Citi ดาวน์เกรดหุ้น Robinhood เป็นกลาง อ้างข้อกังวล FTX Fallout

Citi ปรับลดระดับหุ้น Robinhood Markets (HOOD) เป็น 'Neutral' จาก 'Buy' เนื่องจากความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นจากข้อเสนอโครงสร้างตลาดที่จะเกิดขึ้นโดยสำนักงาน ก.ล.ต. ของสหรัฐอเมริกา แนวโน้มตลาดตราสารทุนที่ระมัดระวัง และผลกระทบของ FTX แพลตฟอร์มที่ล้มละลายซึ่งล้นตลาดการซื้อขาย crypto รายได้และฐานลูกค้า

นักวิเคราะห์ระบุว่าช่วงเวลานั้น “ไม่แน่นอน” สิ่งสำคัญคือต้องทราบว่าการระเบิดได้ลบออกจากรายชื่อผู้ซื้อของ Robinhood ที่เป็นไปได้ นักวิเคราะห์ของ Citi Christopher Allen และ Ygal Arounian ลดราคาเป้าหมายลงเหลือ 10 ดอลลาร์จาก 11 ดอลลาร์ในหุ้น HOOD

Outlook แบบผสม

ในรายงานการวิจัยใหม่ที่นักวิเคราะห์ เขียน ว่า Robinhood ได้ทำหลายสิ่งอย่างถูกต้อง เช่น การลดฐานต้นทุนลงอย่างมาก การปรับปรุงข้อเสนอของเทรดเดอร์ที่ใช้งานอยู่ และการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ที่น่าดึงดูดใจ แต่พวกเขาอธิบายถึง "มุมมองที่หลากหลาย" ในระยะเวลาอันใกล้นี้ ในขณะที่ให้รายละเอียด "ผลกระทบที่อาจเกิดขึ้น" หลายอย่างสำหรับโรบินฮู้ดที่เกิดจากการล่มสลายของ FTX

Citi ยังกล่าวถึง "การชำระบัญชีที่เป็นไปได้ของหุ้น HOOD จำนวน 56.3 ล้านหุ้น (7.4% ของยอดคงค้าง)" ซึ่งเป็นเจ้าของโดย Sam Bankman-Fried หัวหน้าที่น่าอับอายของ FTX ผ่าน Emergent Fidelity Technologies

ทั้งคู่ยังคาดว่ารายได้ของ Robinhood จากการซื้อขาย crypto จะลดลงมากกว่า 50% ในปี 2023 หลังจากการตกต่ำในระดับเดียวกันในปีนี้ แม้ว่ารายงานล่าสุดคาดการณ์แนวโน้มที่มั่นคงสำหรับการดำเนินการตราสารทุน แต่การเติบโตที่สำคัญอาจไม่เกิดขึ้นเนื่องจากแนวโน้มของตลาดที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว ต้องบอกว่า Allen มีความมั่นใจในกิจกรรมตัวเลือก

นอกจากนี้ นักวิเคราะห์ยังมีความเห็นเชิงบวกเกี่ยวกับแนวโน้มระยะยาวของ Robinhood โดยอ้างถึง “งบดุลที่แข็งแกร่งของบริษัท การสร้างรายได้จากศักยภาพในการเติบโตของบัญชี และการรับรู้แบรนด์ แต่ในระยะใกล้จะเห็นความเสี่ยง/ผลตอบแทนที่สมดุล”

นำทางผ่านตลาดโกลาหล

เมื่อต้นปีที่ผ่านมา Bankman-Fried ได้ถอนหุ้น 7.6% ในแอพการซื้อขายมูลค่า 648 ล้านดอลลาร์โดยเชื่อว่าหุ้นจะ “แสดงถึงการลงทุนที่น่าดึงดูด” เมื่อการแลกเปลี่ยน crypto ของเขาเข้าสู่ภาวะล้มละลาย สัดส่วนการถือหุ้นของผู้ก่อตั้ง Robinhood กลายเป็นรายการที่มีสภาพคล่องมากที่สุดในงบดุลของเขาที่เขาสามารถขายได้

ในการเสนอราคาเพื่อนำทางผ่านปีที่วุ่นวาย โรบินฮูด ประกาศ มีแผนเลิกจ้างพนักงาน 23% เมื่อเดือนที่แล้ว ท่ามกลางรายได้ที่ลดลงและจำนวนผู้ใช้ที่ลดลง แม้ว่า crypto จะตกต่ำ แต่ CEO ของบริษัท Vlad Tenev ก็ยังเชื่อมั่นในประเภทสินทรัพย์ ในขณะที่พูดที่ Squawk Box ของ CNBC ผู้บริหารกล่าวว่า

“เรายังมองเห็นโอกาสด้วยคริปโต ฉันคิดว่าโดยเฉพาะลูกค้ากำลังมองหาตัวเลือกที่ปลอดภัยกว่าที่ได้รับการควบคุม โดยเฉพาะลูกค้าในสหรัฐอเมริกา”