ปี 2022 นั้นเจ็บปวดสำหรับสินทรัพย์ cryptocurrency ส่วนใหญ่ แต่ Stablecoins แบบกระจายศูนย์ก็เป็นหนึ่งในกลุ่มที่ได้รับผลกระทบหนักที่สุด นั่นเป็นเหตุผลว่าทำไมจึงเป็นเรื่องที่น่าสนใจที่จะตรวจสอบว่า Stablecoin แบบกระจายศูนย์ตัวใดจะสามารถผ่านการทดสอบในปี 2023

DAI

Dai (DAI) ซึ่งเป็นเหรียญ Stablecoin แบบกระจายอำนาจที่มีประสบการณ์โดย Ethereum (ETH) vet Maker DAO เปิดตัวในเดือนกันยายน 2017 เป็นตัวอย่างเดียวของโปรโตคอลการเงินแบบกระจายอำนาจ (DeFi) ที่นำมาใช้อย่างหนาแน่น มีการค้ำประกันโดยสกุลเงินดิจิตอล: โทเค็น Ethers (ETH) และ Maker (MKR) มีบทบาทสำคัญในการออกแบบ

ในปี 2022 Dai (DAI) ถูกนำมาใช้ในโครงการชดเชยสำหรับผู้ถือ Fei (FEI) ซึ่งเป็น Stablecoin ที่เลิกใช้แล้ว นอกจากนี้โทเค็นยังขยายไปยัง L2s Arbitrum และการมองโลกในแง่ดีของ Ethereum และเพิ่ม APY สำหรับผลิตภัณฑ์การออมในตัว

แฟร็กซ์

เปิดตัวในเดือนธันวาคม 2022 โดย Frax Finance เหรียญ Stablecoin ที่ตรึงกับ USD เป็นผู้บุกเบิกแนวคิดของ Stablecoin แบบไฮบริด เนื่องจากได้รับการสนับสนุนจากหลักประกันบางส่วนและอัลกอริทึมที่เสถียรบางส่วน FRAX เป็นส่วนหนึ่งของ Frax Protocol ซึ่งมีโทเค็นการกำกับดูแล Frax Shares (FXS)

FRAX อยู่บนเครือข่ายอย่างสมบูรณ์: ใช้ประโยชน์จาก Chainlink oracles เพื่อความยั่งยืนที่ดีขึ้นของระบบ FRAX/FXS อัตราส่วนหลักประกันเป็นแบบลอยตัว: หาก FRAX เปลี่ยนมือต่ำกว่า $1 โปรโตคอลจะเพิ่มอัตราส่วนหลักประกันทันที

ตามรายงานของ U.Today ในเดือนธันวาคม 2022 FRAX มาที่เครือข่าย BNB

ดอลล่าร์

USDD ซึ่งเป็นอัลกอริธึมการเข้ารหัสลับที่ค้ำประกันโดยระบบนิเวศของ TRON DAO เปิดตัวในปี 2022 USDD ได้รับการสนับสนุนโดยตะกร้าสกุลเงินดิจิตอลต่าง ๆ ที่มีหลักประกันมากเกินไป รวมถึง Bitcoin (BTC), Tronics (TRX) และ USDT ณ สิ้นเดือนธันวาคม 2022 USDD มีมูลค่าเกินหลักประกัน 2 เท่า

USDD กำลังได้รับการส่งเสริมในฐานะ Stablecoin ที่ไม่เชื่อเรื่องพระเจ้าบนบล็อคเชน ซึ่งสามารถทำงานบน Tron (TRX), Ethereum (ETH), BNB Chain และเครือข่ายอื่น ๆ Peg Stability Module (PSM) ซึ่งเป็นเครื่องมือ Swap ที่เป็นกรรมสิทธิ์ของ TRON DAO รับประกันการตรึง 1:1 ต่อราคาของดอลลาร์สหรัฐ

Stablecoin อันดับต้น ๆ ที่น่าจับตามองในปี 2023: Stablecoins ที่ตรึงกับ EURO

เหรียญ Stablecoin ที่ตรึงกับสกุลเงินยูโร สกุลเงินของสหภาพยุโรปและบางประเทศในยุโรปยังคงมีบทบาทต่ำกว่าในกลุ่มนี้ นี่คือวิธีที่ทีม Web3 จัดการกับความคลาดเคลื่อนนี้

ยูโร

Euro Coin (EUROC) โดย Circle Inc. เปิดตัวในไตรมาสที่ 3 ปี 2022 เนื่องจาก Circle เป็นผู้ออกเหรียญ Stablecoin หลัก USD Coin (USDC) จึงได้ขยายการออกแบบหลักประกัน 100% ของผลิตภัณฑ์ใหม่ อย่างที่กล่าวไว้ว่า EUROC ได้รับการสนับสนุนอย่างเต็มที่จากเงินยูโรที่ถืออยู่ในบัญชีธนาคารสกุลเงินยูโรในสถาบันที่ได้รับการควบคุม

