โทเค็น XRP ของ Ripple Labs ร่วงลง 20% นับตั้งแต่ SEC ฟ้องร้องบริษัทและผู้บริหารระดับสูงสองคน ในข้อหาขายหลักทรัพย์ที่ไม่ได้จดทะเบียนในเดือนธันวาคม 2020
และตั้งแต่นั้นเป็นต้นมา Ripple Labs ได้เทเงินหลายพันล้านดอลลาร์เพื่อซื้อโทเค็น XRP คืนในตลาดรอง
เรื่อง รายงาน ได้มุ่งเน้นไปที่การขาย XRP โดยตรงของ Ripple Labs ในไตรมาสที่สี่ของปี 2022 การย้ายเพื่อรับโทเค็น XRP ซึ่งดูเหมือนจะเป็นสัญญาณบ่งชี้ที่ดีนั้น ได้รับการยกย่องว่าเป็นการส่งเสริมสภาพคล่องของระบบนิเวศ
รายงานเหล่านั้นมักจะเชื่อมโยงยอดขายภายในบริษัทเกือบ 3 พันล้านดอลลาร์เข้ากับปั๊ม 27% ที่เคลื่อนไหวอย่างรวดเร็วของ XRP ในเดือนมกราคม พวกเขาได้เสนอเรื่องราวที่การฟื้นตัวครั้งล่าสุดของ XRP นั้นโดดเด่นยิ่งขึ้นจากข้อเท็จจริงที่ว่ามันเล่นกับผลลัพธ์ด้านกฎระเบียบที่ไม่แน่นอนและมีแนวโน้มที่เด็ดขาดที่แขวนอยู่ในความสมดุล
ยอดขายเหล่านี้อ้างอิงถึงสถาบันและลูกค้าองค์กรอื่นๆ ที่ได้รับ XRP จาก Ripple โดยตรงเพื่อใช้ภายในเครือข่าย On-Demand Liquidity (ODL) ซึ่งเป็นผลิตภัณฑ์ที่นำเสนอเพื่อช่วยให้กระบวนการโอนเงินข้ามพรมแดนราบรื่นผ่านรางเข้ารหัสลับที่ขับเคลื่อนด้วย XRP
Blockworks ได้รวบรวมรายงานตลาดรายไตรมาสของ Ripple Labs ย้อนหลัง 2016 ปี โดยย้อนกลับไปที่ฉบับเปิดตัวในไตรมาสที่ XNUMX ของปี XNUMX
การขาย XRP โดยตรงของ Ripple บอกเล่าเรื่องราวเพียงส่วนเดียวเท่านั้น เป็นความจริงที่ Ripple ขาย XRP ได้ประมาณ 2.97 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่แล้ว เทียบกับช่วงก่อนหน้าที่ 2.82 พันล้านดอลลาร์ แต่ความจริงก็คือ Ripple ดูเหมือนจะผลักดันเงินจำนวนมากนั้นให้ซื้อ XRP ในตลาดสาธารณะ ตามการเปิดเผยของตัวเอง
โดยรวมแล้ว Ripple Labs ได้รายงานต่อสาธารณชนถึง 11.1 พันล้านเหรียญสหรัฐในการขายที่เกี่ยวข้องกับ ODL ตั้งแต่ต้นปี 2021 จนถึงสิ้นปี 2022 ตั้งแต่นั้นมา บริษัทได้จ่ายเงินเกือบ 8.4 พันล้านเหรียญสหรัฐตลอดแคมเปญการซื้อ XRP ที่ยั่งยืน โดยเริ่มแรกมีการเสนอขายเพื่อปกป้องตลาดของโทเค็น และลูกค้าโดยเฉลี่ยมากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ต่อไตรมาส
การเปิดเผยของ Ripple Labs ระบุว่า บริษัทได้รีไซเคิล 75% ของรายได้ที่เกิดจากการขาย XRP โดยตรงจากการซื้อโทเค็นในตลาดรอง และ 67% ของรายได้จากการขายโดยรวมตั้งแต่ต้นไตรมาสที่สี่ของปี 2016
Blockworks ติดต่อไปยังผู้ติดต่อหลายรายที่ Ripple หลายครั้งพร้อมรายละเอียดเฉพาะที่มีอยู่ในเรื่องราวนี้ และไม่ได้รับคำตอบใดๆ
Ripple ทุ่มเงินหลายพันล้านในตลาด XRP 'สุขภาพ'
การเรียงตัวเลขที่มีอยู่ในรายงานตลาดรายไตรมาสของ Ripple แต่ละฉบับ (รวมถึงมากที่สุด เมื่อเร็ว ๆ นี้ตลอดหกปีของการเปิดเผย Blockworks พบว่า Ripple ขาย XRP มูลค่า 12.55 พันล้านดอลลาร์ให้กับลูกค้าโดยตรงในช่วงเวลานั้น
