โทเค็นไลเซชันช่วยเปลี่ยนการเป็นเจ้าของอสังหาริมทรัพย์ที่ไม่มีสภาพคล่องให้กลายเป็นของเหลวได้อย่างไร

ไม่กี่ปีหลัง แนวความคิดของการเป็นเจ้าของและการค้าชิ้นส่วนของอสังหาริมทรัพย์ทางกายภาพอาจดูเหมือนเป็นเรื่องที่ยากเกินไปสำหรับหลาย ๆ คน แต่ด้วยการถือกำเนิดของเทคโนโลยีบล็อคเชน การแปลงโทเค็นอสังหาริมทรัพย์ให้โอกาสใหม่สำหรับการเป็นเจ้าของและการลงทุนแบบเศษส่วน

การเปิดตัวเทคโนโลยีบล็อคเชนที่ล่วงเลยมาเป็นเวลานานในธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ทำให้การแปลงโทเค็นสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงเป็นหัวข้อที่ถกเถียงกันอย่างหนักในอุตสาหกรรม ท้ายที่สุดแล้ว การแปลงเป็นโทเค็นจะทำเครื่องหมายในช่องทั้งหมดที่มักจะต้องใช้เพื่อสร้างความยุ่งเหยิงในอุตสาหกรรมแบบดั้งเดิม — เป็นระบบดิจิทัล สากล ซับซ้อน และเน้นไปที่อนาคต

แต่โทเค็นของอสังหาริมทรัพย์ทำงานอย่างไร และจะช่วยเปลี่ยนการเป็นเจ้าของอสังหาริมทรัพย์ที่ไม่มีสภาพคล่องให้กลายเป็นของเหลวได้อย่างไร ลองมาดูกัน

tokenization หมายถึงอะไร

Tokenization เป็นกระบวนการของการนำสินทรัพย์แบบดั้งเดิม (เช่น อสังหาริมทรัพย์) และแบ่งออกเป็นโทเค็นดิจิทัลที่สามารถซื้อขายบนบล็อกเชนได้ สิ่งนี้ทำให้ผู้คนลงทุนและซื้อขายสินทรัพย์ดังกล่าวได้ง่ายขึ้นและช่วยสร้างตลาดที่มีสภาพคล่องมากขึ้น

ในสาระสำคัญ, tokenization เป็นกระบวนการ ของการแปลงสิทธิ์การเป็นเจ้าของทรัพย์สินเป็น โทเค็นดิจิทัลบนบล็อคเชน และสามารถใช้เพื่อสร้างโทเค็นได้หลายอย่าง ได้แก่ :

• ทรัพย์สินที่จับต้องได้ เช่น โลหะมีค่า อสังหาริมทรัพย์ ศิลปะ และอื่นๆ
• สินทรัพย์ไม่มีตัวตน เช่น สิทธิ์ในทรัพย์สินทางปัญญา และ
• เครื่องมือทางการเงินที่มีการควบคุม เช่น พันธบัตรและตราสารทุน

ในบริบทของอสังหาริมทรัพย์ Tokenization หมายถึงการแยกส่วน (แบ่งทรัพย์สินออกเป็นส่วนเล็ก ๆ ) ของทรัพย์สินผ่านโทเค็น เก็บไว้ใน blockchain. ด้วยวิธีนี้ นักลงทุนสามารถเป็นเจ้าของสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงของโทเค็นได้โดยตรงโดยไม่ต้องซื้อหรือจัดการทรัพย์สินทั้งหมด

Tokenization สามารถช่วยให้การลงทุนในอสังหาริมทรัพย์เข้าถึงได้และมีสภาพคล่องมากขึ้น แทนที่จะซื้ออสังหาริมทรัพย์ทั้งหมด ตอนนี้นักลงทุนสามารถซื้อโทเค็นที่เป็นตัวแทนของทรัพย์สินบางส่วนได้ ทำให้ผู้คนลงทุนได้ง่ายขึ้นและยังช่วยสร้างตลาดที่มีสภาพคล่องมากขึ้น

