Coinbase Insider Traders ทำกำไร 1.5 ล้านเหรียญตั้งแต่ปี 2018: การศึกษาเชิงวิชาการ

หน่วยงานกำกับดูแลของรัฐบาลกลางสหรัฐเมื่อเดือนที่แล้ว การเรียกเก็บเงิน อดีตพนักงาน Coinbase ที่มีการซื้อขายโดยใช้ข้อมูลภายใน ตอนนี้นักวิชาการพบว่ามีพนักงานเพิ่มขึ้นในการแลกเปลี่ยน crypto ชั้นนำอาจไม่ดีนัก

การซื้อขายโดยใช้ข้อมูลวงในเกิดขึ้นก่อน 10-25% ของรายการ Coinbase ระหว่างเดือนกันยายน 2018 ถึงพฤษภาคม 2022 ตามรายงานของ ศึกษา จัดพิมพ์โดยมหาวิทยาลัยเทคโนโลยีซิดนีย์เมื่อวันที่ 12 สิงหาคม พบโดย ถอดรหัส.

พวกเขาคิดว่าคนวงในทำกำไรได้ 1.5 ล้านดอลลาร์จากการซื้อขายก่อนประกาศ “ผลการวิจัยของเราระบุกรณีที่ยังไม่ถูกดำเนินคดี” อาจารย์ด้านการเงิน Ester Felez Vinas และ Talis Putnins และผู้สมัครระดับปริญญาเอก ลุค จอห์นสัน เขียน 

การศึกษามีขอบเขตจำกัด เนื่องจากตัวอย่างถูกดึงมาจาก Coinbase เท่านั้น

การซื้อขายก่อนการจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์โดยอาศัยความได้เปรียบด้านข้อมูลที่ไม่เป็นธรรมถือเป็นการละเมิดกฎหมายหลักทรัพย์ Coinbase คือการแลกเปลี่ยน crypto ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุด และรายการโทเค็นใหม่บนแพลตฟอร์ม แรงบันดาลใจอย่างสม่ำเสมอ ราคาพุ่งขึ้นทำให้การซื้อล่วงหน้ามีกำไร

การซื้อขายโดยใช้ข้อมูลภายในอาจเลวร้ายยิ่งกว่าในการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ

นักวิชาการใช้การวิจัยของพวกเขาซึ่งยังไม่ได้ตรวจสอบโดย peer-reviewed ในรายการ Coinbase พวกเขาใช้ไซต์เก็บถาวรเพื่อตรวจสอบวันที่และชั่วโมงของโพสต์ประกาศเดิม

ขนาดตัวอย่างสุดท้ายของพวกเขารวมรายการโทเค็น 146 รายการ โดย 6 รายการเปิดตัวการแลกเปลี่ยนคริปโตบน Coinbase พวกเขาติดตามการเคลื่อนไหวของราคาของโทเค็นระหว่าง 300 ชั่วโมงก่อนการประกาศรายชื่อ Coinbase และ 100 ชั่วโมงหลังจากนั้น

“จากการตรวจสอบด้วยสายตา เราสังเกตว่ามีรูปแบบการวิ่งขึ้น [ราคา] ที่ชัดเจนก่อนการประกาศรายชื่อเริ่มต้นที่ -250 ชั่วโมง” นักวิจัยเขียน

“การวิ่งขึ้นต่อเนื่องดำเนินต่อไปจนถึงงานประกาศรายชื่อ ซึ่งเราเห็นการกระโดดของราคาเนื่องจากข้อมูลใหม่เข้าสู่ตลาดและผู้ค้าตอบสนองต่อข่าว รูปแบบการวิ่งขึ้นที่เราสังเกตเห็นนั้นสอดคล้องกับกรณีที่มีการดำเนินคดีกับการซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้ข้อมูลภายในในตลาดหุ้น”

นักวิชาการสรุปว่าการซื้อขายโดยใช้ข้อมูลภายในมีแนวโน้มที่จะเกิดขึ้นในการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ (DEX) ซึ่งโดยทั่วไปแล้วจะไม่มีการตรวจสอบตัวตนที่เข้มงวดและอนุญาตให้มีการแลกเปลี่ยนโดยใช้นามแฝง 

Coinbase ไม่ได้ส่งคืนคำขอความคิดเห็นของ Blockworks ใน บล็อกพฤษภาคมPaul Grewal ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายกฎหมายเขียนว่าการแลกเปลี่ยนนี้มีทีมที่ทุ่มเทให้กับการป้องกันและระบุกรณีของอาชญากรรมทางการเงิน 

“หากการสอบสวนพบว่าพนักงานของ Coinbase เกี่ยวข้องกับการใช้ข้อมูลบริษัทในทางที่ผิดเกี่ยวกับรายการทรัพย์สิน เราจะไม่ลังเลที่จะยุติพวกเขา” เขาเขียน

อดีตผู้จัดการผลิตภัณฑ์ Coinbase อ้อนวอนไม่ผิดในการซื้อขายโดยใช้ข้อมูลวงใน

ในเดือนกรกฎาคม สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐฯ (SEC) ได้เรียกเก็บเงินจากอดีตผู้จัดการผลิตภัณฑ์ Coinbase Ishan Wahi เนื่องจากถูกกล่าวหาว่าซื้อขายก่อนรายการ cryptoasset หลายรายการตามข้อมูลที่เป็นความลับ 

Wahi เข้า a ไม่ผิดโดยทนายความของเขา David Miller โต้เถียงว่าข้อกล่าวหาควรถูกยกเลิก เนื่องจากการซื้อขายโดยใช้ข้อมูลภายในเกี่ยวข้องกับหลักทรัพย์หรือสินค้าโภคภัณฑ์เท่านั้น

ตามที่เขาพูด สินทรัพย์ดิจิทัลที่ Wahi ซื้อขายไม่ใช่หลักทรัพย์ ซึ่งหมายความว่าไม่ตกอยู่ภายใต้ขอบเขตของ SEC

มิลเลอร์มั่นใจว่า Wahi จะพ้นโทษ “มีปัญหาทางกฎหมายที่สำคัญในกรณีนี้ และเรามีเหตุผลที่ชัดเจนสำหรับการเคลื่อนไหวเพื่อยกเลิกและปราบปราม” เขาบอกกับ Blockworks ในอีเมล

รับข่าวสารและข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับการเข้ารหัสลับยอดนิยมประจำวันที่ส่งไปยังกล่องจดหมายของคุณทุกเย็น สมัครรับจดหมายข่าวฟรีของ Blockworks ขณะนี้