หุ้นเทคโนโลยี: สิ่งที่ผู้เชี่ยวชาญของ Wall Street แนะนำในตลาดหมี

หุ้นเทคได้รับโมโจกลับคืนมา - อย่างน้อยก็ในตอนนี้ ชื่อที่เกี่ยวข้องกับเทคโนโลยีบางส่วนที่พ่ายแพ้ได้ดีดตัวขึ้นนับตั้งแต่จุดต่ำสุดล่าสุดของตลาดเมื่อวันที่ 16 มิถุนายน

ในซีรีส์ของเรา "จะทำอย่างไรในตลาดหมี" Yahoo Finance ตรวจสอบคำแนะนำของนักวิเคราะห์ของ Wall Street เกี่ยวกับการถือครองเทคโนโลยี — กับฉากหลังของเศรษฐกิจที่ชะลอตัวและการเคลื่อนไหวของธนาคารกลางสหรัฐเพื่อลดอัตราเงินเฟ้อ

เมื่อวันพุธ ธนาคารกลางประกาศปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยพื้นฐาน 75 จุด เจอโรม พาวเวลล์ ประธานเฟดกล่าวว่าอัตราดอกเบี้ยได้แตะระดับที่เป็นกลางแล้ว และเฟดจะ “ขึ้นอยู่กับข้อมูล” ในอนาคต โดยพื้นฐานแล้วจะชี้แนะออกไปนอกหน้าต่าง สินทรัพย์เสี่ยงพุ่งขึ้นในระหว่างการกล่าวสุนทรพจน์ที่ไม่มีสคริปต์ของพาวเวลล์

“สัปดาห์นี้ แรลลี่เสี่ยงแนะนำนักลงทุนเดิมพัน การย้ายจากเฟดในอนาคตจะมีความสุภาพมากขึ้น” Jared Blikre จาก Yahoo Finance กล่าวเมื่อไม่นานนี้

แม้จะมีการดีดตัวขึ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้ แต่หุ้น Communications Services and Technology เป็นภาคส่วนที่สองของ S&P 500 ที่ล่าช้าที่สุดในปัจจุบัน (อยู่เบื้องหลัง Consumer Discretionary)

นักลงทุนควรทำอย่างไรหากพวกเขาถือหุ้นที่เกี่ยวข้องกับเทคโนโลยี? เราถามผู้เชี่ยวชาญ

“เดิมพันที่ยิ่งใหญ่ในเทคโนโลยีนั้นโดยพื้นฐานแล้ว อัตราจริงนั้นและอัตราจริงที่ลงวันที่อีกต่อไป ในสหรัฐอเมริกาจะค่อนข้างอ่อนโยนและค่อนข้างต่ำ” Max Kettner หัวหน้านักยุทธศาสตร์ด้านสินทรัพย์หลากหลายของ HSBC เพิ่งบอกกับ Yahoo Finance Live

“นั่นเป็นกรณีพื้นฐานของเราเช่นกัน นั่นหมายถึงสภาพแวดล้อมที่เรามีในขณะนี้ค่อนข้างเอื้อต่อการเติบโตจากมูลค่า - ห่างจากระยะเวลาที่สั้นกว่านั้น [เช่น ] การเงิน - ไปจนถึงประเภทการเติบโตของหุ้นที่มากขึ้น” เขากล่าวเสริม

“ในท้ายที่สุด มันเป็นเรื่องของการประเมินมูลค่าที่นั่น และการประเมินมูลค่านั้นส่วนใหญ่เป็นหน้าที่ของสิ่งที่เกิดขึ้นกับอัตราจริงที่ลงวันที่ยาวนานกว่า และอย่างที่เราทราบกันดีว่าเป็นหน้าที่ของนโยบายของเฟด” เขากล่าวต่อ .

“หากเฟดไม่สามารถขึ้นอัตราดอกเบี้ยได้มากกว่านี้จริงๆ แล้วเทคโนโลยีก็ดูเหมือนเป็นสถานที่ที่ดีที่จะซ่อนตัว ร่วมกับจักรวาลแห่งการเติบโตที่กว้างขึ้น” Kettner กล่าวเสริม

เรื่องราวดำเนินต่อไป

หุ้นเทคโนโลยีใดบ้างที่สามารถเก็บไว้ในพอร์ตได้?

