นักลงทุนแยกแยะ CPI ที่ต่ำกว่าคาดเนื่องจากสินทรัพย์เสี่ยงพุ่งขึ้นในขณะที่ DXY จมลงในสุดสัปดาห์

เกือบทั้งปี 2022 ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ได้ก่อให้เกิดความเจ็บปวดในตลาด อย่างไรก็ตาม การชะลอตัวในเดือนตุลาคมได้ให้ความหวังใหม่แก่การขึ้นดอกเบี้ยของเฟดที่ลดน้อยลง นักลงทุนคว้าโอกาสด้วยมือทั้งสองข้าง เนื่องจากหุ้นสหรัฐและตราสารหนี้มีวันที่ดีที่สุดนับตั้งแต่ฤดูใบไม้ผลิปี 2020 ในขณะที่ดัชนีค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลงด้วยการลดลงรายวันที่เลวร้ายที่สุดนับตั้งแต่ปี 2009

อัตราเงินเฟ้อทั่วไปของสหรัฐฯ ผ่อนคลายลงเหลือ 7.7% จาก 8.2% ในเดือนกันยายน ซึ่งเป็นอัตราเงินเฟ้อที่ช้าที่สุดนับตั้งแต่เดือนมกราคม

อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานเพิ่มขึ้น 0.3% ในเดือนตุลาคมและทำให้ตัวเลขหลักเป็น 6.3% จากระดับสูงสุดในรอบ 6.6 ปีที่ XNUMX%

ความหวังครั้งใหม่ของการชะลอตัวในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยและการสิ้นสุดของวงจรเฟดก่อนหน้านี้อันเนื่องมาจากอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานและอัตราเงินเฟ้อทั่วไปที่ชะลอตัว แพทริก ฮาร์เกอร์ ประธานเฟดฟิลาเดลเฟีย กล่าวว่า

"ฉันคาดว่าเราจะชะลอการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเมื่อเราเข้าใกล้จุดยืนที่จำกัดเพียงพอ"

ขณะนี้มีความคาดหวังอย่างมั่นคงแล้วสำหรับการปรับขึ้น 50bps ในเดือนธันวาคม และการปรับลด 19bps จากอัตราสูงสุดของกองทุนเฟดที่คาดว่าจะเกิดขึ้นในเดือนมิถุนายน

อัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังสหรัฐร่วงลงอย่างหนัก และดอลลาร์เห็นความกระหายในสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยง เนื่องจากนักลงทุนมองว่าอัตราเงินเฟ้อทั่วไปมีแนวโน้มพลิกกลับ หุ้นสหรัฐพุ่งขึ้นโดย S&P ปิดสูงขึ้น 5.5% Nasdaq สูงขึ้น 7.4% เช่นเดียวกับทองคำและเงินที่พุ่งขึ้น ทั้ง Bitcoin และ Ethereum ได้รับข่าวดี 6% และ 8% ตามลำดับ

การชุมนุมนี้มีอายุสั้นเมื่อนักปราชญ์ FTX เปิดเผย นักลงทุนประสบกับช่วงเวลาสั้นๆ ของการมองโลกในแง่ดีที่ผลักดันราคาให้สูงขึ้นชั่วคราวก่อนที่อารมณ์ตลาดหมีจะคงอยู่อีกครั้ง และการยอมจำนนต่อกลับมาอีกครั้ง ซึ่งอาจผลักดันราคาให้ต่ำลงกว่าเดิม

10 พ.ย. เห็น Nasdaq เพิ่มขึ้น 7.5% เป็นการเพิ่มขึ้นสูงสุดนับตั้งแต่มีนาคม 2020 และตาม Stockcharts วันเช่นนี้จะไม่เกิดขึ้นในตลาดกระทิง ในปี 2000-2002 Nasdaq มี 14 วันเพิ่มขึ้น 6% หรือมากกว่าและนักลงทุนจะเข้าใจผิดในการเรียกจุดต่ำสุดทั้ง 14 ครั้ง

นอกจากนี้ ในปี 2008-2009 Nasdaq เพิ่มขึ้น 6% หรือมากกว่าเป็นเวลา 6 วัน และเทรดเดอร์จะคิดผิดถึง 4 ครั้งโดยคิดว่าจุดต่ำสุดเกิดขึ้น

ในขณะที่ตลาดมองไปข้างหน้า การบรรยายอาจเปลี่ยนจากอัตราเงินเฟ้อที่พุ่งถึงจุดสูงสุด ไปสู่ภาวะถดถอยที่อาจเกิดขึ้นซึ่งจะทำให้เฟดหยุดชั่วคราว พลิกกลับ หรือแม้แต่กลับมาดำเนินมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณในท้ายที่สุดในช่วงครึ่งแรกของปี 2023