แนวโน้ม: นักลงทุนสถาบันมองว่าภาวะเศรษฐกิจถดถอยเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ แต่ภาวะเงินเฟ้อเป็นความเสี่ยงที่ใหญ่กว่า พบการสำรวจผู้จัดการการลงทุนของ Natixis

• นักลงทุนสถาบันอย่างน้อย 80% ในทุกภูมิภาคยกเว้นเอเชียกล่าวว่าเศรษฐกิจของพวกเขากำลังหรือจะเข้าสู่ภาวะถดถอยในปีหน้า
• ส่วนใหญ่คิดว่าอัตราเงินเฟ้อจะยังคงสูงอยู่และนโยบายของธนาคารกลางเพียงอย่างเดียวไม่สามารถแก้ไขได้ เกือบครึ่งเชื่อว่าการลงจอดแบบนุ่มนวลทางวิศวกรรมนั้นไม่สมจริง
• อัตราที่เพิ่มขึ้นทำให้พันธบัตรมีความน่าสนใจอีกครั้ง แต่ความกังวลด้านสภาพคล่องกำลังก่อตัวขึ้น
• สถาบันต่างๆ ไม่เห็นด้วยกับแนวโน้มของหุ้น กำลังรั้นในหุ้นเอกชน อสังหาริมทรัพย์เป็นขาลง และการลงทุนด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาล (ESG) ลดลงเป็นสองเท่า โดยหุ้นกู้ที่เป็นมิตรต่อสิ่งแวดล้อมปรับตัวขึ้นสูง
• แนวโน้มของตลาดเกิดใหม่กำลังจมอยู่กับการชักเย่อทางภูมิรัฐศาสตร์ระหว่างสหรัฐฯ และจีน ความผันผวนของค่าเงิน และโอกาสการลงทุนที่ลดน้อยลงภายใต้เลนส์การลงทุน ESG ที่เฉียบคมขึ้น

บอสตัน–(BUSINESS WIRE)–นักลงทุนสถาบันก้าวเข้าสู่ปี 2023 ด้วยมุมมองที่มืดมนของเศรษฐกิจและภาพรวมของตลาดที่ผสมผสานกับความคาดหวังของอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น อัตราเงินเฟ้อ และความผันผวน ตามผลการสำรวจใหม่ที่เผยแพร่ในวันนี้โดย Natixis Investment Managers (Natixis IM ). คนส่วนใหญ่ (85%) เชื่อว่าเศรษฐกิจจะเข้าสู่ภาวะถดถอยในปีหน้า ซึ่ง 54% คิดว่าจำเป็นในการควบคุมเงินเฟ้อ อย่างไรก็ตาม สถาบันส่วนใหญ่ (65%) คิดว่าความเสี่ยงที่ใหญ่กว่าข้างหน้าคือภาวะเงินฝืดหรือภาวะการเติบโตของ GDP ติดลบพร้อมกับอัตราเงินเฟ้อที่เกาะแน่นและการว่างงานที่เพิ่มขึ้น สถาบันต่าง ๆ เชื่อว่าความผิดพลาดด้านนโยบายของธนาคารกลางเป็นหนึ่งในภัยคุกคามที่ใหญ่ที่สุดต่อเศรษฐกิจ รองจากสงครามเท่านั้น

Natixis IM สำรวจนักลงทุนสถาบัน 500 รายที่ร่วมกันจัดการสินทรัพย์มูลค่า 20.1 ล้านล้านดอลลาร์สำหรับเงินบำนาญภาครัฐและเอกชน บริษัทประกัน มูลนิธิ เงินบริจาค และกองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติทั่วโลก

การสำรวจพบว่า 53% ของนักลงทุนรายใหญ่ที่สุดและมีความซับซ้อนมากที่สุดในโลกกำลังลดความเสี่ยงในพอร์ตการลงทุนของตนด้วยกลยุทธ์การจัดสรรที่เผยให้เห็นถึงคุณภาพในตราสารหนี้และการใช้กลยุทธ์ทางเลือกอย่างชาญฉลาดเพื่อให้ได้ผลตอบแทนที่สูงขึ้น ผลตอบแทนที่มั่นคง และการป้องกันความเสี่ยง ความเสี่ยงด้านลบ

