Silvergate: การชันสูตรพลิกศพ | CryptoSlate

ซิลเวอร์เกต ธนาคารประกาศว่าจะเริ่มยุติการดำเนินงานและดำเนินการชำระบัญชีโดยสมัครใจ

เมื่อวันที่ 8 มีนาคม ธนาคารกล่าวว่ากำลังสำรวจว่าจะแก้ปัญหาการเรียกร้องและรับประกันมูลค่าคงเหลือของสินทรัพย์อย่างต่อเนื่องได้อย่างไร ในขณะที่จ่ายคืนเงินฝากทั้งหมดให้กับลูกค้า การตัดสินใจดังกล่าวเกิดขึ้นจาก “การพัฒนาอุตสาหกรรมและกฎระเบียบล่าสุด” บริษัทโฮลดิ้ง Silvergate Capital กล่าว

การประกาศดังกล่าวมีขึ้นไม่กี่วันหลังจากที่ธนาคารประกาศว่าจะหยุดให้บริการ Silvergate Exchange Network (SEN) ซึ่งเป็นบริการการชำระเงินแบบเรียลไทม์ เมื่อวันที่ 3 มีนาคม ซิลเวอร์เกทได้ยื่นคำร้องต่อ SEC โดยระบุว่าได้เผชิญกับการสอบถามจากกระทรวงยุติธรรมสหรัฐ (DOJ) และจะยื่นรายงาน 10-K ล่าช้า

แม้ว่าปัญหาของธนาคารจะสิ้นสุดลงในวันที่ 8 มีนาคมด้วยการประกาศการชำระบัญชี แต่ก็ต้องดิ้นรนเป็นเวลาหลายเดือน นับตั้งแต่การล่มสลายของ FTX ในเดือนพฤศจิกายน 2022 ธนาคารได้เห็นราคาหุ้นลดลงกว่า 94%

การขาดทุนใน 24 ชั่วโมงที่สำคัญที่สุดถูกบันทึกระหว่างวันที่ 1 มีนาคมถึง 2 มีนาคม เมื่อ SI ที่จดทะเบียนใน NASDAQ ลดลง 57%

ข่าวดังกล่าวส่งกระแสความสั่นสะเทือนไปทั่วตลาดคริปโต เนื่องจากธนาคารของสหรัฐฯ ทำหน้าที่เป็นกระดูกสันหลังของตลาดคริปโต โดยให้บริการทางการเงินแก่บริษัทคริปโตและการแลกเปลี่ยนขนาดใหญ่ส่วนใหญ่ในประเทศ

Bitcoin ลดลงสู่ระดับต่ำสุดในเดือนมกราคมที่ 19,680 ดอลลาร์ หลังจากการซื้อขายทรงตัวที่ประมาณ 21,000 ดอลลาร์เป็นเวลากว่าหนึ่งเดือน มูลค่ารวมของตลาด crypto ลดลงต่ำกว่า 1 ล้านล้านดอลลาร์ และพยายามรักษาไว้ซึ่ง 880 พันล้านดอลลาร์ ณ เวลาปัจจุบัน

ดัชนีความกลัวและความโลภของ crypto ค่อยๆ ลดลงและแสดงความกลัว ปริมาณการซื้อขายที่ลดลงและการถอนการแลกเปลี่ยนที่เพิ่มขึ้นแสดงให้เห็นว่าความเชื่อมั่นของนักลงทุนแย่ลงทุกวัน

แม้จะยังดำเนินการอยู่ แต่ Silvergate ก็มีผลอย่างมากต่อตลาด มันก่อให้เกิดผลกระทบโดมิโนที่จะส่งผลกระทบต่อบริษัท cryptocurrency ในสหรัฐอเมริกาไม่เพียง แต่ภาคการธนาคารทั้งหมดในประเทศ

ในรายงานนี้ CryptoSlate เจาะลึกลงไปใน Silvergate เพื่อดูว่าอะไรที่ทำให้อดีตธนาคารยักษ์ใหญ่ต้องคุกเข่าลง และธนาคารอื่น ๆ สามารถแบ่งปันชะตากรรมของตนได้อย่างไร

