วิกฤต Alameda-FTX เริ่มต้นหลายปีก่อนการล้มละลาย: รายงาน WSJ

ฤดูหนาว crypto ปี 2022 เย็นลงและมืดมนขึ้นในเดือนพฤศจิกายน เมื่อหนึ่งในการแลกเปลี่ยน crypto ที่ใหญ่ที่สุดและโดดเด่นที่สุด FTX ระเบิดขึ้น บริษัทซึ่งประกันตัวบริษัทคริปโตหลายแห่งในช่วงที่เกิดความผิดพลาดของ Terra ในเดือนพฤษภาคม 2022 จบลงด้วยการยื่นฟ้องล้มละลาย

ในขณะที่ผู้ก่อตั้ง FTX, Sam Bankman-Fried (SBF) และผู้บริหารคนอื่น ๆ กำลังเผชิญกับหลาย ๆ อย่าง คดี สำหรับการฉ้อโกง มีรายงานใหม่ปรากฏขึ้นโดยอ้างว่า Alameda Research บริษัทการค้า crypto ที่เชื่อมโยงกับ FTX เป็นธงสีแดงที่เดินได้ตั้งแต่วันแรก ๆ

เรือที่กำลังจมตั้งแต่เริ่มต้น

ตามรายงานล่าสุดของ Wall Street Journal รายงานซึ่งอ้างแหล่งข่าวหลายแห่งที่คุ้นเคยกับเรื่องนี้ รวมถึงอดีตพนักงาน การล่มสลายของ Alameda มีมาช้านาน ก่อนที่ FTX จะเข้ามามีบทบาท

รายงานระบุว่าการซื้อขายครั้งใหญ่ครั้งแรกของ Alameda คือการเล่นเก็งกำไรในญี่ปุ่น ซึ่ง Bitcoin ถูกขายในราคาที่สูงกว่าในภูมิภาคอื่นๆ Alameda ใช้ประโยชน์จากโอกาสนั้นในการทำกำไรระหว่าง 10 ล้านถึง 30 ล้านดอลลาร์ ไม่นานก่อนที่ส่วนต่างราคาจะปิดในต้นปี 2018

จากการเก็งกำไรสู่การล้มละลาย

ตามรายงานของ WSJ แม้จะอ้างว่าทำกำไรได้มหาศาลจากกิจกรรมการซื้อขาย แต่ Alameda ก็ขาดทุนอย่างหนักจากอัลกอริธึมการซื้อขาย crypto เนื่องจากการคาดเดาทิศทางการเคลื่อนไหวของราคาผิด ภายในกลางปี ​​2018 บริษัทได้สูญเสียทรัพย์สินไปกว่า XNUMX ใน XNUMX ส่วนหนึ่งเป็นผลจากการลดลงอย่างมากของราคา XRP

อย่างไรก็ตาม SBF ได้ระดมเงินทุนจากผู้ให้กู้และนักลงทุนหลายรายเพื่อช่วยเหลือบริษัทที่ล้มเหลว โดยสัญญาว่าจะให้ผลตอบแทนสูงถึง 20% ต่อปี ในเดือนเมษายน 2019 อดีตผู้บริหารได้เปิดตัวการแลกเปลี่ยน crypto FTX ซึ่งวางตลาดเป็นที่หลบภัยสำหรับนักลงทุนสถาบันที่แสวงหาความเสี่ยงจาก cryptocurrencies จากนั้น Bankman-Fried ก็ใช้ Alameda เพื่อกระตุ้นการเติบโตของบริษัทแลกเปลี่ยน เนื่องจากบริษัทการค้ากลายเป็นผู้ดูแลตลาดหลักของ FTX

แม้จะอ้างว่า FTX และ Alameda ดำเนินการโดยอิสระ แต่คดีล่าสุดเปิดเผยว่าทั้งสองบริษัททำงานร่วมกันตั้งแต่เริ่มต้น

FTX ใช้ Alameda เพื่อล่อลูกค้า

เมื่อพูดถึงเรื่องนี้ Jeff Dorman หัวหน้าเจ้าหน้าที่การลงทุนของ Arca กล่าวว่า "ความขัดแย้งทางผลประโยชน์ที่อาจเกิดขึ้นและความเสี่ยงที่แฝงอยู่นั้นมีขนาดใหญ่ เมื่อการแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ดิจิทัลยังทำหน้าที่เป็นผู้ดูแลสภาพคล่องรายใหญ่ที่สุด"

ตามที่ผู้คนคุ้นเคยกับกลยุทธ์ของบริษัท บางครั้ง Alameda ก็เข้าข้างฝ่ายที่แพ้ในการซื้อขายเพื่อหลอกล่อให้ลูกค้ามาที่ FTX การฟ้องร้องเมื่อเร็วๆ นี้เปิดเผยว่า Bankman-Fried ยังบอกให้ผู้ร่วมก่อตั้งของเขาสร้างโค้ดชิ้นหนึ่งซึ่งจะทำให้ Alameda สามารถรักษายอดคงเหลือติดลบบน FTX โดยไม่คำนึงว่าจะมีหลักประกันเท่าใดที่โพสต์ไว้กับการแลกเปลี่ยน

SBF ด้วย มั่นใจ ว่าหลักประกันของ Alameda บน FTX จะไม่ถูกขายโดยอัตโนมัติหากมูลค่าลดลงต่ำกว่าระดับที่กำหนด ข้อตกลงนี้ทำให้ Alameda ได้รับวงเงินเครดิตจาก FTX ทำให้บริษัทการค้าสามารถยืมเงินของลูกค้าจำนวนหลายหมื่นล้านเพื่อติดตามการพนันที่ไม่ดี