ตอนนี้เรามีเวลาหายใจไม่กี่นาที ต่อไปนี้คือข้อคิดบางประการเกี่ยวกับสัปดาห์ที่บ้าๆ บอ ๆ ของเทคโนโลยี:
กลยุทธ์การกระจายความเสี่ยงของ Amazon ได้ผลดี: นี่เป็นไตรมาสที่ Amazon แสดงให้เห็นอย่างชัดเจนว่าเป็นมากกว่าผู้ค้าปลีกออนไลน์ ธุรกิจระบบคลาวด์ของ Amazon Web Services กำลังลุกเป็นไฟ—อาจเป็นธุรกิจที่มีคุณค่า (และมีวัฏจักรน้อยกว่า) มากกว่าธุรกิจอีคอมเมิร์ซแบบเดิมของบริษัท ไม่ใช่เรื่องบังเอิญที่ผู้ก่อตั้ง Jeff Bezos เลือก Andy Jassy ผู้สร้างและบริหาร AWS ให้เป็นผู้สืบทอดตำแหน่ง CEO
แต่ยังมีอีกมากสำหรับไตรมาสนี้ ธุรกิจโฆษณาของ Amazon ทำยอดขายได้ 10 พันล้านดอลลาร์ในช่วงเวลาล่าสุด โดยเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าในเวลาเพียงหนึ่งปี ตอนนี้สร้างรายได้โฆษณามากกว่า YouTube ของ Google ผู้คนมาที่ร้านค้าของ Amazon ด้วยความตั้งใจ ไม่ว่าคุณจะค้นหาอะไร คุณจะเห็นรายชื่อผู้สนับสนุนที่หลากหลาย เช่น การโฆษณา ฉันค้นหา "ปืนหลัก" เพียงเพื่อพิสูจน์ประเด็น และผลลัพธ์รวมรายชื่อผู้สนับสนุนมากกว่าหนึ่งโหล
ธุรกิจบริการบุคคลที่สามของ Amazon ขณะนี้มีอัตราการดำเนินการต่อปีมากกว่า 120 พันล้านดอลลาร์ ธุรกิจนี้ได้กลายเป็นช่องทางที่จำเป็นสำหรับผู้ขายสินค้าทุกประเภท ด้วยบริการคลังสินค้าและจัดส่ง
Amazon ได้สร้างเครือข่ายลอจิสติกส์ที่มีประสิทธิภาพมากที่สุดแห่งหนึ่งในโลก โดยนักวิเคราะห์บางคนประมาณการว่า Amazon ส่งมอบแพ็คเกจมากกว่า 200 แสนล้านเหรียญในปีนี้
ยูไนเต็ดพาร์เซลเซอร์วิส (ยูพีเอส). แม้หลังจากการชุมนุมขึ้น 14% ในวันศุกร์ หุ้นของ Amazon ก็ยังคงลดลงทุกปีหลังจากเพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อยในปี 2021 หุ้นดูเหมือนต่อรองราคา
คุณไม่สามารถคุยโวถึงความสำคัญของการประมวลผลแบบคลาวด์ได้: ธีมที่สำคัญที่สุดอย่างหนึ่งในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมาคือธุรกิจระบบคลาวด์ที่ Amazon, Microsoft และ Alphabet พัฒนาขึ้นเรื่อยๆ ทั้งสามได้ผลดีเกินคาด Microsoft รายงานการเติบโต 46% สำหรับธุรกิจ Azure ในไตรมาสเดือนธันวาคม และคาดการณ์การเติบโตที่รวดเร็วยิ่งขึ้นในไตรมาสเดือนมีนาคม รายรับจาก Google Cloud เพิ่มขึ้น 45% เป็นไตรมาสที่สองติดต่อกัน และ AWS ช่วยชดเชยความนุ่มนวลในธุรกิจอีคอมเมิร์ซหลักของ Amazon โดยการเติบโตของรายได้เพิ่มขึ้นเป็น 40% จาก 39% เร่งขึ้นในไตรมาสที่สี่ติดต่อกัน แขนคลาวด์ของยักษ์ใหญ่ทั้งสามนี้เป็นธุรกิจคอมพิวเตอร์ระดับองค์กรที่ดีที่สุดในตลาด
เพิ่มเงินเดิมพัน: เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว Amazon ปรับขึ้นอัตรารายเดือนใน Amazon Prime ขึ้น 15% สำหรับผู้ชำระเงินรายเดือนเป็น 15.99 ดอลลาร์ การสมัครสมาชิกรายปีจะเพิ่มขึ้น 17% เป็น 139 ดอลลาร์ บริษัทได้เพิ่มอัตราการสมัครสมาชิก Prime ครั้งล่าสุดในปี 2018 และค่าแรงและค่าขนส่งก็เพิ่มขึ้น ดังนั้นการขึ้นราคาจึงดูสมเหตุสมผล