Silvergate ก่อตั้งขึ้นในปี 1988 และเริ่มริเริ่มให้บริการลูกค้า cryptocurrency ในปี 2013 หลังจากที่ Alan Lane ซีอีโอของบริษัทลงทุนใน Bitcoin เป็นการส่วนตัว การวิจัยเพิ่มเติมเกี่ยวกับ cryptocurrencies แสดงให้เห็นว่าตลาดขาดบริการด้านการธนาคาร ช่องโหว่ Silvergate เป็นช่องแรกและเร็วที่สุดในการเติมเต็ม

การตัดสินใจของซิลเวอร์เกทที่จะหยุดดำเนินการจำนองในปี 2005 ช่วยให้บริษัทฝ่าฟันมรสุมที่เกิดจากการล้มละลายของสินเชื่อซับไพรม์ เมื่อเกิดวิกฤตการเงินครั้งใหญ่ในปี 2008 ธนาคารเป็นหนึ่งในไม่กี่แห่งในประเทศที่สามารถปล่อยกู้ได้ อย่างไรก็ตาม ธนาคารขาดเงินฝากของลูกค้าเพื่อใช้เป็นเงินทุนสำหรับเงินกู้เหล่านี้ และกำลังมองหาวิธีดึงดูดลูกค้ารายใหม่

อุตสาหกรรม crypto ในสหรัฐอเมริกาเต็มไปด้วยบริษัทที่ไม่มีที่ไป เมื่อ Silvergate วางตำแหน่งตัวเองเป็นผู้กอบกู้แต่เพียงผู้เดียวในสิ่งที่สามารถอธิบายได้ว่าเป็นวิกฤตการธนาคารในสกุลเงินดิจิทัลเท่านั้น จึงเห็นเงินฝากเพิ่มขึ้นสองเท่าในหนึ่งปี ในปี 2018 ให้บริการลูกค้าต่างประเทศมากกว่า 250 รายในพื้นที่ crypto ณ เดือนกันยายน 2022 ซิลเวอร์เกทมีลูกค้า 1,677 รายที่ใช้ SEN

นี่เป็นสาเหตุหลักมาจากแนวทางใหม่ของ Silvergate ในการให้บริการอุตสาหกรรม แทนที่จะให้บริการดูแลลูกค้า crypto ธนาคารได้สร้าง Silvergate Exchange Network (SEN) ซึ่งเป็นบริการการชำระเงินแบบเรียลไทม์ที่ช่วยให้การไหลเวียนของเงินดอลลาร์และยูโรระหว่างบริษัท crypto เป็นไปอย่างราบรื่น บริการดังกล่าวมีการปฏิวัติในเวลานั้น เนื่องจากไม่มีธนาคารอื่นใดที่มีความสามารถในการชำระเงินตามเวลาจริงที่จะตรงกับความต้องการในการชำระเงินตลอด 24 ชั่วโมงทุกวันของอุตสาหกรรมการเข้ารหัสลับ

บริการของธนาคารเติบโตอย่างรวดเร็วเพื่อรองรับความต้องการที่เพิ่มขึ้นของอุตสาหกรรม โดยเห็นการลงทุนเพิ่มเติมหลายร้อยล้านดอลลาร์และเริ่มให้สินเชื่อที่มีหลักประกันเป็น Bitcoin แก่ลูกค้า

เนื่องจาก Silvergate ไม่คิดค่าธรรมเนียมในการใช้ SEN และเงินฝากของลูกค้าไม่มีอัตราดอกเบี้ยใด ๆ จึงได้รับประโยชน์จากการใช้เงินฝากเพื่อลงทุนในพันธบัตรหรือออกเงินกู้เพื่อรับเงินจากสเปรด รายงานของ Forbes ในเดือนตุลาคม 2022 แสดงให้เห็นว่าภาระผูกพันต่อ SEN Leverage สูงถึง 1.5 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 1.4 พันล้านดอลลาร์ที่บันทึกไว้ในเดือนมิถุนายน

การเติบโตเล็กน้อยนี้สะท้อนถึงเงินฝากที่ค่อนข้างคงที่ที่ธนาคารเห็นตลอดปี 2022 หลังจากเพิ่มขึ้นแบบพาราโบลาในปี 2020 และ 2021 ในช่วงตลาดกระทิง เงินฝากพุ่งสูงสุดในไตรมาสแรกของปี 2022 เนื่องจากเครือข่ายอิ่มตัวเต็มที่

