แนวโน้มที่อ่อนแอของไมครอนทำลายหุ้นชิป มีปัญหามากขึ้นสำหรับเทคโนโลยี

ขนาดตัวอักษร

นักวิเคราะห์เกือบทุกคนใน Wall Street รู้ดีว่าบริษัทชิปหน่วยความจำ

ไมครอน

เทคโนโลยีมีแนวโน้มที่จะให้คำแนะนำรายไตรมาสต่ำกว่าการประมาณการของ Street ก่อนหน้านี้

และนั่นคือสิ่งที่เกิดขึ้น. แนวโน้มรายได้ของไมครอนสำหรับไตรมาสเดือนสิงหาคมอยู่ที่เกือบ 2 พันล้านดอลลาร์ต่ำกว่าระดับฉันทามติเดิม

หุ้นไมครอนซื้อขายลดลงอย่างรวดเร็วในวันศุกร์ ลดลง 6% สู่ 52.02 ดอลลาร์ หลังจากแตะระดับต่ำสุดในรอบ 52 สัปดาห์ก่อนหน้านี้ในเซสชั่น การร่วงลงของสต็อกทำให้เกิดการลดลงในวงกว้างในหุ้นชิปและอุปกรณ์เซมิคอนดักเตอร์ - เห็นได้ชัดว่าแนวโน้มเลวร้ายยิ่งกว่าที่กลัว

สำหรับไตรมาสเดือนสิงหาคม ไมครอนคาดการณ์รายรับที่ 7.2 พันล้านดอลลาร์โดยมีผลกำไรแบบ non-GAAP อยู่ที่ 1.63 ดอลลาร์ต่อหุ้น The Street มองหารายรับ 9.1 พันล้านดอลลาร์และผลกำไรแบบ non-GAAP ที่ 2.62 ดอลลาร์ต่อหุ้น บริษัทเรียกการชะลอตัวของยอดขายพีซีและสมาร์ทโฟนว่าเป็นปัญหาหลัก ขณะนี้ Micron เห็นว่าปฏิทินทั่วโลกปี 2022 ยูนิตพีซีลดลง 10% จากปี 2021; ก่อนหน้านี้พวกเขาคาดว่าจะมียอดขายคงที่ สำหรับสมาร์ทโฟน Micron เห็นว่ายอดขายลดลงด้วยตัวเลขกลางเดียว มุมมองเก่าของพวกเขาเรียกร้องให้มีการเติบโตเป็นเปอร์เซ็นต์ในตัวเลขกลางเดียว

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง บริษัทเรียกความต้องการผู้บริโภคในประเทศจีนที่อ่อนแอกว่าที่คาดการณ์ไว้มาก—สุมิต ซาดาน่า ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายธุรกิจของไมครอนกล่าวในการให้สัมภาษณ์ว่ามุมมองที่แก้ไขของไมครอนสำหรับการจัดส่งในไตรมาสเดือนสิงหาคมไปยังประเทศจีนลดลง 30% จากที่คาดการณ์ไว้เพียงหนึ่งไตรมาสก่อนหน้า . 

คำเตือนที่เฉียบขาดของไมครอนทำให้เกิดการขายชิปและอุปกรณ์อื่นๆ อย่างแพร่หลาย โดยที่

SOX
,
ดัชนีเซมิคอนดักเตอร์ที่มีการติดตามอย่างกว้างขวาง ลดลง 4.6% ในบรรดาหุ้นชิปขนาดใหญ่อื่นๆ

อินเทล

(INTC)

บริษัท Advanced Micro Devices

(

เอเอ็มดี

),

วอลคอมม์

(

QCOM

), และ

Nvidia

(NVDA) ลดลงประมาณ 4% ผู้ผลิตชิปสัญญา

เซมิคอนดักเตอร์ไต้หวัน

(TSM) ลดลง 6% ในขณะที่

เวสเทิร์ดิจิตอล

(WDC) ซึ่งแข่งขันกับ Micron ในหน่วยความจำแฟลช ลดลง 6.5%

สต็อกอุปกรณ์ร่วงลงหนักกว่าเดิมจากความคิดเห็นของไมครอนเกี่ยวกับแผนการใช้จ่ายอุปกรณ์ที่ลดทุนลงด้วย

บริษัท Applied Materials

(AMAT) และ ASML (ASML) ลด 6%

KLA

(KLAC) ลดลง 7% และ

การวิจัยลำ

ลดลงเกือบ 8%

การแลกเปลี่ยนคือผู้ผลิตพีซี Dell Technologies (DELL) ลด 7% และ

HP Inc
.
(HPQ) ลดลงเกือบ 4%

สำหรับนักวิเคราะห์ของ Wall Street บางคน คำแนะนำที่ลดลงส่งสัญญาณถึงแนวโน้มที่รุนแรงขึ้นในวงกว้างยิ่งขึ้นในหมู่บริษัทเทคโนโลยี

