DeFi Degens อยู่ในมือที่ดีหรือไม่? บริษัทประกันภัยต้องการความช่วยเหลือ

ในที่สุดตลาด crypto ที่มีปัญหาอาจให้ Defi ประกันมีโอกาสที่จะเจริญรุ่งเรือง แต่ถ้าสามารถเอาชนะอุปสรรคบางอย่างได้

ในขณะนี้ น้อยกว่า 1% ของทรัพย์สินทั้งหมดในระบบนิเวศ DeFi มูลค่า 47 ล้านดอลลาร์ ได้รับการคุ้มครองโดยนโยบายที่จะช่วยแทนที่ทรัพย์สินเหล่านั้นหลังจากการแฮ็กหรือข้อผิดพลาดของรหัส นั่นก็เป็นจริงเช่นกันเมื่อเดือนมิถุนายนที่ผ่านมา เป็นผลพวงจากอัลกอริทึมของ Terra Luna stablecoin, TerraUSD สูญเสียหมุดและ กวาดล้าง 40 พันล้านดอลลาร์ ในกระบวนการ. ในช่วงที่เหลือของปีและแม้กระทั่งตอนนี้ ผลกระทบจากเหตุการณ์หงส์ดำครั้งนั้นได้แพร่ระบาดไปทั่วอุตสาหกรรม ซึ่งทำให้บริษัทอื่นๆ ล้มละลาย

หลังจากนั้น มีการยื่นเคลมประกัน DeFi มูลค่าหลายหมื่นดอลลาร์ เนื่องจากผู้ใช้พยายามชดใช้ค่าเสียหายของตน ประมาณ 68% ของการเรียกร้องที่ยื่นตั้งแต่เดือนมิถุนายนได้รับการชำระแล้ว ตอนนี้บริษัทที่ขายความคุ้มครอง DeFi ซึ่งเป็นคำที่นิยมในอุตสาหกรรมสำหรับการประกันประเภทนี้ รอดพ้นจากการล้างบาปด้วยไฟ พวกเขามองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับการรักษาโมเมนตัมต่อไป

“ความคุ้มครอง DeFi” เป็นคำที่ครอบคลุมสำหรับการประกันที่ครอบคลุมกิจกรรมที่เกี่ยวข้องกับบล็อกเชน ใช้หลักการพื้นฐานเดียวกันกับการประกันแบบดั้งเดิม: ผู้ถือกรมธรรม์จ่ายเบี้ยประกันภัยและรับเงินหากและเมื่อพวกเขายื่นคำร้องสำหรับเหตุการณ์ที่ครอบคลุม เหตุการณ์เหล่านั้นเป็นจุดที่ผลิตภัณฑ์ออกจากการประกันแบบดั้งเดิม: Stablecoins สูญเสียหมุด สินทรัพย์ crypto ติดอยู่บนแพลตฟอร์ม การแฮ็กหรือข้อผิดพลาดของรหัสทำให้สัญญาอัจฉริยะทำงานผิดปกติ

การจ่ายเงินเกิดขึ้นได้อย่างไรและเร็วเพียงใดอาจแตกต่างกันไป

สำหรับบางสิ่งอย่างเช่น Stablecoin ที่สูญเสียการตรึง เช่น เมื่อเหรียญที่ออกแบบมาให้มีมูลค่า $1 ลดลงต่ำกว่าเครื่องหมายนั้น เครื่องมือเหล่านี้สามารถส่งการชำระเงินให้กับผู้ถือกรมธรรม์ทันทีที่ตรวจพบว่า Stablecoin ลดลงต่ำกว่า 5% หรือมากกว่านั้น มูลค่าของสินทรัพย์เป้าหมาย ในกรณีอื่นๆ เช่น เงินของลูกค้าค้างอยู่บนแพลตฟอร์มของบริษัท โดยปกติแล้วจะมีระยะเวลารอ 90 วันก่อนที่จะสามารถยื่นคำร้องได้ สำหรับสิ่งเหล่านั้น มนุษย์มักจะเข้ามามีส่วนร่วมเพื่อประเมินว่าสิ่งไหนถูกต้อง

