เมื่อวานเป็นวันที่มืดมนสำหรับ MicroStrategy ซึ่งเสี่ยงต่อการถูกเรียกหลักประกันเนื่องจากการล่มสลายของราคาของ Bitcoin
Bitcoin เป็นสีแดง MicroStrategy ใกล้เคียงกับการเรียกหลักประกัน
ในขณะที่ราคาของ Bitcoin หายไป 12% ราคาหุ้นของ MicroStrategy อยู่ที่ -25%
ปัญหาไม่ใช่แค่การลดลงของราคา Bitcoin ต่อตัว ซึ่งตอนนี้หุ้นของ MicroStrategy มีความสัมพันธ์กันอย่างชัดเจน แต่โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ความเสี่ยงที่จะได้รับมาร์จิ้นคอล.
ความจริงก็คือ ไม่กี่วันที่ผ่านมา ประธานและ CFP ของบริษัท ผ่อง หลี่ได้กล่าวไว้ว่า ในกรณีที่ราคาของ Bitcoin ตกลงไปที่ $21,000 จะทำให้เกิดการเรียกหลักประกัน.
เพื่อให้แม่นยำเขากล่าวว่า:
“เท่าที่ Bitcoin จะต้องร่วง เรากู้เงินที่ 25% LTV มาร์จิ้นคอลเกิดขึ้น 50% LTV โดยพื้นฐานแล้ว Bitcoin จำเป็นต้องลดลงครึ่งหนึ่งหรือประมาณ $21,000 ก่อนที่เราจะมีการเรียกหลักประกัน ที่กล่าวว่าก่อนที่จะถึง 50% เราสามารถบริจาค Bitcoin เพิ่มเติมให้กับแพ็คเกจหลักประกัน ดังนั้นจึงไม่เคยไปถึงที่นั่น ดังนั้นเราจึงไม่เคยได้รับสถานการณ์ในเดือนมีนาคมเช่นกัน”
แม้ว่าสถานการณ์ปัจจุบันจะยังดูห่างไกลจากที่ Le อธิบายไว้อย่างชัดเจน นักลงทุนตื่นตระหนกเมื่อวานนี้และขายหุ้น MicroStrategy ออกไป กลัวขาดทุนหนัก.
เมื่อวานที่ตลาดสหรัฐเปิด ราคา BTC ต่ำกว่า 33,000 ดอลลาร์ และตลอดวัน ราคาลดลงต่ำกว่า 30,000 ดอลลาร์ในช่วงเวลาสั้นๆ อย่างไรก็ตาม ในช่วงกลางคืน ราคาดีดตัวขึ้น และตอนนี้ราคาพุ่งขึ้นเหนือ $32,000 อีกครั้ง
เป็นที่น่าสังเกตว่าเมื่อวานนี้ Nasdaq เสียไป 4% ดังนั้น -25% ของ MicroStrategy ดูเหมือนจะถูกกำหนดโดยความตื่นตระหนกอย่างแน่นอน
สิ่งที่คล้ายกันก็เกิดขึ้น ส่วนแบ่งของ Coinbase ราคาซึ่งลดลง 20% ในหนึ่งวัน
ความเชื่อมั่นของตลาด crypto ทั่วไป
ดังนั้น ไม่ใช่แค่ความกลัวของ Margin Call ที่ผลักราคาหุ้นของ MicroStrategy ให้ต่ำลง แต่อาจด้วย ความตื่นตระหนกที่เกี่ยวข้องกับปัญหาในตลาด crypto มีส่วนร่วมอย่างเด็ดขาด
โดยเฉพาะแม้ว่า กลยุทธ์จุลภาค ได้ลงทุนใน Bitcoin เท่านั้น เมื่อวานนี้ราคาของ LUNA (Terra) ลดลงกว่าครึ่งในวันเดียว ทำให้ตลาด crypto ตื่นตระหนก
อันที่จริง Terra เป็นระบบนิเวศ DeFi ที่ใหญ่เป็นอันดับสองของโลกรองจาก Ethereum และการล่มสลายของมันสามารถสร้างได้ ความเสียหายอย่างร้ายแรงต่ออุตสาหกรรมการเงินแบบกระจายอำนาจทั้งหมด.
พูดตามตรงว่า Bitcoin ไม่ได้มีส่วนเกี่ยวข้องกับภาคส่วนนั้นมากนัก ในตอนกลางคืนราคาของมันดีดตัวขึ้นในขณะที่ LUNA ยังคงลดลง แต่ความตื่นตระหนกอย่างที่เราทราบนั้นไม่มีเหตุผล
ปัจจุบันราคาหุ้นของ MicroStrategy นั้นต่ำที่สุดนับตั้งแต่ปี 2020 ซึ่งต่ำกว่าเมื่อราคาของ Bitcoin ยังดีอยู่ ต่ำกว่า $ 20,000. ดังนั้นจึงเป็นระดับที่ยากที่จะหาเหตุผลอื่นนอกเหนือจากความกลัวว่าสิ่งต่าง ๆ จะเลวร้ายลง
สถานการณ์ทั่วไปของตลาด crypto ไม่ได้ช่วยอะไรอย่างแน่นอน เนื่องจากความรู้สึกในตอนนี้ดูเหมือนจะเป็น เชิงลบอย่างมาก. มันอยู่ใกล้กับระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ แม้ว่าราคาของ Bitcoin เมื่อวานนี้สามารถอยู่เหนือระดับต่ำสุดของปีที่แล้วได้
ในการนี้ควรจะเพิ่ม ความรู้สึกเชิงลบในตลาดการเงินแบบดั้งเดิมในสหรัฐอเมริกาและเมื่อสรุปผลเชิงลบทั้งสองแล้ว จะเป็นเรื่องง่ายที่จะจินตนาการว่าความตื่นตระหนกได้ก่อตัวขึ้น
เป็นที่น่าสังเกตว่าการรีบาวด์ที่ตามมาของ Bitcoin ได้นำมันกลับมาเพื่อกู้คืนการสูญเสียทั้งหมดที่สะสมเมื่อวานนี้หลังจากที่ตลาดหุ้นสหรัฐเปิดทำการลดลง
ที่มา: https://en.cryptonomist.ch/2022/05/10/microstrategy-risks-margin-call/