CBDC อาจ "ปฏิวัติ" ระบบการเงินของโลก

ตั้งแต่วันที่ 35 พฤษภาคม 2020 ธนาคารกลางอย่างน้อย 114 แห่ง ซึ่งคิดเป็น 58% ของประเทศทั้งหมด ซึ่งผลิต 95% ของ GDP ของโลกเช่นกัน กำลังศึกษาสกุลเงินดิจิทัลของธนาคารกลาง (CBDC). และกลุ่มธนาคารแห่งอเมริกา cryptocurrency นักวิเคราะห์มีทัศนคติเชิงบวกต่อเทคโนโลยีอย่างเปิดเผย

'สกุลเงินดิจิทัลดูเหมือนจะหลีกเลี่ยงไม่ได้' บทสรุปของการศึกษาวิจัยล่าสุดกล่าว เรามองว่าบัญชีแยกประเภทแบบกระจายและสกุลเงินดิจิทัล เช่น stablecoin และ CBDC เป็นการพัฒนาเชิงตรรกะของระบบการเงินและการชำระเงินในปัจจุบัน

การวิจัย วิเคราะห์ข้อดีและข้อเสียที่เป็นไปได้ของ CBDC ทั้งในแง่ของการออกและไม่ได้ออก เช่นเดียวกับกลยุทธ์การจัดจำหน่ายต่างๆ รายงานประกอบด้วยกรณีศึกษาจำนวนมากที่มุ่งเน้นไปที่การเติบโตและความยากลำบากของ CBDC ในกลุ่มเศรษฐกิจและประเทศต่างๆ

โครงสร้างพื้นฐานที่ล้าสมัยและความไร้ประสิทธิภาพต่างๆ ของระบบการเงินในปัจจุบันเป็นหนึ่งในข้อค้นพบเบื้องต้นของผู้เชี่ยวชาญ ปัญหาที่สร้าง CBDC อย่างถูกต้องอาจแก้ไขได้ทันที

ประโยชน์ของ CBDC สำหรับธนาคารและ Unbanked

เมื่อเทคโนโลยีกำจัดตัวกลาง การชำระบัญชีแบบเรียลไทม์ ความโปร่งใสทั้งหมด และต้นทุนที่ลดลงอาจเป็นผลมาจากความสามารถของ CBDC ในการดำเนินการดังกล่าว กระดาษ.

นักวิจัยเน้นว่าธนาคารต้องฝากเงินประมาณ 4 ล้านล้านดอลลาร์ในธนาคารที่เทียบเท่าเพื่อลดความเสี่ยงในการชำระบัญชี ตามรายงาน นี่เป็นการใช้ทุนที่ไม่มีประสิทธิภาพซึ่งอาจสร้างผลผลิตในพื้นที่อื่นได้

รายงานการวิจัยระบุว่าข้อกำหนดในการเติมเงินในบัญชีที่ธนาคารตัวแทนป้องกันธนาคารที่มีทุนน้อยและผู้ให้บริการชำระเงินจากการขยายไปสู่การชำระเงินข้ามพรมแดน:

จากการวิจัยระบุว่า

ในทางปฏิบัติ การโอนเงินข้ามพรมแดนผ่านธนาคารตัวแทนที่แตกต่างกัน 2.6 แห่งโดยเฉลี่ย ทำให้ระยะเวลาในการชำระบัญชียาวขึ้น อย่างไรก็ตาม จำเป็นต้องมีธนาคารตัวแทนมากกว่า 20 แห่งสำหรับ XNUMX% ของการชำระเงินข้ามพรมแดนในสกุลเงินยูโร

ผลลัพธ์? มีการใช้จ่ายเงินในการทำธุรกรรมระหว่างประเทศมากกว่าธุรกรรมในประเทศถึงสิบเท่า