Liana Magner รองประธานบริหารและหัวหน้าฝ่าย Retirement and Institutional ของ Natixis IM ในสหรัฐอเมริกากล่าวว่า “แม้ว่านักลงทุนสถาบันจำนวนมากกล่าวว่าเศรษฐกิจถดถอยเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ แต่พวกเขายังคงมองเห็นโอกาสในตลาด โดยเฉพาะอย่างยิ่งในตราสารหนี้” “อย่างไรก็ตาม ไม่แปลกใจเลยที่ความเสี่ยงอันดับต้น ๆ ซึ่งรวมถึงสงคราม เงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ย และนโยบายการเงินผิดพลาด สถาบัน 74% เชื่อว่าตลาดจะสนับสนุนผู้จัดการที่กระตือรือร้นในปี 2023 โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อคนส่วนใหญ่กล่าวว่าการลงทุนที่ดำเนินอยู่นั้นมีประสิทธิภาพดีกว่าในปี 2022 ”

สำหรับการคาดการณ์เศรษฐกิจของนักลงทุนสถาบัน ผลสำรวจพบว่า:

• 54% คาดว่าจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างต่อเนื่องในปีหน้า รวมถึง 70% ทั้งในละตินอเมริกาและสหราชอาณาจักร และ 59% ในสหรัฐอเมริกา
• 73% ไม่เชื่อว่านโยบายการเงินเพียงอย่างเดียวจะสามารถควบคุมอัตราเงินเฟ้อได้ และ 54% คาดการณ์ว่าอัตราเงินเฟ้อจะยังคงเท่าเดิมหรือขยับสูงขึ้นแม้ว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยแล้วก็ตาม
• ยกเว้นในเอเชีย ที่สถาบัน 34% ไม่คาดว่าจะเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอย ผู้ตอบแบบสอบถามส่วนใหญ่ในภูมิภาคอื่นๆ ทั้งหมดกล่าวว่าเศรษฐกิจของพวกเขากำลังเข้าสู่ภาวะถดถอยในปีหน้า ซึ่งรวมถึง 100% ของผู้ตอบแบบสอบถามในสหราชอาณาจักร 86 % ในสหรัฐอเมริกาและ EMEA และ 80% ในละตินอเมริกา

โดยรวมแล้ว นักลงทุนสถาบันมองว่าอัตราเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ยเป็นความเสี่ยงอันดับต้น ๆ ของพอร์ตการลงทุน สภาพคล่องก็กำลังเดือดปุดๆ เนื่องจากธนาคารกลางยังคงยุติโครงการซื้อสินทรัพย์ของตนต่อไป จำนวนนักลงทุนสถาบันที่อ้างถึงสภาพคล่องเป็นหนึ่งในความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดในพอร์ตการลงทุนของพวกเขาเพิ่มขึ้นเกือบสามเท่าเป็น 36% จาก 13% ในปีที่แล้ว

ปัจจัยทางเศรษฐกิจอื่น ๆ อีกหลายประการที่อยู่นอกเหนือการควบคุมของธนาคารกลางก็กำลังชั่งใจพวกเขาเช่นกัน:

• ในขณะที่การหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทานได้รับการจัดอันดับให้เป็นภัยคุกคามทางเศรษฐกิจอันดับต้น ๆ ของนักลงทุนสถาบันที่มุ่งหน้าสู่ปี 2022 ปัจจุบันสงครามได้รับการจัดอันดับให้เป็นภัยคุกคามต่อเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุด (57%) ซึ่งเป็นความเชื่อมั่นที่แข็งแกร่งที่สุดในยุโรป (68%)
• 40% ระบุว่าความสัมพันธ์ที่ย่ำแย่ลงระหว่างสหรัฐฯ และจีนเป็นภัยคุกคามทางเศรษฐกิจอันดับต้นๆ รวมถึง 47% ในเอเชียและ 53% ในสหรัฐอเมริกาหลังการเลือกตั้งกลางเทอม เพิ่มขึ้นจาก 25% ก่อนการเลือกตั้ง
• 65% เชื่อว่าในที่สุดความทะเยอทะยานทางภูมิรัฐศาสตร์ของจีนจะนำไปสู่การแยกสองขั้วของเศรษฐกิจโลกไปสู่ระเบียบสองโลก โดยจีนและสหรัฐฯ เป็นตัวแทนของขอบเขตอิทธิพลที่ใหญ่ที่สุด เนื่องจากความกังวลเรื่องการค้าโลกดังกล่าวยังคงเป็นภัยคุกคามทางเศรษฐกิจอันดับต้น ๆ สำหรับ 27% ของผู้ตอบแบบสอบถาม ส่วนใหญ่ (77%) คิดว่าการหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทานอย่างต่อเนื่องจะขัดขวางการเติบโตทางเศรษฐกิจ อย่างไรก็ตาม 62% เชื่อว่าการเปลี่ยนห่วงโซ่อุปทานจากทั่วโลกเป็นตลาดในประเทศและตลาดที่ “เป็นมิตร” จะชะลอการเติบโตเช่นกัน

