การซื้อขาย Wash เกิดขึ้นจริงบน Blur มากแค่ไหน?

ตลาดที่พุ่งพรวด Blur มี ขึ้นสู่จุดสูงสุดของโลก NFT ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา นำหน้า OpenSea ผู้นำที่ยาวนานผ่านรางวัลการซื้อขายโทเค็น สาเหตุของปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มขึ้นมีความเห็นแตกแยกใน NFT ช่องว่างกระตุ้นให้เกิดข้อสังเกต Web3 บริษัทวิเคราะห์เพื่อลดข้อมูลการซื้อขายล่าสุดจากตลาด Blur

คริปโตสแลมซึ่งเป็นแพลตฟอร์มชั้นนำสำหรับการติดตาม NFT ประกาศเมื่อวันศุกร์ว่าจะลบการซื้อขาย Blur มูลค่า 577 ล้านดอลลาร์ออกจากข้อมูลเนื่องจาก "การจัดการตลาด" แพลตฟอร์มดังกล่าวยังกล่าวอีกว่าจะกรองการซื้อขาย Blur ในอนาคตบนแพลตฟอร์มผ่านอัลกอริทึมที่อัปเดตซึ่งไม่รวมสิ่งที่เห็นว่าเป็นการขายที่น่าสงสัย

ข้อมูลออนไลน์แสดงให้เห็นว่าปริมาณการซื้อขาย NFT ที่เพิ่มขึ้นอย่างกะทันหันของ Blur นั้นมาจากปลาวาฬเป็นหลัก—นั่นคือ เทรดเดอร์ที่มีการถือครองสินทรัพย์ที่สำคัญ—ซึ่งกำลังซื้อและขาย NFT อย่างต่อเนื่องผ่านกลุ่มการประมูลของตลาดเพื่อพยายาม "ฟาร์ม" รางวัลโทเค็นสำหรับการออกอากาศครั้งต่อไป แต่มีความขัดแย้งในพื้นที่ว่าเป็นแบบนั้นหรือไม่ Defiการพลิกโทเค็นเหมือนจริงถือเป็นการซื้อขายล้าง

ในส่วนของ Blur ชี้ไปที่ข้อมูลที่รวบรวมไว้ การวิเคราะห์ Dune ซึ่งแสดงเปอร์เซ็นต์การซื้อขายล้างบนแพลตฟอร์มที่น้อยกว่ามาก และ CryptoSlam ยืนยัน ถอดรหัส ว่าได้ขยายวิธีการเพื่อแสดงถึงการค้าล้างที่ถูกกล่าวหา แต่นี่เป็นเพียงการเล่นลิ้นเรื่องความหมายหรือความไม่ลงรอยกันเกี่ยวกับวิธีตีความสิ่งที่เกิดขึ้นจริงในขณะนี้ในพื้นที่ NFT ที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว

พื้นที่ที่เปลี่ยนแปลง

ในอีเมลถึงสมาชิกเมื่อวันศุกร์ CryptoSlam อธิบายถึงการตัดสินใจกรองข้อมูลการซื้อขาย Blur ล่าสุดจำนวนมาก แพลตฟอร์มกล่าวว่าประมาณ 1% ของผู้ค้า NFT ที่มีมูลค่าสูงกำลังผลักดันปริมาณการซื้อขายส่วนใหญ่บน Blur เมื่อเร็ว ๆ นี้ โดยพลิก NFT ในอัตราที่รวดเร็วเพื่อพยายามสร้างผลตอบแทนการซื้อขายในตลาด

“นี่เป็นการบิดเบือนความจริงของตลาด NFT ในปัจจุบัน” CryptoSlam เขียนในอีเมล “และทำให้นักเทรดตกอยู่ในความเสี่ยงที่มักไล่ตามการดำเนินการที่เพิ่มขึ้นของโครงการ”

