การเปรียบเทียบรุ่น Bancor V3 AMM กับ DEX AMM ปกติ

ระบบนิเวศบล็อคเชนและสกุลเงินดิจิทัลได้ประสบกับการเติบโตอย่างมหาศาลในด้านมูลค่าและอัตราการนำไปใช้จำนวนมาก การเปิดตัวของการกระจายอำนาจทางการเงิน (DeFi) นำไปสู่การเติบโตอย่างรวดเร็วของโปรโตคอลและโครงการบนเครือข่ายบล็อคเชนที่ปรับขนาดได้ โปร่งใส และปลอดภัย

เมื่อภาคส่วน DeFi เติบโตขึ้น โครงการต่างๆ ก็ถูกสร้างขึ้นบน Ethereum blockchain เป็นหลัก แต่เมื่อความต้องการผลิตภัณฑ์เพิ่มขึ้น blockchain ก็ประสบปัญหาเรื่องความสามารถในการปรับขนาด สิ่งนี้นำไปสู่โปรเจ็กต์ที่ย้ายไปยังตัวเลือกการปรับขนาดเลเยอร์ 2 เช่น Avalanche, Fantom และ รูปหลายเหลี่ยม. 

วันนี้ ระบบนิเวศ DeFi อยู่ที่ มูลค่าการล็อคมูลค่ารวม 69.91 พันล้านดอลลาร์ (TVL)อ้างอิงจาก DeFi Pulse ตัวเลขนี้ได้รับอิทธิพลอย่างมากจากการเติบโตของการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ (DEX) และผู้ดูแลสภาพคล่องอัตโนมัติ (AMM) เป็นอันหลังที่ผลักดันการเล่าเรื่องของ .จริงๆ Defi ในช่วงฤดูร้อนปี 2020 ซึ่ง DApps เหล่านี้ได้รับความนิยมอย่างมาก 

การเติบโตอย่างรวดเร็วของ DeFi ในปีที่ผ่านมา (ภาพ: DeFi Pulse)

ทำความเข้าใจการเติบโตของ AMM บน DEXs

ผู้ดูแลสภาพคล่องหรือ AMM ตามที่อ่านคือแพลตฟอร์มอัตโนมัติในการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจซึ่งไม่ต้องพึ่งพาหนังสือสั่งซื้อทั่วไปในการซื้อขายให้เสร็จสมบูรณ์ แต่ AMM จะใช้สูตรทางคณิตศาสตร์ในการคำนวณราคาของสินทรัพย์และทำการซื้อขายใน DEX ให้เสร็จสิ้น นอกจากนี้ AMM ยังให้สภาพคล่องในตลาดจากกลุ่มสภาพคล่องที่แตกต่างกัน ซึ่งหมายความว่าผู้ค้าไม่จำเป็นต้องจับคู่กับการค้าของคู่สัญญาเพื่อดำเนินการซื้อขายให้เสร็จสิ้น

รูปภาพ: (03school)

ด้วยการเปิดตัว AMM ทำให้ DEX ได้รับความนิยมมากขึ้น พวกเขาอำนวยความสะดวกในการแลกเปลี่ยนโทเค็นในกลุ่มสภาพคล่องผ่านสัญญาอัจฉริยะหรือสัญญาเพียร์ทูเพียร์ ซึ่งให้ราคาและสภาพคล่องที่จำเป็นในการดำเนินการซื้อขาย

AMM แรกเปิดตัวในปี 2017 โดย Bancor อย่างไรก็ตาม การพัฒนานวัตกรรมที่แท้จริงเกิดขึ้นในปี 2018 ด้วยการเปิดตัวของ Ethereum-based Uniswap DEX. ภายในเวลาสองปี Uniswap เข้าครอบครองระบบนิเวศ DeFi เนื่องจากอินเทอร์เฟซผู้ใช้ที่เรียบง่ายและระบบรายชื่อที่กว้างขวาง ทำให้ AMM มีประสิทธิภาพ

นับตั้งแต่เปิดตัว Uniswap ธุรกิจแยกส่วนต่าง ๆ ก็ได้เกิดขึ้น เช่น Sushiswap เพื่อท้าทายการครอบงำของ Uniswap ดูดสภาพคล่องออกจากกันในสิ่งที่เรียกว่า "สงคราม AMM" 

จากข้อมูลของ DeFi Llama ที่มี AMM มากกว่า 300 ตัวที่มีผลใช้งานในปัจจุบัน ผู้ใช้ถูกเลือกว่าจะเลือกอันใด โดยแต่ละอันมีคุณสมบัติเฉพาะของตัวเองเพื่อหลอกล่อผู้ใช้ อย่างไรก็ตาม โปรโตคอลเหล่านี้ส่วนใหญ่ยังคงเผชิญกับความท้าทายหลายประการในการเตรียมความพร้อมให้กับผู้ใช้ ซึ่งปัญหาที่ยิ่งใหญ่ที่สุดก็คือปัญหาความไม่ถาวร (IL)

ไม่น่าแปลกใจเลยที่ Bancor Network ซึ่งเป็น AMM ตัวแรกของโลก ซึ่งเป็นผู้นำในการให้บริการแก้ไขปัญหานี้ 