จากนั้น FTX ก็พังทลายลงและเริ่มสร้างความหายนะให้กับตลาด Bitcoin ลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบสองปีที่ 15,500 ดอลลาร์ ลากตลาดที่เหลือไปสู่สีแดง เงินทุนของลูกค้ามูลค่ากว่า 4 พันล้านดอลลาร์บน FTX ขู่ว่าจะสูญหายไปตลอดกาล กระตุ้นให้หน่วยงานกำกับดูแลทั่วโลกจับตาดูอุตสาหกรรมนี้อย่างระแวดระวัง

และในขณะที่ Silvergate ไม่มีความสัมพันธ์ในการให้ยืมกับ FTX ก็ไม่สามารถป้องกันผลกระทบได้

เริ่มเห็นการถอนเงินที่เพิ่มขึ้นอย่างน่าตกใจเมื่อไตรมาสที่สี่เริ่มต้นขึ้น ของ CryptoSlate การวิเคราะห์ ในเวลานั้นสังเกตว่าตลาดเริ่มกังวลว่าการติดเชื้อจาก FTX อาจแพร่กระจายไปยังเจ้าหนี้รายอื่นของ Silvergate ผู้ฝากเงินรายใหญ่ที่สุดสิบรายของธนาคาร ซึ่งรวมถึง Coinbase, Paxos, Crypto.com, Gemini, Kraken, Bitstamp และ Circle คิดเป็นครึ่งหนึ่งของเงินฝาก ณ สิ้นไตรมาสที่สาม

ซิลเวอร์เกทเริ่มกู้ยืมจากสินทรัพย์ที่มีอายุยืนยาวเพื่อต่อสู้กับเงินฝากที่ลดน้อยลง ซึ่งส่วนใหญ่เป็นคลังสมบัติของสหรัฐและพันธบัตรรัฐบาล อย่างไรก็ตาม มันไม่ได้ทำให้ตลาดอยู่ในภาวะปกติและป้องกันการถอนเงินออกไปอีก ทำให้ต้องเริ่มขายสินทรัพย์เพื่อจ่ายเงินให้กับผู้ฝากเงิน

ด้วยอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นและอัตราเงินเฟ้อที่สูงจนเป็นอันตราย Silverage รายงานว่าสูญเสียอย่างน้อย 700 ล้านดอลลาร์จากการขายพันธบัตรมูลค่า 5.2 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่ 300 และรับอีก XNUMX ล้านดอลลาร์จากการปรับมูลค่ายุติธรรมของพอร์ตโฟลิโอที่เหลือ

เมื่อต้นเดือนพฤศจิกายน 2022 ซิลเวอร์เกทมีเงินฝากของลูกค้า 11.9 พันล้านดอลลาร์ ภายในสิ้นเดือนธันวาคม 2022 เงินฝากลดลงเหลือ 3.8 พันล้านดอลลาร์

แม้ว่า Silvergate อาจใช้เวลาหลายเดือนในการปิดการดำเนินงาน แต่ผลกระทบของมันต่อตลาดนั้นชัดเจนอยู่แล้ว ความเชื่อมั่นของตลาดดูเหมือนจะลดลงสู่จุดต่ำสุดใหม่ โดยทั้งนักลงทุนรายย่อยและสถาบันต่างสูญเสียความมั่นใจเพียงเล็กน้อยที่พวกเขามีต่อสถาบันการธนาคาร

ราคาหุ้นสำหรับธนาคาร cryptocurrency ชั้นนำอื่น ๆ กำลังเริ่มแสดงสิ่งนี้

Signature Bank ซึ่งเป็นธนาคารขนาดใหญ่อีกแห่งของสหรัฐที่มุ่งเน้นการให้บริการแก่บริษัทคริปโต พบว่าหุ้นของบริษัทลดลงกว่า 34% ตั้งแต่ต้นเดือนกุมภาพันธ์ SBNY ประกาศการขาดทุน 12% ระหว่างวันที่ 7 มีนาคมถึง 8 มีนาคม นี่เป็นการขาดทุนที่สำคัญสำหรับธนาคาร ซึ่งเงินฝาก crypto มีเพียง 15% ของเงินฝากทั้งหมด นอกจากนี้ ธนาคารยังไม่มีส่วนร่วมในการให้กู้ยืมที่มีการเข้ารหัสลับหรือถือครองสกุลเงินดิจิทัลในนามของลูกค้า นอกจากนี้ยังลงนามกับลูกค้ารายใหญ่หลายรายที่ออกจาก Silvergate รวมถึง LedgerX และ Coinbase