ตัวเลขดังกล่าวเพิ่มขึ้นเป็นเกือบ 824 ล้านดอลลาร์ ณ เช้าวันจันทร์ ซึ่งคิดเป็นกว่า 80% ของปริมาณการซื้อขาย NFT ทั้งหมดของ Blur (1.02 พันล้านดอลลาร์) ที่ CryptoSlam บันทึกไว้ตั้งแต่ตลาดเปิดตัวโทเค็น BLUR ในวันที่ 14 กุมภาพันธ์ CryptoSlam ยังไม่ได้วิเคราะห์ Blur ทั้งหมด ข้อมูลการซื้อขายตั้งแต่เดือนตุลาคม 2022 เปิดตัวจนถึงออกอากาศ

ในทางตรงกันข้าม CryptoSlam กล่าวว่าตลาดคู่แข่งอย่าง OpenSea ได้อำนวยความสะดวกในการ “ล้างการซื้อขาย” มูลค่าประมาณ 6.6 ล้านดอลลาร์ระหว่างวันที่ 14 กุมภาพันธ์ถึงต้นวันจันทร์ จากปริมาณทั้งหมดกว่า 249 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเพิ่มขึ้นถึง 2.5% ของปริมาณการซื้อขายทั้งหมด กล่าวอีกนัยหนึ่ง ตามเกณฑ์ของ CryptoSlam OpenSea ยังคงจัดการปริมาณการซื้อขาย NFT ทั่วไปมากกว่า Blur

Wash การซื้อขายในพื้นที่ NFT ตามที่อธิบายไว้โดยทั่วไปมักเกิดขึ้นเมื่อผู้ซื้อขายซื้อและขาย NFT ระหว่างกระเป๋าเงินของพวกเขาเอง ซึ่งมักจะเป็นจำนวนเงินที่สูงเกินจริง หรือเมื่อผู้ซื้อขายหลายรายทำแบบเดียวกันในลักษณะที่ประสานกัน โดยปกติจะทำเพื่อจัดการเมตริกปริมาณการซื้อขายหรือ โมเดลรางวัลโทเค็นเกมดังที่เห็นได้จากตลาด NFT ก่อนหน้านี้ เช่น LooksRare และ X2Y2

Randy Wasinger ผู้ก่อตั้งและ CEO ของ CryptoSlam กล่าว ถอดรหัส ข้อมูลการซื้อขายที่ไม่มีการกรองจะแสดงให้เห็นสิ่งที่บริษัทเชื่อว่าเป็นภาพของแนวโน้มการซื้อขายที่ไม่ถูกต้อง CryptoSlam มีหน้าที่แยก “การขายที่แท้จริงออกจากการล้าง การทำฟาร์ม หรือการซื้อขายบนเครือข่ายปลอม” เขากล่าว

“ธุรกรรมที่ถูกตั้งค่าสถานะเหล่านี้เป็นผลพลอยได้จากแรงจูงใจในการทำฟาร์มโทเค็นที่เพิ่งเปิดตัวโดย Blur ในการทำสงครามกับ OpenSea และตลาดอื่นๆ” Wasinger กล่าว “ไม่ใช่การทำธุรกรรมระหว่างผู้ซื้อและผู้ขายที่ไม่เกี่ยวข้องกัน”

As ถอดรหัส รายงานเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว Blur พุ่งขึ้นนำหน้า OpenSea ในแง่ของปริมาณการซื้อขายรวมตาม การลดลงของโทเค็น Ethereum ของตัวเอง ในวันที่ 14 กุมภาพันธ์ Blur เปิดตัวโทเค็น BLUR ฟรีมูลค่า 290 ล้านดอลลาร์แก่เทรดเดอร์ โดยพิจารณาจากมูลค่าปัจจุบันของโทเค็น และ สัญญาว่าจะปล่อยเครื่องบินที่คล้ายกันอีกลำข้างหน้า กับแคมเปญ “ซีซั่น 2”

โมเดลรางวัลแบบเกมของ Blur ห้อยโทเค็นฟรีไว้หน้าเทรดเดอร์ที่ใช้แพลตฟอร์มนี้โดยเฉพาะ—ซึ่งหมายความว่าจะไม่ใช้คู่แข่งอย่าง OpenSea หรือ X2Y2—และเทรดผ่านกลุ่มการประมูล ตลาดกลางสร้างการซื้อขาย NFT รวมมูลค่า 487 ล้านดอลลาร์ในช่วงสัปดาห์ที่แล้วตามข้อมูลจาก Dppriadr.

