การสมัครสมาชิกสามารถลดการพึ่งพาค่าธรรมเนียมการซื้อขายได้

Coinbase กำลังมองหาวิธีรักษาความสามารถในการทำกำไรแม้ว่ากิจกรรมการซื้อขายจะตกต่ำ โดย CEO Brian Armstrong คาดว่าตลาดหมี crypto จะคงอยู่ได้นานถึง 18 เดือน หรือมากกว่านั้น

ใน สัมภาษณ์ CNBC เมื่อวันอังคารที่ผ่านมา อาร์มสตรองกล่าวว่าบริษัทของเขากำลังมองหาโอกาสในระยะยาวมากกว่าที่จะมุ่งเน้นไปที่การเล่าเรื่องระยะสั้นในตลาด

“มันไม่เคยดีอย่างที่คิด ไม่เคยเลวร้ายอย่างที่คิด” อาร์มสตรองบอกกับ CNBC เกี่ยวกับคำถามเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจมหภาค “เราพยายามไม่จดจ่อกับการขึ้นๆ ลงๆ ในระยะสั้น เราแค่ซูมออก” 

สินทรัพย์ดิจิทัลใกล้จะเสื่อมค่าราคาเป็นเวลา XNUMX เดือนหลังจากเกิดความผิดพลาดเมื่อปลายเดือนมีนาคม พวกเขาถูกมองข้ามไปพร้อมกับตลาดตราสารทุน โดยปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคที่สำคัญ ซึ่งรวมถึงอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น อัตราเงินเฟ้อ และผลกระทบของสงครามในยูเครน 

ในขณะที่การว่างงานยังอยู่ในระดับต่ำ ต้นทุนสินค้าเพิ่มขึ้นอย่างมากในช่วง 18 เดือนที่ผ่านมา โดย การเติบโตของค่าจ้างยังคงทรงตัว ในประเทศที่พัฒนาแล้วส่วนใหญ่หมายถึงเงินในกระเป๋าหลังน้อยลงและกำลังซื้อของแต่ละบุคคลลดลง

“Crypto มีผลกระทบสองเท่าของการผิดนัดสินเชื่อและสูญเสียความมั่นใจกับความล้มเหลวของ Celsius และ Three Arrows Capital” Jon de Wit, CIO ของ บริษัท ซื้อขาย crypto Zerocap กล่าวกับ Blockworks 

“เงื่อนไขเหล่านี้จะไม่ต้องสงสัยเลยว่าจะทดสอบบริษัทคริปโตทั้งหมด แต่โดยเฉพาะอย่างยิ่งผู้ที่พยายามดิ้นรนเพื่อกระจายกระแสรายได้”

Coinbase หวังว่าจะสามารถฝ่าฟันพายุได้ด้วยการใช้มาตรการลดต้นทุนและเปลี่ยนวิธีการสร้างรายได้ Armstrong กล่าว ซึ่งขณะนี้ขึ้นอยู่กับค่าธรรมเนียมที่นำมาจากกิจกรรมการซื้อขายในช่วงเวลาที่เหมาะสม

แม้ว่าในช่วงที่กิจกรรมทางการตลาดตกต่ำ — รุนแรงขึ้นจากการประเมินมูลค่าสินทรัพย์ดิจิทัลทั่วกระดาน — รายได้ก็แห้งแล้ง งบการเงินรายไตรมาสแสดงให้เห็นว่ายักษ์ใหญ่ด้านการแลกเปลี่ยนเริ่มชะลอตัวในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา

กลับสร้างปัญหาให้กับราคาหุ้น หุ้นของ Coinbase ลดลงมากกว่า 70% ในปีจนถึงปัจจุบัน แม้จะดี 60% เพิ่ม ส่วนหนึ่งได้รับแรงบันดาลใจจากการเป็นหุ้นส่วนที่ร่ำรวยกับ BlackRock ที่ประกาศเมื่อต้นเดือนนี้

รายได้ของ Coinbase สะท้อนถึงการซื้อขาย crypto ที่ลดลง

Coinbase รายงานรายรับ 803 ล้านดอลลาร์ในช่วงไตรมาสที่สองของปีนี้ โดยขาดการคาดการณ์ที่สูงขึ้นของนักวิเคราะห์ 50 ล้านดอลลาร์

อันที่จริง การประเมินมูลค่าของบริษัทค่อนข้างสัมพันธ์กับ bitcoin ในเดือนพฤศจิกายน หุ้นพุ่งขึ้นสู่จุดสูงสุดนับตั้งแต่จดทะเบียนโดยตรงเมื่อ bitcoin วนเวียนอยู่รอบระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์

Armstrong บอกกับ CNBC ว่า Coinbase ประสบปัญหาคล้ายกับคู่แข่ง โดยมีปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคอยู่เหนือการควบคุมของบริษัท อาร์มสตรองกล่าวว่าสิ่งที่อาจส่งผลกระทบได้คือผลิตภัณฑ์ การจัดการต้นทุน และสร้างความมั่นใจว่ามีเงินทุนเพียงพอที่จะผ่านช่วงที่ตกต่ำลงได้