แม้จะมี Barron's การประเมินผล Signature ยังคงเป็นการซื้อที่ดี โดยคาดว่าหุ้นของบริษัทจะฟื้นตัว ATH ในกรอบเวลาที่ค่อนข้างสั้น ความเชื่อมั่นในกลุ่มนี้อยู่ในระดับต่ำเป็นประวัติการณ์

หลังจากสัปดาห์ที่วุ่นวาย ธนาคาร Silicon Valley ก็ปิดทำการในวันศุกร์ที่ 10 มีนาคม

ธนาคารในนิวยอร์กเห็นสต็อกลดลงกว่า 62% ตั้งแต่ต้นเดือนมีนาคม หลังจากร่วง 12% ในเดือนกุมภาพันธ์ หุ้นของ SVB Financial ซึ่งเป็นบริษัทโฮลดิ้งของธนาคาร เป็นไปตามรูปแบบของ Signature โดยขึ้นสูงสุดในเดือนตุลาคม 2021 ที่ระดับสูงสุดของตลาดกระทิง โดยมีการเติบโต 176% YoY

ราคาหุ้นของธนาคารที่ลดลงเกือบในแนวดิ่งตามการประกาศว่าธนาคารจำเป็นต้องระดมทุน 2.25 พันล้านดอลลาร์ในหุ้น ความวุ่นวายในตลาดที่กว้างขึ้นทำให้ลูกค้าสตาร์ทอัพและลูกค้าเทคโนโลยีของ SVB หลายรายต้องถอนเงินฝาก ทำให้ธนาคารต้องขายหลักทรัพย์พร้อมขาย “จำนวนมาก” โดยขาดทุน 1.8 พันล้านดอลลาร์

ธนาคารต้องเผชิญกับพายุที่สมบูรณ์แบบ ลูกค้าถูก ดึงเงินฝากของพวกเขา ในอัตราที่น่าตกใจเนื่องจากพวกเขากลัวผลกระทบแบบโดมิโนที่เกิดจากซิลเวอร์เกท ลูกค้าของบริษัท ซึ่งส่วนใหญ่เป็นบริษัทสตาร์ทอัพที่มีการเติบโตสูง กำลังเห็นกิจกรรมการระดมทุนของ VC ที่ลดลงอย่างเห็นได้ชัด และการเผาผลาญเงินสดที่เพิ่มขึ้นในขณะที่ตลาดเริ่มชะลอตัวลง Morgan Stanley ตั้งข้อสังเกตว่าสิ่งนี้เป็นตัวขับเคลื่อนหลักสำหรับการลดลงของเงินลูกค้าของ SVB และเงินฝากในงบดุล แม้ว่าพวกเขาจะกล่าวว่าธนาคารมี "สภาพคล่องที่มากเกินพอ" เพื่อรองรับการไหลออกเหล่านี้

อย่างไรก็ตาม แหล่งข่าวใกล้ชิดกับธนาคารเปิดเผยเมื่อวันศุกร์ว่า มีรายงานว่าธนาคารกำลังเจรจาเพื่อขายตัวเองเนื่องจากความพยายามในการเพิ่มทุนล้มเหลว ซีเอ็นบีซี รายงาน ว่า "สถาบันการเงินขนาดใหญ่" กำลังมองหาการซื้อ SVB ที่มีศักยภาพ

จากนั้น กรมคุ้มครองการเงินและนวัตกรรมแห่งแคลิฟอร์เนียได้ปิด SVB เมื่อวันที่ 10 มีนาคม โดยแต่งตั้ง FDIC เป็นผู้รับ ธนาคารใหม่ถูกสร้างขึ้น - ธนาคารแห่งชาติของซานตาคลารา - เพื่อเก็บเงินฝากประกันในนามของลูกค้าของ SVB FDIC ตั้งข้อสังเกตว่าธนาคารจะเปิดทำการในวันจันทร์พร้อมกับ SVB ทั้งหมด ผู้ประกันตน ผู้ฝากสามารถเข้าถึงอย่างเต็มที่ ผู้ประกันตน เงินฝาก ซึ่งหมายความว่าลูกค้าที่มีเงินฝากเกิน $250,000 จะได้รับใบรับรองพิทักษ์ทรัพย์ซึ่งจะช่วยให้พวกเขาสามารถไถ่ถอนเงินที่ไม่มีประกันได้ในอนาคต

