การเงินแบบกระจายอำนาจ (Defi) ได้รับความนิยมอย่างรวดเร็วในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา โดยมีนักลงทุนจำนวนมากขึ้นเรื่อย ๆ ที่หันมาใช้พื้นที่เพื่อกระจายพอร์ตการลงทุนและรับรายได้แบบพาสซีฟ หนึ่งในวิธียอดนิยมในการรับรางวัลใน Defi คือการขุดสภาพคล่องซึ่งเป็นกระบวนการที่เกี่ยวข้องกับผู้ใช้ในการจัดหาสภาพคล่องให้กับโปรโตคอล DeFi เพื่อแลกกับรางวัล
ห้างหุ้นส่วน 1inch และ Polygon
เมื่อเร็ว ๆ นี้ 1inchผู้รวบรวมการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจได้ประกาศโปรแกรมการขุดสภาพคล่องใหม่เมื่อวันที่ รูปหลายเหลี่ยมโซลูชันการปรับขนาดเลเยอร์ 2 สำหรับ Ethereum. ในขณะที่โปรแกรมนี้ได้รับความสนใจ สิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจว่าการขุดสภาพคล่องคืออะไรและข้อดีและข้อเสียของมัน
การขุดสภาพคล่องคืออะไร?
การขุดสภาพคล่องเกี่ยวข้องกับการฝาก cryptocurrencies ลงในแหล่งรวมสภาพคล่องของแพลตฟอร์ม DeFi จากนั้นจะใช้สกุลเงินดิจิทัลเพื่ออำนวยความสะดวกในการซื้อขายบนแพลตฟอร์ม โดยสร้างค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม เพื่อแลกกับการฝากสภาพคล่อง ผู้ใช้จะได้รับรางวัลในรูปแบบของโทเค็นดั้งเดิมของแพลตฟอร์ม
ประโยชน์ของการขุดสภาพคล่อง
หนึ่งในประโยชน์หลักของการขุดสภาพคล่องคือศักยภาพในการได้รับผลตอบแทนสูงจากการถือครองสกุลเงินดิจิทัล ตัวอย่างเช่น โปรโตคอล DeFi บางตัวให้ผลตอบแทนเป็นตัวเลขสองหลักแก่ผู้ให้บริการสภาพคล่อง ซึ่งสูงกว่าผลตอบแทนที่เสนอโดยบัญชีออมทรัพย์แบบดั้งเดิมมาก นอกจากนี้ การขุดสภาพคล่องยังสามารถให้ผู้ใช้ได้สัมผัสกับโทเค็นใหม่ ซึ่งสามารถเพิ่มมูลค่าเมื่อเวลาผ่านไป
นอกจากนี้ การขุดสภาพคล่องยังสร้างแรงจูงใจให้ผู้ใช้มีส่วนร่วมในการเติบโตและการพัฒนา Defi โปรโตคอล ผู้ใช้ช่วยให้มั่นใจว่าโปรโตคอลสามารถดำเนินการซื้อขายและดึงดูดผู้ใช้ใหม่ได้โดยการให้สภาพคล่อง ในทางกลับกัน สิ่งนี้สามารถเพิ่มมูลค่าของโทเค็นดั้งเดิมของโปรโตคอล ซึ่งเป็นประโยชน์ต่อผู้ให้บริการสภาพคล่องทั้งหมด
ข้อเสียของการขุดสภาพคล่อง
ในขณะที่การขุดสภาพคล่องมีประโยชน์มากมาย แต่ก็มีข้อเสียที่ต้องพิจารณาเช่นกัน สิ่งที่สำคัญที่สุดคือความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นจากการสูญเสียที่ไม่ถาวร การสูญเสียที่ไม่แน่นอนเกิดขึ้นเมื่อราคาของโทเค็นในกลุ่มสภาพคล่องเปลี่ยนแปลง ส่งผลให้ผู้ให้บริการสภาพคล่องสูญเสียมูลค่า ตัวอย่างเช่น หากราคาของโทเค็นหนึ่งในกลุ่มเพิ่มขึ้น ในขณะที่ราคาของโทเค็นอื่นๆ ลดลง ผู้ให้บริการสภาพคล่องอาจลงเอยด้วยโทเค็นโดยรวมน้อยกว่าเมื่อฝากครั้งแรก
ข้อเสียอีกประการหนึ่งของการขุดสภาพคล่องคือความซับซ้อนของกระบวนการ การตั้งค่ากลุ่มสภาพคล่องและการตรวจสอบนั้นต้องการความรู้ด้านเทคนิค ซึ่งอาจเป็นอุปสรรคในการเข้าใช้สำหรับผู้ใช้บางราย นอกจากนี้ การขุดสภาพคล่องอาจใช้เวลานาน ทำให้ผู้ใช้ต้องติดตามการลงทุนของตนอย่างต่อเนื่องและทำการปรับเปลี่ยนตามความจำเป็น
ผู้เล่นในตลาดสภาพคล่อง