ประโยชน์ของการสร้างโทเค็น

Tokenization มีศักยภาพที่จะปฏิวัติวิธีที่เราลงทุนและซื้อขายสินทรัพย์ด้วยการทำให้ทุกคนเข้าถึงได้ง่ายขึ้นและมากขึ้น ตัวอย่างเช่น tokenization สามารถช่วยในเรื่องต่อไปนี้

สภาพคล่อง

การแปลงสินทรัพย์อสังหาริมทรัพย์ที่ไม่มีสภาพคล่องเป็น “โทเค็น” หมายความว่าการลงทุนโดยตรงในอสังหาริมทรัพย์ถือเป็นการลงทุนทางอ้อม ซึ่งช่วยให้ผู้ออกหลักทรัพย์ได้รับสภาพคล่องที่สูงขึ้น เนื่องจากจำนวนผู้ซื้อไม่จำกัดเฉพาะผู้ที่สามารถซื้อสินทรัพย์ทั้งหมดได้ นอกจากนี้ การแปลงโทเค็นยังช่วยให้สามารถเป็นเจ้าของแบบเศษส่วนได้ ซึ่งเป็นการเปิดโอกาสในการลงทุนให้กับกลุ่มนักลงทุนที่มีศักยภาพมากขึ้น

ความโปร่งใส

การใช้เทคโนโลยีบล็อคเชนทำให้เกิดความโปร่งใสในระดับใหม่แก่อุตสาหกรรมอสังหาริมทรัพย์ เนื่องจากข้อมูลถูกเก็บไว้ในบัญชีแยกประเภทแบบกระจายอำนาจ ธุรกรรมทั้งหมดจึงปรากฏแก่ทุกคนในเครือข่าย ธุรกรรมที่เสร็จสมบูรณ์แล้วไม่สามารถเปลี่ยนแปลง จัดการ หรือยกเลิกได้อีกต่อไป ในทางกลับกัน การสร้างระบบที่ปลอดภัยและน่าเชื่อถือยิ่งขึ้น ความโปร่งใสที่เพิ่มขึ้นนี้ช่วยสร้างความไว้วางใจและความเชื่อมั่นในตลาด และลดกิจกรรมการฉ้อโกง

อัตโนมัติ

การใช้สัญญาอัจฉริยะ สามารถช่วยให้กระบวนการต่างๆ ที่เกี่ยวข้องกับธุรกรรมอสังหาริมทรัพย์เป็นไปโดยอัตโนมัติ เช่น การโอนกรรมสิทธิ์ การตรวจสอบเอกสาร การจ่ายเงินปันผล และการปฏิบัติตามข้อกำหนด ซึ่งจะช่วยให้กระบวนการมีประสิทธิภาพและคล่องตัวมากขึ้น ประหยัดเวลาและค่าใช้จ่ายสำหรับทุกฝ่ายที่เกี่ยวข้อง

การเข้าถึง

Tokenization ขจัดข้อจำกัดในปัจจุบันเกี่ยวกับการแยกส่วนของสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง ทำให้ฐานนักลงทุนในวงกว้างสามารถเข้าร่วมได้ อุปสรรคในการเข้าจะถูกลบออกเนื่องจากสินทรัพย์ที่ครั้งหนึ่งเคยมีให้เฉพาะกับคนที่ได้รับการคัดเลือกเท่านั้นและคนจำนวนมากขึ้นสามารถเข้าถึงได้ การเข้าถึงที่เพิ่มขึ้นนี้ช่วยให้ตลาดเป็นประชาธิปไตยและยกระดับสนามเด็กเล่น