Euro Coin (EUROC) เปิดตัวบนบล็อกเชน Ethereum (ETH) ภายในสิ้นปี 2022 มีการผสานรวมโดย CEXes ที่สำคัญ (Bitmart, BitPands), DEXes (Curve Finance, Uniswap), ตัวประมวลผลการชำระเงิน (BitPay) และกระเป๋าเงินออนไลน์ (Legder, MetaMask)

ยูโร

EURT (เช่น EURt หรือ Euro Tether) เป็นเหรียญ Stablecoin ที่ผูกกับสกุลเงินยูโรโดย Tether Limited ผู้สร้าง USDT เปิดตัวในปี 2020 ในขณะเดียวกันยังไม่กลายเป็นกระแสหลัก: อุปทานของมันถูกจำกัดไว้ที่ 400 ล้านยูโรบน Ethereum (ETH)

Stablecoin ได้รับการสนับสนุนโดยทุนสำรอง Tether Limited อย่างครบถ้วน ขณะนี้มีรายชื่ออยู่ในการแลกเปลี่ยน Bitfinex เท่านั้น ในเวลาเดียวกัน ในเดือนธันวาคม 2022 Tether ยังประกาศว่า EURt กำลังจะมาที่ Huobi

ยูโร

เปิดตัวในกลางเดือนธันวาคม 2022 EUROe เป็นความพยายามครั้งแรกในการพัฒนา Stablecoin ที่ควบคุมโดยสหภาพยุโรปซึ่งตรึงกับเงินยูโร EUROe เป็นผลิตผลของบริษัทโครงสร้างพื้นฐาน Web3 ที่มีสำนักงานใหญ่ในเฮลซิงกิ Equilibrium Labs

Stablecoin จะเปิดตัวใน mainnet ในไตรมาสที่ 1 ปี 2023 เมื่อใช้งานใน mainnet แล้ว มันจะเป็นไปตามกฎระเบียบของ Crypto Assets (MiCA) ซึ่งเป็นกรอบการกำกับดูแลที่เข้มงวดที่สุดสำหรับสินทรัพย์ดิจิทัลที่เคยมีมา

Stablecoin อันดับต้น ๆ ที่น่าจับตามองในปี 2023: สินทรัพย์ที่แปลกใหม่

สรุปการรีวิวของเรา เรามาโฟกัสที่เหรียญ Stablecoin XNUMX เหรียญที่ไม่ธรรมดาซึ่งไม่ได้ผูกกับดอลลาร์สหรัฐหรือยูโร

XAUT

Tether Gold (XAUT) เป็นเหรียญ Stablecoin อเนกประสงค์รุ่นบุกเบิกที่ได้รับการสนับสนุนโดย Gold จริง Tether Limited ผู้ออกตราสารส่งเสริมสินทรัพย์นี้เป็น "ที่หลบภัย" ท่ามกลางความผันผวนของตลาดที่เพิ่มขึ้นของทั้งสกุลเงินดิจิทัลและสกุลเงิน fiat:

จากอารยธรรมโบราณ มนุษย์ใช้ทองคำเป็นเงินและของมีค่า นับตั้งแต่นั้นเป็นต้นมา และโดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงเวลาที่ตลาดมหภาคโดยรวมอยู่ในภาวะตกต่ำ ทองคำจึงถูกใช้เป็นเครื่องป้องกันความเสี่ยง

ด้วยมูลค่าตลาดเทียบเท่า 443 ล้านดอลลาร์ ทองคำสำรองของ Tether Gold (XAUT) ประกอบด้วยทองคำแท่ง 611 แท่ง หรือทองคำจริง 7643.71 กิโลกรัม

ทช

TrueUSD (ผู้ออก Stablecoin TUSD) ร่วมกับ TRON DAO เปิดตัว TCNH ซึ่งเป็นผลิตภัณฑ์ Stablecoin ที่ตรึงกับสกุลเงินหยวนนอกชายฝั่งของจีน CNH เป็น "เวอร์ชั่น" ในต่างประเทศของหยวนจีน (เหรินหมินปี้) ดังนั้นจึงไม่ได้รับการควบคุมโดยกฎหมายจีน

เยน＞$ น้อยคนนักที่จะเข้าใจ

— จัสตินซัน🌞🇬🇩🇩🇲🔥 (@justinsuntron) December 15, 2022

CNH ใช้เป็นหลักในตลาดฟอเร็กซ์นอกชายฝั่งเอเชีย ซึ่งรวมถึงฮ่องกงและสิงคโปร์ ซึ่งแตกต่างจากเงินหยวนของจีน (CNY) ที่ "อยู่บนฝั่ง" ราคาของมันเกิดขึ้นจากการเปลี่ยนแปลงของอุปสงค์/อุปทาน ไม่ใช่โดยนโยบายการเงินของรัฐบาล

ความคิดของการปิด

ในปี 2023 Stablecoins จะยังคงเป็นกระดูกสันหลังของกลุ่มการโอนเงินทั่วโลก เหรียญ Stablecoin แบบรวมศูนย์จะครอบงำในขณะที่ผลิตภัณฑ์ Stablecoin แบบกระจายศูนย์จะแนะนำแนวคิดทางเทคนิคที่เป็นต้นฉบับมากขึ้นเรื่อยๆ