หุ้นการเงินตัวอื่นสะดุดต่อเนื่อง นักลงทุนเริ่มเทขายหุ้นของธนาคารขนาดใหญ่อื่น ๆ ในสหรัฐอเมริกา 54 ธนาคารใหญ่ที่สุดในสหรัฐ ได้แก่ JPMorgan, Bank of America, Wells Fargo และ Citigroup สูญเสียมูลค่าตลาด 9 พันล้านดอลลาร์จาก วันพฤหัสบดีที่ XNUMX มีนาคม

JPMorgan ประสบภาวะขาดทุนครั้งสำคัญที่สุด โดยมูลค่าตลาดลดลงราว 22 หมื่นล้านดอลลาร์ Bank of America ขาดทุน 16 ล้านดอลลาร์ ขณะที่มูลค่าตามราคาตลาดของ Wells Fargo ลดลง 10 ล้านดอลลาร์ ซิตี้กรุ๊ปขาดทุน 4 พันล้านดอลลาร์

จนถึงขณะนี้ไม่มีธนาคารมรดกขนาดใหญ่แห่งใดในสหรัฐอเมริกาที่ประสบกับการถอนเงินฝากเช่นเดียวกับที่ Silvergate และ SVB ประสบ อย่างไรก็ตาม นักลงทุนดูเหมือนจะกลัวว่าธนาคารจะไม่สามารถตอบสนองความต้องการที่ไหลออกได้ เนื่องจากส่วนใหญ่ถือครองสินทรัพย์ระยะยาวจำนวนมาก ได้มาเมื่ออัตราดอกเบี้ยต่ำเป็นประวัติการณ์ หลักทรัพย์เหล่านี้มีมูลค่าน้อยกว่ามูลค่าที่ตราไว้อย่างมาก Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) ประมาณ ว่าธนาคารของสหรัฐฯถือครองหลักทรัพย์เหล่านี้อยู่ประมาณ 620 พันล้านดอลลาร์ในผลขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง ณ สิ้นปี 2022

การติดเชื้อจากซิลเวอร์เกทได้แพร่กระจายไปยังยุโรปเช่นกัน

Credit Suisse หนึ่งในธนาคารที่ใหญ่ที่สุดในยุโรป หุ้นของบริษัทร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ในวันศุกร์ที่ 10 มีนาคม ส่งผลให้หุ้นธนาคารในยุโรปอื่นๆ ร่วงตามไปด้วย

และในขณะที่ขาดทุน ดัชนีธนาคาร STOXX ของยุโรป เห็นเพียง 4.2% ซึ่งยังคงเป็นภาพนิ่งวันเดียวที่ใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2022 ธนาคารรายใหญ่อื่น ๆ ในสหภาพยุโรปก็ขาดทุนอย่างมากเช่นกัน โดย HSBC ขาดทุน 4.5% และ Deutsche Bank ร่วง 7.8%

การล่มสลายของ FTX ก่อให้เกิดการปราบปรามด้านกฎระเบียบอย่างไม่เคยปรากฏมาก่อนในอุตสาหกรรมการเข้ารหัสลับ สิ่งนี้ชัดเจนที่สุดในสหรัฐอเมริกา ซึ่งฝ่ายนิติบัญญัติกำลังต่อสู้อย่างดุเดือดเพื่อควบคุมตลาดที่กำลังเฟื่องฟู

การล่มสลายของ FTX เป็นเพียงการเติมเชื้อเพลิงให้กับกองไฟ ทำให้เกิดการเคลื่อนไหวใหม่ที่ก้าวร้าวซึ่งมีเป้าหมายในการครองอำนาจในอุตสาหกรรมให้แน่นแฟ้นยิ่งขึ้น

เมื่อต้นสัปดาห์ที่ผ่านมา Sen.Elizabeth Warren กล่าวว่าความล้มเหลวของ Silvergate นั้นน่าผิดหวังแต่สามารถคาดเดาได้:

“ฉันเตือนเกี่ยวกับกิจกรรมที่มีความเสี่ยงของ Silvergate หากไม่ผิดกฎหมาย — และระบุว่าการตรวจสอบวิเคราะห์สถานะล้มเหลวอย่างรุนแรง ตอนนี้ลูกค้าต้องได้รับความสมบูรณ์ และหน่วยงานกำกับดูแลควรเพิ่มระดับความเสี่ยงจากการเข้ารหัสลับ”