การลดข้อจำกัดทางภูมิศาสตร์

ธรรมชาติของโลก บล็อกสาธารณะ อำนวยความสะดวกในการแปลงสินทรัพย์เป็นโทเค็น ทำให้นักลงทุนทั่วโลกสามารถเข้าถึงได้ ซึ่งจะช่วยแบ่งขอบเขตทางภูมิศาสตร์และเชื่อมโยงตลาดโลก ตัวอย่างเช่น อสังหาริมทรัพย์ในนิวยอร์กสามารถแปลงเป็นโทเค็นและให้บริการแก่นักลงทุนในญี่ปุ่น และในทางกลับกัน หากบล็อกเชนที่เข้าร่วมนั้นสอดคล้องกับกฎหมาย Know Your Client และกฎหมายต่อต้านการฟอกเงินที่เกี่ยวข้อง

คุณจะโทเค็นสินทรัพย์อสังหาริมทรัพย์ได้อย่างไร?

มีสามขั้นตอนที่เกี่ยวข้องใน tokenizing สินทรัพย์อสังหาริมทรัพย์:

ขั้นตอนที่ 1: การจัดโครงสร้างข้อตกลง

ขั้นตอนนี้เกี่ยวข้องกับการตัดสินใจเลือกประเภทของสินทรัพย์ที่จะแปลงเป็นโทเค็น โดยทั่วไปแล้ว เจ้าของทรัพย์สินจะ:

• ก่อตั้งบริษัทในเครือที่สร้างขึ้นโดยบริษัทแม่ (เพื่อแยกความเสี่ยงทางการเงิน) เรียกว่ายานพาหนะวัตถุประสงค์พิเศษ หรือ;
• ร่วมเป็นส่วนหนึ่งของกองทุนอสังหาริมทรัพย์หรือกองทุนที่มีอยู่แล้วและเน้นลงทุนในหลักทรัพย์อสังหาริมทรัพย์

ในระหว่างขั้นตอนนี้ สิทธิของผู้ถือหุ้นในเงินปันผล การกำกับดูแลบางส่วน และหุ้นทุนจะถูกกำหนดด้วย

ขั้นตอนที่ 2: การเลือกแพลตฟอร์ม

ขั้นตอนต่อไปคือการเลือกแพลตฟอร์มการสร้างโทเค็นเพื่อสร้างโทเค็น ตัวอย่างของแพลตฟอร์มยอดนิยมสำหรับการสร้างโทเค็นสินทรัพย์อสังหาริมทรัพย์ ได้แก่ RealT, Harbor และ Slice 

แพลตฟอร์มที่เจ้าของทรัพย์สินเลือกใช้นั้นใช้เทคโนโลยีบล็อคเชนเพื่อสร้างสัญญาอัจฉริยะ ซึ่งจากนั้นจะใช้เพื่อจัดการและดำเนินการขาย โอน และจ่ายเงินปันผลของโทเค็นโดยอัตโนมัติ โทเค็นสามารถทำงานบนบล็อคเชนประเภทต่างๆ เช่น:

• บล็อคเชนสาธารณะ: เครือข่ายเหล่านี้มีการกระจายอำนาจและเป็นโอเพ่นซอร์ส ซึ่งหมายความว่าทุกคนสามารถเข้าร่วมและเข้าร่วมได้ ตัวอย่างที่รู้จักกันดีที่สุดของบล็อคเชนสาธารณะ ได้แก่ Ethereum และ Bitcoin
• บล็อกเชนส่วนตัว: เครือข่ายเหล่านี้ถูกรวมศูนย์และได้รับอนุญาต ซึ่งหมายความว่าเฉพาะผู้ที่ได้รับคำเชิญจากผู้ดูแลระบบเครือข่ายเท่านั้นที่สามารถเข้าร่วมได้ บล็อกเชนส่วนตัวมักถูกใช้โดยธุรกิจและองค์กรเพื่อการเก็บบันทึกภายในและการจัดการที่มีประสิทธิภาพ
• บล็อคเชนแบบไฮบริด: เครือข่ายเหล่านี้เป็นการผสมผสานระหว่างบล็อคเชนสาธารณะและส่วนตัว ทำให้ผู้ใช้ได้รับประโยชน์จากทั้งสองโลก