ซิตี้

นักวิเคราะห์ Christopher Danely ซึ่งครอบคลุมไมครอนและหุ้นชิปอื่นๆ ยืนยันว่านี่น่าจะเป็น “บริษัทแรกในหลายบริษัทที่ลดคำแนะนำในช่วงสองสามไตรมาสข้างหน้านี้”

วอลล์สตรีทยังเสนอคำอธิบายที่คลุมเครือเกี่ยวกับแนวโน้มการใช้งานศูนย์ข้อมูลอีกด้วย ในขณะที่ไมครอนกล่าวว่าอุปสงค์ยังคงแข็งแกร่ง Sadana ยังตั้งข้อสังเกตว่าสินค้าคงคลังของลูกค้าองค์กรอยู่เหนือระดับก่อนเกิดโควิด—ลูกค้าทุกรายที่ย้ายไปยังการใช้จ่ายในระดับปานกลางเนื่องจากภาวะถดถอยที่อาจเกิดขึ้นสามารถกระตุ้นการเบิกจ่ายสินค้าคงคลัง ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อความต้องการ

Vivek Arya นักวิเคราะห์จาก BoA Global Research ตอบสนองต่อรายงานผลประกอบการโดยลดอันดับเครดิตหุ้นไมครอนเป็น Neutral จาก Buy ขณะที่ปรับลดราคาเป้าหมายเป็น 62 ดอลลาร์จาก 70 ดอลลาร์ ในขณะที่การประเมินมูลค่าหุ้นยังคงต่ำ Arya เขียนว่าการฟื้นตัวของการเติบโตขั้นพื้นฐานอาจไม่มาถึงก่อนปฏิทิน 2023 โดยเฉพาะอย่างยิ่ง เขาตั้งข้อสังเกตว่า “ธงสีเหลือง” กำลังเกิดขึ้นจากลูกค้าคลาวด์และองค์กร

Tom O'Malley นักวิเคราะห์ของ Barclays ทำประเด็นที่คล้ายกัน แม้จะมีคำแนะนำไตรมาสที่อ่อนในเดือนสิงหาคม แต่ไมครอน "ยังไม่ได้จ่ายเงินให้ไพเพอร์ในด้านอุปสงค์" โดยที่ศูนย์ข้อมูลยังไม่เห็นจุดอ่อนใดๆ เขาเขียนไว้ในบันทึกการวิจัย

“เราคิดว่าตลาดผู้บริโภคอ่อนแอลงอีกและมีสัญญาณบ่งชี้ว่าตลาดเซิร์ฟเวอร์ชะลอตัวซึ่งจะนำไปสู่การลดค่าใช้จ่ายเพิ่มเติม” O'Malley ซึ่งยังคงมีคะแนนน้ำหนักเกินในไมครอนเขียน

ไมครอนกำลังเปลี่ยนไปสู่ท่าทีที่อนุรักษ์นิยมมากขึ้นในการเพิ่มกำลังการผลิต และตอนนี้คาดว่าการใช้จ่ายสำหรับอุปกรณ์เวเฟอร์ fab ในปีงบประมาณ สิงหาคม 2023 จะลดลงจากประมาณ 12 พันล้านดอลลาร์ที่คาดว่าจะใช้จ่ายในปีงบประมาณ 2022 (Sadana ปฏิเสธที่จะจัดหาเพิ่มเติม การคาดการณ์ที่แม่นยำ)

Atif Malik นักวิเคราะห์หุ้นกึ่งอุปกรณ์ของ Citi รักษาการคาดการณ์ของเขาไว้ที่ 80 พันล้านดอลลาร์ในการใช้จ่าย fab fab ทั่วโลกในปี 2023 ซึ่งจะลดลง 16% จากประมาณการ 2022 ของเขาที่ 95 พันล้านดอลลาร์ ในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า เขาคาดว่า "การประกาศลดค่าใช้จ่ายในวงกว้าง" จากบริษัทชิปหน่วยความจำและโรงหล่อระดับสอง และความล่าช้าในโรงหล่อระดับบน

อย่างไรก็ตาม มีการชดเชยเชิงบวกสองสามประการสำหรับนักลงทุนไมครอน ประการหนึ่ง บริษัทซื้อคืนหุ้นเกือบ 1 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสเดือนพฤษภาคม และให้คำมั่นว่าจะซื้อคืนหุ้นคืนในไตรมาสเดือนสิงหาคมในเชิงรุกมากขึ้น และนักวิเคราะห์หลายคนชี้ให้เห็นว่าขณะนี้หุ้นซื้อขายกันเพียงผมเหนือมูลค่าตามบัญชี ซึ่งให้การป้องกันด้านลบแก่นักลงทุน

เขียนถึง Eric J.Savitz ที่ [ป้องกันอีเมล]