NUPL เสนอความหวังแก่เทรดเดอร์

ในการวิเคราะห์วันนี้ BeInCrypto พิจารณาหนึ่งในตัวบ่งชี้บนเครือข่ายที่รู้จักกันดีสำหรับ Bitcoin: กำไร/ขาดทุนสุทธิที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง (NUPL) การเคลื่อนไหวของราคาในเชิงบวกของ Bitcoin (BTC) ในสัปดาห์แรกของปี 2023 ทำให้ตัวบ่งชี้สร้างสัญญาณเพื่อเริ่มวงจรขาขึ้น

เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนสิงหาคม 2022 ที่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ NUPL 14 วันเปลี่ยนเป็นบวกและเข้าสู่แดนสีส้ม ในอดีต เหตุการณ์นี้มีความสัมพันธ์กับจุดสิ้นสุดของขั้นตอนการสะสมและการเริ่มต้นของตลาดกระทิงใหม่ ยิ่งไปกว่านั้น จากข้อมูลในอดีตของราคา BTC และตัวบ่งชี้ของเรา เราสามารถพยายามประมาณเวลาและขนาดของตลาดกระทิงถัดไปได้

NUPL เข้าสู่พื้นที่แห่งความหวัง

กำไร/ขาดทุนสุทธิที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงแสดงถึงความแตกต่างระหว่างกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงสัมพัทธ์กับขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงสัมพัทธ์ อีกวิธีหนึ่งในการคำนวณตัวบ่งชี้นี้คือการลบมูลค่าตลาดที่รับรู้ออกจากมูลค่าตลาดรวม แล้วหารผลลัพธ์ด้วยค่าหลัง

ในตลาดกระทิงก่อนหน้านี้ ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ NUPL 14 วันสูงสุดที่ 0.73 ในวันที่ 2 กุมภาพันธ์ 2021 เมื่อราคาของ BTC อยู่ที่ 54,000 ดอลลาร์ หลังจากนั้น Bitcoin ยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง แต่ NUPL ไม่ได้เพิ่มขึ้นสูงขึ้น

แม้ในช่วง ATH ที่ 69,000 ดอลลาร์ในเดือนพฤศจิกายน 2021 ดัชนีก็อยู่ใกล้ 0.63 เป็นมูลค่าการกล่าวขวัญว่าในช่วงตลาดกระทิงที่ผ่านมาทั้งหมด มันไม่เคยเกินค่า 0.75 เลยสักครั้ง ซึ่งสูงกว่าพื้นที่สีฟ้าของความอิ่มอกอิ่มใจ/ความโลภ ด้านบนแบนของตลาดกระทิงก่อนหน้านี้ ซึ่งพอดี รูปแบบการกระจายของ Wyckoffนำ NUPL ไปสู่ระดับความเชื่อ/ปฏิเสธสีเขียวเท่านั้น

ต่อจากนั้น ตลอดช่วงตลาดหมีในปี 2022 NUPL ยังคงลดลงอย่างต่อเนื่องพร้อมกับราคาของ Bitcoin ครั้งแรกเข้าสู่ดินแดนยอมจำนนสีแดงในเดือนมิถุนายน และครั้งที่สองในเดือนสิงหาคม (วงกลมสีเทา)

หลังจากการลดลงในแดนลบครั้งที่สอง มันยังคงเป็นลบต่อไปอีกห้าเดือน ในช่วงเวลานี้ ยังบันทึกการยอมจำนนที่ต่ำที่ -0.21 ซึ่งมาเพียงหนึ่งวันหลังจากราคา BTC แตะจุดต่ำสุดที่ 15,476 ดอลลาร์ในวันที่ 21 พฤศจิกายน 2022 เพิ่งกลับสู่ดินแดนแห่งความหวัง/ความกลัวสีส้มเมื่อไม่กี่วันก่อน โดยแตะ 0.05 เมื่อวานนี้

NUPL ส่งสัญญาณถึงจุดเริ่มต้นของตลาดกระทิง

ในแผนภูมิระยะยาวของ NUPL และราคาของ BTC เราเห็นความสำคัญของการกลับมาของตัวบ่งชี้สู่แดนบวก เหตุการณ์นี้มักส่งสัญญาณการสิ้นสุดของตลาดหมีไม่เพียงเท่านั้น แต่ยังรวมถึงขั้นตอนการสะสมหลายเดือนที่ตามมาทันที (วงกลมสีเขียว)