แนวโน้มตลาดปี 2023: พันธบัตรกลับมาแล้ว Crypto ออกแล้ว; ความผันผวนที่มากขึ้นรออยู่ข้างหน้า

มุมมองฉันทามติของนักลงทุนสถาบันเกี่ยวกับตลาดในปีหน้าคือ:

• พวกเขามีความรั้นมากที่สุดในหุ้นเอกชน (63%) และถูกแยกระหว่างกระทิงและหมีตามแนวโน้มหุ้นและหนี้ภาคเอกชน
• 72% คิดว่าอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นจะนำการฟื้นตัวของตราสารหนี้แบบดั้งเดิม และแนวโน้มของพวกเขาเกี่ยวกับตลาดตราสารหนี้ในปีหน้าส่วนใหญ่จะเป็นขาขึ้น (56%)
• 60% คิดว่าหุ้นขนาดใหญ่จะมีประสิทธิภาพดีกว่าหุ้นขนาดเล็ก และหุ้นที่มีผลประกอบการดีกว่ามักจะมาจากภาคการดูแลสุขภาพ พลังงาน และการเงิน
• 61% ยอมรับว่าการทำงานทางไกลที่แพร่หลายอย่างต่อเนื่องจะส่งผลให้สินทรัพย์อสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์มีค่าเสื่อมราคาอย่างมาก อย่างไรก็ตาม พวกเขายังคงมุ่งมั่นในธุรกิจอสังหาริมทรัพย์และกำลังลงทุนในพื้นที่ที่ไม่ใช่แบบดั้งเดิมหรือพื้นที่ที่ขับเคลื่อนด้วยธีม โดยเฉพาะศูนย์ข้อมูลและที่อยู่อาศัยสำหรับผู้สูงอายุ นักศึกษา และราคาย่อมเยา
• 69% ยอมรับว่าการประเมินมูลค่ายังไม่สะท้อนปัจจัยพื้นฐาน แต่ 72% คิดว่าตลาดจะบรรลุข้อตกลงในที่สุดในปีหน้าโดยตระหนักว่าการประเมินมูลค่ามีความสำคัญ
• 57% คาดว่าความผันผวนของหุ้นจะเพิ่มขึ้น ในขณะที่ 64% คาดว่าความผันผวนของพันธบัตรจะสงบลง ยกเว้นในเอเชียที่ 46% คาดว่าความผันผวนจะเพิ่มขึ้นในราคาพันธบัตร ครึ่งหนึ่ง (50%) เห็นความผันผวนของสกุลเงินที่เพิ่มขึ้นเช่นกัน
• 62% คาดว่าตลาดที่พัฒนาแล้วจะมีผลประกอบการดีกว่าตลาดเกิดใหม่
• 76% คาดว่าทองคำจะมีประสิทธิภาพดีกว่าสกุลเงินดิจิทัล ยิ่งไปกว่านั้น 83% ยอมรับว่าเทคโนโลยีบล็อกเชนคือการปฏิวัติที่แท้จริง ไม่ใช่ cryptocurrencies

มีความขัดแย้งในหมู่นักลงทุนสถาบันว่าเงินดอลลาร์จะแข็งค่า (49%) หรืออ่อนค่า (51%) อย่างไรก็ตาม 83% เห็นว่าเงินดอลลาร์สหรัฐจะรักษาการครอบงำทั่วโลก ความแข็งแกร่งของเงินดอลลาร์สหรัฐมีนัยยะสำคัญ โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับตลาดเกิดใหม่ ซึ่ง 64% ของนักลงทุนสถาบันเห็นพ้องกันว่าอยู่ภายใต้การควบคุมของนโยบายการเงินของสหรัฐ

Dave Goodsell ผู้อำนวยการบริหารของ Natixis IM Center for Investor Insight กล่าวว่า "นักลงทุนสถาบันกำลังสำรวจตลาดในเศรษฐกิจที่มีการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว “เป็นเวลาสามปีแล้วที่เหตุการณ์ต่างๆ ในโลกทำให้เศรษฐกิจโลกต้องขึ้นรถไฟเหาะ ตั้งแต่ระยะแรกของการแพร่ระบาด สงครามระหว่างรัสเซียกับยูเครน ไปจนถึงการผ่อนคลายนโยบายการเงินแบบขยายตัว สิ่งที่ยังคงสอดคล้องกันคือสมมติฐานผลตอบแทนระยะยาวของนักลงทุนสถาบัน ซึ่งเป็นข้อพิสูจน์ถึงความเข้มงวดและนวัตกรรมที่พวกเขานำมาสร้างพอร์ตโฟลิโอ และเครื่องมือสินทรัพย์แบบดั้งเดิม ทางเลือก และแบบส่วนตัวที่หลากหลายที่พวกเขาใช้เพื่อบรรลุวัตถุประสงค์”