1inch ไม่ใช่ผู้เล่นรายเดียวในพื้นที่การขุดสภาพคล่อง แพลตฟอร์มยอดนิยมอื่น ๆ ได้แก่ Uniswap สลับซูชิ, เส้นโค้งและบาลานซ์เซอร์ แต่ละแพลตฟอร์มมีแนวทางที่แตกต่างกันในการขุดสภาพคล่องและมีข้อดีและข้อเสียของตัวเอง
unswap
unswap เป็นโปรโตคอลการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจที่ช่วยให้ผู้ใช้สามารถแลกเปลี่ยนโทเค็นโดยไม่ต้องมีคนกลาง Uniswap เปิดตัวในเดือนพฤศจิกายน 2018 เป็นหนึ่งในรายแรกๆ การแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ เพื่อให้ได้แรงฉุดที่สำคัญในพื้นที่ DeFi แพลตฟอร์มนี้สร้างขึ้นบน Ethereum blockchain และใช้กลไกผู้ดูแลสภาพคล่องอัตโนมัติ (AMM) เพื่อกำหนดราคาโทเค็น
สลับซูชิ
SushiSwap เป็นอีกหนึ่งการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจที่ถูกสร้างขึ้นในรูปแบบของ Uniswap ในเดือนสิงหาคม 2020 โดยมีจุดมุ่งหมายเพื่อปรับปรุงรูปแบบ Uniswap ดั้งเดิมโดยแนะนำคุณสมบัติเพิ่มเติม เช่น โทเค็นการกำกับดูแลและสิ่งจูงใจสำหรับผู้ให้บริการสภาพคล่อง
Balancer
Balancer เป็นผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอที่ไม่ต้องดูแลและโปรโตคอลการแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์ที่ช่วยให้ผู้ใช้สามารถสร้างและแลกเปลี่ยนตะกร้าโทเค็นที่กำหนดเองได้ Balancer เปิดตัวในเดือนมีนาคม 2020 ออกแบบมาเพื่อมอบความยืดหยุ่นและตัวเลือกการปรับแต่งเพิ่มเติมสำหรับผู้ค้าและผู้ให้บริการสภาพคล่อง ใช้กลไกผู้ดูแลสภาพคล่องอัตโนมัติ (AMM) หลายโทเค็นเพื่อกำหนดราคาโทเค็นและอนุญาตให้สร้างกลุ่มสภาพคล่องแบบกำหนดเอง
เส้นโค้ง
Curve เปิดตัวในปี 2020 เป็นการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ และมีเป้าหมายในการจัดหาวิธีที่มีประสิทธิภาพและคุ้มค่ามากขึ้นในการแลกเปลี่ยน Stablecoins
ซึ่งแตกต่างจากการแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์อื่น ๆ Curve มุ่งเน้นที่ Stablecoins ซึ่งเป็นสกุลเงินดิจิทัลที่ตรึงอยู่กับมูลค่าของสกุลเงินทั่วไป เช่น ดอลลาร์สหรัฐหรือยูโร สิ่งนี้ช่วยให้คู่การซื้อขายมีเสถียรภาพมากขึ้นและลดความเสี่ยงจากความผันผวนของราคา
หนึ่งในคุณสมบัติที่สำคัญของ Curve คืออัลกอริธึมเส้นโค้งการเชื่อมที่ไม่เหมือนใครซึ่งได้รับการออกแบบมาเพื่อให้แน่ใจว่าราคาของ Stablecoins ยังคงมีเสถียรภาพแม้ว่าปริมาณการซื้อขายจะผันผวนก็ตาม อัลกอริทึมนี้ช่วยให้การซื้อขายมีประสิทธิภาพมากขึ้นโดยมีค่าใช้จ่ายน้อยลง ลื่นไถลซึ่งเป็นปัญหาทั่วไปในการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจอื่นๆ
Curve ยังเสนอวิธีการให้ผู้ให้บริการสภาพคล่องในการรับรายได้แบบพาสซีฟด้วยการให้สภาพคล่องแก่แพลตฟอร์ม รางวัลแพลตฟอร์มโค้ง CRV โทเค็น สกุลเงินดิจิทัลดั้งเดิม ให้กับผู้ให้บริการสภาพคล่องเพื่อแลกเปลี่ยนกับสภาพคล่องที่พวกเขาจัดหาให้
ข้อดีอีกอย่างของ Curve คือค่าธรรมเนียมที่ต่ำ ซึ่งโดยทั่วไปจะต่ำกว่าที่เรียกเก็บจากการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ สิ่งนี้ทำให้เป็นตัวเลือกที่น่าสนใจสำหรับผู้ใช้ที่ต้องการลดต้นทุนการซื้อขาย
