ประธานธนาคารกลางสหรัฐ เจอโรมพาวเวลล์ เรียกร้องให้ครัวเรือนและภาคธุรกิจนำปัจจัยเงินเฟ้อมาประกอบการตัดสินใจทางการเงิน เนื่องจากต้องใช้เวลาและความพยายามในการคืนอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ในระดับที่เหมาะสม
พาวเวลล์กล่าวสุนทรพจน์ใน การพูด ในช่วง การประชุมนโยบายเศรษฐกิจประจำปีที่แจ็คสัน รู. ตามที่ บารอน รายงาน ตลาดถูก "ค้ำยันสำหรับคำปราศรัย"
Powell กล่าวในสุนทรพจน์ของเขา:
“เสถียรภาพด้านราคาเป็นรากฐานของเศรษฐกิจ - หากปราศจากเสถียรภาพด้านราคา เศรษฐกิจจะไม่ทำงานสำหรับทุกคน”
พาวเวลล์แย้งว่าการปรับปรุงในเดือนเดียวไม่เพียงพอที่จะทำให้อัตราเงินเฟ้อกลับเป็น 2% และ "การฟื้นเสถียรภาพของราคาจะใช้เวลาพอสมควรและหมายถึงการใช้เครื่องมือ [FED] อย่างบังคับ"
เขาให้เหตุผลเพิ่มเติมว่า “ความล้มเหลวในการฟื้นฟูเสถียรภาพราคาจะหมายถึงความเจ็บปวดที่มากขึ้น” และด้วยเหตุนี้จึงจะมี “ความเจ็บปวดบางอย่างต่อครัวเรือนและธุรกิจ” ในระยะกลาง
ราคาของ Bitcoin ลดลง 2% ในระหว่างการกล่าวสุนทรพจน์ของ Powell ทำให้กำไรส่วนใหญ่มาจากการซื้อขายก่อนเปิดตลาดในสหรัฐฯ
การคาดการณ์ตลาด
ก่อนงานดังกล่าว นักเศรษฐศาสตร์มหภาคและอดีตวาณิชธนกิจ Alfonso Peccatiello กล่าวในทวีตเมื่อวันที่ 24 สิงหาคมว่าคำพูดดังกล่าวอาจเป็น “ช่วงเวลาที่กำหนดสำหรับนโยบายของ FED”
เขาคาดการณ์ว่าพาวเวลล์จะต้อง "ชนะการต่อสู้ที่น่าเชื่อถือนี้" โดยการรักษาอัตราผลตอบแทนพันธบัตรส่วนหน้าให้สอดคล้องกับอัตรากองทุนเทอร์มินัล FED ประมาณ 4% ลดการคาดการณ์เงินเฟ้อหรือหยุดเส้นอัตราผลตอบแทนจากการกลับด้านเพิ่มเติม
Peccatiello กล่าวเพิ่มเติมว่าหุ้นต้องเผชิญกับความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดก่อนการกล่าวสุนทรพจน์ เขาพูดว่า:
“[หุ้นเป็น] สถานที่ที่เสี่ยงที่สุดจากมุมมองของความเสี่ยง/ผลตอบแทนก่อนเหตุการณ์”
Jackson Hole อาจเป็นช่วงเวลาที่กำหนดนโยบายของเฟดและตลาดในปี 2022
ตลาดตราสารหนี้เตรียมพร้อมสำหรับงานนี้อย่างไร?
และผลลัพธ์ที่เป็นไปได้มากที่สุดคืออะไร?
ด้ายสั้น.