ขั้นตอนที่ 3: การออกและแจกจ่ายโทเค็น

โทเค็นถูกสร้างขึ้น ออก และแจกจ่ายระหว่าง a การเสนอโทเค็นความปลอดภัย (STO). เหมือนกับหุ้นที่ออกในตลาดหุ้นในช่วง an การเสนอขายหุ้นต่อประชาชนทั่วไปครั้งแรก (IPO), มีการเสนอโทเค็นการรักษาความปลอดภัยให้กับนักลงทุนเพื่อแลกกับเงินทุน เมื่อ STO เสร็จสมบูรณ์ โทเค็นการรักษาความปลอดภัยเหล่านี้จะแสดงอยู่ในการแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ดิจิทัล ซึ่งนักลงทุนสามารถซื้อและขายได้

ตลาดอสังหาริมทรัพย์จะได้รับประโยชน์จากการใช้โทเค็นได้อย่างไร

Tokenization มอบสภาพคล่องใหม่ให้กับตลาดอสังหาริมทรัพย์โดยทำให้ผู้คนซื้อขายและลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ได้ง่ายขึ้น ด้วยการใช้โทเค็นทำให้นักลงทุนสามารถซื้อและขายความเป็นเจ้าของแบบเศษส่วนในอสังหาริมทรัพย์ ซึ่งไม่เคยทำได้มาก่อน สิ่งนี้ได้สร้างตลาดที่มีสภาพคล่องมากขึ้นสำหรับอสังหาริมทรัพย์ และช่วยเปลี่ยนวิธีที่ผู้คนลงทุนและเป็นเจ้าของอสังหาริมทรัพย์

ตลาดอสังหาริมทรัพย์ทั่วโลกอยู่ในตอนนี้ มูลค่า 280 ล้านล้าน. อย่างไรก็ตาม แม้ว่าจะเป็นตลาดที่ใหญ่ที่สุดแห่งหนึ่งของโลก แต่อสังหาริมทรัพย์แบบดั้งเดิมก็ยังคงไม่มีสภาพคล่องและไม่โปร่งใสเป็นส่วนใหญ่ นักวิจารณ์กล่าวถึงปัจจัยหลายประการ รวมถึงต้นทุนการลงทุนที่สูง ขอบเขตการลงทุนที่ยาวนาน ตัวกลางที่มีราคาแพง และวงจรการตั้งถิ่นฐานที่ไม่มีประสิทธิภาพ

Tokenization ช่วยแก้ปัญหาเหล่านี้โดยเชื่อมช่องว่างระหว่างอสังหาริมทรัพย์แบบดั้งเดิมกับเทคโนโลยีบล็อกเชน จากการศึกษาเมื่อเร็ว ๆ นี้โดย Moore Global หาก 0.5% ของตลาดอสังหาริมทรัพย์ทั่วโลกทั้งหมดจะเป็น โทเค็น ภายในห้าปีข้างหน้า ตลาดอสังหาริมทรัพย์จะเติบโตอย่างทวีคูณเป็น 1.4 ล้านล้านเหรียญ พูดง่ายๆ ก็คือ อสังหาริมทรัพย์แบบดั้งเดิมเพียงส่วนเล็กๆ ก็สามารถปรับปรุงสภาพคล่องของตลาดได้อย่างมีนัยสำคัญผ่านการแปลงโทเค็น

จะได้รับสภาพคล่องโดยไม่ต้องขายทรัพย์สินของคุณได้อย่างไร?