แม้จะมีความคล้ายคลึงกันทั้งหมด แต่ความคุ้มครองของ DeFi ยังต้องต่อสู้กับข้อเท็จจริงที่ว่าอุตสาหกรรมประกันภัยได้รับการควบคุมอย่างเข้มงวดในสหรัฐอเมริกาตั้งแต่ทศวรรษที่ 1940 ดังนั้น แม้ว่าความคุ้มครองของ DeFi จะดูและทำหน้าที่เหมือนกับที่คนส่วนใหญ่เรียกว่าประกัน แต่บริษัทต่างๆ ก็ขายมัน รวมถึงประกันทั้งหมดด้วย ถอดรหัส คุยกับ—ชอบคำว่า “ปก DeFi”

ตั้งแต่เดือนมิถุนายน มีการขายปกไปแล้วกว่า 17,000 เล่ม เปิดฝาครอบ. เว็บไซต์นี้เปิดตัวในเดือนธันวาคมโดย Jeremiah Smith เพื่อรวบรวมข้อมูลจากอุตสาหกรรมครอบคลุม DeFi ที่กำลังขยายตัวทั่วทั้งเครือข่าย Ethereum, Polygon, Arbitrum, Optimism, BNB Smart Chain และ Avalanche ณ วันอังคารมีมูลค่ารวม 284 ล้านดอลลาร์ที่ถูกล็อคในผู้ให้บริการครอบคลุม DeFi เช่น Nexus Mutual และ InsurAce

ซึ่งหมายความว่าน้อยกว่า 1% ของสินทรัพย์มูลค่า 47 พันล้านดอลลาร์ที่อยู่ในโปรโตคอล DeFi เช่น Aave และ Lido เมื่อ OpenCover เริ่มติดตามมูลค่ารวมของผู้ให้บริการความคุ้มครองในเดือนมิถุนายน 394 ล้านดอลลาร์ถูกล็อกไว้ในความคุ้มครอง เทียบกับสินทรัพย์มูลค่าเกือบ 80 ล้านดอลลาร์ในระบบนิเวศ DeFi ซึ่งมีมูลค่ารวมสูงกว่าแต่อัตราส่วนความครอบคลุมเท่าเดิม

จากการอ้างสิทธิ์ 525 รายการที่ส่งตั้งแต่นั้นมา—สำหรับทุกอย่างตั้งแต่ Axie Infinity ไซด์เชน และ สะพาน Binance แฮ็ค Mango Market โจมตีสินเชื่อแฟลชหรือการล่มสลายของบริษัทคริปโตเช่น เซลเซียส และ FTX—ประมาณ 68% ทำให้เกิดการจ่ายเงิน

มันสมเหตุสมผลแล้วที่จะต้องใช้ราคาที่ตกต่ำ การล้มละลาย และการแฮ็กเพื่อเน้นความน่าดึงดูดใจของความคุ้มครอง DeFi สำหรับชุมชนผู้เสื่อมโทรม

degensซึ่งเป็นคำเฉพาะของคริปโตที่ย่อมาจากคำว่าเสื่อม เติบโตในการซื้อขายที่มีความเสี่ยงสูงและความหลงใหลในคริปโต และแม้ว่าพวกเขาจะไม่ได้สมัครใช้นโยบายความคุ้มครองของ DeFi โดยตรง พวกเขาก็ยังอาจพบว่าตัวเองถูกหักหลังในครั้งต่อไปที่ได้รับ rekt

นั่นเป็นเพราะDAOโครงการ DeFi และธุรกิจ crypto อื่น ๆ กำลังซื้อประกันด้วยตัวเอง Smith กล่าว ถอดรหัส.

