ตลาดหุ้นปรับตัวสูงขึ้นอย่างมากในวันศุกร์ ปิดการซื้อขายสัปดาห์ที่ผันผวน เสถียรภาพในตลาดตราสารหนี้ช่วยได้อย่างแน่นอน
สำหรับสัปดาห์นั้น ดัชนีพบกับการชุมนุมขนาดเล็ก แต่ก็ไม่สามารถขึ้นได้ S&P 500, Dow และ Nasdaq สิ้นสุดสัปดาห์ที่ลดลง 5.8%, 4.6% และ 4.8% ตามลำดับ การเน้นย้ำว่าความอ่อนแอโดยรวมคือนโยบายการเงินที่เข้มงวดยิ่งขึ้น ซึ่งนายเจอโรม พาวเวลล์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เตือนตลาดเกี่ยวกับเช้าวันศุกร์
Powell กล่าวในการประชุมว่าธนาคารกลางคือ “เฉียบ” เน้นลดเงินเฟ้อ ถึง 2% นั่นเป็นเครื่องเตือนใจต่อตลาดหุ้นว่าเฟดยืนกรานที่จะรักษาอัตราเงินเฟ้อและอุปสงค์ทางเศรษฐกิจ
ข่าวดี: ตลาดหุ้นทรงตัวในวันศุกร์หลังจากการลดลงอย่างมากในวันพฤหัสบดี และหุ้นได้รับความช่วยเหลือจากตลาดตราสารหนี้
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีสิ้นสุดที่ 3.24% ซึ่งต่ำกว่าระดับปิดของวันพฤหัสบดี และลดลงจากระดับสูงสุดในรอบหลายปีเมื่อต้นสัปดาห์นี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 2 ปีสิ้นสุดที่ 3.18% ใกล้ปิดเมื่อวันพฤหัสบดีที่ 3.16% และลดลงจากระดับสูงสุดในรอบหลายปีในสัปดาห์นี้
Peter Boockvar หัวหน้าเจ้าหน้าที่การลงทุนของ Bleakley Advisory Group ระบุว่า “ความสงบของพันธบัตรเกิดขึ้นได้ภายในสิ้นสัปดาห์”
ปัจจัยหนึ่งที่อาจช่วยให้อัตราผลตอบแทนยังคงต่ำกว่าระดับสูงสุด: ราคาน้ำมันที่ลดลง น้ำมันดิบ WTI ลดลงเพียง 6% มาอยู่ที่ประมาณ 110 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล นั่นเป็นวิธีที่ลดลงจากระดับสูงสุดในรอบหลายเดือนที่ประมาณ 122 ดอลลาร์ซึ่งแตะระดับต้นสัปดาห์ของเขา
กองกำลังทั้งหมดเหล่านี้ที่คอยปิดบังอัตราผลตอบแทนอยู่ในขณะนี้เป็นภาพที่น่ายินดีสำหรับนักลงทุนหุ้นที่ได้จับตามอง ผลผลิตทะยาน—และหุ้นร่วง—ตามที่ธนาคารกลางสหรัฐได้ส่งมอบ การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งใหญ่ในอดีต ต่อสู้ อัตราเงินเฟ้อที่พุ่งสูงขึ้น.
อัตราที่สูงขึ้นเหล่านี้ทำให้เกิดความกังวลต่อตลาดหุ้นว่าการประมาณการรายได้ของนักวิเคราะห์น่าจะลดลง นักวิเคราะห์ของบริษัทในกลุ่ม S&P 500 ได้ปรับปรุงประมาณการกำไรต่อหุ้นในปี 2022 ของพวกเขาขึ้นในปีนี้โดยรวมตาม FactSet หลายคนกำลังสังเกตว่าการประมาณการรายรับจากทิศทางเดียวที่สามารถไปได้คือขาลง
นั่นสะท้อนให้เห็นบางส่วนในตลาดหุ้น โดย S&P 500 อยู่ในตลาดหมีและลดลงมากกว่า 20% จากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์
แต่ดัชนีอาจยังคงลดลงอย่างต่อเนื่องหากการประมาณการรายได้ลดลง เนื่องจากการประเมินมูลค่าหุ้นยังไม่ถือว่าถูก ราคาล่วงหน้ารวม/กำไรหลายรายการของ S&P 500 ลดลงในปีนี้เหลือเพียงไม่ถึง 16 เท่า เนื่องจากผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวที่เพิ่มขึ้นทำให้ผลกำไรในอนาคตมีค่าน้อยลง แต่ด้วยผลตอบแทนที่ระดับสูงเช่นนี้ ความท้าทายสำหรับนักลงทุนคือการหา "ราคาต่อรายได้ที่เหมาะสมคืออะไร และรายได้คืออะไร" Keith Lerner หัวหน้าสำนักงานการลงทุนร่วมของ Truist กล่าว
สำหรับตอนนี้ S&P 500 อยู่ที่ 3600 จุด ซึ่งเป็นระดับที่ผู้ซื้อเข้ามาในช่วงปลายปี 2020 พวกเขากำลังก้าวเข้ามาอีกครั้งในระดับนั้น เนื่องจากการพัฒนาเชิงบวกใดๆ เช่น อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ชะงักงัน จะดึงดูดผู้ซื้อ .