David Trainer ซีอีโอของ New Constructs กล่าวว่า "นักลงทุนควรเลือกเมื่อเลือกหุ้นในกลุ่มเทคโนโลยี หุ้นประเภทที่แข็งแกร่งที่สุดคือประเภทที่กระแสเงินสดแข็งแกร่งและการประเมินมูลค่าประเมินความสามารถของบริษัทในการสร้างกระแสเงินสดในอนาคตต่ำเกินไป”

เขากล่าวว่าหุ้นเทคโนโลยีที่เขาชื่นชอบ ได้แก่ Microsoft (MSFT), ตัวอักษร (GOOGL), ซิสโก้ (CSCO) และออราเคิล (ORCL). “คำแนะนำของเราสำหรับนักลงทุนในหุ้นเทคโนโลยีคือการรู้ว่าคุณกำลังซื้ออะไรและเข้าใจอย่างถ่องแท้ถึงความสามารถของบริษัทในการสร้างกระแสเงินสด” เขากล่าวเสริม

“เป็นสิ่งสำคัญสำหรับนักลงทุนที่จะต้องทำการบ้าน — เรื่องความขยันหมั่นเพียร การวางเดิมพันหุ้นเพื่อขึ้นต่อเพียงเพราะพวกเขาเคยขึ้นในอดีตไม่ใช่กลยุทธ์ที่น่าเชื่อถืออีกต่อไป” ผู้ฝึกสอนกล่าว

แล้วแพลตฟอร์มโซเชียลมีเดียอย่าง Meta (META) ซึ่งลดลง 52% เมื่อเทียบเป็นรายปี?

Brent Thill นักวิเคราะห์วิจัยหุ้นของ Jefferies เข้าร่วม Yahoo Finance Live หลังจาก Meta's ผลประกอบการรายไตรมาส. “หุ้นราคาถูก การปฏิเสธเป็นเรื่องบ้า” เขากล่าว

“ไม่มีตัวเร่งปฏิกิริยาสำหรับชื่อโฆษณาจริงๆ” Thill กล่าว “ตราบใดที่สภาพแวดล้อมของมาโครในวงกว้างนั้นยาก ชื่อเหล่านี้จะใช้งานไม่ได้ในระยะสั้น”

เขาเสริมว่านักลงทุนระยะยาวที่อดทนในส่วนนี้จะได้รับประโยชน์ “ในระยะสั้น ฉันคิดว่าเทคโนโลยีอยู่ในจุดที่ยากจริงๆ ในอีกหกเดือนข้างหน้า จนกว่าเราจะได้ความกระจ่างว่าตัวเลข '23 เป็นอย่างไร” เขากล่าว

Mark Zuckerberg ซีอีโอของแพลตฟอร์มโซเชียลมีเดียเตือนเมื่อเร็วๆ นี้ว่า “ภาวะเศรษฐกิจตกต่ำจะส่งผลกระทบในวงกว้างต่อธุรกิจโฆษณาดิจิทัล” Meta หรือที่รู้จักกันอย่างเป็นทางการว่า Facebook ได้เผชิญกับความท้าทายเนื่องจากผู้ผลิต iPhone ของ Apple (AAPL) การเปลี่ยนแปลงความเป็นส่วนตัวของ IOS ทำให้บริษัทกำหนดเป้าหมายโฆษณาได้ยากขึ้น

“มันยากกว่ามากสำหรับชื่อที่ขับเคลื่อนด้วยโฆษณา” Thill กล่าว “ผมคิดว่าในระหว่างนี้ เงินดอลลาร์จะยังคงขยับขึ้นสู่ Google ต่อไปในเรื่องราวของแพลตฟอร์มขนาดใหญ่ บริษัทที่มีกระแสเงินสดที่ดี”

หุ้นเทคโนโลยีบางตัวทำงานได้ดีกว่าหุ้นอื่นในช่วงที่ชะลอตัวหรือไม่?

สำหรับ John Freeman รองประธานฝ่ายวิจัยตราสารทุนที่ CFRA คำตอบนั้นชัดเจน “ถ้าคุณมีขอบฟ้าอย่างน้อยสี่ปี…ซอฟต์แวร์ก็แค่กรีดร้องใช่ เป็นสถานที่ที่น่าอยู่” เขากล่าวกับ Yahoo Finance

“ซอฟต์แวร์กำลังกินโลก” เขากล่าวเสริม “หากเรามีเศรษฐกิจที่ตึงเครียดในช่วงขาลง คุณจะมีซอฟต์แวร์ที่ดีและคุณก็จะมีซอฟต์แวร์ที่ไม่ดี และซอฟต์แวร์ที่ดีก็เห็นได้ชัดว่าเป็นซอฟต์แวร์บนคลาวด์ หรือบริษัทเหล่านั้นที่ตอนนี้กลายเป็นคลาวด์ไปแล้ว 50%” นักวิเคราะห์กล่าวเสริม

