ปี 2022 กำลังจะสิ้นสุดลง และพนักงานของเราที่ NewsBTC ตัดสินใจเปิดตัว Crypto Holiday Special เพื่อให้มุมมองบางอย่างเกี่ยวกับอุตสาหกรรมการเข้ารหัสลับ เราจะพูดคุยกับแขกหลายคนเพื่อทำความเข้าใจจุดสูงสุดและต่ำสุดของปีนี้สำหรับ crypto
ด้วยจิตวิญญาณของ "A Christmas Carol" คลาสสิกของ Charles Dicken เราจะพิจารณา crypto จากมุมต่างๆ ดูวิถีที่เป็นไปได้ในปี 2023 และค้นหาจุดร่วมระหว่างมุมมองที่แตกต่างกันของอุตสาหกรรมที่อาจสนับสนุนอนาคตของการเงิน
เมื่อวานนี้ เราได้พูดคุยกับบริษัทการลงทุน Blofin เกี่ยวกับมุมมองของพวกเขาเกี่ยวกับอดีต ปัจจุบัน และอนาคตของคริปโต วันนี้เรามาต่อกับ David Shwed อดีตหัวหน้าฝ่ายเทคโนโลยีสินทรัพย์ดิจิทัลระดับโลกที่ BNY Mellonผู้ให้บริการรับฝากหลักทรัพย์และหลักทรัพย์รายใหญ่ที่สุดของโลก และ COO คนปัจจุบันของ Halborn
ชเวด: “สิ่งที่เปลี่ยนไปคือความจริงที่ว่าผลตอบแทนที่ดีเกินกว่าจะเป็นจริงนั้น ดีเกินกว่าจะเป็นจริง เงินจำเป็นต้องมาจากที่ไหนสักแห่ง และปรากฎว่ามันมาจากสินเชื่อความเสี่ยงและการดำเนินธุรกิจอื่น ๆ ที่อาศัยการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องของราคาของ crypto (…)”
สถาบันการเงินรายใหญ่แห่งนี้ พร้อมด้วยธนาคารที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกา Goldman Sachs, Morgan Stanley, JP Morgan ในที่สุดก็ยอมรับสกุลเงินดิจิทัลในปี 2021 และ 2022 ถึงกระนั้น เหตุการณ์ล่าสุดในอุตสาหกรรมอาจส่งผลกระทบต่อการยอมรับการเข้ารหัสลับและสินทรัพย์ดิจิทัลสำหรับการเงินแบบดั้งเดิม สถาบัน.
Shwed: “ฉันไม่เห็นการชะลอตัวของ TradFi เมื่อพูดถึงการเข้าสู่/ขยายสู่ตลาด crypto”
Traditional Finances (TradFi) และ Crypto Finances ในหลายๆ รูปแบบ (CeFi, DeFi และอื่นๆ) ได้รับการบรรจบกัน การล่มสลายของ Three Arrows Capital (3AC) และ FTX จะผลักสถาบันเหล่านี้ออกจาก crypto หรือไม่? แนวโน้มการกำกับดูแลที่เป็นไปได้มากที่สุดในปี 2023 คืออะไร? เราถามอดีตผู้บริหาร BNY Mellon เรื่องนี้และอีกมากมาย นี่คือสิ่งที่เขาบอกเราว่า:
ถาม: อะไรคือความแตกต่างที่สำคัญที่สุดสำหรับตลาด crypto ในวันนี้เมื่อเทียบกับคริสต์มาสปี 2021 นอกเหนือจากราคาของ Bitcoin, Ethereum และอื่น ๆ แล้ว อะไรเปลี่ยนแปลงจากช่วงเวลาแห่งความอิ่มอกอิ่มใจไปสู่ความกลัวตลอดกาลในปัจจุบัน? มีการลดลงของการรับเลี้ยงบุตรบุญธรรมและสภาพคล่องหรือไม่? พื้นฐานยังใช้ได้อยู่ไหม?
ตอบ: สิ่งที่เปลี่ยนไปคือความจริงที่ว่าผลตอบแทนที่ดีเกินจริงนั้นดีเกินกว่าจะเป็นจริง เงินจำเป็นต้องมาจากที่ไหนสักแห่ง และปรากฎว่ามันมาจากสินเชื่อความเสี่ยงและการดำเนินธุรกิจอื่น ๆ ที่อาศัยการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องของราคาของ crypto เมื่อราคาลดลงและครบกำหนดกู้ยืม หลายคนต้องเผชิญกับการชำระบัญชีหลักประกันและการเรียกเงินประกัน ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว เรากำลังเห็นการนำมาใช้ในด้านอื่นๆ นอกเหนือจากการเงิน ผู้ค้าปลีกรายใหญ่หลายรายกำลังเข้าสู่ระบบนิเวศ เช่น Nike, Matterl, Samsung และ LVMH
ถาม: เรื่องเล่าที่โดดเด่นที่ขับเคลื่อนการเปลี่ยนแปลงนี้ในสภาวะตลาดคืออะไร? และเรื่องเล่าในวันนี้ควรเป็นอย่างไร? คนส่วนใหญ่มองข้ามอะไร? เราเห็นการแลกเปลี่ยน crypto ที่สำคัญเกิดขึ้น กองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่คิดว่าไม่สามารถแตะต้องได้ และระบบนิเวศที่สัญญาว่าจะเป็นยูโทเปียทางการเงิน Crypto ยังคงเป็นอนาคตของการเงินหรือชุมชนควรติดตามวิสัยทัศน์ใหม่?