อย่างไรก็ตาม เช่นเดียวกับการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจอื่น ๆ Curve นั้นไม่ได้ปราศจากความท้าทาย หนึ่งในความท้าทายหลักคือเรื่องของสภาพคล่อง การค้นหาสภาพคล่องสำหรับคู่การซื้อขายบางคู่อาจเป็นเรื่องยากบน Curve เนื่องจากเน้นที่ Stablecoin เท่านั้น ส่งผลให้ค่าธรรมเนียมการซื้อขายและค่าสลิปเพจสูงขึ้น
Curve ล้าหลัง Uniswap ในด้านปริมาณการซื้อขายและสภาพคล่องแม้ว่าจะมีการเติบโตอย่างมากก็ตาม
1inch
1inch เป็นตัวรวบรวมการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ (DEX) ที่ช่วยให้ผู้ใช้ค้นหาราคาที่ดีที่สุดสำหรับการซื้อขายใน DEX ต่างๆ เปิดตัวในปี 2019 1inch ได้กลายเป็นหนึ่งในตัวรวบรวม DEX ที่ได้รับความนิยมสูงสุดอย่างรวดเร็วในพื้นที่ DeFi
หนึ่งในคุณสมบัติที่สำคัญของ 1inch คือเทคโนโลยีการกำหนดเส้นทางอัจฉริยะ ซึ่งจะแยกคำสั่งซื้อขายไปยัง DEX หลายรายการโดยอัตโนมัติเพื่อให้แน่ใจว่าผู้ใช้จะได้รับราคาที่ดีที่สุดสำหรับการเทรดของตน เทคโนโลยีนี้ยังช่วยลดการคลาดเคลื่อนของราคา ซึ่งเป็นความแตกต่างระหว่างราคาที่คาดหวังของการเทรดและราคาจริงที่ได้รับ
อินเทอร์เฟซที่ใช้งานง่ายและเป็นมิตรกับผู้ใช้ขนาด 1 นิ้วยังช่วยให้ผู้ใช้สามารถนำทางและค้นหาราคาที่ดีที่สุดสำหรับการเทรดได้อย่างง่ายดาย แพลตฟอร์มนี้ยังให้ผู้ใช้สามารถเข้าร่วมในโปรแกรมการขุดสภาพคล่องและรับรางวัลสำหรับการมอบสภาพคล่องให้กับแพลตฟอร์ม
1inch มีสินค้าและบริการที่หลากหลาย รวมถึงแอพมือถือ กระเป๋าสตางค์และ ตลาด NFTนอกเหนือจากฟังก์ชันตัวรวบรวม DEX หลักแล้ว
ความท้าทายด้านสภาพคล่อง
แพลตฟอร์มเหล่านี้ได้รับความนิยมเนื่องจากความสามารถในการให้ผู้ใช้สามารถควบคุมทรัพย์สินของตนได้มากขึ้นและค่าธรรมเนียมที่ต่ำกว่าเมื่อเทียบกับการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์แบบดั้งเดิม นอกจากนี้ พวกเขาให้ผู้ใช้สามารถเข้าร่วมในโปรแกรมการขุดสภาพคล่องและรับรางวัลสำหรับการจัดหาสภาพคล่องให้กับแพลตฟอร์ม
การแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจเผชิญกับความท้าทายรวมถึงสภาพคล่องต่ำและการคลาดเคลื่อนสูง นำไปสู่ราคา การระเหย และการขัดขวางของผู้ค้าและผู้ให้บริการบางราย การขาดอำนาจส่วนกลางยังทำให้การจัดการปัญหาต่างๆ เช่น การฉ้อโกงและการจัดการตลาดทำได้ยาก
ความคิดสุดท้าย
โดยรวมแล้ว การแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์ เช่น Uniswap, SushiSwap และ Balancer มีบทบาทสำคัญในการเติบโตของระบบนิเวศ DeFi ให้ผู้ใช้สามารถควบคุมทรัพย์สินของตนได้มากขึ้นและสามารถเข้าร่วมในโปรแกรมการขุดสภาพคล่องได้
แนวทางที่เป็นนวัตกรรมของพวกเขาอาจมีอิทธิพลต่อการพัฒนาอุตสาหกรรมการเงินต่อไปแม้ว่าจะมีความท้าทายก็ตาม
ข้อจำกัดความรับผิดชอบ
ข้อมูลทั้งหมดที่มีอยู่ในเว็บไซต์ของเราเผยแพร่โดยสุจริตและเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น การดำเนินการใด ๆ ที่ผู้อ่านดำเนินการกับข้อมูลที่พบในเว็บไซต์ของเราถือเป็นความเสี่ยงของตนเอง
ที่มา: https://beincrypto.com/liquidity-mining-2023-platforms/