ในทางปฏิบัติ ผู้ใช้ที่หนาแน่นที่สุดของตลาดจะซื้อและขายสินทรัพย์อย่างต่อเนื่อง โดย NFT บางตัวจะถูกพลิกหลายครั้งต่อวัน จากข้อมูลบล็อกเชนสาธารณะที่ปรากฏในสัปดาห์ที่แล้ว ประมาณ 50% ของปริมาณการซื้อขาย NFT ของ Blur คือ ถูกสร้างขึ้นเพียง 300 walletsขณะที่ 1% ของเทรดเดอร์ (565 กระเป๋า) คิดเป็น 74% ของมูลค่าสินทรัพย์ทั้งหมดที่ถูกล็อกไว้ในกลุ่มราคาเสนอของ Blur

กล่าวอีกนัยหนึ่ง ผู้ใช้จำนวนค่อนข้างน้อยที่ซื้อขาย NFT จำนวนมาก เช่น โทเค็นที่เปลี่ยนได้นั้นกำลังบิดเบือนข้อมูลอย่างมาก แม้ว่า Blur จะเป็นผู้นำในด้านปริมาณการซื้อขาย NFT แต่ OpenSea ก็ยังมีอยู่ กระเป๋าเงินรายวันทำการซื้อขายมากขึ้น.

เงื่อนไขที่เบลอ

เมื่อวันศุกร์ถูกถามเกี่ยวกับการอ้างสิทธิ์ของ CryptoSlam ว่าได้จัดการ “การเทรดแบบล้างข้อมูล” มูลค่า 577 ล้านดอลลาร์ตั้งแต่วันที่ 14 กุมภาพันธ์จนถึงจุดนั้น ตัวแทนของ Blur ชี้ไปที่แหล่งข้อมูลอื่น—แดชบอร์ด Dune จากข้อมูลบล็อกเชนสาธารณะที่รวบรวมโดยนักวิเคราะห์ข้อมูล Web3 นามแฝง Hildobby

แดชบอร์ด Dune ของเขาชี้ให้เห็นถึงการซื้อขายล้างมูลค่าประมาณ 345 ล้านดอลลาร์จนถึงวันจันทร์ นับตั้งแต่การเปิดตัว Blur ในเดือนตุลาคม หรือเกือบ 14% ของปริมาณที่บันทึกไว้ทั้งหมด ก่อนหน้านี้เขาด้วย ประกาศปริมาณการซื้อขายของ Blur ว่า "ถูกต้อง" ในช่วงต้นเดือนกุมภาพันธ์ แม้ว่าจะเป็นช่วงก่อนเกิดคลื่นครั้งล่าสุดก็ตาม และ มีรายละเอียดวิธีการของเขา สำหรับการติดตามการซื้อขายล้างในตลาด NFT

วิธีการของ Hildobby ในการจัดหมวดหมู่การล้างนั้นมาจากองค์ประกอบหลักสี่ประการ เขาตั้งค่าสถานะการซื้อขายหาก: ผู้ซื้อและผู้ขายใช้กระเป๋าเงินเดียวกัน มีการซื้อขาย NFT ไปมาซ้ำๆ ระหว่างหลายกระเป๋า หากกระเป๋าเงินซื้อ NFT เดียวกันสามครั้งขึ้นไป (เฉพาะ NFT ที่ใช้มาตรฐานโทเค็น ERC-721) หรือถ้ากระเป๋าเงินของผู้ซื้อและผู้ขายได้รับเงินทุนจากกระเป๋าเงินเดียวกันในตอนแรก

