เมตริก Onchain แสดงให้เห็นความคล้ายคลึงกันระหว่างตอนนี้กับ Terra Collapse

ในเดือนมิถุนายน 2022 หลังจากการล่มสลายของ Terra ความต้องการขายเพิ่มขึ้นในขณะที่ความผันผวนโดยนัยทรุดตัวลง เช่นเดียวกับในตลาดหมี crypto เมื่อเร็ว ๆ นี้หลังจากการล่มสลายของ FTX 

ประสิทธิภาพของตลาดออปชั่นและความผันผวนโดยนัย ทั้งคู่สะท้อนให้เห็นถึงความสัมพันธ์ที่แข็งแกร่งกับการล่มสลายของ Terra blockchain องค์ประกอบเหล่านี้สามารถให้ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญเกี่ยวกับพฤติกรรมของตลาด crypto รวมถึงเวลาที่คาดว่าจะมีความผันผวนของราคาอย่างฉับพลัน วางคำสั่งหยุดการขาดทุน หรือวางหลักประกันที่เพียงพอสำหรับการซื้อขายโดยใช้เลเวอเรจ

ข้อมูลที่ได้รับจาก Glassnode แสดงให้เห็นว่าความผันผวนโดยนัยในช่วง 7 วันของ Bitcoin ลดลงเหลือ 50% ต่อปีในเดือนธันวาคม ซึ่งอยู่ในระดับเดียวกับความผันผวนโดยนัยหลังจากการล่มสลายของ Terra แผนภูมิด้านล่างแสดงข้อมูลนี้: 

การล่มสลายของ Luna มีลักษณะเฉพาะคือความผันผวนโดยนัยที่เพิ่มขึ้น สิ่งนี้ถูกมองว่าเป็นสัญญาณของความกลัวและความไม่แน่นอนของตลาดเกี่ยวกับราคาของสกุลเงินดิจิทัล ซึ่งทำให้ราคาของสินทรัพย์อ้างอิงลดลง 

ตลาดออปชันกลายเป็นแนวทางสำหรับนักวิเคราะห์ในการวัดการแกว่งของราคาที่อาจเกิดขึ้นโดยกำหนดระดับความกลัวและความผันผวนที่เข้ามาผ่านเบี้ยประกันภัยที่สูงขึ้น 

หากตลาดเป็นขาขึ้น จะใช้ออปชั่น และนักลงทุนจะทำกำไรตามราคาที่ใช้สิทธิของออปชั่น ในทางกลับกัน หากตลาดลดลง ออปชันจะไม่ถูกใช้งาน และนักลงทุนจะไม่สูญเสียเงินใดๆ 

อีกกลยุทธ์หนึ่งที่สามารถใช้เพื่อป้องกันการลดลงของตลาดคือการซื้อตัวเลือกการขาย ตัวเลือกการขายให้สิทธิ์แก่นักลงทุนในการขายหลักทรัพย์ในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้า 

หากตลาดเป็นขาลง นักลงทุนสามารถใช้ตัวเลือกในการขายหลักทรัพย์ในราคาที่กำหนดไว้ซึ่งส่งผลให้มีกำไร ในทางกลับกัน หากตลาดเป็นขาขึ้น ตัวเลือกจะไม่ถูกใช้งาน และนักลงทุนจะไม่สูญเสียเงินใดๆ

ประสิทธิภาพของตลาดออปชั่นเป็นตัวชี้วัดความเชื่อมั่นของตลาดที่มีต่อสินทรัพย์หนึ่งๆ ความรู้สึกหยาบคายบังคับให้ผู้ค้าขายสินทรัพย์อ้างอิงตามที่แสดงในแผนภูมิตัวเลือก 25 ล่าสุดด้านบน

ในทางกลับกัน เมื่อความเชื่อมั่นเป็นขาขึ้น ตลาดออปชันจะมีแนวโน้มที่จะเสนอราคาสินทรัพย์อ้างอิงสูงขึ้น ในทางกลับกัน เมื่อนักวิเคราะห์บันทึกความผันผวนโดยนัยสูง ตลาดจะคาดการณ์การเคลื่อนไหวของราคาที่ผันผวนมากขึ้นและในทางกลับกัน 

โดยภาพรวมผลการดำเนินงานของ ตลาดตัวเลือก และความผันผวนโดยนัยต่างก็ให้ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ เข้าไป พฤติกรรมของตลาด crypto โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อต้องทำนายการลดลงอย่างกะทันหัน อย่างไรก็ตาม เมตริกไม่สามารถระบุแนวโน้มขาขึ้นหรือขาลงโดยใช้ความผันผวนผันผวน เพราะมันสะท้อนเฉพาะความไม่แน่นอนและความสงสัยในหมู่นักเทรดเท่านั้น