“ในฐานะผู้ใช้ คุณไม่จำเป็นต้องซื้อประกันเอง และในฐานะโปรโตคอล คุณสามารถมั่นใจได้ว่าผู้ใช้ทั้งหมดของคุณจะได้รับการปกป้อง” เขากล่าว “เพียงแค่จัดระเบียบสิ่งทั้งหมดด้วยวิธีนั้นง่ายกว่ามาก”

เมื่อทำเช่นนั้น ทีมที่เปิดตัวแอป DeFi ใหม่สามารถรับประกันว่าเงินของผู้ใช้ที่หายไปบางส่วนสามารถเรียกคืนได้

นั่นก็หมายความว่ามีที่ว่างสำหรับผู้ให้บริการความคุ้มครองที่มุ่งเน้นอย่างมาก เช่น Sherlock Protocol ซึ่งครอบคลุมเฉพาะสัญญาอัจฉริยะ สัญญาอัจฉริยะคือชิ้นส่วนของโค้ดที่ดำเนินการชุดคำสั่งเพื่อตอบสนองต่ออินพุตที่กำหนด เช่น การขายหรือซื้อโทเค็นหากถึงราคาที่กำหนด จนถึงปัจจุบัน Sherlock ได้ขายความครอบคลุมให้กับโปรโตคอลต่างๆ เช่น Euler ผู้ให้กู้ crypto, LiquiFi แพลตฟอร์มการเดิมพัน และ Lyra การแลกเปลี่ยนตัวเลือก DeFi

Jack Sanford ผู้ร่วมก่อตั้ง Sherlock กล่าวว่า “เราครอบคลุมเฉพาะความเสี่ยงจากการใช้ประโยชน์จากสัญญาอัจฉริยะเท่านั้น” ถอดรหัส ในช่วงปลายเดือนพฤศจิกายน “เราโชคดีที่เรามีสมาธิมาก และเราไม่ต้องเจอกับอะไร เราไม่มีการอ้างสิทธิ์ใด ๆ ตั้งแต่เริ่มก่อตั้งเมื่อ 14 เดือนที่แล้ว”

ยังไม่มีการเรียกร้องใด ๆ จาก 15 โปรโตคอลที่ Sherlock ครอบคลุม แต่มีการเปิดเผยถึงการแพร่กระจายหางยาวของการล้มละลายของ FTX

ในเดือนธันวาคม Maple Finance แพลตฟอร์มการให้ยืม DeFi ประกาศว่า Orthogonal Trading ผิดนัดเงินกู้มูลค่า 31 ล้านดอลลาร์ ออกจากกลุ่มสินเชื่อที่ดำเนินการโดย M11 Credit เชอร์ล็อกเปิดเผยในก โพสต์บล็อก ว่าได้ฝาก USD Coin (USDC) มูลค่า 5 ล้านดอลลาร์ไว้ใน Pool ในเดือนสิงหาคม

หลังจาก FTX ยื่นฟ้องล้มละลายเมื่อวันที่ 11 พฤศจิกายน Sherlock ต้องการถอนเงินออก แต่ทำไม่ได้เนื่องจากช่วงบังคับกักตัว 90 วัน เมื่อถึงเวลาที่ Sherlock สามารถเข้าถึง USDC ได้ มันก็สายเกินไป และบริษัทสูญเสียเงินไป 4 ล้านเหรียญ

“Sherlock ยังคงค้นหาตัวตนของมันเมื่อมันมาถึงตำแหน่งของมันในระบบนิเวศ แต่มันก็ชัดเจนขึ้นว่า Sherlock ควรจะเปิดเผยตัวตนแบบรวมศูนย์ให้น้อยที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ และ Sherlock ควรมอบหมายการจัดสรรทุนไปที่อื่น ซึ่งอาจกลับไปหาผู้เดิมพันเอง” บริษัทเขียนไว้ในบล็อกโพสต์เมื่อวันที่ 5 ธันวาคม

ตั้งแต่ต้นปี บริษัทได้ครอบคลุมโปรโตคอลเพิ่มเติมอีก XNUMX โปรโตคอลและเปิดตัว การประกวดการตรวจสอบเพื่อการมองโลกในแง่ดี เมื่อวันที่ 20 มกราคม Sanford กล่าวว่าเขาพบว่าการเปลี่ยนการตรวจสอบสัญญาอัจฉริยะเป็นการแข่งขันแบบเปิดระหว่างนักวิเคราะห์ด้านความปลอดภัยของบล็อคเชนเพื่อชิงรางวัลอย่างละเอียดถี่ถ้วนมากกว่าการจ้างทีมงานภายในองค์กร แต่ก็ยังไม่สมบูรณ์แบบ