“โดยปกติแล้วเราต้องการอ้างถึงนักวิเคราะห์ที่มีประวัติการทำวิจัยอย่างละเอียดด้วยระเบียบวิธีที่มีการจัดทำเป็นเอกสารไว้อย่างดี แทนที่จะใช้คำกล่าวอ้างที่ชัดเจนตามมูลค่า” ตัวแทนของ Blur กล่าวถึงการประกาศของ CryptoSlam “จำเป็นต้องมีความเข้มงวดทางปัญญาเพื่อพัฒนาความเข้าใจในสิ่งที่เกิดขึ้น เพื่อให้เราสามารถปรับปรุงพื้นที่ได้”

Wasinger จาก CryptoSlam กล่าว ถอดรหัส ว่าวิธีการก่อนหน้านี้ในการแยกการซื้อขายแบบล้างออกนั้นคล้ายคลึงกับของ Hildobby มาก แต่หลังจากนั้นก็ได้ขยายเกณฑ์เป็น "ระบุประเภทการซื้อขายแบบล้างใหม่" กล่าวโดยสรุปคือกำหนดเป้าหมายการขายจากผู้ค้าที่ให้สภาพคล่องแก่กลุ่มการซื้อขาย NFT โดยไม่ต้องคำนึงถึงสถานะของพวกเขาว่าเป็นของสะสมหรือทรัพย์สินเฉพาะ

Wasinger กล่าวว่า “การซื้อขายล้างประเภทใหม่นี้ยากต่อการตรวจจับและเกี่ยวข้องกับการตัดสินใจที่สำคัญ ซึ่งในช่วงเวลาสั้นๆ “ดังนั้นเราจึงถือว่ามีการซื้อขายสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงคล้ายกันและ 'เหมือนกันอย่างมาก' กับสินทรัพย์อื่น ๆ ที่เพิ่งซื้อขาย”

CryptoSlam ซึ่ง ระดมทุนได้ 9 ล้านเหรียญ ในปี 2022 และได้รับการสนับสนุนจาก Mark Cuban ซึ่งก่อนหน้านี้ได้ดำเนินการเพื่อแยกข้อมูลที่น่าสงสัยหรือถูกบิดเบือนออกจากการรายงาน ในช่วงต้นปี 2022 บริษัทกล่าวว่ามี ลบการซื้อขายมูลค่ากว่า 8 พันล้านดอลลาร์ ข้อมูลจากตลาดที่พุ่งพรวด LookRare ซึ่งสร้างแรงจูงใจให้เทรดเดอร์ด้วยรางวัลโทเค็นเช่นเดียวกัน

บน LookRare เทรดเดอร์กำหนดราคา NFTs ในมูลค่าที่สูงเกินจริงและขายมันในกระเป๋าเงินที่ควบคุมได้เองเพื่อสร้างภาพลวงตาของการเทรดแบบออร์แกนิก อาจจะมี การประสานงานบางอย่างเกิดขึ้นกับการซื้อขาย Blur เช่นกัน แต่ปริมาณส่วนใหญ่ดูเหมือนจะมาจาก NFT Whales ที่ซื้อขายสินทรัพย์ไปมาอย่างรวดเร็วภายในกลุ่มการเสนอราคาของแพลตฟอร์ม

ตัวแทนของ Blur กล่าวว่า บริษัทสตาร์ทอัพได้ "ระมัดระวังอย่างยิ่ง" ในการพัฒนารูปแบบการสร้างแรงจูงใจของโทเค็นที่ไม่ได้ให้รางวัลแก่การซื้อขายโดยพิจารณาจากปริมาณการซื้อขาย NFT จำนวนมหาศาลเพียงอย่างเดียว และกล่าวว่า "โชคดีพอที่จะเรียนรู้จากความผิดพลาดของ [LooksRare's] และเน้นการตอบแทนสภาพคล่อง”

“นักวิเคราะห์หลายคนเข้าใจผิดเกี่ยวกับปริมาณของ Blur และเปรียบเทียบกับ LookRare” ตัวแทนของ Blur กล่าวเสริม “ซึ่งเป็นเรื่องที่เข้าใจได้ [เพราะ] รายละเอียดมีความแตกต่างเล็กน้อย และการค้นคว้าที่ดีนั้นทำได้ยากในพื้นที่”

เป็นการซื้อขายล้าง?