หลุยส์ นาเวลิเย ผู้ก่อตั้งบริษัท Navellier & Associates เขียนว่า "ตลาดหุ้นมีการขายมากเกินไปอย่างไม่มีการลด"
แต่ในแง่ดีที่มากขึ้น บางคนหวังว่าตลาดจะกลับมาสูงขึ้นจากที่นี่ หรืออย่างน้อยที่สุดการลดลงส่วนใหญ่จบลงแล้ว
ตลาดตราสารหนี้เป็นหัวใจสำคัญของวิทยานิพนธ์ดังกล่าว เนื่องจากได้สะท้อนถึงการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดแล้ว ในขณะที่อัตราผลตอบแทนยังคงพุ่งสูงขึ้นจากที่นี่ แต่ไม่ใช่แค่ว่าพวกเขากำลังตกจากจุดสูงสุด แต่ยังเป็นเพราะเฟดกำลังพยายามต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้ออย่างแข็งขัน และอัตราเงินเฟ้อที่ต่ำกว่ามักเกี่ยวข้องกับผลตอบแทนที่ต่ำกว่า
“เราคิดว่าผลตอบแทน 10 ปีกำลังเพิ่มขึ้น” Dennis DeBusschere ผู้ก่อตั้ง 22V Research เขียนไว้ “ความมุ่งมั่นของเฟดในการฆ่าอัตราเงินเฟ้อโดยรับความเสี่ยงจากภาวะเศรษฐกิจถดถอยเป็นอุปสรรคสำคัญสำหรับผลตอบแทน 10 ปี”
นี่คือหุ้นบางส่วนที่เคลื่อนไหวในวันศุกร์:
อะโดบี
(สัญลักษณ์: ADBE) ลดลง 1.2% หลังการออก คำแนะนำที่นุ่มนวลกว่าที่คาดไว้ สำหรับทั้งไตรมาสเดือนสิงหาคมและรอบปีบัญชีที่สิ้นสุดในเดือนพฤศจิกายน
US Steel
(X) สต็อกเพิ่มขึ้น 1.6% หลังจากการคาดการณ์ในไตรมาสที่สองของผู้ผลิตเหล็กที่คาดการณ์ไว้
Twitter
(TWTR) หุ้นเพิ่มขึ้น 1.1% หลังจาก Elon Musk พูดคุยกับพนักงานของบริษัทโซเชียลมีเดีย ในการประชุมทุกฝ่ายในวันพฤหัสบดี Musk ไม่ได้แสดงความคิดเห็นว่าเขามุ่งมั่นที่จะซื้อ บริษัท หลังจากบรรลุข้อตกลงซื้อหรือไม่
Twitter
สำหรับ 44 $ พันล้าน
ปี
(ROKU) เพิ่มขึ้น 4.9% บริษัทอุปกรณ์สตรีมมิ่งตี a ห้างหุ้นส่วน กับ
Walmart
(WMT) ที่จะช่วยให้ผู้ชมสามารถซื้อสินค้าด้วยรีโมทในขณะที่สตรีมรายการโทรทัศน์
แบรนด์ Utz
หุ้น (UTZ) เพิ่มขึ้น 6.5% หลังจากอัปเกรดเป็นซื้อจากระดับกลางที่ Goldman Sachs
เขียนถึง Jacob Sonenshine ที่ [ป้องกันอีเมล] และ Joe Woelfel ที่ [ป้องกันอีเมล]