ความคิดเห็น : 5 บริษัทใหญ่ ที่จะโผล่ออกมาจากเทคโนโลยีที่พังยับเยิน น่ากลัวกว่าอีก

บางทีจุดเด่นของความรุ่งเรืองในช่วงเวลานี้คือการประเมินมูลค่าอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ที่มอบให้กับบริษัทเทคโนโลยีที่ "ไม่มีรายได้" ที่ยกเลิก SPAC และ IPO - ในหลายกรณีพบว่าคุณสมบัติต่างๆ กลายเป็นบริษัทที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์และชื่อเทคโนโลยีที่มีประสิทธิภาพต่ำถึงปานกลางด้วย ไม่มีการซื้อขายกำไรที่ทวีคูณรายได้ที่สูงเกินไป

ชื่อเทคโนโลยีบางแห่งเห็นว่าการประเมินมูลค่าลดลงมากกว่า 75% จากระดับสูงสุดที่เกิดจากการระบาดใหญ่ บริษัทต่างๆ รวมถึง Zoom
ซีเอ็ม,
-2.69%,
peloton
ปตท.
-3.79%,
Twilio
ทีดับเบิลยูแอลโอ,
-2.95%,
ตะครุบ
สแนป
-9.44%
และ Roku
โรคุ
-1.63%,
เพื่อชื่อไม่กี่

เราได้ยินมาว่านักวิเคราะห์บางคนพยายามเปรียบเทียบตลาดปัจจุบันกับการล่มสลายของ “ดอทบอมบ์” ในปี 2000 นั่นเป็นการเปรียบเทียบที่ชาญฉลาดสำหรับหัวข้อข่าว แต่ไม่มีพื้นฐานใด ๆ แม้ว่าจะมีการลดลงอย่างมากในทั้งสองช่วงเวลา

ไม่ มันไม่ใช่ dot-bomb พังซ้ำแล้วซ้ำเล่า 

ก่อนที่เราจะพิจารณาเพิ่มเติมในโอกาสของเทคโนโลยีและบทบาทที่สำคัญในการกู้คืนในภายหลัง คุณควรใช้เวลาสักครู่เพื่อเปรียบเทียบความผิดพลาดของ "ดอทบอมบ์" จากสภาพแวดล้อมทางเทคโนโลยีในปัจจุบัน

ในขณะที่บริษัทเทคโนโลยีคุณภาพต่ำจำนวนหนึ่งเปิดตัวสู่สาธารณะในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา แต่ฉันเชื่อว่าสิ่งที่เหมือนกันที่สำคัญเพียงอย่างเดียวคือความมั่งคั่งหลายล้านล้านดอลลาร์ที่ถูกกำจัดออกไปในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมาและในช่วงที่เกิดความผิดพลาดในปี 2000

ในยุคดอทบอมบ์ นักลงทุนทุ่มเงินให้กับบริษัทที่ไม่มีผลิตภัณฑ์ที่สำคัญหรือประวัติรายได้หรือเส้นทางสู่ผลกำไร หลายแห่งเป็นเพียงร้านค้าปลีกในรูปแบบ "ดอทคอม" ที่ขายของเล่น อุปกรณ์สำหรับสัตว์เลี้ยง หรือบริษัทค้นหาทางอินเทอร์เน็ตที่ดำเนินกิจการอยู่ จากการเสนอขายหุ้น 457 ครั้งในปี 1999 มี 117 รายที่เห็นว่าราคาหุ้นพุ่งขึ้นมากกว่า 100% ในวันซื้อขายวันแรก เมื่อ Nasdaq ถึงจุดต่ำสุดในเดือนตุลาคม 2000 Nasdaq ได้สูญเสียมูลค่าไป 78% และบริษัทจำนวนมากจะล้มเหลวในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า

ในช่วงขาลงนี้ บริษัทหลายแห่งที่กล่าวถึงราคาหุ้นที่ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ เช่น Zoom และ Twilio ยังคงแสดงรายได้และผลกำไรที่เพิ่มขึ้นอย่างมาก มีข้อโต้แย้งว่าโรคระบาดใหญ่ดึงการเติบโตอย่างรวดเร็วไปข้างหน้า และทำให้ราคาหุ้นพุ่งสูงขึ้นอย่างไม่เป็นธรรม แต่บริษัทที่อยู่ภายใต้เป็นธุรกิจจริงที่มีลูกค้า การเติบโต และในหลายกรณี ความสามารถในการทำกำไร — ตรงกันข้ามอย่างสิ้นเชิงกับยุคดอทบอมบ์