ในจำนวนนั้น 744.6 ล้านดอลลาร์ถูกขาย “โดยโปรแกรม” ซึ่งเป็นคำทั่วไปสำหรับการขายในตลาดสาธารณะ เช่น การแลกเปลี่ยน crypto
Ripple หยุดการขายแบบเป็นโปรแกรมหลังจากไตรมาสที่สามของปี 2019 โดยไม่ได้ระบุเหตุผลใดเป็นพิเศษ การเปิดเผย. แต่จากนั้น บริษัทกล่าวว่ากำลังมุ่งเน้นไปที่การขายผ่านเคาน์เตอร์ (OTC) กับพันธมิตรที่ทำงานในภูมิภาคที่ "มีความสำคัญเชิงกลยุทธ์" รวมถึง EMEA และเอเชีย
ในปีต่อมา Ripple กล่าวว่าเป็นเช่นนั้น โดยมุ่งเน้น “เฉพาะการขาย OTC ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของการเพิ่มสภาพคล่องของ XRP ให้กับลูกค้า ODL ของ RippleNet” อธิบายว่าสภาพคล่องนั้น "สำคัญ" เมื่อ ODL เติบโตขึ้น
Ripple เปิดเผยเป็นครั้งแรกว่าเป็นผู้ซื้อ XRP ในตลาดรองในปี 2020 ย่านแม้ว่าจะซื้อ ตัวเลข ไม่ปรากฏจนถึงไตรมาสที่สามของปีเดียวกันนั้น
“จำเป็นต้องมีตลาด XRP ที่เป็นระเบียบและมีสุขภาพดีเพื่อลดต้นทุนและความเสี่ยงให้กับลูกค้า และ Ripple มีบทบาทที่รับผิดชอบในกระบวนการสภาพคล่อง” Ripple กล่าวว่า ใน Q2 2020
“ในขณะที่สถาบันการเงินใช้บริการ ODL ของ RippleNet มากขึ้น สภาพคล่องก็เพิ่มขึ้นในตลาด XRP ที่กล่าวว่า Ripple เป็นผู้ซื้อในตลาดรองและอาจดำเนินการซื้อต่อไปในอนาคตในราคาตลาด”
ในการเริ่มต้น Ripple Labs มีรายได้ประมาณ 40 ล้านดอลลาร์ต่อไตรมาสในไตรมาสที่ 3 และไตรมาสที่ 4 ของปี 2020 จากนั้นจึงหยุดพักจนถึงไตรมาสที่ 4 ปี 2021 เมื่อเพิ่มความพยายามอย่างมากด้วยการใช้จ่าย 322 ล้านดอลลาร์
มีการใช้จ่ายประมาณ 1.08 พันล้านดอลลาร์ในช่วงสามเดือนแรกของปี 2022 จากนั้น 1.71 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสถัดไป ค่าใช้จ่ายนั้นเพิ่มขึ้นเกือบ 50% ในไตรมาสหลังจากนั้นเมื่อ Ripple รายงาน 2.5 พันล้านดอลลาร์ในการซื้อรอง
ไตรมาสที่แล้วใช้เงินไป 2.74 พันล้านดอลลาร์ใน XRP ราคาของ XRP ลดลง 30%
Ripple อธิบายแคมเปญการซื้อว่าเป็น “โซลูชันผลิตภัณฑ์ระยะสั้น” สำหรับการดำเนินการให้ยืม XRP ประกาศ ในเดือนตุลาคม 2020
บริษัทกล่าวในไตรมาสที่ 3 ปี 2020 รายงาน ว่ากำลังสร้าง “ความสามารถ ODL ใหม่เพื่อจัดหาสภาพคล่องของ XRP จากตลาดเปิด ไม่ใช่แค่ Ripple” โดยบอกใบ้ว่าการซื้อ XRP ในตลาดรองจะช้าลงในที่สุด — แต่งบประมาณสำหรับการซื้อคืน XRP กลับเพิ่มขึ้นเท่านั้น
การรวมศูนย์และกฎหมายหลักทรัพย์
คำถามที่ว่า XRP และโครงสร้างพื้นฐานของ crypto นั้นมีการกระจายอำนาจเพียงพอหรือไม่เพื่อหลีกเลี่ยงการตรวจสอบข้อเท็จจริงของ SEC ซึ่งรบกวน Ripple Labs ซึ่งมีสำนักงานใหญ่ในซานฟรานซิสโกมานานหลายปี
การถกเถียงดังกล่าวจบลงด้วยการฟ้องร้องของ ก.ล.ต. ซึ่งพยายามพิสูจน์ว่าการซื้อโทเค็น XRP ถือเป็นสัญญาการลงทุน Ripple Labs มีอิทธิพลเหนือเครือข่ายและมูลค่าของ XRP ซึ่งหน่วยงานกำกับดูแลได้โต้แย้ง ซึ่งหมายความว่าการเสนอขายโทเค็นนั้นตกอยู่ภายใต้กฎหมายหลักทรัพย์ตามการทดสอบของ Howey
