Uniswap [UNI] มีมูลค่าสูงเกินไปจริงหรือ เมตริกเหล่านี้สามารถช่วยเราตอบได้

• โทเค็น UNI อาจมีมูลค่าสูงเกินไปตามอัตราส่วนค่าธรรมเนียมต่อมูลค่าตลาด
• กิจกรรมของบอทในโปรโตคอลพร้อมกับความเป็นพิษของกระแสคำสั่งเพิ่มขึ้น

อยู่บนพื้นฐานของ เทอร์มินัลโทเค็น ข้อมูลพบว่า UNI ซึ่งเป็นโทเค็นดั้งเดิมของ unswapกำลังซื้อขายที่ 16.20 เท่าของค่าธรรมเนียมรายปีที่สร้างขึ้น

ผู้ใช้ Uniswap จ่ายเงินประมาณ 420 ล้านดอลลาร์ในแง่ของค่าธรรมเนียมการซื้อขายต่อปี แต่ความแตกต่างระหว่างค่าธรรมเนียมที่เกิดขึ้นกับมูลค่าตลาดโดยรวมของ UNI อาจส่งสัญญาณว่าโทเค็นมีมูลค่าสูงเกินไป

พอร์ตโฟลิโอของคุณเป็นสีเขียวหรือไม่? ตรวจสอบที่ เครื่องคำนวณกำไร Uniswap

ค่าธรรมเนียมต่ำที่สร้างโดย Uniswap สามารถมีผลกระทบอย่างมากต่อการเติบโตของแพลตฟอร์ม ค่าธรรมเนียมจะใช้เพื่อชดเชยผู้ให้บริการสภาพคล่องที่รับความเสี่ยงในการจัดหาสภาพคล่องในการแลกเปลี่ยนและเพื่อรักษาเสถียรภาพของตลาด

อย่างไรก็ตาม ด้วยค่าธรรมเนียมที่ต่ำ ผู้ให้บริการสภาพคล่องอาจไม่มีแรงจูงใจในการจัดหาสภาพคล่องให้กับแพลตฟอร์มต่อไป ซึ่งส่งผลให้สภาพคล่องโดยรวมที่มีใน Uniswap ลดลง

อัตราส่วน MVRV เพิ่มขึ้น

สัญญาณอื่นที่จะเข้าใจว่า UNI มีมูลค่าสูงเกินไปหรือไม่ ให้ดูที่อัตราส่วน MVRV (มูลค่าตลาดต่อมูลค่าที่รับรู้) ที่เพิ่มขึ้น อัตราส่วน MVRV ที่เพิ่มขึ้นบ่งชี้ว่าผู้ถือ UNI ส่วนใหญ่จะทำกำไรได้หากตัดสินใจขาย

สิ่งนี้สามารถจูงใจผู้ถือให้ขายการถือครอง UNI ของพวกเขาในอนาคตอันใกล้ ซึ่งอาจนำไปสู่การลดลงของมูลค่าของโทเค็น

นอกจากนี้ ความเร็วของโทเค็น UNI ลดลงในช่วงสองสามสัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งบ่งชี้ว่าความถี่ในการซื้อขาย UNI นั้นลดลง

ที่มา: Santiment

บอทมากเกินไป

เพื่อลดความคลาดเคลื่อนระหว่างมูลค่าตามราคาตลาดของ UNI และค่าธรรมเนียมที่เกิดขึ้น Uniswap จะต้องทำการปรับปรุงโปรโตคอล

หนึ่งในพื้นที่ที่ unswap สิ่งที่ควรปรับปรุงคือการลดจำนวนธุรกรรมบอทที่เพิ่มขึ้นบน Uniswap DEX ณ เวลาปัจจุบัน จำนวนธุรกรรมบอทบนเครือข่าย Uniswap คิดเป็น 48.2% ของปริมาณธุรกรรมทั้งหมด บอทเหล่านี้คิดเป็นเพียง 5.2% ของเครือข่ายทั้งหมด

แนวโน้มนี้อาจส่งผลกระทบต่อความน่าเชื่อถือเนื่องจากธุรกรรมของบอทอาจส่งผลต่อความถูกต้องของราคาสินทรัพย์บนแพลตฟอร์ม

ที่มา: Dune Analytics

อีกหนึ่งข้อกังวลสำหรับ unswap คือความเป็นพิษของกระแสการสั่งซื้อ - การใช้ประโยชน์จากหนังสือสั่งซื้อของแพลตฟอร์มเพื่อควบคุมราคา

อ่านการคาดการณ์ราคาของ UNI 2023-2024

ซึ่งอาจส่งผลให้เกิดข้อได้เปรียบที่ไม่เป็นธรรมสำหรับผู้ค้าบางรายและส่งผลเสียต่อประสบการณ์ของผู้ใช้โดยรวมใน DEX เพื่อแก้ไขปัญหานี้ Uniswap อาจใช้มาตรการเพื่อตรวจสอบและป้องกันความเป็นพิษของกระแสการสั่งซื้อบนแพลตฟอร์มของตน

ที่มา: Dune Analytics

อย่างไรก็ตาม การใช้งาน Uniswap บน Osmosisซึ่งเป็นแพลตฟอร์มบล็อกเชนที่ให้บริการโซลูชั่นสำหรับ DeFi อาจส่งผลให้เกิดการทำงานร่วมกันและปรับปรุงสถานะของโปรโตคอล

ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว แม้ว่าจะมีสัญญาณของการประเมินมูลค่าที่สูงเกินไป Uniswap ยังคงมีศักยภาพในการปรับปรุงและผลักดันการเติบโตผ่านการเป็นหุ้นส่วนและการอัปเกรดโปรโตคอล