ข้อมูลบนเครือข่ายส่งสัญญาณจุดต่ำสุดของตลาดหมีหลายรายการ

ตลาด Crypto นั้นเคยเป็นวัฏจักรตามเหตุการณ์ที่ Bitcoin ลดลงครึ่งหนึ่ง การลดลงครึ่งหนึ่งของ Bitcoin เกิดขึ้นทุกครั้งที่มีการขุด 210,000 บล็อก – ประมาณทุก ๆ สี่ปี การลดลงครึ่งหนึ่งครั้งล่าสุดเกิดขึ้นในปี 2012, 2016 และ 2020

ระหว่างการลดลงแต่ละครั้ง ตลาดกระทิงจะตามมาด้วยหมี ด้วยธรรมชาติที่โปร่งใสของเครือข่ายบล็อกเชนส่วนใหญ่ จึงเป็นไปได้ที่จะตรวจสอบข้อมูลบนเครือข่ายเพื่อระบุรูปแบบและความคล้ายคลึงกันจากวงจรก่อนหน้า

CryptoSlate's ทีมวิจัยได้ตรวจสอบข้อมูลจาก Glassnode และระบุสัญญาณด้านล่างของตลาดหมีที่เป็นไปได้หลายประการ

จัดหาแถบ P/L

Supply P/L Bands แสดงถึงจำนวนรวมของอุปทาน Bitcoin ทั้งในกำไรหรือขาดทุน เส้นสีน้ำเงินแสดงจำนวน Bitcoin ทั้งหมดที่มีกำไร เส้นสีเขียวแสดงตัวเลขที่กำลังขาดทุน

มูลค่าแสดงถึงกำไรและขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงเนื่องจากข้อมูลติดตามมูลค่าจากราคา ณ เวลาที่เหรียญได้มาโดยการซื้อขายหรือการขุด

เส้นสีน้ำเงินและสีเขียวเพิ่งมาบรรจบกันเป็นครั้งที่ XNUMX ในประวัติศาสตร์ของ Bitcoin เหตุการณ์ก่อนหน้านี้อยู่ในช่วงตลาดหมี ใกล้กับจุดต่ำสุดของวัฏจักร

ค่าผิดปกติคือในเดือนพฤษภาคม 2020 ในช่วงที่ตลาดทั่วโลกเกิดวิกฤตโควิด นอกเหนือจากหงส์ดำของ COVID แล้ว การบรรจบกันยังเกิดขึ้นในปี 2012, 2014 และ 2019 ในขณะที่การทับซ้อนกินเวลาหกเดือนถึงหนึ่งปี แต่ละครั้งที่ราคาของ Bitcoin ฟื้นตัวเพื่อหาจุดสูงสุดใหม่ตลอดเวลาภายในสามปี

Supply P/L Bands ไม่ใช่ตัวบ่งชี้ที่รับประกันจุดต่ำสุดของตลาดหมี แต่ในขณะที่ประวัติศาสตร์ไม่ได้ซ้ำรอยเสมอไป แต่ก็มักจะคล้องจองกัน

MVRV ระยะยาวและระยะสั้น

MVRV เป็นคำที่เกี่ยวข้องกับอัตราส่วนระหว่างการรับรู้และมูลค่าตลาดของ Bitcoin MVRV พิจารณาเฉพาะ UTXO ที่มีอายุการใช้งานอย่างน้อย 155 วัน และทำหน้าที่เป็นตัวบ่งชี้เพื่อประเมินพฤติกรรมของนักลงทุนระยะยาว

เช่นเดียวกับ Supply P/L Bands MVRV ของผู้ถือระยะยาวลดลงต่ำกว่าผู้ถือระยะสั้นเพียงห้าครั้งเท่านั้น ช่วงเวลาเกือบจะเหมือนกันกับกราฟอุปทานที่ปรากฏในแต่ละช่วงของตลาดหมีในอดีตและช่วงวิกฤตโควิด

อุปทานผู้ถือระยะสั้น

ปริมาณอุปทานรวมของ Bitcoin ที่ผู้ถือระยะสั้นถือครองนั้นเกินกว่าสามล้านเหรียญจากระดับต่ำสุดของวัฏจักร ผู้ถือครองระยะสั้นมักจะอ่อนไหวต่อความผันผวนของราคามากที่สุด และจำนวนเหรียญที่พวกเขาถืออยู่นั้นต่ำกว่าจุดต่ำสุดของวัฏจักร

การซูมออกจะแสดงช่วงเวลาอื่นๆ เมื่ออุปทานของผู้ถือระยะสั้นถึงระดับที่ใกล้เคียงกัน อย่างไรก็ตาม แตกต่างจากเมตริกอื่นตรงที่ปรากฏการณ์นี้เกิดขึ้นแล้ว 2011 ครั้งตั้งแต่ปี 2016 โดยมี 2021 ครั้งตรงกับข้อมูลอื่นๆ ในขณะที่ผู้ถือครองระยะสั้นทำจุดต่ำสุดในปี XNUMX และ XNUMX

สัญญาณ off-chain หนึ่งสัญญาณของจุดต่ำสุดของตลาดหมีได้แสดงให้เห็นแล้วในช่วงหลายสัปดาห์ที่ผ่านมา เมื่อ Bitcoin ร่วงจากจุดสูงสุดตลอดกาลในอดีต จุดที่สื่อสิ่งพิมพ์รายใหญ่ประกาศว่า 'crypto is dead' ได้ทำเครื่องหมายจุดต่ำสุดของตลาดอย่างฉาวโฉ่

ในปี 2018 Bitcoin ได้รับการประกาศ ตาย 90 ครั้งโดยสิ่งพิมพ์รายใหญ่ และ 125 ครั้งในปี 2017 ตาม 99 Bitcoins ปัจจุบัน crypto ได้รับข่าวมรณกรรมเพียง 22 รายการในปี 2022 ดังนั้นเราจึงออกห่างจากสัญญาณนี้ ซึ่งเพิ่มน้ำหนักให้กับทฤษฎีจุดต่ำสุดของตลาด

เมื่อสองสัปดาห์ก่อน แซม แบงค์แมน-ฟรายด์ อยู่ในชั้นบรรยากาศสตราโตสเฟียร์ แต่การระเบิดด้วยความเร็วสูงของ FTX ได้สร้างความหายนะให้กับอุตสาหกรรมที่มีประวัติความล้มเหลวและเรื่องอื้อฉาว นี่เป็นจุดสิ้นสุดของ crypto หรือไม่? https://t.co/bwynnCeCZ3 pic.twitter.com/NWyqHCZzXm

– นักเศรษฐศาสตร์ (@TheEconomist) November 17, 2022