1/
— อัลฟ (@MacroAlf) สิงหาคม 24, 2022
บารอนยังกล่าวอีกว่า “การประชุมสัมมนา Jackson Hole มักเป็นสถานที่จัดงานประกาศสำคัญๆ ของเฟด” ถึงกระนั้น พวกเขาตั้งทฤษฎีว่าจะไม่มี “ข่าวนโยบายสำคัญ” ที่จะทำให้ตลาดประหลาดใจในครั้งนี้
สำนักข่าวการเงินได้ตั้งทฤษฎีว่า “Jackson Hole สามารถฟื้นการขึ้นของตลาดได้” แต่ยืนยันอีกครั้งว่า “pจำนวนของนักยุทธศาสตร์กำลังเตือนคนขี้โกง พาวเวลล์”
ตลาดยุโรปดูเหมือนจะมีการอ่านคล้ายกับ CNBC รายงาน ว่า “ยุโรป Stoxx 600 ลดลง 0.4% ในช่วงบ่ายโดยให้กำไรจากการเปิดกลับมาประมาณ 0.5% ทรัพยากรพื้นฐานเพิ่มขึ้น 1.2% ในขณะที่หุ้นการเดินทางและการพักผ่อนลดลง 1.5%”
ตลาด crypto และ S&P 500 ค่อนข้างดีในช่วงเช้า โดย Bitcoin เพิ่มขึ้น 2% และ $SPY เพิ่มขึ้น 0.61% ในการซื้อขายก่อนเปิดตลาด
ตัวเลขเงินเฟ้อ PCE ล่าสุดนั้นอ่อนตัวกว่าที่คาดไว้ และ Bitcoin ก็ตอบสนองในเชิงบวกหลังจากความเห็นล่าสุดของ Powell ในระหว่างการประชุม FED ในเดือนกรกฎาคม ตัวเลขเงินเฟ้อเป็นตัวเลขที่เพิ่มขึ้นทุกปีต่ำสุดนับตั้งแต่ตุลาคม 2021 ความน่าจะเป็นของการปรับขึ้น 75 bps ต่อมาลดลงเหลือ 55% สำหรับการประชุม FOMC เดือนกันยายน
ผลกระทบจาก Jackson Hole
การคาดการณ์ข้างต้นสอดคล้องกับสุนทรพจน์ของพาวเวลล์ ซึ่งไม่ได้เปิดเผยนโยบายการเงินใหม่ใดๆ แต่ยืนยันอีกครั้งถึงความทุ่มเทของ FED ในการลดอัตราเงินเฟ้อ
พาวเวลล์กล่าวว่าธนาคารกลางยังคงต้องแบกรับภาระในการจัดการกับภาวะเงินเฟ้อ แต่ขณะนี้ครัวเรือนและภาคธุรกิจจำเป็นต้องคำนึงถึงปัจจัยระดับเงินเฟ้อในปัจจุบันในการตัดสินใจด้วย
โครงร่างที่เฉียบแหลมจากพาวเวลล์อาจบ่งชี้ว่า FED ไม่เชื่อว่าจะสามารถลดอัตราเงินเฟ้อในระยะกลางได้
ด้วยคำพูดของเขาที่กระตุ้นให้ครัวเรือนและธุรกิจต่างคำนึงถึงอัตราเงินเฟ้อในการตัดสินใจทางการเงิน หลายคนอาจสงสัยว่านี่เป็นการพยักหน้ารับ Bitcoin หรือไม่ Powell ไม่เคยสนับสนุน Bitcoin อย่างเปิดเผยเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ อย่างไรก็ตาม ตอนนี้ประธาน FED กำลังเรียกร้องให้ผู้คนยอมรับการมีอยู่ของอัตราเงินเฟ้อ และอาจอยู่ที่นี่สักพักหนึ่ง
Bitcoin เป็นสินทรัพย์ที่มีคุณสมบัติเฉพาะตามอัตราเงินเฟ้อ ปริมาณจะเพิ่มขึ้นหรือไม่เมื่อพาวเวลล์ยอมรับว่าอัตราเงินเฟ้อต้องเป็นปัจจัยในกลยุทธ์ทางการเงินในปัจจุบัน?
UPDATE: Bitcoin ร่วงลงไปอีกในไม่กี่นาทีหลังจากการปราศรัยสูญเสียการสนับสนุน $21k ลดลง 4% จากระดับสูงสุดรายวันที่ $21.9k
ที่มา: https://cryptoslate.com/federal-reserve-chair-urges-everyone-to-factor-inflation-into-financial-decisions-during-jackson-hole-conference/