สรุปเหตุการณ์แพร่ระบาดสู่ตลาดหมี

เราอยู่ในตลาดหมีหรือไม่? ความคิดเห็นแตกต่างกันไป แต่แน่นอนว่ารู้สึกเหมือนเป็นหนึ่ง ตลาดทั่วกระดานและทั่วโลกอยู่ในสีแดง และ bitcoin และ crypto ก็ไม่มีข้อยกเว้น หากคุณให้ความสนใจ คุณจะรู้ว่าทั้งหมดนี้เกิดขึ้นได้อย่างไร แต่หลักสูตรทบทวนจะไม่ทำร้าย การใช้ ARK Invest's ล่าสุด Bitcoin รายเดือน รายงานเพื่อเป็นแนวทาง มาดูลำดับเหตุการณ์ที่น่าสลดใจและประเมินตลาด bitcoin กันดีกว่า

จากข้อมูลของ ARK ถนนสู่ตลาดหมีมีลักษณะดังนี้: 

“เริ่มต้นด้วยการล่มสลายของ Terra ในต้นเดือนพฤษภาคม การแพร่กระจายไปยังผู้ให้กู้ crypto รายใหญ่รวมถึง Blockfi, เซลเซียส, Babel, Voyager, CoinFlex ซึ่งมีส่วนทำให้เกิดการล้มละลายของกองทุนป้องกันความเสี่ยงที่ครั้งหนึ่งเคยได้รับความนับถืออย่างสูง Three Arrows Capital (3AC) นับตั้งแต่การล่มสลายของ Terra มูลค่าตลาดรวมของ crypto ลดลง ~ 640 พันล้านดอลลาร์”

อย่างไรก็ตาม ดูเหมือนจะมีแสงสว่างที่ปลายอุโมงค์ “อย่างไรก็ตาม ผลกระทบที่เกิดขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ (Babel, Voyager, CoinFlex, Finblox) นั้นมีขนาดที่ต่ำกว่าเมื่อเทียบกับ Terra, เซลเซียส และ 3AC” นั่นไม่ได้หมายความว่าจุดจบของตลาดหมีใกล้เข้ามาแล้ว หรือการยอมจำนนนั้นสิ้นสุดลงแล้ว โดยเฉพาะอย่างยิ่งถ้า ผู้ที่ตกเป็นเหยื่อ Mt. Gox รับ มีข่าวลือว่า 150K BTC

อันดับแรก เรามาติดตาม ARK ที่พวกเขาวิเคราะห์ผู้เล่นหลักสองคนในละครเรื่องนี้กันก่อน จากนั้น ให้ตรวจสอบสถิติของตลาด bitcoin เพื่อดูว่าเราสามารถหาสัญญาณและเบาะแสที่ชี้ไปยังจุดสิ้นสุดของขั้นตอนการยอมจำนนได้หรือไม่ SPOILER ALERT: คณะลูกขุนยังคงตัดสินเรื่องนี้อยู่ สัญญาณบางอย่างชี้ไปที่จุดสิ้นสุดในช่วงต้น และสัญญาณอื่น ๆ ที่บ่งชี้ถึงข้อเสียเพิ่มเติม ตลาดหมีไม่สนุกเหรอ?

เซลเซียส และเกลียวมรณะ

เมื่อเทอร์ราล้มลง แผ่นดินก็สั่นสะเทือน Luna Foundation Guard ขายทุนสำรอง BTC 80K เกือบทั้งหมด พยายามปกป้อง UST ตรึงกับดอลลาร์ เหตุการณ์นี้อาจเป็นตัวเร่งปฏิกิริยาสำหรับตลาดหมี ที่เลวร้ายที่สุดยังมาไม่ถึง สถาบันที่ครั้งหนึ่งเคยเคารพนับถือหลายแห่งได้สัมผัสกับ Terra อย่างหนักผ่านโปรโตคอล Anchor และการล่มสลายของ UST ทำให้พวกเขาทั้งหมดเข้าสู่เกลียวความตายที่ยังคงดำเนินต่อไป 

ตาม ARK "เซลเซียสหยุดการถอนตัวในวันที่ 12 มิถุนายนเพื่อตอบสนองต่อการไหลออกที่สำคัญ หนี้ DeFi ที่คงค้างอยู่ที่ 631 ล้านดอลลาร์ แต่ขนาดของการเปิดเผยที่ไม่ใช่ DeFi นั้นไม่ชัดเจน” ยังคงมีความหวังสำหรับลูกค้าเช่น บริษัทจ่ายเงินกู้หลายรายการ. อย่างไรก็ตาม เซลเซียส ยื่นสำหรับบทที่ 11 ล้มละลายปล่อยให้พวกเขาทั้งหมดสูงและแห้ง

เกิดอะไรขึ้นกับเหรียญที่คุณฝากไปยังแพลตฟอร์มการให้กู้ยืมที่มีชื่อเสียง pic.twitter.com/RQh7jfrrNZ

— ซอฟต์ไซมอน (@softsimon_) กรกฎาคม 13, 2022

Andrey Diyakonov หัวหน้าเจ้าหน้าที่การพาณิชย์ที่ Choise.com วิเคราะห์สถานการณ์สำหรับ NewsBTC:

