ปริมาณ On-Chain บน DEXs เหนือกว่า Centralized Counterparts: Chainalysis

รายงานล่าสุดของ Chainalysis พบว่า Decentralized Exchange (DEX) แซงหน้า Centralized Exchange (CEX) ในแง่ของปริมาณธุรกรรมบนเครือข่ายตั้งแต่มกราคม 2021 อย่างไรก็ตาม เพื่อรักษาความเป็นผู้นำในส่วนแบ่งการตลาด DEX อาจจำเป็นต้องแก้ไขปัญหาชุดหนึ่ง รวมถึงการตรวจสอบกฎระเบียบในอนาคต

DEX เทียบกับ CEXs

เนื่องจาก CEX มักจะใช้ระบบ “ใบสั่งจอง” ที่เปิดใช้งานธุรกรรมนอกเครือข่าย ธุรกรรมบนเครือข่ายจะมีสัดส่วนเพียงเล็กน้อยของปริมาณทั้งหมด ในทางตรงกันข้าม DEX อาศัยสัญญาอัจฉริยะในการดำเนินการซื้อขายที่บันทึกโดยอัตโนมัติบนบล็อคเชน

รายงานการวิเคราะห์ลูกโซ่ บ่งชี้ว่า สกุลเงินดิจิทัลมูลค่า 175 พันล้านดอลลาร์ถูกส่งไปยัง CEXs ในเดือนเมษายน 2021 ถึงเมษายน 2022 ซึ่งน้อยกว่า 224 พันล้านดอลลาร์ที่ส่งไปยัง DEX ในช่วงเวลาเดียวกัน นอกจากนี้ ด้วยการเพิ่มขึ้นของ DeFi ที่กระตุ้นระบบสาธารณูปโภคของ DEX การครอบงำธุรกรรมออนไลน์ของพวกเขาถึงจุดสูงสุดเมื่อเดือนมิถุนายนปีที่แล้ว ซึ่งคิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 75% ของปริมาณทั้งหมด

เนื่องจากกิจกรรมของ DeFi ลดลงพร้อมกับตลาดในวงกว้างที่ยังคงเป็นตลาดหมี การแลกเปลี่ยนทั้งสองประเภทเกือบจะแบ่งส่วนแบ่งตลาดในปัจจุบันโดย "55% เกิดขึ้นกับ DEX และ 45% ใน CEX" นอกจากนี้ กิจกรรมออนไลน์โดยรวมยังขึ้นอยู่กับสถานะของตลาดเป็นอย่างมาก

“ปริมาณธุรกรรม CEX สูงเป็นประวัติการณ์ในปลายปี 2017 เนื่องจาก Bitcoin ไต่ขึ้นสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ในทำนองเดียวกัน ปริมาณธุรกรรม DEX และ CEX ก็พุ่งสูงขึ้นในปี 2021 เนื่องจากราคาคริปโตเคอเรนซีเพิ่มขึ้นอีกครั้ง”

รายงานยังแสดงให้เห็นว่าการทำธุรกรรมออนไลน์นั้นกระจุกตัวอยู่ที่ DEX 2021 อันดับแรกมากกว่า CEX 2022 อันดับแรกตั้งแต่เดือนเมษายน 0 ถึงเมษายน 85 Uniswap, SushiSwap, Curve, dYdX และโปรโตคอล 50x คิดเป็น XNUMX% ของปริมาณ เกิดขึ้นบน DEX และ Binance.com, OKX.com, Coinbase.com, Gemini.com และ FTX.com รองรับเพียง XNUMX% ของปริมาณธุรกรรม CEX บนเครือข่ายทั้งหมด

รายงานระบุกลไกภายในของ DEX เพื่อสนับสนุนแนวโน้มของความเข้มข้นดังกล่าว:

“DEX ที่มีสภาพคล่องสูงกว่าอาจสามารถให้ราคาที่เสถียรยิ่งขึ้นสำหรับผู้เข้าร่วมตลาดที่ใหญ่ที่สุด แต่กลุ่มที่มีขนาดเล็กกว่าอาจพยายามทำเช่นเดียวกันโดยไม่ทำให้เกิดการคลาดเคลื่อนของราคามาก – ข้อเสนอที่ไม่น่าสนใจสำหรับทั้งผู้บริโภคและผู้ให้บริการสภาพคล่อง”

อนาคตข้างหน้าของ DEXs 

รายงานระบุว่ามีปัจจัยหลักสามประการที่กำหนดว่า DEX สามารถรักษาความเป็นผู้นำได้หรือไม่

ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมที่ต่ำกว่าและราคาโทเค็นที่ยุติธรรมกว่าอาจเป็นสิ่งจูงใจที่ดีสำหรับผู้ใช้ในการเลือก DEX มากกว่า CEX นอกจากนี้ DEXs จำเป็นต้องหาวิธีที่จะโน้มน้าวนักลงทุนกระแสหลักให้หันมาใช้ระบบอัตโนมัติ การแยกส่วน และการควบคุมตนเองเพิ่มเติม

สุดท้ายแต่ไม่ท้ายสุด การพิจารณากฎระเบียบอาจเป็นความท้าทายที่คาดการณ์ได้ล่วงหน้าสำหรับแพลตฟอร์มการซื้อขายแบบกระจายอำนาจ Ethan McMahon นักเศรษฐศาสตร์ด้าน Chainalysis รายงานว่า ในขณะที่ภาคส่วนนี้ได้รับความนิยมเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ก็อาจดึงดูดความสนใจจากผู้เฝ้าระวัง ส่งผลให้ส่วนแบ่งการตลาดลดลง