ทั้ง CryptoSlam และ Hildobby กำลังพูดถึงการซื้อขายล้าง แต่พวกเขาไม่ได้พูดเหมือนกันทุกประการ CryptoSlam ได้ขยายเกณฑ์ของตัวเองโดยเฉพาะเพื่อจัดการกับสิ่งที่หลาย ๆ คนในพื้นที่ NFT เรียกว่า airdrop Farming การซื้อขาย NFT จำนวนมากด้วยแรงจูงใจภายนอกที่ชัดเจนในการเพิ่มจำนวนโทเค็นรางวัลที่พวกเขาจะได้รับ

เป็นการถกเถียงที่ลุกลามไปทั่วชุมชน NFT ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา ผู้สร้างและนักสะสม NFT บางคนประณามกลยุทธ์การเล่นเกมของ Blur และวิธีที่เห็นได้ชัดว่า Flippers บังคับให้เกิดการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญทั่วทั้งตลาด OpenSea ผู้นำตลาดมายาวนาน เมื่อเร็ว ๆ นี้ได้ตัดการป้องกันค่าลิขสิทธิ์ของผู้สร้างบางส่วน ขณะที่พยายามปรับตัวให้เข้ากับการครอบงำตลาดอย่างฉับพลันของ Blur

คนอื่นๆ ในอวกาศเห็นว่าเป็นวิวัฒนาการตามธรรมชาติของ NFT ท้ายที่สุด ผลกำไรทางการเงินเป็นแรงกระตุ้นที่สำคัญสำหรับเทรดเดอร์ NFT มาช้านาน แนวคิดเกี่ยวกับการซื้อขาย NFT ที่ไม่เหมือนใครซ้ำแล้วซ้ำอีกและการพลิกกลับเหมือนโทเค็นที่ใช้งานได้นั้นไม่ได้เหมาะกับทุกคน แต่ถ้าเป็นไปได้บนบล็อกเชน เทรดเดอร์จะหาวิธีเพิ่มโอกาสสูงสุด

Wasinger ยอมรับว่า "การซื้อขายแบบล้างข้อมูล" อาจไม่ใช่คำอธิบายที่ดีที่สุดสำหรับสิ่งที่เกิดขึ้นที่ Blur เขากล่าวว่า "การซื้อขายแบบอนินทรีย์" เหมาะสมกว่า และเป็นคำที่กว้างกว่าซึ่งครอบคลุมสิ่งที่เขาเรียกว่า "การตัดสินในรหัส" ซึ่งนอกเหนือไปจากวิธีการที่ฮิลด็อบบี้ระบุไว้

แต่ปัจจุบันบนเว็บไซต์ของ CryptoSlam ทั้งหมดจัดอยู่ในประเภท Wash Trading Wasinger กล่าวว่าเป้าหมายหลักของ CryptoSlam คือการล้างข้อมูลบนแพลตฟอร์ม ซึ่งแสดงให้เห็นว่าปริมาณการซื้อขาย Ethereum NFT พุ่งสูงขึ้นอย่างกะทันหันโดยไม่มีบริบทเกี่ยวกับผลกระทบของกลไกของ Blur ในมุมมองของเขา มันสร้างความประทับใจที่ผิดต่อตลาด

“ปริมาณรวมที่เรากำลังรายงานในขณะนี้สะอาดกว่าที่เคยเป็นมาอย่างมาก” เขากล่าว

ดูเหมือนว่าตลาด NFT ทั้งหมดกำลังคำนึงถึงผลกระทบอย่างกะทันหันของ Blur ตั้งแต่ผู้สร้างไปจนถึงตลาดคู่แข่งและแม้แต่แหล่งข้อมูล การซื้อขายที่พุ่งสูงขึ้นทำให้เมตริกที่เชื่อถือได้ก่อนหน้านี้ยุ่งเหยิง และบังคับให้ผู้เล่นในพื้นที่ต้องพิจารณาการรับรู้เกี่ยวกับ NFT และวิธีการใช้งานอีกครั้ง