“ในสถานการณ์ทางเศรษฐกิจ คุณต้องเข้าสู่โลกดิจิทัลมากขึ้น คุณพึ่งพามัน นั่นคือสิ่งที่เราเคยเห็นมาก่อน และฉันไม่เข้าใจว่าทำไมคราวนี้ถึงแตกต่างออกไป” ฟรีแมนกล่าว

“นี่เป็นอีกสิ่งหนึ่งเกี่ยวกับธุรกิจคลาวด์ทั้งหมด พวกเขาทำกำไรได้มากจริงๆ” เขากล่าว

เขาชอบซอฟต์แวร์มากกว่าฮาร์ดแวร์ หรือแม้แต่ EV ยักษ์ใหญ่ของ Tesla (TSLA) ซึ่งนักลงทุนบางส่วนมองว่าเป็นบริษัทเทคโนโลยี

“[Tesla] มีซอฟต์แวร์อยู่มากมาย … แต่ขายรถยนต์ มีอัตรากำไรขั้นต้นที่ มีรายการวัสดุ” เขากล่าวเสริม “ฉันคิดว่าเทสลาเป็นบริษัทที่ยอดเยี่ยม ฉันไม่ได้โทรหาหุ้น แต่ … บริษัทซอฟต์แวร์ดูดีขึ้นมากในตอนนี้”

เป็นการดีหรือไม่ที่จะยึดมั่นในบริษัทเทคโนโลยีที่ไม่ทำกำไรในช่วงที่ Fed เข้มงวดขึ้น?

บริษัทเทคโนโลยีที่ไม่ทำกำไรหลายแห่งทำได้ดีมากในปี 2020 และ 2021 เพียงเพื่อจะเห็นว่าการแพร่ระบาดที่เพิ่มขึ้นจะค่อยๆ หายไป

“วงจรรัดกุมของ Fed ไม่เป็นมิตรกับชื่อเทคโนโลยีที่เก็งกำไร” Hue Roberts หัวหน้าฝ่ายวิเคราะห์ของ Quant Insight กล่าวกับ Yahoo Finance “Qi อ่อนแอต่อเทคโนโลยีที่ไม่ทำกำไรตลอดปี 2022”

Roberts เน้นย้ำ ARK Innovation ETF ของ Cathie Wood (อาร์เคเค). การถือครองบางส่วนในกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนนั้นรวมถึงบริษัทเทคโนโลยีที่ไม่แสวงหาผลกำไรซึ่งทำได้ดีกว่าในช่วงการระบาดใหญ่

“แผนภูมิด้านล่างแสดง ARKK เป็นเกณฑ์มาตรฐานสำหรับภาคส่วน เส้นสีแดงแสดงค่าแบบจำลองการรับประกันมาโครของ Qi มีแนวโน้มลดลงตลอดทั้งปี สภาพมาโครแย่ลง” โรเบิร์ตส์กล่าว

“ในสัปดาห์นี้ ตลาดได้ตีความว่าเฟดกำลังหมุนไปในทิศทางที่ไม่เอื้ออำนวย เท่าที่ช่วยบรรเทาสภาพทางการเงิน (ผลตอบแทนจริงต่ำกว่า สเปรดเครดิตที่เข้มงวดขึ้น) ซึ่งช่วยให้ ARKK เด้งสูงขึ้น แต่เราอยากเห็นเส้นสีแดงทำจุดสูงสุดใหม่เพื่อทำลายแนวโน้มขาลงเพื่อส่งสัญญาณที่ชัดเจน” โรเบิร์ตส์กล่าว

Ines เป็นนักข่าวตลาดที่ครอบคลุมหุ้น ติดตามเธอบน Twitter ได้ที่ @ines_ferre

คลิกที่นี่เพื่อดูข่าวล่าสุดของตลาดหุ้นและการวิเคราะห์เชิงลึกรวมถึงเหตุการณ์ที่ย้ายหุ้น

อ่านข่าวการเงินและธุรกิจล่าสุดจาก Yahoo Finance

ดาวน์โหลดแอป Yahoo Finance สำหรับ Apple or Android

ติดตาม Yahoo Finance ได้ที่ Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedInและ YouTube