“คุณไม่มีทางแน่ใจได้ 100% ว่าไม่มีจุดบกพร่องอยู่ในนั้น ฉันไม่สนใจว่าคุณกำลังดูสัญญาอะไรอยู่ หากเป็นสัญญาฉบับแรกของ Uniswap ก็มีโอกาสเสมอที่จะมีบั๊กที่ยังไม่มีใครค้นพบและทุกอย่างจะถูกขโมยออกไป” เขากล่าว “ดังนั้นคุณจึงมีความขัดแย้งกับผู้ที่ต้องการความมั่นใจ 100% ในการนำเงินของพวกเขาไปโดยที่ไม่สามารถได้รับความมั่นใจ 100% เนื่องจากวิธีการทำงานของโค้ดนั้น ดังนั้นวิธีเดียวในความคิดของฉันคือเราจะสามารถเชื่อมประสานกับประกันได้”

ในขณะเดียวกัน InsurAce ได้กลายเป็นผู้ให้บริการครอบคลุม DeFi ที่ใหญ่เป็นอันดับสามรองจาก Nexus Mutual และ Unslashed Finance โดยมีมูลค่ารวม 12 ล้านดอลลาร์ที่ล็อคไว้ในความครอบคลุมสำหรับ 150 โปรโตคอลใน 20 เครือข่ายที่แตกต่างกัน

จากการอ้างสิทธิ์ 219 รายการที่บริษัทได้รับ 182 รายการเกี่ยวข้องกับอัลกอริธึมเหรียญ TerraUSD ที่สูญเสียการตรึงหนึ่งต่อหนึ่งกับดอลลาร์สหรัฐในเดือนพฤษภาคม 2022 ตามรายงาน บันทึกการเรียกร้อง. ในจำนวนนี้ 141 รายได้รับเงินรวมมากกว่า 10 ล้านดอลลาร์

Dan Thompson หัวหน้าฝ่ายการตลาดของ InsurAce กล่าวว่าการจ่ายเงินช่วยสร้างความรู้สึกไว้วางใจและความน่าเชื่อถือกับผู้มีโอกาสเป็นลูกค้า แต่ตอนนี้ InsurAce พบว่าตัวเองอยู่ในจุดเปลี่ยนเพราะต้องการเริ่มให้ความคุ้มครองแก่ลูกค้าที่ใหญ่กว่ามาก

“เรากำลังมองหาที่จะจัดตั้งขึ้นในเบอร์มิวดาเพื่อให้เราสามารถรับประกันต่อได้ มีบริษัทประกันภัยต่อในตลาดที่ไล่ตามเรามาประมาณหนึ่งปีแล้วเพื่อเข้าสู่พื้นที่” เขากล่าว ถอดรหัส. “และนี่เป็นสิ่งที่ดีเพราะจะทำให้เราสามารถจัดการกับลูกค้ารายใหญ่และลูกค้าที่กำลังมองหาหมายเลขความคุ้มครองขนาดใหญ่”

มีคำขอเข้ามาทุกสัปดาห์จากกองทุนสถาบันและบุคคลที่มีมูลค่าสุทธิสูงที่ต้องการความคุ้มครองสูงถึง 20 ล้านดอลลาร์ที่ประกันไม่สามารถให้บริการได้ ธอมป์สันกล่าว จนกว่าบริษัทจะย้ายไปเบอร์มิวดา ข้อบังคับในเบอร์มิวดาเกี่ยวกับการประกันภัยจะอนุญาตให้เริ่มทำงานกับผู้รับประกันภัยต่อ ซึ่งทำหน้าที่เป็นผู้รับประกันภัยให้กับบริษัทประกันภัย และอนุญาตให้พวกเขารับความเสี่ยงได้มากกว่าที่พวกเขาจะรับมือได้

เมื่อ InsurAce ดำเนินการ ก็จะไม่โดดเดี่ยว หนึ่งในคู่แข่งซึ่งเป็นผู้ให้บริการความคุ้มครองสัญญาอัจฉริยะ Chainproof ได้ย้ายไปที่นั่นในเดือนกรกฎาคม ตามรายงานของ a กดปล่อย.