การย้ายมาเพียงไม่กี่สัปดาห์หลังจากนั้น
Netflix (NFLX) ได้ขึ้นราคาสำหรับสมาชิกในสหรัฐอเมริกาและแคนาดา การเห็นปฏิกิริยาของผู้บริโภคเป็นเรื่องที่น่าสนใจ แต่ความสงสัยของฉันคือความยืดหยุ่นสูง บริการมีคุณค่า และไม่มีการทดแทนกันง่ายๆ
การขึ้นราคาบ่งชี้ว่า Amazon และ Netflix มีความมั่นใจเพียงใดเกี่ยวกับการสมัครสมาชิกของพวกเขา นี่เป็นมุมมองเล็กน้อย: the
นิวยอร์กไทม์ส (NYT) ซึ่งในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมาได้ประกาศข้อตกลงเพื่อซื้อเว็บไซต์ข่าวกีฬาอย่างแอธเลติกและเกมคำศัพท์ยอดนิยมอย่าง Wordle ได้ตั้งเป้าหมายจำนวนสมาชิกทั้งหมด 15 ล้านรายภายในปี 2027 ทั้ง Amazon และ Netflix มีสมาชิกมากกว่า 200 ล้านราย
ใช้จ่ายอย่างชาญฉลาด: ตัวอักษรเมื่อสัปดาห์ที่แล้วได้ประกาศการแบ่งหุ้น 20 ต่อ 1 ซึ่งจะทำให้ราคาหุ้นลงไปที่ช่วง 150 ดอลลาร์ แต่สิ่งที่พวกเขาไม่ได้ทำคือการจ่ายเงินปันผลจริง พวกเขาควรจะ. บริษัทมีเงินสดและรายการเทียบเท่า 140 พันล้านดอลลาร์ มันสร้างกระแสเงินสดอิสระ 18.6 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสล่าสุด
Meta เน้นย้ำถึงความเสี่ยงในการเลือกซื้อคืนมากกว่าเงินปันผล ผู้ปกครองของ Facebook ซื้อคืนหุ้นมูลค่า 33 พันล้านดอลลาร์ในช่วงสองไตรมาสที่ผ่านมา เมื่อพิจารณาจากการขาย Meta เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว เงินสดนั้นก็ถูกจุดไฟเผา หากบริษัทประกาศจ่ายเงินปันผลพิเศษแทน บริษัทอาจจ่ายให้ผู้ถือเกือบ 14 ดอลลาร์ต่อหุ้น
การเขย่ายังไม่จบ: ปัญหาพื้นฐานที่รบกวนหุ้นเทคโนโลยีเป็นเวลาหลายเดือนยังคงอยู่ อัตราดอกเบี้ยจะยังคงสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง ชิปยังคงขาดแคลน อัตราเงินเฟ้ออยู่ในระดับสูงอย่างอึดอัด ความกระหายของตลาดสำหรับชื่อเก็งกำไรอยู่ในระดับต่ำ มีเหตุผลหนึ่งที่หุ้นเทคโนโลยีที่มีประสิทธิภาพดีที่สุดจนถึงปีนี้มีราคาถูก—ชื่อโรงเรียนเก่าเช่น
VMware (VMW), Hewlett Packard Enterprise (HPE), Dell Technologies (DELL) และ
ไอบีเอ็ม (IBM)
ในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา เราได้เรียนรู้ว่าตลาดชอบความสม่ำเสมอมากกว่าที่เคย นั่นคือสิ่งที่ทำให้รายได้และแนวโน้มของ Meta ในสัปดาห์ที่ผ่านมานั้นหนักใจ: Facebook ไม่ใช่ผู้ลงทุนที่น่าเชื่อถืออีกต่อไปที่คาดหวัง แต่ส่วนที่เหลือของ Big Tech ยังคงเหมาะกับใบเรียกเก็บเงิน Apple และ Microsoft เอาชนะความคาดหวังได้อย่างสม่ำเสมอด้วยผลิตภัณฑ์ที่ลูกค้าต้องการ และคุณสามารถพูดได้เช่นเดียวกันสำหรับ Google และ Amazon อีกครั้งที่ Big Tech เป็นผู้ชนะในฤดูกาลแห่งรายได้
เขียนถึง Eric J.Savitz ที่ [ป้องกันอีเมล]