ตามการประมาณการของธนาคารกลางสหรัฐในปี 2021 ประชากรที่ไม่มีบัญชีธนาคาร—1.4 พันล้านคนทั่วโลกและ 6.5% ของประชากรในสหรัฐอเมริกา—จะได้รับประโยชน์จากการยอมรับ CBDC ตามรายงานของนักวิจัย

ผู้ที่ไม่มีบัญชีธนาคารไม่สามารถเข้าถึงบริการทางการเงินทั่วไปและลู่ทางในการสร้างประวัติเครดิตของตน ส่งผลให้พวกเขาประสบกับการแบ่งแยกความมั่งคั่งมากขึ้น เช่น เมื่อพวกเขาต้องพึ่งพาบริการสินเชื่อเงินด่วนที่มีเงื่อนไขและข้อกำหนดที่ไม่ดี

ความคลาดเคลื่อนนี้อาจถูกลบไปเกือบทั้งหมดหากกระเป๋าเงิน CBDC ถูกสร้างขึ้นเพื่อให้บริการทางการเงินขั้นพื้นฐาน เช่น ความสามารถในการถือครอง ส่ง และรับเงิน ตลอดจนสร้างประวัติเครดิตและให้คะแนนเครดิต

กระดาษยืนยันว่า

CBDC ที่สามารถเข้าถึงได้โดยผู้ที่มีบัญชีธนาคารและสมาร์ทโฟนจะเพิ่มประชากรธนาคารจาก 93.5% ของครัวเรือนเป็น 96.7% ในสหรัฐอเมริกา การเลิกใช้สมาร์ทโฟนจะทำให้ประชากรธนาคารเพิ่มขึ้นเป็น 98%

การต่อสู้ระหว่าง Stablecoins กับ CBDC

มีการกล่าวถึงคำสองสามคำในบทความเกี่ยวกับผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นกับ Stablecoin ที่อาจมีต่อการยอมรับของ CBDC สังเกตปริมาณการทำธุรกรรมของ Stablecoin ที่ขยายตัวอย่างรวดเร็วในช่วงสองปีที่ผ่านมา ซึ่งเพิ่มขึ้นเป็น 7.9 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2022

ผู้เขียนรายงานระบุว่า:

การแพร่กระจายของ Stablecoin สำหรับการชำระเงินและการโอนข้ามพรมแดนและในประเทศอาจขัดขวางความสามารถของธนาคารกลางในการดำเนินนโยบายการเงิน หากการเติบโตยังคงไม่ถูกตรวจสอบและไม่ได้รับการควบคุม รวมถึงเพิ่มความเสี่ยงของระบบ ในบางกรณี การสูญเสียการควบคุมทางการเงินอาจนำไปสู่อัตราเงินเฟ้อที่สูงกว่าเป้าหมายของธนาคารกลางในปัจจุบันอย่างมาก

นักวิเคราะห์อ้างว่าพวกเขา “คาดว่าจะมีการยอมรับและการใช้ Stablecoin สำหรับการชำระเงินเพื่อขยายตัวในกรณีที่ไม่มี CBDC เนื่องจากสถาบันการเงินสำรวจการดูแลสินทรัพย์ดิจิทัลและโซลูชันการซื้อขาย” เนื่องจากการควบคุมของพวกเขายังคงดำเนินไปในเชิงบวกเมื่อเปรียบเทียบกับระบบการเงินแบบดั้งเดิมบางระบบ

อย่างไรก็ตาม นักวิจัยมีความกังวลว่า Stablecoins อาจแพร่กระจายไปยังการชำระเงินภายในประเทศและข้ามพรมแดนมากขึ้นหากใช้เวลานานเกินไปในการออก CBDC Stablecoins จะ “เพิ่มความเสี่ยงเชิงระบบในตลาดดั้งเดิมและขัดขวางความสามารถของธนาคารกลางในการออกนโยบายการเงิน” หากการยอมรับของพวกเขาถูกปล่อยให้เติบโต