“เพื่อให้สิ่งต่าง ๆ เป็นมุมมอง เราต้องพลิกกลับด้าน และถามว่าการเคลื่อนไหวของราคาล่าสุดในตลาดได้รับอิทธิพลจากการกระทำของเซลเซียสหรือเกิดขึ้นทันทีหรือไม่? อะไรที่วนไปวนมามักจะมา เป็นเรื่องที่น่าขันกว่ามากเมื่อได้รับรายงานที่น่าเชื่อถือว่าการถอนเซลเซียสเป็นหนึ่งในกลุ่มที่ส่ง UST และ Terra ลงหลุมกระต่ายเพื่อค้นหาว่าก้นอยู่ที่ไหน”

ทีมงานของเรา ครอบคลุมข้อเรียกร้องนั้น และการตอบสนองของบริษัท

ทุนสามศร และตลาดหมี

จากนั้นมี “Three Arrows Capital (3AC) ซึ่งเป็นกองทุนป้องกันความเสี่ยงคริปโตที่ได้รับการยกย่องอย่างสูงว่าจัดการมูลค่า 18 พันล้านดอลลาร์ ณ จุดสูงสุด ดูเหมือนว่าจะล้มละลายหลังจากใช้เลเวอเรจมากเกินไป” นั่นเป็นไปตาม ARK ผู้ซึ่งกล่าวด้วยว่า "ดูเหมือนว่า 3AC ใช้อำนาจส่วนเกินเพื่อพยายามกู้คืนความสูญเสีย เจ้าหนี้ของบริษัทรวมถึงผู้เล่นหลักในอุตสาหกรรมเช่น Genesis, BlockFi, Voyager และ FTX”

บริษัทเหล่านั้นทั้งหมดยกเว้น FTX ดูเหมือนจะนับถอยหลังสู่การสูญพันธุ์ 

กราฟราคา BTC สำหรับวันที่ 07/15/2022 บน Velocity | ที่มา: BTC/USD บน TradingView.com

ตลาดหมีเพิ่งเริ่มต้นหรือกำลังจะสิ้นสุด?

ข้างล่างอยู่หรือเปล่า? ความคิดเห็นแตกต่างกันไป ในส่วนชื่อ “Market Contagion Sets Bitcoin Into Capitulation” ARK วิเคราะห์ตัวบ่งชี้ทั้งหมดและไม่สามารถเข้าถึงข้อสรุปขั้นสุดท้ายได้ แม้ว่าตัวเลขจะน่าสนใจอย่างยิ่ง

• “ลดลง 70% จากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ Bitcoin มีการซื้อขายที่หรือต่ำกว่าระดับที่สำคัญที่สุดบางส่วน: ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 สัปดาห์, พื้นฐานต้นทุนทั่วไปของตลาด (ราคาที่รับรู้), ฐานต้นทุนในระยะยาว (LTH) และผู้ถือระยะสั้น (STH) และจุดสูงสุดในปี 2017”

สิ่งนี้ “บ่งบอกถึงสภาวะขายมากเกินไป” ซึ่งเป็นสัญญาณที่ดี อย่างไรก็ตาม…

• “ตามประวัติศาสตร์ จุดต่ำสุดของโลกเกิดขึ้นเมื่อ MVRV ของผู้ถือระยะสั้นเกิน MVRV ของผู้ถือครองระยะยาว ยังไม่เป็นไปตามเงื่อนไขซึ่งบ่งชี้ว่าอาจมีข้อเสียมากขึ้น”

“สภาพไม่ผ่าน” แต่ใกล้แล้ว ใกล้มาก.

• “เดือนนี้ นักขุดสร้างรายได้เพียง 45% ของรายได้ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ซึ่งละเมิดเกณฑ์ที่มักจะสัมพันธ์กับจุดต่ำสุดของตลาด”

คนงานเหมืองที่ไม่ได้ฝึกการบริหารความเสี่ยงที่เหมาะสมได้รับ ขายที่ระดับต่ำในปัจจุบัน. คนงานเหมืองที่รู้ว่ากำลังทำอะไรอยู่จะถือไว้จนกว่าเราจะออกจากตลาดหมี คำถามคือ กลุ่มแรกมีกี่บริษัทที่ยังขายไม่ออก? 

• “การสูญเสีย Bitcoin สุทธิที่เกิดขึ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้แตะระดับต่ำสุดในรอบ 2 ปี โดยทะลุ 0.5% เป็นครั้งที่สี่นับตั้งแต่ปี 2013”

ตามประวัติศาสตร์ นี่แสดงว่าการยอมจำนนสิ้นสุดลงแล้ว หรือว่า?

• “การสูญเสียสุทธิที่ยังไม่เกิดขึ้นของ Bitcoin นั้นแตะระดับต่ำสุดในรอบ 3 ปี โดยเน้นว่ามูลค่าตลาดในปัจจุบันนั้นต่ำกว่าต้นทุนรวมเกือบ 17% ในอดีต จุดต่ำสุดของโลกเกิดขึ้นเมื่อการสูญเสียแตะ 25%+”

หากเราจะไปถึง 25% แสดงว่ายังอีกยาวไกล

ตลาดหมีเพิ่งเริ่มต้นหรือกำลังจะสิ้นสุด? ข้อมูลไม่ชัดเจน แต่การยอมจำนนดูเหมือนจะใกล้ถึงจุดสิ้นสุด ซึ่งจะเป็นก้าวแรกในทิศทางที่ถูกต้อง

ภาพเด่นโดย มาร์ค-โอลิวิเยร์ โจดอย on Unsplash  | แผนภูมิโดย TradingView