เราต้อง 'เทคโนโลยี' ทางออกของเรา

ในช่วงหลายสัปดาห์ที่ผ่านมา ฉันได้มีโอกาสพูดคุยกับ CEO ของบริษัทเทคโนโลยีหลายแห่ง รวมถึง Marvell
เอ็มอาร์วีแอล
-2.75%,
Dell
เดลล์
+ 0.73%,
ไอบีเอ็ม
IBM,
-0.31%,
อินเทล
อินเตอร์
-0.29%,
SAP
เอสเอพี
-1.30%,
องค์กร Hewlett Packard
เอชพี
-1.20%
และ Five9
ฟิฟเอ็น
-5.23%.
ฉันได้ตั้งประเด็นที่จะถามพวกเขาแต่ละคนเกี่ยวกับสภาวะมหภาคในปัจจุบัน เช่น อัตราเงินเฟ้อ สงคราม อัตราดอกเบี้ย ตลาดแรงงานคับคั่ง ห่วงโซ่อุปทาน ฯลฯ แน่นอนว่า CEO ทุกคนให้ความสนใจอย่างระมัดระวังต่อสภาพแวดล้อมมหภาค แต่มีประเด็นสำคัญคือ ปรากฏในการสนทนา:

เทคโนโลยีจะเป็นส่วนผสมหลักในการแก้ปัญหาความท้าทายมากมาย 

ในขณะที่ Cathie Wood ยังไม่ได้รับความนิยมในหมู่นักลงทุนหลัง Ark Innovation Fund
หีบ,
-2.91%
ลดลงมากกว่า 70% จากระดับสูงสุดตลอดกาล วิทยานิพนธ์ของเธอเกี่ยวกับผลกระทบระยะยาวของเทคโนโลยีที่เป็นคำตอบสำหรับความท้าทายที่สำคัญที่สุดในโลกหลายประการในด้านการดูแลสุขภาพ การเงิน ความปลอดภัยในโลกไซเบอร์ และสภาพภูมิอากาศ

กล่าวอีกนัยหนึ่ง ระบบอัตโนมัติ คลาวด์ ซอฟต์แวร์เป็นบริการ (SaaS) ปัญญาประดิษฐ์ (AI) การสื่อสาร และ 5G จะเพิ่มประสิทธิภาพธุรกิจ ลดความเสี่ยงของการฉ้อโกงและอาชญากรรมทางอินเทอร์เน็ต ทำให้งานที่เป็นอัตโนมัติ และปรับปรุงเวิร์กโฟลว์ และเปิดใช้งานนวัตกรรมผ่านปริมาณงานที่สูงขึ้น และการเชื่อมต่อที่มีความหน่วงต่ำ ห่วงโซ่อุปทานจะต้องมีการผลิตที่หลากหลายและใช้บิ๊กดาต้าและ AI เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการจัดหาวัสดุ การประกอบผลิตภัณฑ์ ข้อมูลการขนส่ง และอื่นๆ

บริษัทที่ใช้เทคโนโลยีเหล่านี้จะมีความสำคัญยิ่งต่ออนาคต และหุ้นที่เกี่ยวข้องควรหาจุดยืนไม่ช้าก็เร็ว เนื่องจากสิ่งนี้มีความชัดเจนมากขึ้น

รายได้ด้านเทคโนโลยีดีกว่าที่คาดไว้มาก 

รายได้ด้านเทคโนโลยีในเดือนที่ผ่านมาดีกว่าที่คาดไว้มาก แม้ว่าจะมีเรื่องน่าประหลาดใจอยู่บ้างในด้านลบ เช่น ของอเมซอน
แอมแซด
+ 4.40%
คุณแปลกใจที่บริษัทเทคโนโลยีส่วนใหญ่ทำได้ดีพอสมควร แม้แต่การแนะแนวยังคงอยู่แม้ว่าเศรษฐกิจจะพังทลายดังก้องกังวาน