รายงานพิจารณาความเป็นไปได้ที่ Stablecoin และ CBDC จะอยู่ร่วมกันในอนาคต นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่า Stablecoins จะยังคงทำงานได้ดีในกรณีการใช้งานที่เฉพาะเจาะจง โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อมีสัญญาอัจฉริยะเข้ามาเกี่ยวข้อง อย่างไรก็ตาม นักวิจัยมีความเห็นว่า Stablecoins จะอยู่ได้ไม่นานนักในอีกไม่กี่บรรทัดต่อมา

“เอกสารอ้างว่าการออกแบบและความสามารถในการตั้งโปรแกรมของ CBDCs อาจจะมีอิทธิพลต่อการยอมรับและใช้เหรียญ Stablecoins อย่างกว้างขวางในอนาคต นอกจากนี้ เรายังชี้ให้เห็นว่าศักยภาพของ CBDC ในการแทนที่เหรียญ Stablecoins นั้นขึ้นอยู่กับความสามารถในการทำงานร่วมกับบล็อคเชนและแอพพลิเคชั่นที่ใช้บล็อคเชนเป็นหลัก”

ความเสี่ยงของ CBDC ต่อการธนาคารและความเป็นส่วนตัว

นักวิเคราะห์ของ Bank of America เปลี่ยนไปสู่อันตรายที่อาจเกิดขึ้นจากการออกและไม่ออก CBDC หลังจากหกหน้าของการพูดคุยถึงข้อดีที่เป็นไปได้ของ CBDC การแข่งขันที่อาจเกิดขึ้นระหว่างธนาคารพาณิชย์เช่น Bank of America และธนาคารกลางอยู่ในอันดับต้น ๆ ของภัยคุกคาม นักวิจัยอ้างว่า โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงเวลาวิกฤต “CBDC นั้นเหนือกว่าบัญชีธนาคารในฐานะที่เป็นแหล่งเก็บมูลค่า”

แม้ว่าข้อเท็จจริงที่ว่าธนาคารพาณิชย์และธนาคารกลางในปัจจุบันดำเนินการในระบบ XNUMX ชั้น แต่เอกสารดังกล่าวอ้างว่า CBDC อาจทำให้ความแตกต่างระหว่างทั้งสองสับสนได้ ธนาคารพาณิชย์จะสามารถยืมและให้ยืมเงินของลูกค้าต่อไปได้อย่างไร หากพวกเขาสามารถโอนเงินออมจากธนาคารพาณิชย์ไปยังธนาคารกลางได้อย่างรวดเร็วและง่ายดาย

ในความเป็นจริง หากการป้องกันไม่ได้รวมอยู่ในสถาปัตยกรรมของ CBDC การดำเนินการของธนาคารอาจเกิดขึ้นบ่อยขึ้น ซึ่งเป็นอันตรายอันดับสองของนักวิเคราะห์

เนื่องจากไม่มีความเสี่ยงด้านเครดิตหรือสภาพคล่องหากแยกย้ายกันด้วยวิธีทางตรงและแบบผสม พวกเขาเขียน

ในช่วงเวลาที่ตึงเครียดในระบบธนาคาร ลูกค้าสามารถถอนเงินฝากและแลกเปลี่ยนเป็น CBDC ได้ ซึ่งจะเพิ่มความเสี่ยงด้านเสถียรภาพทางการเงิน

นอกเหนือจากการล่มสลายของภาคธนาคารพาณิชย์แล้ว นักวิชาการยังต้องต่อสู้กับประเด็นสำคัญสองประเด็นต่อไปนี้: รัฐบาลจะโน้มน้าวใจผู้คนให้ใช้ CBDC อย่างไร และถ้าและเมื่อไหร่ที่พวกเขาทำ รัฐบาลจะทำอะไรได้บ้าง?