เป็นการพัฒนาที่ค่อนข้างใหม่ที่ผู้เล่นประกันภัยแบบดั้งเดิมต้องการเข้าร่วมในกิจกรรมบล็อกเชน จนกระทั่งเมื่อเร็วๆ นี้ หลายคนไม่เข้าใจอุตสาหกรรมนี้ดีพอที่จะคิดกลยุทธ์ DeFi ที่ใช้การได้ Paul Ricard หุ้นส่วนในบริษัทที่ปรึกษาด้านประกันภัยของ Oliver Wyman กล่าว ถอดรหัส

ตอนนี้พวกเขากำลังเข้าสู่กระบวนการคล้ายกับที่เกิดขึ้นในปี 1990 เมื่อกรมธรรม์ประกันภัยไซเบอร์ฉบับแรกครอบคลุมความรับผิดทางธุรกิจสำหรับข้อผิดพลาดในการประมวลผลข้อมูล เขากล่าว สิ่งเหล่านี้ได้พัฒนาขึ้นเพื่อครอบคลุมการละเมิดข้อมูลและการโจมตีของแรนซัมแวร์

“บริษัทประกันแบบดั้งเดิมเก่งมากในการใช้ข้อมูลในอดีตเพื่อทำนายว่าจะเกิดอะไรขึ้น แต่คุณรู้ไหมว่า Web3 เป็นความเสี่ยงที่เกิดขึ้นใหม่ซึ่งพัฒนาอยู่เสมอ” Ricard กล่าว “และการสร้างความร่วมมือที่ถูกต้องกับบริษัทที่ให้บริการตรวจสอบความปลอดภัยสำหรับบริษัท Web3 เหล่านี้บางแห่ง เป็นสิ่งสำคัญสำหรับผู้เล่นในการพัฒนาผลิตภัณฑ์ความครอบคลุมต่อไป”

เขาคิดเช่นเดียวกับที่เกิดขึ้นกับการประกันภัยความรับผิดทางไซเบอร์ คือนโยบายการประกัน DeFi จากผู้เล่นแบบดั้งเดิมจะครอบคลุมกลุ่มความเสี่ยงที่แคบมาก ในขณะที่พยายามเพิ่มพูนความรู้ในอุตสาหกรรมด้วยระบบนิเวศของพันธมิตรพื้นเมืองของ Web3

งานนั้นยากขึ้นเนื่องจากอุตสาหกรรมประกันภัยเริ่มตื่นเต้นกับบล็อกเชนเมื่อห้าปีที่แล้ว เพียงเพื่อให้กระแสดังกล่าวมอดลง

“มีการพิสูจน์แนวคิดมากมาย” Ricard กล่าว “แต่ ณ เวลานั้น ส่วนใหญ่มีวิธีแก้ไขในการค้นหาปัญหา”

ตอนนี้ Web3 กลายเป็นแหล่งความเสี่ยงที่ไม่อาจมองข้ามได้ และสำหรับความวุ่นวายทั้งหมดที่เกิดจากการแพร่กระจายของการเข้ารหัสลับในปีที่แล้ว มันยังสร้างข้อมูลจำนวนมากที่เปิดเผยต่อสาธารณะเพื่อช่วยให้ DeFi ครอบคลุมและผู้ให้บริการประกันเข้าใจถึงความเสี่ยงเหล่านั้นได้ดียิ่งขึ้น

“นั่นคือประเด็นทั้งหมด เพื่อให้ทุกอย่างอยู่บนเครือข่าย โปร่งใส ตรวจสอบได้ และดูแลด้วยตนเอง มีความเสี่ยงมากมายที่ DeFi จะแก้ปัญหาโดยการออกแบบ” Smith ผู้ก่อตั้ง OpenCover กล่าว “แต่จากนั้นเราก็ต้องตระหนักด้วยว่ามีความเสี่ยงใหม่ๆ ที่มันก่อขึ้น และเราจำเป็นต้องกำหนดวิธีแก้ปัญหาแบบเนทีฟสำหรับความเสี่ยงเหล่านั้น นั่นเป็นเหตุผลที่เราเดิมพันว่าอุตสาหกรรมนี้จะใหญ่โต”