A: เรื่องเล่าวันนี้ต้องเป็นการบริหารความเสี่ยงและความปลอดภัย หาก 3AC/Voyager/Celsius และอื่น ๆ มีแนวปฏิบัติในการจัดการความเสี่ยงเชิงสถาบันมากกว่านี้ อาจหลีกเลี่ยงการตายของพวกเขาได้ ความคิดเดียวกันนี้ไปสู่ความปลอดภัย มีความแตกต่างพื้นฐานระหว่างการรักษาความปลอดภัยแบบเนทีฟของ crypto กับสิ่งที่เราเห็นในสถาบันการเงินที่เติบโตมากกว่า เราจำเป็นต้องปรับปรุงทั้งสองอย่างมากเพื่อเรียกความไว้วางใจกลับคืนมา
ถาม: หากคุณต้องเลือกอย่างใดอย่างหนึ่ง คุณคิดว่าช่วงเวลาใดที่เป็นช่วงเวลาสำคัญสำหรับคริปโตในปี 2022 และอุตสาหกรรมจะรู้สึกถึงผลที่ตามมาในปี 2023 หรือไม่ คุณเห็นอุตสาหกรรมไหนในคริสต์มาสหน้า? หนาวนี้จะรอดไหม? Mainstream เป็นอีกครั้งที่ประกาศความตายของอุตสาหกรรม ในที่สุดพวกเขาจะทำให้ถูกต้องหรือไม่?
ตอบ: ช่วงเวลาที่สำคัญที่สุดคือความผิดพลาดของ FTX ความก้าวหน้าของ SBF จากฮีโร่ที่จะช่วยพวกเราทุกคนไปสู่อาชญากรในเวลาไม่กี่สัปดาห์เป็นหลักฐานของการขาดความโปร่งใสในระบบนิเวศ เราจะรู้สึกถึงผลกระทบอย่างแน่นอนเมื่อเรามุ่งหน้าสู่ปี 2023 ฉันไม่เชื่อว่าเราไม่เห็นผลกระทบทั้งหมดเนื่องจากเกี่ยวข้องกับองค์กรอื่น ๆ ที่มีความเสี่ยงต่อ FTX หรือโดยทั่วไปมีเลเวอเรจมากเกินไป ผมเชื่อว่าภายในสิ้นปี 2023 เราจะกลับมาที่เดิมเมื่อต้นปี 2022 ส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากตลาดสถาบัน/องค์กร ฉันได้ยินมาว่า “Crypto ตายแล้ว” หลายครั้งตลอดหลายปีที่ผ่านมา และพวกเขาก็พูดผิดทุกครั้ง แม้ว่าสถานการณ์ปัจจุบันจะแตกต่างออกไปมาก เนื่องจากการลดลงของราคาเป็นผลจากความล้มเหลวของระบบหลายอย่าง อาจกล่าวได้เช่นเดียวกันสำหรับการล่มหลายครั้งที่สังเกตพบใน TradFi Wall Street ซึ่งคล้ายกันมากที่สุดคือวิกฤตในปี 2008-2009 และ TradFi ยังคงอยู่และกำลังเตะ
ถาม: การเงินแบบดั้งเดิม (Tradfi) และ crypto กำลังรวมเข้าด้วยกันในหลาย ๆ ทาง การล่มสลายของ FTX จะส่งผลกระทบต่อแนวโน้มนี้หรือไม่? และในบริบทนี้ คุณเห็นกฎระเบียบที่โน้มเอียงไปสู่การนำวิธีการที่จะหยุดการผสานรวมระหว่างบริษัทดั้งเดิมและบริษัทการเงิน crypto หรือไม่?
ตอบ: ในขณะที่การล่มสลายของ FTX และความเสียหายของหลักประกันที่ตามมานั้นส่งผลกระทบในทางลบต่อตลาด crypto แต่ฉันไม่เห็นการชะลอตัวของ TradFi เมื่อพูดถึงการเข้าสู่/ขยายตลาด crypto ในความเป็นจริง G-SIB หลายแห่ง (ธนาคารที่มีความสำคัญเชิงระบบทั่วโลก) ที่ฉันเคยพูดถึงไม่ได้เปลี่ยนหรือแก้ไขแผนงานของพวกเขาเนื่องจากเกี่ยวข้องกับ crypto ฉันไม่เห็นข้อบ่งชี้ใด ๆ เกี่ยวกับกฎระเบียบที่หยุดการผสานรวมระหว่างแบบดั้งเดิมและการเข้ารหัสลับ ดังที่กล่าวไว้ ผมเชื่อว่าเราจะเห็นกฎระเบียบที่กว้างขวางในตลาด crypto ในขนาดและขอบเขตที่คล้ายคลึงกันของ Dodd-Frank Act
ขณะที่เขียนบทความนี้ Bitcoin ซื้อขายที่ 16,800 ดอลลาร์โดยมีการเคลื่อนไหวด้านข้างทั่วทั้งกระดาน รูปภาพจาก Unsplash แผนภูมิจาก Tradingview
ที่มา: https://newsbtc.com/interview/crypto-holiday-past-and-future-bny-mellon/