จุดเริ่มต้นของจุดจบของ FTX ย้อนกลับไปที่ทวีต Alameda นี้: การวิเคราะห์

หลังจาก Hacktober ซึ่งเห็นโครงการ DeFi นับไม่ถ้วนถูกใช้ประโยชน์รวมมูลค่าหลายร้อยล้านดอลลาร์ เดือนพฤศจิกายนคาดว่าจะเป็นเดือนที่เงียบสงบสำหรับ crypto อย่างไรก็ตาม นั่นไม่ใช่กรณีที่อุตสาหกรรมเห็นหนึ่งใน FTX ยักษ์ที่เสื่อมสภาพเร็วที่สุด ดังที่สุด และน่าตกใจที่สุด

การวิเคราะห์โดย Gauntlet บริษัทสร้างแบบจำลองความเสี่ยงระบุทวีตจาก CEO ของ Alameda ที่เปลี่ยนสถานการณ์ทั้งหมดให้แย่ลง

ทวีตนี้จะตำหนิ?

ย้อนเวลากลับไปสองสัปดาห์เมื่อ CEO ของ Binance นำสิ่งนี้ไปที่ Twitter แจ้ง ว่าการแลกเปลี่ยนวางแผนที่จะขายโทเค็น FTX (FTT) ทั้งหมดเนื่องจาก "การเปิดเผยล่าสุด" บางอย่าง ข้อมูลเหล่านี้มาจากเอกสารที่รั่วไหลซึ่งแสดงให้เห็นว่า Alameda Research ซึ่งเป็นบริษัทการค้าที่ก่อตั้งโดย CEO SBF ของ FTX ใช้ FTT เป็นหลักประกันเป็นส่วนใหญ่ และเปิดเผยข้อมูลมากเกินไปกับสินทรัพย์

จากการประมาณการบางอย่าง Binance ถือครองโทเค็นมากกว่า 23 ล้านโทเค็น ซึ่งมีมูลค่ามากกว่า 500 ล้านดอลลาร์ในตอนนั้น ซึ่งคิดเป็นประมาณ 10% ของมูลค่าตลาดของ FTT ในขณะนั้น Caroline Elison CEO ของ Alameda ตอบกลับ CZ อย่างรวดเร็ว โดยเสนอให้ซื้อเหรียญ FTT ทั้งหมดในราคา $22 ต่อ XNUMX เหรียญ ปัญหาเกิดจากการที่ข้อเสนอนี้ต่ำกว่าราคาตลาด

Zhao ข้องแวะ ข้อเสนอกล่าวว่า Binance จะ “อยู่ในตลาดเสรี” แต่อาจมีการแตกสาขาที่ใหญ่กว่าจากทวีตของ Elison มากกว่าการพยายามซื้อโทเค็นที่ต่ำกว่าราคาตลาด

คำสั่งซื้อขายพุ่งสูงขึ้น

อ้างถึง โดย Bloomberg Gauntlet ยืนยันว่าจำนวนคำสั่งขายเพิ่มขึ้นไม่กี่นาทีหลังจากทวีตนี้ บริษัทจำลองความเสี่ยงได้สังเกตคำสั่งซื้อและขายสำหรับคู่ FTT ที่ใหญ่ที่สุดในการแลกเปลี่ยนขนาดใหญ่ เช่น FTX, Bitstamp และ Bitfinex และสรุปว่าอัตราส่วนการซื้อ/ขายลดลงต่ำกว่าติดลบ 200% โดยพื้นฐานแล้ว หมายความว่าสำหรับทุกคำสั่งซื้อ จะมีการขายสี่รายการ

รายงานระบุว่าเมื่อสมุดคำสั่งซื้อของ Exchange มีความสมดุลระหว่างคำสั่งซื้อและขาย อัตราส่วนนี้จะอยู่ที่ศูนย์ การลงไปติดลบ 200% “แสดงว่าแรงขายสำหรับ FTT พุ่งสูงขึ้นและคงอยู่นานกว่าเจ็ดชั่วโมง”

“สภาวะตลาดในการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ที่หลากหลายซึ่งซื้อขาย FTT กับ USD หรือ USDC ลดลงอย่างมากเมื่อเทียบกับ FTT ไม่นานหลังจากทวีตของ Ellison และสิ่งนี้นำไปสู่การลดลงอย่างมากของ FTT ซึ่งน่าจะนำไปสู่การเรียกเงินประกันและหรือการชำระบัญชีสำหรับ Alameda ตามงบดุลของพวกเขา” – ธารณ จิตรา ผู้ก่อตั้งและซีอีโอของ Gauntlet กล่าว