ทั้งในปี 2015 และ 2019 การกลับมาเป็นค่าสีส้มของ NUPL มีความสัมพันธ์อย่างสมบูรณ์กับการสิ้นสุดการสะสม สถานการณ์แตกต่างออกไปเล็กน้อยหลังจากเกิดตลาดหมีครั้งแรกในปี 2012 ในเวลานั้น ดัชนีเพิ่มขึ้นเป็นแดนบวก แต่ต่อมากลับเข้าสู่พื้นที่ยอมจำนนและเพิ่มขึ้นอีกครั้ง (วงกลมสีน้ำเงินและสีเขียว)

เรากำลังเห็นสถานการณ์ที่คล้ายกันในวัฏจักรปัจจุบัน ความผิดพลาดของตลาด cryptocurrency เกิดจาก การล่มสลายของระบบนิเวศ Terra (LUNA) เป็นตัวเร่งปฏิกิริยาแรกสำหรับการเคลื่อนไหวของตัวบ่งชี้ไปยังพื้นที่ยอมจำนน การกลับสู่ระดับสีส้มล้มเหลวในการเริ่มต้นการดีดกลับ และ NUPL ตกลงกลับเข้าสู่ดินแดนสีแดงเพื่อถึงจุดต่ำสุดหลังจาก การแลกเปลี่ยน FTX ล่มสลาย ในเดือนพฤศจิกายน 2022

อย่างไรก็ตาม การกลับสู่พื้นที่ความหวังเป็นครั้งที่สองอาจเป็นสัญญาณการสิ้นสุดของขั้นตอนการสะสม สิ่งนี้ได้รับการยืนยันโดยราคาของ BTC ซึ่งเป็นปัจจุบัน สั่นไหวประมาณ 23,000 ดอลลาร์. เมื่อเร็ว ๆ นี้ ราคา Bitcoin ทะลุแนวต้านสำคัญที่ $21,500 ในการทำเช่นนั้น มันพิมพ์จุดสูงสุดในระยะยาวเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่สิ้นสุดตลาดกระทิงครั้งก่อน

ราคา Bitcoin จะไปสูงแค่ไหน?

จากข้อมูลข้างต้น เราสามารถประเมินช่วงเวลาและขนาดของจุดสูงสุดของ Bitcoin ในตลาดกระทิงถัดไปได้ แน่นอน สมมติฐานสองข้อต้องพิสูจน์ได้ว่าเป็นจริง ประการแรก ราคา BTC ถึงจุดต่ำสุดแล้ว ประการที่สอง การกลับมาของ NUPL ไปยังพื้นที่สีส้มแห่งความหวังเป็นสัญญาณการสิ้นสุดของขั้นตอนการสะสม

นอกจากนี้สถานที่ของ รอบที่ยาวขึ้นของ Bitcoin และต้องยอมรับผลตอบแทนที่ลดลง สิ่งเหล่านี้เกิดจากข้อมูลในอดีตซึ่งบ่งชี้ว่าแต่ละจุดสูงสุดที่ต่อเนื่องกันในราคา BTC ต่ำกว่าครั้งก่อนตามสัดส่วน ยิ่งกว่านั้น มันมาถึงหลังจากระยะเวลานาน นับจากสัญญาณ NUPL จนถึงจุดสูงสุดของตลาดกระทิงในอดีต เราได้รับข้อมูลต่อไปนี้:

• 2012-2013: สัญญาณ NUPL ในวันที่ 16 เมษายน 2012 BTC เพิ่มขึ้น 23,606% หลังจาก 588 วัน
• 2015-2017: สัญญาณ NUPL ในวันที่ 28 ตุลาคม 2015 BTC เพิ่มขึ้น 6,836% หลังจาก 777 วัน
• 2019-2021: สัญญาณ NUPL ในวันที่ 8 เมษายน 2019 BTC เพิ่มขึ้น 1,233% หลังจาก 945 วัน

การรักษาอัตราส่วนข้างต้นของการขยายวัฏจักร (1.26x โดยเฉลี่ย) และผลตอบแทนที่ลดลง (4.5x โดยเฉลี่ย) เราสามารถประเมินจุดสูงสุดของตลาดกระทิงถัดไปได้ จากการคำนวณอย่างง่ายและรักษาสัดส่วนที่กำหนด เราได้รับราคาสูงสุดของ Bitcoin ที่ $78,000 ในวันที่ 5 มกราคม 2026

สมมติฐานนี้ไม่ได้ให้เครดิตกับความคาดหวังของราคา Bitcoin ที่สูงกว่า $100,000 อย่างไรก็ตาม จากข้อมูลในอดีตของราคา BTC และตัวบ่งชี้ NUPL เป็นสิ่งที่สามารถคาดหวังได้จริง

สำหรับการวิเคราะห์ตลาด crypto ล่าสุดของ BeInCrypto คลิกที่นี่.