นักวิเคราะห์รับทราบว่าการดำเนินนโยบายสำคัญๆ แทบจะค่อยๆ ดำเนินการ มักจะเกิดความผิดพลาดและเสียหายจากการโต้เถียง

สิบเอ็ดประเทศได้เปิดตัว CBDC แล้ว และธนาคารกลางที่ใหญ่ที่สุดทั่วโลกกำลังตรวจสอบการออกแบบหรือเริ่มโปรแกรมทดสอบ นักวิเคราะห์กล่าวว่า CBDCs แรกสุดนั้นออกโดยธนาคารกลางของประเทศกำลังพัฒนาเพื่อพยายามเพิ่มการเข้าถึงทางการเงินในกรณีที่ไม่มีภาคธนาคารพาณิชย์ CBDC เหล่านี้มีวัตถุประสงค์หลักเพื่อใช้ในธนาคารเพื่อรายย่อย

หนึ่งใน 11 โครงการริเริ่มรุ่นแรก CBDC ของธนาคารกลางแคริบเบียนตะวันออก ประสบความล้มเหลวครั้งใหญ่เมื่อแพลตฟอร์มขัดข้องในเดือนมกราคม 2022 และไม่สามารถดำเนินการธุรกรรมเป็นเวลาสองเดือน นักวิเคราะห์ระบุว่าการยอมรับและการใช้ CBDC ของ ECCB นั้น “ส่วนใหญ่ไม่น่าประทับใจจนถึงตอนนี้” การรับบุตรบุญธรรมไม่ได้รับประกันเสมอไป และการออกก็ไม่เหมือนกับการรับบุตรบุญธรรม

ไม่ต้องสงสัยเลยว่า ธนาคารกลางกำลังจับตาดูความสำเร็จและความล้มเหลวของ CBDC ระดับเฟิร์สคลาสนี้ นักวิเคราะห์ของ Bank of America กังวลว่าการยอมรับ CBDC อย่างกว้างขวางอาจเผชิญกับการต่อต้านเนื่องจากปัญหาความเป็นส่วนตัว เนื่องจากธนาคารกลางและรัฐบาลต่างเตรียมพร้อมสำหรับการเปิดตัว CBDC รุ่นต่อไป

ผู้เขียนยอมรับว่าเสียสิทธิของประชาชนไป ความเป็นส่วนตัวและไม่เปิดเผยตัวตนที่มาพร้อมกับเงินจริงอาจเป็นอุปสรรคต่อการยอมรับ CBDC การวิจัยนำเสนอการประนีประนอมตามนโยบายสำหรับเรื่องนี้

“หากกรอบกฎหมายให้สิทธิ์แก่ธนาคารกลางหรือรัฐบาลในการติดตามการทำธุรกรรมหากมีสัญญาณของพฤติกรรมอาชญากรรม การหลีกเลี่ยงภาษี การฟอกเงิน หรือการสนับสนุนทางการเงินแก่การก่อการร้าย การชำระเงินผ่าน CBDC นั้นจะไม่เปิดเผยชื่อ” ผู้เขียนเขียน “แต่ธนาคารกลางรังเกียจการโอนเงินโดยไม่ระบุตัวตนโดยสิ้นเชิง”

นักวิจัยเน้นย้ำว่าการละเมิดความเป็นส่วนตัวที่เกิดขึ้นจริงหรือที่รับรู้อาจทำให้ผู้คนคิดใหม่เกี่ยวกับความคิดริเริ่มด้านนโยบายและอาจนำไปสู่ความต้องการ CBDC ที่เพิ่มขึ้นพร้อมการป้องกันทางกฎหมายที่มากขึ้น

ที่เกี่ยวข้อง

FightOut (FGHT) – ย้ายเพื่อรับรายได้ใน Metaverse

• CertiK ตรวจสอบแล้ว & CoinSniper KYC Verified
• Early Stage Presale อยู่ตอนนี้
• รับ Crypto ฟรีและบรรลุเป้าหมายฟิตเนส
• โครงการ LBank Labs
• ร่วมมือกับ Transak, Block Media
• รางวัลการเดิมพันและโบนัส