เฟด: อัตราดอกเบี้ยในปี 2023

เครื่องมือ FedWatch ของ CME Group พบว่าเฟดในช่วงปลายเดือนมกราคม ซึ่งเป็นเวลาที่มีการประชุม FOMC ครั้งต่อไปของคณะกรรมการ อาจเลือกที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยแบบฉุกละหุกน้อยกว่าที่เคยเกิดขึ้นในปี 2022

ตามเครื่องมือของ CME Group แม้ว่าในปี 2022 จะมีลักษณะของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างมากในระดับที่ไม่เคยมีมาก่อนในแง่ของความรุนแรงและจุดพื้นฐานที่แน่นอนในปีเดียว แต่ปี 2023 จะเอื้ออำนวยมากขึ้นในแง่นี้ 

เฟดมากกว่า 65% มีแนวโน้มที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งหน้า CME FedWatch Tool กล่าว https://t.co/zGL5wxhAgj pic.twitter.com/bglP0mzlnz

— ฟอร์บส์ Crypto (@ForbesCrypto) December 19, 2022

ด้วยทวีตนี้ ฟอร์บ เน้นย้ำสิ่งที่ถกเถียงกันข้างต้นและปูทางไปสู่ความหวัง ส่วนหนึ่งเป็นเพราะในขณะที่ตัวเลขบางอย่างในอเมริกา เช่น อัตราการจ้างงานและราคา ได้ยืนหยัดจนถึงตอนนี้ แต่ก็ไม่แน่ว่าสิ่งนี้จะเกิดขึ้นตลอดไป 

ปีนี้เป็นปีที่น่าพอใจสำหรับเศรษฐกิจสหรัฐฯ หากคุณเปรียบเทียบกับสิ่งที่เกิดขึ้นในประเทศอื่นๆ ทั่วโลก 

สหรัฐอเมริกามีการจ้างงานเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องหลายพันคนในแต่ละเดือน โดยเพิ่มระดับการจ้างงานของประเทศสมาพันธรัฐมากกว่า 250,000 ตำแหน่งในไตรมาสตั้งแต่เดือนกันยายนถึงพฤศจิกายนเพียงเดือนเดียว 

ภาวะถดถอยกำลังเกิดขึ้นกับเราและในยุโรป ในบางประเทศมากกว่าที่อื่นๆ จริงๆ แล้ว มันทำให้เรารู้สึกรู้ล่วงหน้าแล้วว่ามันจะนำอะไรมาเป็นของขวัญ วิกฤตราคา วิกฤตงาน และสำหรับผู้ที่มี เงินออมในครัวเรือนหมดลง

เฟด: การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปี 2023

ตามรายงานของ CME เครื่องมือ FedWatchหลังจากได้ยินจากเจ้าหน้าที่ของเขา ประธานเฟดเจอโรม พาวเวลล์จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพียง 25 จุดพื้นฐานที่ FOMC ครั้งต่อไปในปลายเดือนมกราคม

หากสถานการณ์นี้เกิดขึ้นและการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยจะเบาลง มูลค่าของสินทรัพย์เสี่ยงส่วนใหญ่จะเปลี่ยนไป 

ในบรรดาสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากที่สุดที่จะได้รับผลกระทบจากอัตราที่สูงขึ้นหรือต่ำลงในเวลาไม่มากก็น้อย ได้แก่ หุ้นและสกุลเงินดิจิทัลต่างๆ ที่มีความน่าสนใจน้อยลงเรื่อยๆ เมื่อเทียบกับผลตอบแทนที่ได้รับจากเครื่องมือทางการเงินอื่นๆ เช่น พันธบัตรออมทรัพย์ กองทุน เป็นต้น

66.1% คือความน่าจะเป็นที่ CME FedWatch ได้คาดการณ์ที่ FOMC (คณะกรรมการตลาดกลางแห่งสหพันธรัฐ) ครั้งต่อไปว่าอัตรามาตรฐานจะเพิ่มขึ้น 25 จุดพื้นฐาน และจะอยู่ระหว่าง 450 ถึง 475 จุดพื้นฐาน (อย่างน้อยตามการอัปเดตเมื่อวานนี้) 

อย่างไรก็ตาม ความเป็นไปได้ที่การเพิ่มขึ้นจะรุนแรงมากขึ้นยังคงมีอยู่ แต่ในสถานการณ์ที่เลวร้ายที่สุด การวิเคราะห์ชี้ไปที่การเพิ่มขึ้นไม่เกิน 50 จุดพื้นฐาน ซึ่งสอดคล้องกับครั้งล่าสุดที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ตัดสินใจในปีนี้ 

33.9% คือความน่าจะเป็นที่เครื่องมือเฉพาะประมาณการเพิ่มขึ้น 50 เบสิกพอยต์ ซึ่งอาจทำให้ช่วงระหว่าง 475 ถึง 500 เบสิกพอยต์ 

