สปอตและอนุพันธ์สำรองยิงขึ้น

ข้อมูลบนเครือข่ายแสดงให้เห็นว่าจุด Bitcoin และทุนสำรองอนุพันธ์ได้พุ่งขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ ซึ่งเป็นสัญญาณที่บ่งชี้ว่าราคาอาจอยู่ในช่วงขาลง

Bitcoin Spot และ Derivative Reserves ลงทะเบียนการเติบโต

ตามที่นักวิเคราะห์ชี้ให้เห็นใน CryptoQuant เสาดอกเบี้ยเปิดและอัตราการระดมทุนก็ร้อนแรงขึ้นในตลาด BTC “สำรองแลกเปลี่ยน” เป็นตัวบ่งชี้ที่วัดจำนวนรวมของ Bitcoin ที่นักลงทุนฝากเข้าในกระเป๋าเงินของการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ในขณะนี้

เมตริกนี้มีสองเวอร์ชัน อันหนึ่งสำหรับการแลกเปลี่ยนสปอต ในขณะที่อีกอันสำหรับแพลตฟอร์มตราสารอนุพันธ์ โดยปกติแล้ว นักลงทุนจะฝากเงินไปยังจุดแลกเปลี่ยนเพื่อวัตถุประสงค์ในการขาย ดังนั้น การเพิ่มขึ้นของทุนสำรองของแพลตฟอร์มเหล่านี้อาจบ่งบอกถึงแรงขายที่เพิ่มขึ้นในตลาด

และเนื่องจากผู้ถือใช้การแลกเปลี่ยนอนุพันธ์ในการเปิดสถานะในตลาดฟิวเจอร์ส การเพิ่มขึ้นของเงินสำรองนี้อาจนำไปสู่ความผันผวนที่สูงขึ้น (ผลกระทบต่อราคาสามารถเป็นได้ทั้งสองทิศทาง)

ต่อไปนี้คือแผนภูมิที่แสดงแนวโน้มของทุนสำรองในการแลกเปลี่ยน Bitcoin ในช่วงเดือนที่ผ่านมา:

ค่าของเมตริกทั้งหมดดูเหมือนจะเพิ่มขึ้นในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา | แหล่งที่มา: CryptoQuant

ดังที่แสดงในกราฟด้านบน ทั้งทุนสำรองสปอตและตราสารอนุพันธ์มีมูลค่าเพิ่มขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ ซึ่งบ่งชี้ว่านักลงทุนได้ทำการฝากเงินไปยังแพลตฟอร์มเหล่านี้ ปริมาณสำรองที่เพิ่มขึ้นบ่งบอกถึงแรงกดดันในการขายที่เพิ่มขึ้นในตลาด ในขณะที่ปริมาณสำรองอนุพันธ์บ่งบอกถึงภาคธุรกิจฟิวเจอร์สที่ร้อนแรงเกินไป

แผนภูมิยังมีข้อมูลสำหรับเมตริกอื่นอีกสองรายการ ได้แก่ ดอกเบี้ยที่เปิดอยู่ และอัตราการระดมทุน “เปิดสนใจ” เป็นตัวบ่งชี้ที่วัดจำนวนรวมของตำแหน่งฟิวเจอร์สที่เปิดอยู่ในปัจจุบันในการแลกเปลี่ยนอนุพันธ์ เมตริกนี้พิจารณาทั้งสัญญาระยะสั้นและระยะยาว

กราฟแสดงให้เห็นว่าเมตริกนี้มีแนวโน้มสูงขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ ซึ่งบ่งชี้เพิ่มเติมว่าตลาดฟิวเจอร์สกำลังร้อนแรงเกินไป ตัวบ่งชี้อื่นๆ คือ “อัตราการระดมทุน,” บอกเราว่ามีตลาดขาสั้นหรือขายาวมากกว่ากัน

อัตราการระดมทุนของ Bitcoin อยู่ในเกณฑ์ที่ดีในขณะนี้ หมายความว่าการ Long นั้นเหนือกว่าการ Short โดยทั่วไป ไม่ว่าการแกว่งตัวของตัวชี้วัดนี้จะบอกเราว่าผู้ถือสัญญารายใดมีความเสี่ยงที่จะถูกบีบให้เลิกกิจการ

จนถึงตอนนี้ ยังไม่มีการบีบตัวในตลาดนานนัก แต่จะเป็นการบีบตัวสั้นๆ เนื่องจากราคาสามารถรักษาโมเมนตัมไว้ได้ มีบางส่วน การชำระบัญชีสูง ในช่วงวันที่ผ่านมาซึ่งอาจช่วยให้ตลาดฟิวเจอร์สสงบลงได้ในตอนนี้ แต่เนื่องจากมีแรงขายเพิ่มขึ้นในการแลกเปลี่ยนสปอต BTC จึงยังคงมีความเสี่ยงที่จะถูกดึงกลับในระยะสั้น

ราคา BTC

ในขณะที่เขียน BTC มีการซื้อขายประมาณ $19,100 เพิ่มขึ้น 14% ในสัปดาห์ที่แล้ว

ดูเหมือนว่ามูลค่าของ crypto จะเพิ่มขึ้นในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา | แหล่งที่มา: BTCUSD บน TradingView

ภาพเด่นจาก Thought Catalog บน Unsplash.com, ชาร์ตจาก TradingView.com, CryptoQuant.com