“หุ้น Coinbase ซื้อขายอย่างใกล้ชิดกับ crypto และเราคาดว่าตลาดใด ๆ ที่ฟื้นตัวในระยะสั้นจะมีความสัมพันธ์กันในระดับเบต้าสูง” de Wit กล่าว เขาเสริมว่าการสะสมระยะยาวใดๆ จะเป็นการเล่นกับผลิตภัณฑ์สถาบัน นักพัฒนา และผลิตภัณฑ์ Web3 ของตลาดแลกเปลี่ยนที่เป็นผู้นำตลาด

และการสั่นคลอนของแหล่งรายได้ที่หลากหลายก็ไม่สามารถเกิดขึ้นได้เร็วพอ

รายได้ที่รายงานแสดงการแลกเปลี่ยนของ รายได้จากค่าธรรมเนียมการซื้อขายลดลง 30% จากไตรมาสก่อนเป็น 2.17 พันล้านดอลลาร์ เนื่องจากผู้ค้าปลีกออกจากตลาดหลังจากการล่มสลายของ Terra และวิกฤตการปล่อยสินเชื่อที่จุดชนวนสภาพคล่องจากบริษัทเข้ารหัสลับที่เปิดเผยมากเกินไป

“สิ่งหนึ่งที่เรากำลังทำคือเปลี่ยนรายได้ของเราให้มากขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป จากค่าธรรมเนียมการซื้อขายไปเป็นสิ่งที่เราเรียกว่าการสมัครรับข้อมูลและบริการ” อาร์มสตรองกล่าว พร้อมเสริมว่าบริการเหล่านั้นเติบโตขึ้นเป็นประมาณ 18% ของรายได้รวมของการแลกเปลี่ยน

ในขณะที่ Armstrong ยังคงมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับความสามารถในการทำกำไรของ Coinbase ในระยะยาว อาการปวดหัวในระยะสั้นจะต้องได้รับการแก้ไขหากต้องการเพิ่มความเชื่อมั่นของนักลงทุนและดึงดูดลูกค้าใหม่

“Coinbase อยู่ในตำแหน่งที่ดีที่สุดในการสร้างผลกำไรในช่วงตลาดกระทิงครั้งล่าสุด” Jason Sheman ผู้อำนวยการฝ่ายปฏิบัติการของ Bitcoin.com กล่าวกับ Blockworks

“ตลาดนี้จะแก้ไขได้ แต่การแข่งขันครั้งใหญ่จาก DEX จะทำให้แทบจะเป็นไปไม่ได้เลยที่จะสร้างความสำเร็จแบบเดียวกันนั้นขึ้นมาใหม่และเหตุผลที่พวกเขาพยายามลดความเสี่ยงผ่านโมเดลการสมัครสมาชิก” Sheman กล่าว

การแทงและการแข่งขันทางกฎหมาย

ทั้งหมดนี้ในขณะที่ Coinbase เผชิญกับ a นับไม่ถ้วน ของปัญหาทางกฎหมาย เมื่อเดือนที่แล้ว Coinbase ยืนยันว่าสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐฯ (SEC) กำลังตรวจสอบกระบวนการจดทะเบียนการแลกเปลี่ยนควบคู่ไปกับ โปรแกรมเดิมพัน และผลิตภัณฑ์ที่ให้ผลผลิตอื่นๆ

Coinbase ปฏิเสธไม่มีส่วนเกี่ยวข้องกับหลักทรัพย์ แต่ตลาดแสดงความสงสัยด้วย หุ้น COIN ลดลง 14% ตามคำเริ่มต้นของการสอบสวนของผู้ควบคุม

หากเป็นเช่นนั้น Armstrong บอกกับ CNBC ว่าเขาจะลดการมีส่วนร่วมของ Coinbase ในตลาดการถือหุ้น หรือแม้แต่กำจัดกิจกรรมทั้งหมดออกจากชุดข้อเสนอหากพวกเขาถูกกดดันให้ทำเช่นนั้น

การเพิ่มแรงกดดัน อดีตผู้จัดการผลิตภัณฑ์ Coinbase อิชาน วาฮี ต้องเผชิญกับข้อกล่าวหาในการซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้ข้อมูลภายในโดยสำนักงาน ก.ล.ต. ที่เกี่ยวข้องกับโครงการที่นำไปสู่ผลกำไร 1.1 ล้านดอลลาร์ระหว่างเดือนมิถุนายน 2021 ถึงเมษายน 2022

อย่างไรก็ตาม Coinbase ยังต้องพยายามลดต้นทุนรวมถึง ลดจำนวนพนักงานลง โดย 18% ในเดือนมิถุนายนเนื่องจากเป็น "ฤดูหนาวของ crypto" และภาวะถดถอยในตลาดดั้งเดิม

การแลกเปลี่ยนไม่ได้ยืนอยู่คนเดียว อื่น ๆ อีกมากมาย ถูกบังคับให้ลดต้นทุนและ ลดจำนวนพนักงาน.

แต่ความไม่แน่นอนในระยะสั้นหมายความว่าบริษัทแลกเปลี่ยนจำเป็นต้องเปลี่ยนรูปแบบธุรกิจอย่างมากและค้นหาวิธีใหม่ๆ ในการสร้างรายได้ ซึ่งดูเหมือนว่า Armstrong พร้อมที่จะทำ

รับข่าวสารและข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับการเข้ารหัสลับยอดนิยมประจำวันที่ส่งไปยังกล่องจดหมายของคุณทุกเย็น สมัครรับจดหมายข่าวฟรีของ Blockworks ขณะนี้