วิธีที่ Bancor Network ปรับปรุงโปรโตคอล DeFi ปกติ

หลังจากเปิดตัวในปี 2017 ทีมพัฒนาเครือข่าย Bancor ได้อัปเกรดกลไกการซื้อขายเพื่อให้การซื้อขายมีประสิทธิภาพมากขึ้นสำหรับผู้ใช้ ในเดือนตุลาคม 2020 Bancor ได้เปิดตัวการอัปเกรด Bancor V2.1 เพื่อแก้ปัญหากรณีการสูญเสีย Impermanent Loss ที่ลุกลาม เรียกว่า Impermanent Loss Protection Program, Bancor V2.1 อนุญาตให้ผู้ใช้จัดหาสภาพคล่องในกลุ่มสภาพคล่องของโทเค็นเดียว ตรงข้ามกับ LP โทเค็นคู่บน Uniswap, Sushiswap และ AMM อื่นๆ 

แม้ว่าโปรแกรมป้องกัน IL จะลดกรณีของการสูญเสียชั่วคราว แต่โซลูชันก็เพิ่มค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม เนื่องจากผู้ใช้จำเป็นต้องสลับสินทรัพย์เป็นโทเค็น BNT ก่อนที่จะเปลี่ยนเป็นสกุลเงินที่ต้องการ ตัวอย่างเช่น การค้าจาก ETH เป็น WBTC จะเห็นว่าผู้ซื้อขายแปลง ETH เป็น BNT ก่อน จากนั้น BNT เป็น WBTC ซึ่งจะทำให้ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่า 

ปลายปีที่แล้ว Bancor ได้แนะนำการอัพเกรดครั้งที่สาม บังกอร์ V3เพื่อแก้ปัญหานี้ในขณะที่กำจัด IL บนกลุ่มสภาพคล่อง แพลตฟอร์มดังกล่าวได้ประกาศ "Omnipool" ซึ่งเป็นกลุ่มเดียวสำหรับเดิมพัน BNT ของคุณและรับผลตอบแทนจากเครือข่ายทั้งหมด กลุ่มสินทรัพย์เดียวช่วยลดความยุ่งยากในกระบวนการรับผลตอบแทนผ่าน BNT เนื่องจากคุณไม่จำเป็นต้องย้าย BNT ของคุณไปยังกลุ่มต่างๆ เพื่อรับรางวัลและค่าธรรมเนียมสูงสุด 

นอกจากนี้ Onmipool ยังช่วยลดต้นทุนของการทำธุรกรรมด้วยการทำการซื้อขายกลุ่มสภาพคล่องของสินทรัพย์เดียวทั้งหมดในธุรกรรมเดียว ด้วยการซื้อขายแบบกระโดดเดียว Bancor สามารถดึงดูดค่าธรรมเนียมการซื้อขายได้มากขึ้นด้วยสภาพคล่องในระดับเดียวกัน ทำให้โปรโตคอลมีประสิทธิภาพด้านเงินทุนมากขึ้น นอกจากนี้ การวางเดิมพันจะถูกลงเนื่องจากโปรโตคอลจะทำการถอนด้วยธุรกรรมที่น้อยกว่ามาก 

Bancor แตกต่างจาก AMM อื่น ๆ

Bancor V3 จะสร้างความแตกต่างจาก DEX ที่เหลือด้วยการแนะนำฟีเจอร์ที่ออกสู่ตลาดเป็นรายแรกสำหรับผู้ค้าและนักลงทุนบนแพลตฟอร์ม นอกเหนือจากการให้การป้องกัน IL และลดค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมแล้ว Bancor V3 จะอนุญาตให้มีการป้องกัน IL ตั้งแต่วันแรกของการปักหลัก ใน Bancor v2.1 การป้องกัน IL 100% เกิดขึ้นจากการปักหลักโทเค็นของคุณในกลุ่มเป็นเวลา 100 วันขึ้นไป ตอนนี้มันสำเร็จทันที

นอกจากนี้ Bancor V3 ยังแนะนำคุณสมบัติการคอมไพล์อัตโนมัติที่จะเพิ่มรางวัลที่ได้รับในเงินเดิมพันของคุณอีกครั้งในทันที สิ่งนี้ช่วยเพิ่มสภาพคล่องโดยรวมบนแพลตฟอร์มในขณะที่ให้โอกาสเทรดเดอร์ได้รับรางวัลมากขึ้นโดยไม่ต้องลงทุนรางวัลด้วยตนเองซ้ำ 

กลุ่มสภาพคล่องบน Bancor V3 ไม่มีการจำกัดการฝากผ่านการแนะนำ 'กลุ่มอินฟินิตี้' ซึ่งช่วยให้ผู้ฝากเงินเดิมพันได้มากเท่าที่ต้องการ สุดท้ายนี้ แพลตฟอร์มได้แนะนำระบบการให้รางวัลแบบคู่ โดยให้ผู้ให้บริการสภาพคล่องด้วยรางวัลพิเศษที่จ่ายด้วยโทเค็นการเข้ารหัสลับอื่น นอกเหนือจากโทเค็น BNT ดั้งเดิม