ปี 2022 มีการขึ้นอัตราดอกเบี้ย 75 ครั้งติดต่อกันที่ 50 เบสิพอยต์ และเพิ่มขึ้น XNUMX เบซิพอยต์ในเดือนนี้ 

การเติบโตของอัตราในปีนี้พุ่งขึ้น 4% แต่ในปีหน้าสิ่งต่างๆ จะไม่เป็นไปในลักษณะนั้น ประธานพาวเวลล์กล่าวว่าการมุ่งเน้นจะอยู่ที่ระดับสูงสุดเสมอ แต่ได้ดำเนินการจำนวนมากไปแล้วในปีนี้ 

สำหรับปี 2023 การคาดการณ์เห็นว่าอัตราของกองทุนรวมสูงถึง 5.1% ทั้งหมด ในขณะที่ลดลงเหลือ 4.1% ในสองปี 

การคาดการณ์ที่เห็นการเพิ่มขึ้นในปีหน้าเพียงประมาณ 100 จุดพื้นฐานถือเป็นการปรับแนวด้านข้างของแนวรับของเฟดตามการคาดการณ์เมื่อวันที่ 14 ธันวาคม 

ปี 2025 จะเป็นปีที่กลับสู่ภาวะปกติอย่างน้อยตามแผน นักวิเคราะห์ประเมินว่าอัตราจะกลับสู่ 3.1% ซึ่งน้อยกว่าเกณฑ์พื้นฐาน 100 คะแนนที่เผชิญในปีนี้

เมื่อถึงวันนั้น แม้แต่ภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่ใกล้เข้ามาก็ควรดำเนินไปตามปกติแล้ว และเศรษฐกิจตามตำราควรจะกลับมาเป็นปกติ 

สำนักงานสถิติแรงงานชี้ว่า CPI-urban (ดัชนีราคาผู้บริโภค-Urban) ซึ่งเป็นมาตรวัดอัตราเงินเฟ้อที่สำคัญลดลงเล็กน้อยในเดือนพฤศจิกายน 

ในขณะที่เดือนพฤศจิกายนเป็นลางสังหรณ์ของข่าวดีสำหรับ CPI-U ก็ต้องบอกว่าในเดือนก่อนหน้าของปีนั้นตัวเลขเพิ่มขึ้น 7.1% ซึ่งเป็นแนวโน้มที่สวนทางกันอย่างชัดเจนซึ่งยังคงเป็น หนทางอีกยาวไกลในการฟื้นตัวอย่างแน่นอน 

คณะกรรมการสถิติแรงงานจะเปิดเผยข้อมูลใหม่เกี่ยวกับดัชนีราคาผู้บริโภคสำหรับเดือนปัจจุบันในวันที่ 12 มกราคม (2023) และในวันดังกล่าว เราจะมีความคิดที่ชัดเจนยิ่งขึ้นเกี่ยวกับทิศทางที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะดำเนินการในช่วงปลายเดือน . 

หากข้อมูลเงินเฟ้อแย่กว่าที่ผู้เชี่ยวชาญคาดการณ์ไว้ มีความเสี่ยงจริงที่คณะกรรมการตลาดกลางแห่งสหพันธรัฐอาจคงเส้นตายแบบปี 2022 และเลือกที่จะขึ้นอัตรา 50 เบสิพพอยต์โดยเสียค่าใช้จ่ายจากการคาดการณ์ที่ +25 เบซิพอยต์ .

สถานการณ์อย่างหลังนี้ทำให้นักลงทุนและตลาดโดยทั่วไปหวาดกลัว ซึ่ง ณ วันนี้กำลังจะปรับลดการปรับขึ้น 25 จุดพื้นฐาน ซึ่งต่ำกว่าเมื่อเทียบกับ FOMC ครั้งล่าสุด และหากเราพบว่าตัวเองอยู่ในสถานการณ์ที่นโยบายการเงินยังคงก้าวร้าว สิ่งนี้จะส่งผลกระทบ ทั้งตราสารทุนและ โลกแห่งการเข้ารหัสลับ ด้วยการลดลงสู่ระดับต่ำสุดใหม่ต่อไป 

โดยพื้นฐานแล้ว เครื่องมือ FedWatch ของ CME Group จะคาดการณ์สองสถานการณ์ 

สถานการณ์ที่เร่งรีบที่จะลดขนาดนโยบายเชิงรุกลงเมื่อเวลาผ่านไป และสถานการณ์ที่เบาลงซึ่งประกอบด้วยการเพิ่มขึ้นที่เบาบางลงแต่แผ่ขยายออกไปในกรอบเวลาที่ยาวขึ้นซึ่งนักลงทุนจะได้รับการตอบสนองที่ดีกว่า