การย้ายพอร์ตโฟลิโอ: การปรับตำแหน่งทางยุทธวิธีในตลาดที่เรียกร้องให้มีการจัดการแบบไฮเปอร์แอคทีฟ

นักลงทุนสถาบันส่วนใหญ่ (67%) คิดว่ากองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขันจะมีประสิทธิภาพดีกว่ากองทุนแบบ Passive และพอร์ตการลงทุนที่มีส่วนผสมของหุ้น พันธบัตร และกลยุทธ์ทางเลือกจะมีประสิทธิภาพดีกว่ากองทุนที่มีการผสมผสานระหว่างหุ้นและพันธบัตรแบบดั้งเดิมแบบ 60/40 ในขณะที่พวกเขากำลังวางแผนที่จะเปลี่ยนการจัดสรรไม่เกิน 1% ไปยังหรือจากประเภทสินทรัพย์ใด ๆ นักลงทุนสถาบันกำลังทำการเปลี่ยนแปลงทางยุทธวิธีที่น่าทึ่ง

• ภายในตราสารทุน นักลงทุนสถาบันมักจะเพิ่มการจัดสรรหุ้นสหรัฐ (40%) ตามด้วยหุ้นเอเชียแปซิฟิก (31%) และตลาดเกิดใหม่ (32%)
• ภายในตราสารหนี้และกำลังบินไปสู่คุณภาพอย่างเห็นได้ชัด เกือบครึ่ง (48%) กำลังเพิ่มการจัดสรรพันธบัตรรัฐบาล และ 49% วางแผนที่จะเพิ่มการจัดสรรให้กับพันธบัตรระดับการลงทุน 63% กล่าวว่าพวกเขาจะมองหา ETF พันธบัตรระยะสั้นเพื่อตอบโต้ความเสี่ยงด้านระยะเวลา
• ในตลาดเกิดใหม่ พวกเขามองเห็นโอกาสในการเติบโตที่ดีที่สุดในเอเชีย ยกเว้นจีน สองในสาม (66%) ยอมรับว่าตลาดเกิดใหม่พึ่งพาจีนมากเกินไป และ 74% คิดว่าความทะเยอทะยานทางภูมิรัฐศาสตร์ของจีนทำให้ความน่าดึงดูดใจในการลงทุนลดลง
• ภายในทางเลือก สถาบันต่างๆ มักจะเพิ่มการจัดสรรให้กับภาคเอกชน (43%) ซึ่งพวกเขามองว่าการลงทุนด้านพลังงาน เทคโนโลยีสารสนเทศ และโครงสร้างพื้นฐานเป็นสิ่งที่น่าสนใจที่สุด
• 62% เชื่อว่ามีอัลฟ่าในการลงทุน ESG และ 59% วางแผนที่จะเพิ่มการจัดสรร ESG แผนครึ่งหนึ่ง (50%) จะเพิ่มการจัดสรรให้กับพันธบัตรสีเขียว ซึ่งรวมถึง 68% ในเอเชีย 54% ใน EMEA และ 51% ในสหราชอาณาจักร แต่มีเพียง 16% ในสหรัฐอเมริกา

สามารถดูสำเนารายงานฉบับเต็มเกี่ยวกับ Natixis Investment Managers Institutional Investor 2023 Market Outlook ได้ที่นี่: https://www.im.natixis.com/us/research/institutional-investor-survey-2023-outlook

ระเบียบวิธี

Natixis Investment Managers Global Survey of Institutional Investors ดำเนินการโดย CoreData Research ในเดือนตุลาคมและพฤศจิกายน 2022 การสำรวจรวมนักลงทุนสถาบัน 500 รายใน 29 ประเทศทั่วทั้งอเมริกาเหนือ ละตินอเมริกา สหราชอาณาจักร ทวีปยุโรป เอเชีย และตะวันออกกลาง