ในช่วงต้นของคลื่นรายได้ บริษัทเทคโนโลยีระดับองค์กรขนาดใหญ่ เช่น IBM และ Microsoft
MSFT,
-0.50%
มีอีกไตรมาสที่โดดเด่น แอปเปิล
AAPL
-0.53%
มาดีเกินคาดเช่นกัน ผู้ผลิตชิปเกือบทั้งหมดทำผลงานได้เหนือความคาดหมาย กับบริษัทอย่าง Qualcomm
คิวคอม
+ 2.48%
และ AMD
เอเอ็มดี
-0.39%
มีผลการบันทึก สัปดาห์ที่ผ่านมา เราเห็น Nvidia
เอ็นวีดีเอ,
-0.74%
แสดงผลการบันทึกแม้จะมีข้อกังวลเกี่ยวกับการเข้ารหัสและการเล่นเกม Marvell ประสบความสำเร็จอย่างมาก และ Dell Technologies ได้สร้างความประหลาดใจอย่างมาก โดยได้รับแรงหนุนจากประสิทธิภาพที่แข็งแกร่งในธุรกิจศูนย์ข้อมูล

บริษัทเทคโนโลยีที่จะเติบโต 

หากคุณดูผลลัพธ์ล่าสุด เป็นเรื่องยากที่จะไม่เห็นเส้นแนวโน้มระหว่างบริษัทเทคโนโลยีระดับองค์กรกับตัวเลขประสิทธิภาพการทำงานจำนวนมาก 

แม้ว่า Apple จะเป็นผู้นำ แม้ว่าจะมีความกังวลอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับปัญหาซัพพลายเชน แต่ก็ยังเกินความคาดหมาย 

ไตรมาสนี้แสดงผลลัพธ์ที่แข็งแกร่งสำหรับบริษัทซอฟต์แวร์ระดับองค์กรและเทคโนโลยีที่สามารถตอบสนองความต้องการของธุรกิจที่ต้องการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานด้านไอที ซอฟต์แวร์ และเทคโนโลยี เพื่อให้ธุรกิจของพวกเขามีประสิทธิภาพมากขึ้น มีประสิทธิผล และมีลูกค้าเป็นศูนย์กลางมากขึ้น 

บางบริษัทที่น่าจับตามอง 

ไมโครซอฟท์: พอร์ตโฟลิโอที่มีความหลากหลายอย่างมาก ธุรกิจคลาวด์ และแอพพลิเคชั่นทางธุรกิจทำให้เป็นสินค้าหลักสำหรับองค์กรเกือบทุกแห่ง 

ServiceNow
ตอนนี้
-1.85%
: เมื่อสัปดาห์ที่แล้วในวันนักลงทุน บริษัทได้ให้แนวโน้มที่ดี โดยตั้งเป้าไปที่รายได้ประจำ 16 ล้านดอลลาร์ภายในปี 2026 เนื่องจากบริษัทต่างๆ ลงทุนในเวิร์กโฟลว์และกระบวนการอัตโนมัติ 

ไอบีเอ็ม: หากข้อตกลง VMware และ Broadcom สร้างความตื่นเต้นให้กับนักลงทุน บริษัทอย่าง IBM ซึ่งเป็นเจ้าของ Red Hat น่าจะมีเสน่ห์ IBM ยังรักษาระดับได้ดีเป็นพิเศษในช่วงที่เทคโนโลยีตกต่ำ 

วอลคอมม์: อุปกรณ์ 5G เกือบทั้งหมดบนโลกนี้มีความเชื่อมโยงกับ Qualcomm ระหว่างการขยายความหลากหลายไปสู่รถยนต์และอินเทอร์เน็ตของสรรพสิ่ง (IoT) และข้อตกลงการอนุญาตให้ใช้สิทธิโทรศัพท์มือถือกับ OEM/ODM ทุกรายทั่วโลก บริษัทมีอนาคตที่สดใส 

nvidia: AI มีความสำคัญระดับคณะกรรมการในเกือบทุกองค์กร ธุรกิจศูนย์ข้อมูลของ Nvidia เติบโตขึ้น 83% ในไตรมาสก่อน และกลายเป็นกลุ่มธุรกิจที่โดดเด่นที่สุด แซงหน้ารายได้จากการเล่นเกม 

Daniel Newman เป็นนักวิเคราะห์หลักของ การวิจัย Futurumซึ่งจัดหาหรือให้การวิจัย วิเคราะห์ ให้คำปรึกษาหรือให้คำปรึกษาแก่ Nvidia, Intel, Qualcomm และบริษัทอื่นๆ อีกหลายสิบแห่ง ทั้งเขาและบริษัทของเขาไม่ได้ถือหุ้นในบริษัทที่อ้างถึง ติดตามเขาบน Twitter อ.