หลักการดั้งเดิมของอสังหาริมทรัพย์กำหนดว่าการได้มาซึ่งสภาพคล่องสามารถหมายถึงสิ่งเดียวเท่านั้น: การขายสินทรัพย์ของตน อย่างไรก็ตาม ด้วยการใช้โทเค็น สิ่งนี้จะไม่เกิดขึ้นอีกต่อไป ตอนนี้เจ้าของทรัพย์สินสามารถปลดล็อกสภาพคล่องของทรัพย์สินได้โดยไม่ต้องขาย

เทคโนโลยีบล็อคเชนเปิดโอกาสมากมายโดยอนุญาตให้แบ่งสินทรัพย์ออกเป็นชิ้นเล็ก ๆ แทนความเป็นเจ้าของ ส่งเสริมการทำให้เป็นประชาธิปไตยของการลงทุนในสินทรัพย์ที่ไม่มีสภาพคล่องก่อนหน้านี้ และเพิ่มความยุติธรรมในตลาด สิ่งนี้เป็นจริงไม่เพียงแต่สำหรับสินทรัพย์ด้านอสังหาริมทรัพย์เท่านั้น แต่ยังรวมถึงหุ้นของบริษัท คอลเลกชั่นงานศิลปะอันมีค่า และอื่นๆ

ตัวอย่างเช่น สมมติว่าทรัพย์สินให้เช่า 1 ล้านดอลลาร์ของเจ้าของทรัพย์สินกำลังสร้างรายได้ค่าเช่า 10,000 ดอลลาร์ต่อเดือน หากพวกเขาต้องการโทเค็นทรัพย์สิน พวกเขาสามารถออก 10,000 โทเค็นที่ 100 ดอลลาร์ต่ออัน โทเค็นเหล่านี้สามารถขายในการแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ดิจิทัลให้กับนักลงทุน ซึ่งสามารถแลกเปลี่ยนโทเค็นและรับรายได้ค่าเช่าจากทรัพย์สิน

เจ้าของทรัพย์สินจะยังคงถือกรรมสิทธิ์ในทรัพย์สินและได้รับรายได้ค่าเช่าจากทรัพย์สินนั้นต่อไป อย่างไรก็ตาม พวกเขายังมีสภาพคล่องที่จำเป็นโดยไม่ต้องขายสินทรัพย์

ความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นจากการเป็นโทเค็นของการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์

เมื่อพูดถึงการแปลงโทเค็นของอสังหาริมทรัพย์ มีความเสี่ยงสำคัญบางประการที่นักลงทุนควรทราบ:

• ระเบียบข้อบังคับ: การแปลงโทเค็นอสังหาริมทรัพย์ยังคงเป็นปรากฏการณ์ที่ค่อนข้างใหม่ ซึ่งปัจจุบันไม่ได้รับการควบคุมในเขตอำนาจศาลส่วนใหญ่ ซึ่งหมายความว่ามีความเสี่ยงที่กฎหมายและข้อบังคับอาจเปลี่ยนแปลงได้ ซึ่งส่งผลกระทบในทางลบต่อตลาดอสังหาริมทรัพย์ที่เป็นโทเค็น
• ความผันผวน: ราคาของสินทรัพย์ดิจิทัลอาจมีความผันผวนสูง ซึ่งหมายความว่านักลงทุนอาจสูญเสียเงินจำนวนมากหากพวกเขาลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ที่มีมูลค่าลดลง
• การฉ้อโกง: เช่นเดียวกับการลงทุนใดๆ มีความเสี่ยงที่จะถูกฉ้อโกงอยู่เสมอ เมื่อลงทุนในอสังหาริมทรัพย์โทเค็น การวิจัยอย่างละเอียดและการตรวจสอบวิเคราะห์สถานะเป็นสิ่งสำคัญเพื่อให้แน่ใจว่าโครงการถูกต้องตามกฎหมาย 

แม้จะมีความเสี่ยงเหล่านี้ แต่ผลตอบแทนที่อาจเกิดขึ้นจากการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ที่เป็นโทเค็นนั้นมีมากกว่าความเสี่ยงสำหรับนักลงทุนจำนวนมาก สิ่งสำคัญคือต้องตระหนักถึงความเสี่ยงและทำการวิจัยอย่างละเอียดก่อนตัดสินใจลงทุน

ซื้อ a การอนุญาต สำหรับบทความนี้ ขับเคลื่อนโดย SharpShark