กองทุนนี้เป็นการซื้อเทคโนโลยีที่ดีที่สุดของคุณในปี 2023 (ให้ผลตอบแทน 12.1%)

เราได้เห็นการตีกลับครั้งใหญ่ (และเงินปันผล 12%+!) ในประเภทหนึ่งโดยเฉพาะ กองทุนปิด (CEF) ปีนี้—และ ทั้งหมด ตัวบ่งชี้การซื้อของฉันแนะนำว่าการเล่นที่ทำกำไรนี้ยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น

โดยเฉพาะฉันกำลังพูดถึง เน้นเทคโนโลยี CEFs—ซึ่งเราได้รับโอกาสครั้งที่สองที่ดีในการซื้อ ต้องขอบคุณรายรับที่กระพือปีกในสัปดาห์ที่แล้วจากยอดไลค์ของ แอปเปิ้ล (AAPL) และ ตัวอักษร (GOOGL)

การซื้อ Tech CEF นั้นเหมือนกับการซื้อ ETF ที่มุ่งเน้นไปที่เทคโนโลยี แต่มีความแตกต่างที่สำคัญสองประการ:

• เงินปันผลจำนวนมาก: CEF ที่เราจะวิเคราะห์ในวันนี้ให้ผลตอบแทน 12.1% และจ่ายเงินปันผลทุกเดือนด้วย คุณและฉันรู้ว่าทั้งสองสิ่งนี้ไม่เคยได้ยินมาก่อนในโลกของหุ้นและกองทุน "ปกติ"
• ส่วนลดใหญ่: กองทุนนี้มีส่วนลด 12.2% ต่อมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (NAV)—CEF- พูดว่าเราจะจ่ายเพียง 88 เซ็นต์สำหรับทุก ๆ ดอลลาร์ของสินทรัพย์!

กองทุนนี้เรียกว่า BlackRock Science & Technology Trust II (BSTZ) เราจะไปที่ส่วน "II" ในอีกสักครู่ แต่ก่อนอื่น ควรหยุดพิจารณาว่ากองทุนนี้พุ่งขึ้นมากกว่า 20% เพียงหนึ่งเดือนในปี 2023

จากนั้นจะมีการจ่ายเงินปันผลซึ่งมีมูลค่ามากกว่า $100 ต่อเดือนสำหรับทุกๆ $10,000 ที่ลงทุน

เรามีโอกาสกลับหัวมากขึ้นกับ BSTZ เช่นกัน เนื่องจากไม่เหมือนกับ ETF กองทุนนี้จึงมีสองวิธีในการส่งมอบกำไรจากราคา: ผ่านการแข็งค่าของพอร์ตโฟลิโอซึ่งยังคงมีมูลค่าต่ำกว่าเนื่องจากการเทขายในปีที่แล้ว และส่วนลด 12% สำหรับ NAV เมื่อส่วนลดนั้นแคบลง (และพลิกเป็นพรีเมียม ซึ่งมีแนวโน้มว่าในมุมมองของฉัน) มันจะดึงราคาให้สูงขึ้น

แต่เงินปันผล 12.1% นั้นมีความยั่งยืนหรือไม่?

เป็นความคิดที่ดีเสมอที่จะตั้งคำถามถึงอัตราผลตอบแทนที่สูงขนาดนี้ ดังนั้นเรามาแยกองค์ประกอบที่สนับสนุนปัจจัยดังกล่าวออกจากกัน

BSTZ เป็นกองทุนที่ค่อนข้างใหม่ที่เปิดตัวในเดือนมิถุนายน 2019 ดังนั้นเราจึงไม่มีรายละเอียดมากนักเกี่ยวกับประวัติของกองทุน แต่ มี จ่ายเงินปันผลสามครั้งนับตั้งแต่ก่อตั้ง (ครั้งแรกในปี 2020 และสองครั้งในปี 2021 บวกกับเงินปันผลพิเศษที่ดีในปีเดียวกันนั้น) นั่นเป็นการเริ่มต้นที่ดี และมีสัญญาณอื่น ๆ ที่เราสามารถเชื่อถือเงินปันผลของ BSTZ

ในขณะที่กองทุนไม่มีประวัติที่ยาวนาน แต่พี่น้องที่มีอายุมากกว่า แบล็คร็อควิทยาศาสตร์และเทคโนโลยีทรัสต์ (BST)ได้เพิ่มการจ่ายเงินมาเกือบทศวรรษแล้ว ในขณะเดียวกันก็เสนอเงินปันผลพิเศษแปลกๆ

นั่นคือเงื่อนงำแรกของเราที่ว่าการจ่ายเงินของ BSTZ นั้นยั่งยืน: กองทุนทั้งสองได้รับการจัดการโดยกลุ่มเดียวกัน และประวัติของการเพิ่มการจ่ายเงินอย่างรับผิดชอบของ BST ควรบ่งชี้ว่าการจ่ายเงินในอนาคตของ BSTZ มีแนวโน้มเพิ่มขึ้น ไม่ใช่ลดลง และเงื่อนงำที่สองของเราก็น่าสนใจยิ่งขึ้น