บริษัทที่ขายหลักทรัพย์ต้องลงทะเบียนกับสำนักงาน ก.ล.ต. และยื่นการเปิดเผยข้อมูลทางการเงินเป็นประจำ เหนือสิ่งอื่นใด เพื่อให้ข้อมูลที่เชื่อถือได้ซึ่งผู้ลงทุนสามารถใช้ประกอบการตัดสินใจได้
ในแลนด์มาร์ค การพูด ในปี 2018 William Hinman จาก SEC ตั้งข้อสังเกตว่า “หากเครือข่ายที่โทเค็นหรือเหรียญนั้นทำงานมีการกระจายอำนาจเพียงพอ – โดยที่ผู้ซื้อไม่คาดหวังอย่างสมเหตุสมผลอีกต่อไปว่าบุคคลหรือกลุ่มจะดำเนินการจัดการที่จำเป็นหรือเป็นผู้ประกอบการ – สินทรัพย์อาจ ไม่ใช่สัญญาการลงทุน” เขาตั้งชื่อเฉพาะ Bitcoin และ Ethereum เป็นโทเค็นที่ตรงตามมาตรฐานนี้ การเพิกเฉยของ XRP จากคำพูดของเขาเป็นสัญญาณแรกที่บ่งชี้ว่า XRP อาจอยู่ภายใต้การควบคุม
ถึงกระนั้น การกระจายอำนาจเป็นสเปกตรัม และมีหลายวิธีที่ทำได้ วัดการกระจายอำนาจของโครงการ crypto. บางส่วนเกี่ยวข้องกับเทคโนโลยีที่สนับสนุน เช่น จำนวนโหนดตัวตรวจสอบความถูกต้องที่เครือข่ายมี และวิธีการเลือกโหนดเหล่านั้น
อีกประการหนึ่งคือการรวมศูนย์ของอุปทาน หากฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งถือโทเค็นมากเกินไป พวกเขาอาจใช้อิทธิพลเหนือตลาดได้
ในเดือนตุลาคม 2022 Ripple ประกาศ เป็นครั้งแรกที่เป็นเจ้าของ XRP น้อยกว่า 50% ของอุปทานคงค้างซึ่งปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 50.8 พันล้าน (21.08 พันล้านดอลลาร์) ในปี 2017 นั่นเอง คิด สูงถึง 61%
Ripple แจกจ่าย XRP ผ่านการขายโดยตรงและการขายที่เกี่ยวข้องกับ ODL มีส่วนในการลดลงดังกล่าว
เป็นการยากที่จะประเมินผลกระทบของตลาดที่แท้จริงของ Ripple ที่ซื้อ XRP จำนวนมากอย่างต่อเนื่องในช่วงสองปีที่ผ่านมา (ปัจจุบันเป็นสินทรัพย์ดิจิทัลที่ใหญ่เป็นอันดับหกตามมูลค่าตลาด ใน 2015 มันใหญ่เป็นอันดับสองรองจาก bitcoin)
การซื้อคืนแนวทางปฏิบัติทั่วไปของ Wall Street
ในขณะที่ความลึกของคำสั่งซื้อขายเป็นเมตริกที่ลื่นไหลและเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว เมื่อเร็ว ๆ นี้ CoinGecko สถานที่d ความลึก 2% ของตลาด XRP/USDT ของ Binance ที่ประมาณ 2.3 ล้านดอลลาร์ในฝั่งขาขึ้นและ 1.6 ล้านดอลลาร์ในขาลง — หมายความว่าการเสนอราคาในขนาดเหล่านั้นจะเปลี่ยนแปลงราคาของ XRP 2% ในทิศทางใดทิศทางหนึ่ง
เมื่อเฉลี่ยเป็นรายวัน XRP ของ Ripple ซื้อในปี 2022 จะมีมูลค่า 22 ล้านดอลลาร์ต่อวัน – มากกว่า 10 เท่าของจำนวนเงินที่รายงานที่จำเป็นในการย้ายเข็มในตลาด (การขายที่เปิดเผยของ Ripple ดำเนินการทุกวันในไตรมาสที่ 2 ปี 2017 รายงานแม้ว่าจะไม่มีข้อมูลเกี่ยวกับอัตราการซื้อ)
Ripple ได้ส่งโทรเลขซื้ออย่างเปิดเผย และสำหรับสิ่งที่คุ้มค่า แผนการซื้อคืนโทเค็นเป็นเรื่องปกติในตลาด crypto โทเค็นการแลกเปลี่ยน Crypto บ่อยครั้ง รับและเผาโทเค็นของตนเองs; Nexo ผู้ให้กู้ crypto ได้รับ วิ่ง การซื้อคืนเป็นเวลาหลายปี ซึ่งเป็นความเคลื่อนไหวที่นำไปสู่โครงการฉวัดเฉวียนอย่างเช่น บิตดาว.