เกี่ยวกับผู้จัดการการลงทุน Natixis

วิธีการแบบหลายพันธมิตรของ Natixis Investment Manager เชื่อมโยงลูกค้าเข้ากับความคิดที่เป็นอิสระและความเชี่ยวชาญที่มุ่งเน้นของผู้จัดการที่กระตือรือร้นมากกว่า 20 คน ได้รับการจัดอันดับให้เป็นหนึ่งในผู้จัดการสินทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุดในโลก¹ ด้วยสินทรัพย์ภายใต้การบริหารมากกว่า 1 ล้านล้านดอลลาร์² (1 ล้านล้านยูโร) Natixis Investment Managers นำเสนอโซลูชั่นที่หลากหลายสำหรับประเภทสินทรัพย์ รูปแบบ และยานพาหนะ รวมถึงกลยุทธ์ด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาล (ESG) ที่เป็นนวัตกรรมใหม่ และผลิตภัณฑ์ที่อุทิศตนเพื่อพัฒนาการเงินที่ยั่งยืน บริษัทร่วมมือกับลูกค้าเพื่อทำความเข้าใจความต้องการเฉพาะของพวกเขา และให้ข้อมูลเชิงลึกและโซลูชั่นการลงทุนที่ปรับให้เหมาะกับเป้าหมายระยะยาวของพวกเขา

Natixis Investment Managers มีสำนักงานใหญ่อยู่ในปารีสและบอสตัน เป็นส่วนหนึ่งของแผนก Global Financial Services ของ Groupe BPCE ซึ่งเป็นกลุ่มธนาคารที่ใหญ่เป็นอันดับสองในฝรั่งเศสผ่านเครือข่ายค้าปลีก Banque Populaire และ Caisse d'Epargne บริษัทจัดการการลงทุนในเครือของ Natixis Investment Managers ได้แก่ AEW; กลุ่มอัลฟ่าซิมเพล็กซ์; การลงทุนของ DNSA;³ การจัดการสินทรัพย์ Dorval; พันธมิตร Flexstone; ที่ปรึกษาการลงทุนเกตเวย์; แฮร์ริส แอสโซซิเอทส์; อินเวสเตอร์ส มิวชัล ลิมิเต็ด; Loomis, Sayles & บริษัท; มิโรวา ; เอ็มวี เครดิต ; แนซิแคปพาร์ทเนอร์; ออสเซียม ; บลจ.ออสตรัม; ซียอนด์; พันธมิตร Seventure; หัวข้อการจัดการสินทรัพย์; พันธมิตรโครงสร้างพื้นฐาน Vauban;^{Vaughan Nelson Investment Management; และการจัดการการลงทุน WCM นอกจากนี้ ยังมีการนำเสนอโซลูชั่นการลงทุนผ่าน Natixis Investment Managers Solutions และ Natixis Advisors, LLC ข้อเสนอบางอย่างอาจไม่สามารถใช้ได้ในทุกเขตอำนาจศาล สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดเยี่ยมชมเว็บไซต์ของ Natixis Investment Managers ที่ im.natixis.com | ลิงค์อิน: LinkedIn.com/company/natixis-investment-managers.}

กลุ่มการจัดจำหน่ายและบริการของ Natixis Investment Managers ได้แก่ Natixis Distribution, LLC ซึ่งเป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์แบบจำกัดและผู้จัดจำหน่ายของบริษัทการลงทุนที่จดทะเบียนในสหรัฐอเมริกาหลายแห่ง ซึ่งให้บริการที่ปรึกษาโดยบริษัทในเครือของ Natixis Investment Managers, Natixis Investment Managers SA (ลักเซมเบิร์ก) , Natixis Investment Managers International (ฝรั่งเศส) และหน่วยงานจัดจำหน่ายและบริการในเครือของพวกเขาในยุโรปและเอเชีย

¹ การอัปเดตเชิงปริมาณของ Cerulli: Global Markets 2022 จัดอันดับให้ Natixis Investment Managers เป็นผู้จัดการสินทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุดอันดับที่ 18 ของโลก โดยพิจารณาจากสินทรัพย์ภายใต้การจัดการ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2021

² สินทรัพย์ภายใต้การจัดการ (“AUM”) ของบริษัทในเครือในปัจจุบันที่วัด ณ วันที่ 30 กันยายน 2022 อยู่ที่ 1,072.9 พันล้านดอลลาร์ (1,095.4 พันล้านยูโร) ตามรายงาน AUM อาจรวมถึงสินทรัพย์ตามสัญญา สินทรัพย์ที่ให้บริการ สินทรัพย์รวม สินทรัพย์ของบริษัทในเครือที่มีผู้ถือหุ้นส่วนน้อยเป็นเจ้าของ และ AUM ประเภทอื่นๆ ที่ไม่ได้รับการควบคุมซึ่งจัดการหรือให้บริการโดยบริษัทในเครือของ Natixis Investment Managers

³ แบรนด์ของ DCA Finance

5281113.2.1

ติดต่อ

เคลลี่ คาเมรอน

+ 1 617-449-2543

[ป้องกันอีเมล]