เนื่องจากพอร์ตโฟลิโอของ BST เพิ่มขึ้นเกือบสามเท่าในเวลาไม่ถึงทศวรรษด้วยซ้ำ หลังจาก การเทขายทางเทคโนโลยีครั้งใหญ่ของปี 2022—กองทุนได้สร้างผลกำไรมากพอที่จะรักษาการจ่ายเงินต่อไปอีกหลายปีข้างหน้า

ไม่น่าแปลกใจเลยที่พิจารณาจากพอร์ตโฟลิโอของมัน แม้จะมีการต่อสู้ของเทคโนโลยีในปีที่แล้ว แอปเปิล (AAPL), ไมโครซอฟท์ (MSFT), มาสเตอร์การ์ด (MA), และ วีซ่า (V) มีผลงานที่ดีกว่าในระยะยาวอย่างมาก พวกเขายังเป็นตำแหน่งสูงสุดของ BST และสิ่งเหล่านี้นอกเหนือจากการลงทุนของกองทุนทั่วโลกด้านเทคโนโลยี ทำให้เส้นในแผนภูมิด้านบนขึ้นไปทางขวาเป็นเวลาหลายปี

แม้ว่าจะไม่จำเป็นต้องเป็นไปตามที่ BSTZ สามารถทำได้เช่นเดียวกัน แต่นี่เป็นสัญญาณสนับสนุนอีกประการหนึ่ง

คู่มือฉบับย่อสำหรับการจ่ายเงินปันผล CEF ที่ยั่งยืน

มีอีกกลยุทธ์หนึ่งที่คุณสามารถใช้เพื่อดูว่าการจ่ายเงินของ CEF มีแนวโน้มที่จะอยู่ที่เดิมหรือเพิ่มขึ้น หรือมีความเสี่ยงที่จะถูกลดเงินปันผลหรือไม่

กุญแจสำคัญคือการมองย้อนกลับไปที่ผลตอบแทนรวมของ NAV ระยะยาวของกองทุน (หรือผลตอบแทนของพอร์ตการลงทุนรวมถึงเงินปันผล) และเปรียบเทียบกับการจ่ายผลตอบแทนของกองทุน การคำนวณนี้เป็นขั้นตอนแรกที่ดีในการพิจารณาว่า CEF สามารถรักษาระดับการจ่ายเงินปัจจุบันได้หรือไม่

นับตั้งแต่ก่อตั้ง และหลังจากหุ้นเทคโนโลยีตกต่ำที่สุดนับตั้งแต่เกิดภาวะถดถอยครั้งใหญ่ ผลตอบแทน NAV รวมเฉลี่ยต่อปีของ BSTZ ที่ 8.7% บ่งชี้ถึงอัตราผลตอบแทน NAV ที่ยั่งยืนที่ 8.7%

อย่าเพิ่งลั่นระฆังปลุก! เนื่องจากอัตราผลตอบแทน 12.1% ของ BSTZ ขึ้นอยู่กับราคาตลาด (ลดราคา) และส่วนลด 12% ของกองทุนหมายความว่า เมื่อพิจารณาจาก NAV ต่อหุ้น อัตราผลตอบแทนของ NAV ของ BSTZ (หรือสิ่งที่ผู้บริหารต้องการในตลาดเพื่อให้อัตราผลตอบแทน 12.1% จากราคาตลาดแก่เรา) อยู่ที่ 10.6% ซึ่งง่ายกว่า ได้มากกว่า 12.1%

ตอนนี้ สมมติว่าตลาดหมีในปี 2022 เป็นความผิดปกติ ซึ่งเป็นสมมติฐานที่เหมือนจริงมาก เนื่องจากเทคโนโลยียังคงขับเคลื่อนทุกแง่มุมในชีวิตของเราและจะยังคงดำเนินต่อไปอีกหลายทศวรรษข้างหน้า นั่นทำให้อัตราผลตอบแทน 12.1% ของ BSTZ มีความเสถียรอย่างมาก: ก่อนปี 2022 ผลตอบแทนต่อปีอยู่ที่ 38.9% หรือ มากกว่าสามเท่า อัตราผลตอบแทนปัจจุบัน

Michael Foster เป็นนักวิเคราะห์วิจัยหลักสำหรับ Outlook ที่แตก. สำหรับแนวคิดรายได้ที่ดียิ่งขึ้นคลิกที่นี่สำหรับรายงานล่าสุดของเรา“รายได้ที่ทำลายไม่ได้: 5 กองทุนต่อรองที่มีเงินปันผลคงที่ 10.2%"

การเปิดเผย: ไม่มี