(Ripple ไม่ได้เผา XRP โดยตรง แทนที่จะเป็นบัญชีแยกประเภทโดยอัตโนมัติ การเผาไหม้ จำนวนเล็กน้อยสำหรับการทำธุรกรรมทุกครั้ง)
การซื้อคืนโทเค็นเป็นกระบวนการที่ไม่มีการควบคุม โดยเลียนแบบการซื้อคืนหุ้นที่เห็นในตลาดหุ้นแบบดั้งเดิม (ซึ่งเป็นหลักทรัพย์ทั้งหมด) เมตาเพียง ประกาศ โครงการซื้อคืนมูลค่า 40 ล้านดอลลาร์ซึ่งดูเหมือนจะมีอิทธิพลอย่างมากต่อการเพิ่มขึ้น 27% เมื่อเร็ว ๆ นี้ แม้ว่ารายรับจะค่อนข้างซบเซาก็ตาม
โครงการซื้อหุ้นคืนมีวัตถุประสงค์เพื่อคืนทุนให้กับผู้ถือหุ้น พวกเขาสามารถนำเสนอของพวกเขาเอง ความกังวลรวมถึงการเล่นเกมชดเชยผู้บริหารและการทำลายคุณค่าในระยะยาว
ไม่ว่าจะเป็น XRP เป็นการรักษาความปลอดภัย ยังไม่ได้กำหนด คาดว่าจะมีการพิจารณาคดีในปีนี้
เมื่อวันที่ 22 ธันวาคม วันที่ ก.ล.ต. ยื่นฟ้อง Ripple ผู้ร่วมก่อตั้ง Chris Larsen และ CEO Brad Garlinghouse ซึ่งรายหลังระบุใน บล็อก: “ไม่เหมือนกับหลักทรัพย์ มูลค่าตลาดของ XRP ไม่มีความสัมพันธ์กับกิจกรรมของ Ripple แต่ราคาของ XRP นั้นสัมพันธ์กับการเคลื่อนไหวของสกุลเงินเสมือนจริงอื่นๆ”
ราคาของ Crypto ทั่วกระดานมีแนวโน้มที่จะสัมพันธ์กัน แต่จากการเปิดเผยของ Ripple เป็นที่ชัดเจนว่าบริษัทกำลังยุ่งอยู่กับการรักษา “สุขภาพ” ของตลาด XRP โดยตรงตลอดการต่อสู้กับ SEC – จนถึงหลายพันล้าน – ในขณะที่พยายาม หักล้าง อิทธิพลของมันเหนือ XRP
รับข่าวสารและข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับการเข้ารหัสลับประจำวันที่ส่งถึงอีเมลของคุณทุกเย็น สมัครรับจดหมายข่าวฟรีของ Blockworks ขณะนี้
ต้องการอัลฟ่าส่งตรงถึงกล่องจดหมายของคุณหรือไม่ รับแนวคิดการค้า degen การอัปเดตการกำกับดูแล ประสิทธิภาพของโทเค็น ทวีตที่พลาดไม่ได้ และอีกมากมายจาก สรุปรายวันของ Blockworks Research.
ไม่สามารถรอ? รับข่าวสารของเราได้เร็วที่สุด มาร่วมกับเราทางโทรเลข และติดตามเราได้ที่ Google News.
ที่มา: https://blockworks.co/news/ripple-xrp-sec-lawsuit-markets