คำวิจารณ์ของ Warren ไม่ได้รับการอนุมัติ นอกเหนือจากปฏิกิริยาเชิงลบของตลาดโดยทั่วไปแล้ว วุฒิสมาชิกพรรครีพับลิกัน XNUMX คนได้ส่งจดหมายถึงคณะกรรมการธนาคารกลางสหรัฐ (Board of Governors of the Federal Reserve) เพื่อประณามแรงกดดันด้านกฎระเบียบที่เพิ่มขึ้น

ในจดหมาย พวกเขาระบุว่าความพยายามอย่างเป็นระบบในการยกเลิกการธนาคารของอุตสาหกรรม crypto นั้น “ชวนให้นึกถึงการรบกวน” ของ Operation Choke Point พวกเขาเรียกร้องให้ Federal Reserve, FDIC และ OCC ไม่ลงโทษอุตสาหกรรม crypto ทั้งหมด เนื่องจากพฤติกรรมที่เกินขอบเขตของหน่วยงานกำกับดูแลด้านการธนาคารจะส่งผลกระทบต่ออุตสาหกรรมอื่นอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้

เมื่อวันที่ 10 มีนาคม เจเน็ต เยลเลน รัฐมนตรีกระทรวงการคลังสหรัฐได้พบกับเจ้าหน้าที่จาก Federal Reserve, FDIC และ OCC เพื่อหารือเกี่ยวกับสถานการณ์เกี่ยวกับ SVB หลังจากวันนั้น ขณะที่ให้การต่อหน้าการพิจารณาคดีของ House Ways and Mean Committee เธอกล่าวว่าหน่วยงานกำกับดูแลของสหรัฐฯ กำลังเฝ้าติดตามธนาคารหลายแห่งที่ได้รับผลกระทบจากการพัฒนาล่าสุด

ความวุ่นวายในตลาดต้องใช้เวลากว่าสี่เดือนในการทำให้ซิลเวอร์เกทยอมคุกเข่า อย่างไรก็ตาม ผลกระทบโดมิโนที่เกิดขึ้นนำไปสู่การเสียชีวิตที่เร็วขึ้นแบบทวีคูณสำหรับสถาบันอื่น ๆ ที่อยู่เบื้องหลัง

ธนาคารใน Silicon Valley ปิดตัวลงหลังจากการเก็งกำไรน้อยกว่าหนึ่งสัปดาห์เกี่ยวกับการชำระหนี้ ต้องใช้เวลาหลายชั่วโมงกว่าจะกลายเป็นเด็กโปสเตอร์สำหรับวิกฤตการธนาคาร crypto - ตอนนี้ SVB เป็นความล้มเหลวของธนาคารที่ใหญ่เป็นอันดับสองในสหรัฐอเมริกาที่เคยบันทึกไว้

อย่างไรก็ตาม ผลกระทบโดมิโนที่เริ่มต้นด้วย Silvergate ไม่ได้จบลงที่ Silicon Valley Bank ยังไม่รู้สึกถึงขอบเขตทั้งหมดของการย้อนกลับเนื่องจากธนาคารทั้งสองแห่งจะใช้เวลาหลายเดือนในการยุติการดำเนินงาน

ในระหว่างนี้ การดำเนินการของธนาคารถูกตั้งค่าให้คุกคามสถาบันการเงินที่ให้บริการในอุตสาหกรรมคริปโตและเทคโนโลยีมากขึ้น เราสามารถคาดหวังได้ว่าธนาคารขนาดเล็กถึงขนาดกลางอื่น ๆ จะต้องต่อสู้กับการจ่ายเงินฝากของลูกค้า

ภาคการธนาคาร crypto โชคไม่ดี แต่อนาคตที่เป็นไปได้มากที่สุดคือการรวมศูนย์และการบรรษัทภิบาลเชิงรุก เมื่อธนาคารบูติกหลายแห่งปิดตัวลง บริษัทคริปโตขนาดใหญ่และการแลกเปลี่ยนจะแห่กันไปที่ธนาคารดั้งเดิมขนาดใหญ่ บริษัท crypto ขนาดเล็กจะยังคงต่อสู้กับการรักษาความปลอดภัยบริการธนาคาร ซึ่งนำไปสู่การย้ายที่ตั้งจำนวนมากหรือการเข้าซื้อกิจการที่ถูกกว่าโดยคู่แข่งรายใหญ่